从《哪吒》看中国动画电影市场分析报告.pptx

,2019年07月29日,风险提示：电影市场景气度不及预期；影视行业政策监管趋严,从哪吒看中国动画电影市场分析报告,投资建议与观点, 哪吒口碑票房俱佳，成暑期档国产片“黑马”。哪吒点映期间热度便持续提高，目前豆瓣评分8.7，猫眼评分9.7；目前多家机构给予的票房预测在1520亿之间，哪吒有望突破大圣归来成为国内首部破10亿的国产动画电影。, 中国动画电影票房占电影总票房5%15%，TOP3影片瓜分近半数市场，头部效应显著。,目前已上映的高票房动画电影多以低幼向电影为主（如喜洋洋熊出没系列），虽有如大圣归来（9.6亿）/大鱼海棠（5.6亿）/白蛇（4.5亿）等高口碑成人向电影，但仍难成系列化和规模化。, 对标海外：2018年美日TOP20电影中动画题材分别有4/5部，占比稳定在30%左右，动画产,业发展成熟。美国好莱坞动画电影的成功来自于“合家欢” 的剧本题材和精美的制作，同时在制作过程中沉淀了丰富的IP；日本动画电影源于成熟的动漫产业为其提供的充足IP，同时漫画改编动漫改编电影制作模式成熟；目前中国的动画电影票房贡献度较低，但中国悠久的文化为动画电影的改编创作提供了丰富的IP资源库，同时电影制作日趋精良，如哪吒的视觉效果和流畅度不输美日动画大片，因此我们看好动画电影市场未来的成长。 推荐标的：建议关注光线传媒。光线旗下彩条屋影业为哪吒出品发行方，我们预计,哪吒将打破国产动画电影票房新纪录，而彩条屋旗下储备的姜子牙凤凰深海大圣闹天宫神话系列将于2020年相继上映，预计将开创国产动画电影新格局。, 风险提示：电影市场景气度不及预期；影视行业政策监管趋严,2019/7/13,2019/7/14,2019/7/16,2019/7/17,2019/7/18,2019/7/19,2019/7/20,2019/7/21,2019/7/26,哪吒之魔童降世未播先火，成暑期档期待值最高电影 哪吒未播先火，口碑爆棚。点映期间热度直线上升，目前豆瓣评分8.7，猫眼评分9.7；同时，新增想看的人数高增，豆瓣评价正面，目前多家机构给予的票房预测在1520亿之间，哪吒有望成为暑期档最热电影，同时突破大圣归来成为国内首部破10亿的国产动画电影。,2,哪吒点映票房,猫眼新增人数,豆瓣评价,0,20,00015,00010,0005,000,6/24 6/26 6/28 6/30 7/2,7/4,7/6,7/8 7/10 7/12 7/14 7/16 7/18 7/20 7/22 7/24,猫眼新增想看人数,10000,8000700060005000400030002000,映首,日） （上,哪吒点映总票房（万元）,各机构预测票房,哪吒制作方-光线彩条屋影业：国产动画电影的先行者, 彩条屋成立于2015年10月，是光线影业旗下以动画/漫画/奇幻元素为核心的综合影视公司。 彩条屋20162018年曾相继出品制作大鱼海棠（票房5.6亿） /大护法（票房0.9亿）/昨日青空（票房0.8亿）三部成人向动画电影，但除大鱼海棠外其他两部票房均表现平平。我们预计哪吒将打破国产动画电影票房新纪录，而彩条屋旗下储备的姜子牙凤凰深海大圣闹天宫神话系列将于2020年相继上映，预计将开创国产动画电影新格局。光线彩条屋未来计划上映动画电影光线彩条屋历史出品动画电影一览光线彩条屋历史发行动画电影一览,神偷奶爸370%,7%,10%,15%,9%,6%,7%,12%,4%2%0%,12%10%8%6%,20100,60504030,8070,2013,2014,2015,2016,2017,2018,2019H1,国产动画电影票房（亿）,进口动画电影票房（亿）,动画电影占总票房比,动画票房总览：票房占比10%左右，马太效应显著 动画电影票房占总票房比位于5%-15%：2015年动画电影依托大圣归来等的出色表现，占比最高达15%；之后三年占比逐年下降，2019上半年凭狮子王熊出没 始时代千与千寻白蛇：缘起等动画电影，占比再度超过10%。 马太效应显著：每年国内上映的动画电影部数在5060部之间，而TOP3动画电影票房占总票房比在40%-60%之间，头部效应较明显。,疯狂动物城15.27亿功夫熊猫310亿16%14%,动画电影票房规模及同比变化,TOP3动画电影票房及占比情况,46%,34%,46%,44%,58%,34%,48%,20%10%0%,60%50%40%30%,1050,30252015,35,2013,2014,2015,2016,2017,2018,2019H1,TOP3票房总数（亿元）,TOP3票房占票房总数比,寻梦环游记11.53亿10.37亿,A,3,3,2,2013,20,1210864,1614,大圣归来,熊出没原始时代,熊出没变形记,大鱼海棠,熊出没奇幻空间,白蛇：缘起,熊出没之雪岭熊风,熊出没之熊心归来,熊出没之夺宝熊兵,喜羊羊与灰太狼之开心闯龙年,20,141210864,16,疯狂动物城,寻梦环游记,神偷奶爸,功夫熊猫,狮子王,功夫熊猫,你的名字。,哆啦梦：伴我同行,超能陆战队,愤怒的小鸟,熊出没系列占据半数以上,动画电影国内票房TOP10,国产动画电影TOP10,进口动画电影TOP10,100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%,62.5%37.5%2013,63.3%36.7%2014,54.5%45.5%2015,66.2%33.8%2016,70.8%29.2%2017,61.0%39.0%2018,61.7%38.3%2019H1,动画电影票房国产片占比,大圣归来9.56亿,进口国产动画电影占比动画电影票房进口片占比,进口VS国产：目前进口动画仍占据中国电影市场主导 进口片仍占据票房主导，但进口&国产单片票房差距在缩小：进口动画电影占总动画电影票房60%70%（2015年由于大圣归来超预期表现，进口动画片占比最低达55%）；目前进口电影平均票房1-2亿之间，优于国产动画电影；近年来国产动画电影单部平均票房不断上涨，2019年单部平均票房与进口动画电影基本持平。 从单片来看：目前国内动画电影“出圈”的仍多以低幼系熊出没喜羊羊为主，且多在春节档播映；而与此对比进口动画电影体量更大、内容更加丰富、受众更广。,0,2.521.510.5,0,70605040302010,2014,2015,2016,2017,2018,2019H1,动画电影数量及单片票房进口动画电影数量 国产动画电影数量单部国产电影平均票房（亿） 单部进口电影平均票房（亿）,21760729/36139/20190728 11:26,上映日期2009/01/16,电影名牛气冲天,票房1.0亿,豆瓣评分6.4,2010/01/20,虎虎生威,1.24亿,6.8,2011/01/21,兔年顶呱呱,1.38亿,6.3,2012/01/122013/01/242014/01/162015/01/31,开心闯龙年喜气羊羊过蛇年飞马奇遇记羊年喜羊羊,1.67亿1.24亿0.86亿0.67亿,5.65.44.85.4,喜羊羊与,灰太狼系列,上映日期2014/01/172015/01/30,电影名夺宝熊兵雪岭熊风,票房2.47亿2.94亿,豆瓣评分6.67.4,2016/01/162017/01/282018/02/162019/02/05,熊心归来奇幻空间变形记原始时代,2.87亿5.21亿6.05亿7.14亿,6.36.46.86.7,熊出没系列,210,3,7654,8,喜羊羊与灰太狼票房（亿）,熊出没票房（亿）,2014年熊出没推出系列电影，将喜羊羊系列逐渐挤出市场，2016年喜羊羊不再推出动画电影,国产动画分析：喜羊羊熊出没系列IP占据国产动画半边天 受众偏低幼：目前国产动画电影绝大部分仍为低幼向的动画IP电影，其中典型代表为喜羊羊与灰太狼及熊出没系列。该电影主要受众为低幼儿童，适合家庭及儿童共同观看，故主要上映时间为春节期间，自推出起每年一部。 成人向动画电影目前仍难担票房大梁：相比之下，受众更偏成人的大圣归来大鱼海棠大护法白蛇等电影虽然口碑佳，但并未成系列和成体系，像大圣10亿体量的动画电影更是凤毛麟角。,国产动画分析：独立国产动画电影发展进程,2016,大鱼海棠票房：5.64亿豆瓣评分：6.7出品公司：光线影业/彼岸天,2017,2018,2019,风语咒票房：1.12亿豆瓣评分：7.6出品公司：华青传奇/若森数字/真乐道等,2015,哪吒之魔童降世票房：预计15亿+豆瓣评分：8.7出品公司：光线彩条屋影业,2015年大圣归来引爆暑期档，将国产独立动画电影带入大众视野,酝酿12年国风电影大鱼海棠后续口碑有所下滑，低于市场预期。西游记之大圣归来票房：9.56亿豆瓣评分：8.3出品公司：龙行盛世/十月文化/浙江永康,大护法将成人向的动画电影带入视野，重新定义动画电影受众,2017-2018年国产动画电影沉寂，未有爆款动画电影出现。大护法票房：0.88亿豆瓣评分：7.8出品公司：光线影业/好传动画,白蛇成为春节档黑马，哪吒未播先火，2019年动画电影再次引起市场关注。白蛇：缘起票房：4.49亿豆瓣评分：7.9出品公司：追光动画/华纳兄弟/卓然影业,中国动画电影产业回顾：大圣归来为成人向电影里程碑,1941-1980 起源1941年万氏兄弟制作的铁扇公主中国第一部动画电影1961年，第一部彩色动画电影大闹天宫由上海美术制片厂制作，在40多个国家上映、先后参加18个电影节展映。,1980-2015 混沌,1980年中宣部通过了电影体制改革方案，制片厂实行“在国家计划指导下，独立核算，向国家征税，自负盈亏”的改革。电影厂盈利困难，同时日本动漫文化的输入，都在侵蚀中国动画电影的创作力。此时，宫崎骏登上神坛，好莱坞的动画电影输入中国。2005年，喜羊羊出现，后上映大屏幕，低幼动画电影成为市场风向标。熊出没，猪猪侠陆续上映，中国动画电影陷入低幼化漩涡。,2015-至今 复兴,2015年，历经8年制作时长的大圣归来上映。它是首部票房接近十亿级的中国动画，此时中国动画电影打破“低幼化才可盈利”魔咒，之后每年都有国民级讨论的动画电影出现，但没有系列化和有足够票房影响力的电影再次撼动中国的动画电影业。,对标海外：中国动画类型电影的“票房存在感”低 我们以2018年为例，对比中美日三国动画电影的票房地位：日本TOP20电影中动画电影占六席，票房占比33%；美国TOP20电影中动画电影占五席，票房占比24%；而同期中国2018年TOP20电影中无动画类型，中国影史上也鲜有票房破5亿的国产动画电影。,2018美国票房top20电影片单,2018日本票房top20电影片单,2018中国票房top20电影片单,他山之石：好莱坞动画电影历史1990年起历经三个阶段，从一家独大到全面开花,2000-2009 迪士尼，皮克斯，蓝天，梦工厂四足鼎立这十年是皮克斯王朝的巅峰，十年五部奥斯卡，7部作品全球票房39亿美元；梦工厂保持高产不断发展；蓝天工作室凭借冰河世纪异军突起；而迪士尼陷入瓶颈，十年6部作品，全球不足15亿美元。此时华纳、索尼也开始涉足动画电影。10,1990-1999 电脑CG出现 两强争霸迪士尼正在经历传统手绘的最后巅峰，4部主要作品全球票房21亿美元。史蒂夫 在1986年以1000万美元收购工业光魔的电脑动画部，成立皮克斯动画工作室。皮克斯开创了电脑动画时代，玩具总动员世界上第一部全电脑制作的动画电影3部CG动画全球票房12.1亿美元。,2010至今 全面开花2010年，随着环球影业出品的小黄人的横空出世，好莱坞六大电影制片厂都已加入动画电影的制作发行之中照明娱乐依托小黄人系列及优秀的成本控制能力成为新霸主。迪士尼凭借冰雪奇缘强势回归2016年4月，NBC环球以38亿美元收购了梦工场动画，由于市场表现不佳梦工厂当时估值只有23亿美元。,他山之石：好莱坞巨头旗下动画电影市场表现,迪士尼,梦工厂动画电影以高产闻名，作品几乎均为系列动画电影，,2018年，NBC环球收购梦工厂动画。皮克斯动画电影是奥斯卡热门，作品分为系列动画电影与独立动画电影两部分，2006年被迪士尼收购。迪士尼是动画电影的元老，20世纪公主系列动画电影风靡全球，之后沉寂一段时间再度发力，其动画电影一般源于迪士尼自有IP。梦工厂）皮克斯,新海诚系列电影及国内票房表现,宫崎骏自2013推出起风了宣布退隐，而自此之前其电影虽脍炙人口但国内并未引进，自2018年起，国内逐渐开始上映宫崎骏,他山之石：日本动画电影产业名导演系列&动漫IP衍生日本动画电影产业：日本作为动画产业的大国，其动画电影一部分来源于经典动漫IP的衍生如哆啦A梦及柯南；还有一部分来源于知名漫画家的创作及执导如新海诚及宫崎骏。但相比于好莱坞动画电影，引入中国的部数较少，但近年开始逐渐引入中国并形成影响力。,宫崎骏系列电影,哆啦A梦系列,名侦探柯南系列宫崎骏系列电影及国内票房表现12,哆啦A梦剧场版自15年伴我同行起开始固定引入国内上映，票房稳定在12亿。,名侦探柯南自10年开始在国内引进，票房为千万级水平。 经典电影，依靠“回忆杀”取得了不错的票房成绩。,中国动画电影展望,哪吒之魔童降世的出现，或许能够成为中国动画电影业的“魔童降世”，给沉寂的中国动画电影业带来新的希望。中国动画电影业陷入低幼化的漩涡过久，低成本制作的动画片电影，由于充足的儿童受众，能轻松斩获上亿票房，但上亿投入的动画电影却无人问津。美国好莱坞动画电影的成功来自于合家欢的题材和精美的制作；日本动画电影源于成熟的动漫产业提供的充足IP，同时漫画改动漫改电影制作模式成熟。,未来中国动画电影将向哪儿走？哪吒是如大圣归来般昙花一现还是日趋规模化和工业化？我们的答案是乐观的。中国悠久的文化形成了丰富的IP资源库，已经取得成功的大圣归来、白蛇、以及哪吒均取材于中国的古代神话故事，并进行一定的改编。同时，中国动画电影的制作日趋精良，如哪吒的视觉效果和流畅度不输美日动画大片。因此，中国的动画市场的未来是光明的，我们期待着如大圣哪吒等一部部令人惊艳的原创剧本的动画电影的出现，期待着如光线彩条屋等用心做动画的制作公司出现，将中国动画电影带上新的巅峰。,谢谢观看,THANK YOU,