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证券研究报告 5G通信产业招商调研报告 5G商用正式启动，锁定价值高地，打造广州5G产业优势 温朝会（分析师） 电话： 020-88832232 邮箱： wenchhgzgzhs 执业编号： A1310517050002 2019年6月6日，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放了5G商用牌照，5G正式进入商用化推广阶段。同时，考虑到5G建设周期将持续5年以上、毫米波等技术仍处于快速发展当中、5G爆款应用尚未出现等多种因素，作为国家中心城市、四大一线城市之一，广州有条件、也有能力在5G产业重点发力，通过招商引资等系列手段打造5G产业链优势，占领新一轮数字经济发展高地，助力传统产业转型升级。 区别于2G/3G/4G，5G不仅是移动通信技术的顺序提升，而是多种无线接入技术演进集成后解决方案的总称。考虑到5G技术的战略意义，目前美国、中国、韩国、欧洲等世界主要国家和地区均已经开始对5G技术进行全方位布局。经过多年的研发积累，5G时代我国企业对于国际标准的贡献、在5G核心设备的研发方面具备了一定的领先优势，尤其是以华为、中兴等设备厂商的崛起为标志，5G技术在世界的领先优势确立，也导致5G成为中美贸易战的焦点之一。 5G产业链包括上游的芯片、模组等核心元器件，该部分是我国与海外差距较大的领域，国产化替代空间广阔；中游主要以设备厂商为主，目前世界范围内已经形成4大核心设备厂商垄断的格局，突破难度较大，但是，新一代网络架构、SDN/NFV等新技术对于现有设备格局将形成一定冲击；下游主要包括手机终端及相关行业应用，其中行业应用是未来突破重点。因此，广州招商引资建议从上游核心元器件、下游爆款应用和行业应用发力。 通信行业是国民经济发展的基础性行业，作为广东省省会，广东省和广州市均出台了一系列政策促进5G产业发展。广州市科研院所比较集中，5G产业链企业具备一定市场竞争力，为下一步产业突破打下了良好的基础。 为了制定科学的招商政策，我们对广州进行系统的SWOT分析。优势方面，作为全国科教中心，广州人才优势突出，光纤宽带、无线覆盖等信息行业基础设施完善，具备一定的通信行业骨干企业；劣势方面，对比深圳等地区，广州仍然面临着企业创新投入不够、科研院所成果转化不畅等问题，综合创新能力有待提升；机会方面，广州在创新型城市构建、智慧城市建设等方面大力推动，为5G及相关产业发展提供了战略契机；威胁方面，作为后发城市，广州发展5G产业受到国际、国内诸多因素制约，需要统筹应对。 招商策略方面，建议广州组织建立专门的5G招商领导小组，整合全市资源，制定5G产业发展方向，加大对产业结构优化升级起关键和引领作用的重大项目的招商力度，在资金、土地、人才、研发等各方面重点保障5G产业需求。针对三大运营商、中国铁塔、中国广电5G网络建设过程中的选址、电力、维护等问题给予统筹解决，主动开放政府公共资源建设5G基站，快速形成完善的5G网2019.07.25 广证恒生 做中国新三板研究极客 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第2页共77页 5G通信产业招商调研报告 络覆盖。充分发挥政府的统筹协调作用，做好5G优先覆盖区、产业集聚区、创新应用区等重点区域建设，以点带面，推动5G建设水平提升。借鉴上海、成都等地做法，组织成立广州乃至粤港澳大湾区5G产业发展联盟，联合运营商、设备商、重点应用领域内企业、科研机构等相关方，协力推动5G网络建设，充分发挥5G深入行业的特性，打造行业标杆应用。 招商目标企业方面，重点锁定5G产业链上游和下游，其中上游主要关注基站天线、射频器件、光通信芯片和模块等细分领域，下游主要关注VR/AR、云游戏等高流量的消费级业务企业、物联网和车联网相关企业，聚焦国内外相关领域龙头标的，争取尽快实现广州5G产业链突破。 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第3页共77页 5G通信产业招商调研报告 目录 目录 . 3 1、国内外5G通信产业发展特征与趋势 . 6 1.1 国际发展概况及发展趋势 . 6 1.1.1 5G标准建设进展: 5G标准进入第二阶段，R16将完成全部5G标准化工作 . 6 1.1.2主要设备厂商研发进展 . 7 1.1.3全球主要国家5G商用化进程 . 8 1.1.4 5G爆款应用领域探索 . 9 1.2国内发展概况及发展趋势 . 10 1.2.1我国主要设备厂商对世界5G标准的贡献 . 10 1.2.2我国主要设备厂商产品研发进展 . 11 1.2.3我国5G网络试验已完成全部三阶段 . 13 1.2.4我国5G应用推广情况 . 14 1.3 国家相关政策 . 14 1.3.1 我国5G发展主要政策 . 14 1.3.2 全球主要国家5G战略布局 . 16 1.4国内5G通信产业发展较好城市主要经验做法、鼓励扶持政策 . 16 1.4.1深圳 . 17 1.4.2 北京 . 18 1.4.3 上海 . 18 1.4.4成都 . 19 2、5G通信产业链分析 . 20 2.1 5G产业链上游 . 21 2.1.1 5G设备芯片及模组 . 21 2.1.2 5G光通信芯片及模组 . 22 2.1.3 5G光纤光缆 . 23 2.1.4 5G核心元器件 . 25 2.1.5 5G网络规划设计 . 27 2.2 5G产业链中游 . 28 2.2.1 5G网络架构 . 28 2.2.2 5G主设备 . 30 2.2.3 5G基站/天线 . 30 2.2.4 SDN/NFV以及5G网络演进 . 32 2.3 5G产业链下游 . 34 2.3.1 5G芯片及终端发展情况 . 34 2.3.2 VR/AR等高流量业务探析 . 35 2.3.3 5G物联网业务发展模式 . 36 2.3.4 5G车联网业务发展模式 . 37 2.3.5 5G行业应用情况 . 39 3、广州5G通信产业发展情况 . 40 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第4页共77页 5G通信产业招商调研报告 3.1广州5G通信产业发展相关数据 . 40 3.1.1通信产业对于国民经济贡献情况 . 40 3.1.2 广州5G通信网络覆盖情况 . 42 3.1.3 广州5G应用试点情况 . 42 3.1.4 广州各区域5G发展布局 . 43 3.2广州相关政策 . 44 3.2.1 广东省5G相关政策 . 44 3.2.2广州市5G相关政策 . 45 3.3广州发展5G通信产业的主要载体以及主要企业等 . 46 3.3.1 主要科研院所 . 46 3.3.2 主要企业 . 50 4、广州发展5G通信互联网SWOT分析 . 55 4.1优势 . 55 4.1.1 广州人才优势 . 56 4.1.2 广州信息基础设施优势 . 56 4.1.3 广州通信行业骨干企业优势 . 57 4.2劣势 . 57 4.2.1创新投入不够 . 57 4.2.2成果转化不畅 . 57 4.3机会 . 58 4.3.1 广州大力推动创新型城市建设 . 58 4.3.2 广州大力推动智慧城市建设 . 59 4.4威胁 . 60 4.4.1 国际政治局势动荡 . 60 4.4.2 国内核心区域纷纷发力5G . 60 4.4.3 5G产业缺陷需要克服 . 61 5、广州5G通信产业招商建议 . 62 5.1 招商对策 . 62 5.1.1 5G产业招商组织机制建设 . 62 5.1.2 5G产业政策组合拳 . 63 5.1.3做好运营商5G网络建设的配套，加快落地速度 . 64 5.1.4引导做好“三区”策略 . 64 5.1.5推动广州乃至粤港澳大湾区5G创新应用联盟成立 . 66 5.2 招商目标企业 . 66 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第5页共77页 5G通信产业招商调研报告 图表目录 图表1 5G标准三个版本 . 6 图表 2国外设备厂商产品进展状况 . 7 图表 3全球5G发展排名状况 . 9 图表 4 5G全球频谱进展 . 9 图表5 5G爆款领域探索 . 10 图表6全球5GSEP专利数量排名 . 11 图表7 5G标准做出技术贡献情况 . 11 图表 8国内重要厂商产品研发情况 . 12 图表 9国内5G政策梳理 . 14 图表 10武汉5G政策梳理 . 15 图表 11重庆5G政策梳理 . 15 图表 12全球主要国家5G战略布局情况 . 16 图表 13 5G产业链整体概况 . 20 图表 14重点企业研究成果 . 23 图表 15光纤线路总长度 . 23 图表 16产业链重点公司情况 . 24 图表 17PCB市场规模测算 . 25 图表 18国内上市标的梳理 . 26 图表 19PA市场规模测算 . 27 图表 20网络架构 . 28 图表 21不断变化的5G网络架构 . 28 图表 22 5G承载网的三部分 . 29 图表 23宏基站未来市场规模 . 30 图表 24移动通信基站设备产量及增长情况 . 31 图表 25全球天线市场份额分布 . 32 图表 26芯片及终端企业情况 . 35 图表 27D2D通信方式在车联网的应用. 38 图表 28基于D2D的协作定位系统 . 38 图表 29 5G应用介绍 . 39 图表 30我国消费者已经在 2017 年下半年进入“视频级”移动互联网时代（单位： MB） . 40 图表 31通信产业投资框架 . 41 图表 32 5G相关政策 . 44 图表 33 5G相关政策 . 45 图表 34海格通信主营业务 . 50 图表 35杰赛科技业务图 . 52 图表 36高新兴产业集群 . 53 图表 37广哈通信主要产品 . 54 图表 38国内主要城市财力与研发投入比较 . 57 图表39广州5G产业整体招商策略. 66 图表40基站天线及相关设备 . 68 图表41射频器件 . 68 图表 42光纤通信相关企业 . 69 图表 43VR/AR等高流量消费级业务相关企业 . 70 图表 44物联网 . 73 图表 45车联网 . 75 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第6页共77页 5G通信产业招商调研报告 1、国内外5G通信
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