心脑血管药物行业：老龄化趋势下确定性受益品种！.pdf

现代服务业 研究系列  心脑血管药物行业 ： 老龄化趋势下确定性受益品种 ！  相关研究报告  报告要点：   心脑血管药物 市场值得长期 关注 ： 心脑血管药物在全球范围内是第一大类药物，约占全球药品总规模的 20%。 我国心脑血管药物市场规模仅次于抗感染药物， 2013年 市场 规模 已超 1600亿元 ， 占 全国药品销售总额的 17%以上 。 目前国内心脑血管患病人数超 3 亿人，且呈现持续增长态势 。 未来 5-10年内， 我们认为心脑血管药物市场将继续保持增长 趋势，主要原因一方面在于国家对 医疗卫生资源投入 的 持续 加大带来 就诊率和治疗率 的 提高；另一方面 在于居民饮食生活习惯变化 和 老龄化 的提升带来心脑血管患病率的持续提 高 ，潜在市场需求不断扩大 。   心脑血管中成药市场 ： 虽然 近年来我国医药工业整体增速 持续 下滑，但 心脑血管中成药市场依然维持在两位数以上，明显快于 同期 GDP 增速和 化学药增速 。 目前我国 心脑血管中成药市场集中度不 高 ， 2015 年行业龙头步长制药市场份额仅为 9.23%，前十大企业市场份额不足 50%。行业内企业竞争呈现差异化特征， 医院市场 用药居前的多为独家品种 ，而那些具备独家品种的药企在市场中 往往 具有较强的 竞争力 。   心脑血管化学药市场 ： 目前我国心脑血管化学药在心 脑血管药物市场中依占据主导地位，但增速明显低于中成药 。 2015 年国内公立医院重点城市心血管化学药治疗市场规模约 167.73亿元，同比 仅 增长 5.45%。用药市场份额前三的品种分别为氯吡格雷、前列地尔、磷酸肌酸， 经过多年发展的 国产品牌在上述品种中已具备较强的竞争力，未来 相关 企业的发展 将 同时 受益于 整体 市场需求的增长及进口替代。   重点上市公司 推荐 ：在中成药领域，建议重点关注拥有 多个 独家品种且这些品种 市场 份额居前的企业，包括 步长制药（ 603858）、天士力（ 600535）和 以 岭药业（ 002603）等；在化学药 领域 ，建 议 重点 关注 积极 打造心脑血管 全产业链 的乐普医疗（ 300003）。 此外，通过借壳方式登陆资本市场的景峰药业（ 000908）和德展健康（ 000813）外延式并购预期强烈，投资者也可适当关注。  鲁乐  行业研究员  投资咨询资格编号  A0340614050001 luleupchina 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。                                                                       2016 年 12 月 23 日  请务必阅读正文后免责条款  - 1 - 目   录  1、心脑血管疾病基本情况 . - 3 - 1.1 心脑血管疾病简介  . - 3 - 1.2 患病人群及趋势分析  . - 3 - 2、心脑血管用药市场总体概况  . - 5 - 2.1 心脑血管药物市场情况  . - 5 - 2.2 心脑血管医疗与费用  . - 5 - 2.3 心脑血管药物市场驱动力  . - 7 - 3、心脑血管中成药市场概况  . - 8 - 3.1 心脑血管中成药整体情况  . - 8 - 3.2 非独家品种市场情况  . - 10 - 4、心脑血管化学药市场概况  . - 15 - 4.1 心脑血管化学药整体情况  . - 15 - 4.2 主要品种市场情况  . - 17 - 5、重点上市公司简析  . - 22 - 5.1 步长制药（ 603858）：国内心脑血管中成药领域龙头 . - 22 - 5.2 以岭药业（ 002603）：以络病理论打造独家优势  . - 24 - 5.3 天力士（ 600535）：中药现代化的标志性企业  . - 27 - 5.4 珍宝岛（ 603567）：心脑血管领域领先企业  . - 30 - 5.5 中恒集团（ 600252）：独家品种血栓通优势渐失  . - 33 - 5.6 乐普医疗（ 300003）：心脑血管全产业链领先企业  . - 36 - 公司声明及风险提示：  . - 41 - 免责条款：  . - 41 - 图表目录  图表  1：我国居民心脑血管疾病患病率变化趋势  . - 4 - 图表  2：我国城乡居民主要疾病死因构成比  . - 4 - 图表  3：我国心脑血管病患者出院人次数变化趋势  . - 6 - 图表  4：我国各类主要心脑血管病和糖尿病患者出院人次数变化趋势  . - 6 - 图表  5：我国三类心脑血管病住院总费用变化趋势  . - 7 - 图表  6：我国人口不同年龄段高血压发病率（ %）  . - 8 - 图表  7： 2015 年国内前 20 位心脑血管中成药医院市场份额  . - 8 - 图表  8： 2015 年国内前 10 位心脑血管中成药厂家  . - 9 - 图表  9：心脑血管中成药领域主要上市公司情况  . - 10 - 图表  10：近年来我国舒血宁注射液市场需求（亿元）  . - 11 - 图表  11： 2011-2013 年舒血宁注射液不同生产厂家市场份额  . - 11 - 图表  12： 2014 年城市公立医院中成药 -心脑血管用药 -参麦市场格局  . - 13 - 图表  13：近年来我国注射用血塞通市场需求（亿元）  . - 14 - 图表  14： 2011-2013 年注射用血塞通不同生产厂家市场份额  . - 14 - 图表  15：近年来我国血塞通注射液市场需求（亿元）  . - 15 -                                                                      2016 年 12 月 23 日  请务必阅读正文后免责条款  - 2 - 图表  16： 2011-2013 年血塞通注射液不同生产厂家市场份额  . - 15 - 图表  17： 2008-2015 年国内重点城市公立医院心血管化学药情况（亿元， %） - 16 - 图表  18： 2015 年国内重点城市样本医院心血管用药 Top10 . - 16 - 图表  19： 2015 年国内重点城市公立医院氯吡格雷市场格局（ %）  . - 17 - 图表  20： 2008-2015 年国内重点城市公立医院前列地尔市场规模（ %）  . - 18 - 图表  21： 2015 年国内重点城市公立医院前列地尔市场格局（ %）  . - 18 - 图表  22： 2008-2015 年国内重点城市公立医院磷酸肌酸市场规模（亿元， %） - 19 - 图表  23： 2015 年国内重点城市公立医院磷酸肌酸市场格局（ %）  . - 20 - 图表  24： 2008-2015 年国内重点城市公立医院阿托伐他汀市场规模（ %）  . - 20 - 图表  25： 2015 年国内重点城市公立医院阿托伐他汀市场格局（ %）  . - 21 - 图表  26： 2013-2016 年步长制药营业收入和净利润情况（亿元， %） . - 22 - 图表  27： 2013-2016 年步长制药产品收入结构（ %）  . - 23 - 图表  28： 2013-2016 年步长制药主要产品收入情况（亿元）  . - 23 - 图表  29： 2013-2016 年步长制药产品毛利率情况（ %） . - 23 - 图表  30： 2013-2016 年以岭药业营业收入和净利润情况（亿元， %） . - 25 - 图表  31： 2013-2016 年以岭药业产品收入结构（ %）  . - 25 - 图表  32： 2013-2016 年以岭药业主要产品收入情况（亿元）  . - 26 - 图表  33： 2013-2016 年以岭药业产品毛利率情况（ %） . - 26 - 图表  34：天士力与实际控制人之间的产权及控制关系  . - 27 - 图表  35： 2013-2016 年天士力营业收入和净利润情况（亿元， %）  . - 28 - 图表  36： 2014-2015 年天士力产品业务收入结构（ %） . - 28 - 图表  37： 2014-2015 年天士力产品收入情况（亿元）  . - 29 - 图表  38： 2014-2015 年天士力主要产品毛利率情况（ %）  . - 29 - 图表  39： 2013-2016 年珍宝岛营业收入和净利润情况（亿元， %）  . - 31 - 图表  40： 2015 年珍宝岛主要产品产销量情况  . - 31 - 图表  41： 2012-2014 年珍宝岛产品收入情况（百万元）  . - 31 - 图表  42： 2015-2016 年珍宝岛分产品营业收入情况（百万元）  . - 32 - 图表  43： 2015-2016 年珍宝岛产品收入结构（ %）  . - 32 - 图表  44： 2012-2014 年珍宝岛产品毛利率情况（百万元）  . - 33 - 图表  45： 2013-2016 年中恒集团营业收入和净利润情况（亿元， %） . - 34 - 图表  46： 2013-2016 年中恒集团主要产品收入情况（百万元）  . - 35 - 图表  47： 2013-2016 年中恒集团产品收入结构（ %）  . - 35 - 图表  48： 2013-2016 年中恒集团血栓通系列产品毛利率情况（ %）  . - 35 - 图表  49： 2013-2016 年乐普医疗营业收入和净利润情况（亿元， %） . - 37 - 图表  50： 2014-2015 年乐普医疗业务收入结构（ %）  . - 38 - 图表  51： 2014-2015 年乐普医疗主要产品收入及占比情况（亿元 ， %）  . - 38 - 图表  52： 2014-2015 年乐普医疗心脑血管主要产品毛利率情况（ %） . - 39 -                                                                      2016 年 12 月 23 日  请务必阅读正文后免责条款  - 3 - 1、 心脑血管疾病 基本情况  1.1 心脑血管 疾病 简介  心脑血管疾病是心血管疾病和脑血管疾病的统称，泛指由于高脂血症、血液黏稠、 动脉 粥样硬化、高血压等导致的心脏、大脑及全身组织发生缺血性或出血性疾病的 统称 。 相关 的疾病 主要 包括高血压、高血脂、冠心病、心率失常、心肌梗死、心衰及脑卒中 （中风） 等。  其中，心血管疾病包括心脏病、高血压、高脂血症等 ， 其病因主要是动脉硬化 。 动脉硬化即动脉血管内壁有脂肪、胆固醇等沉积，并伴随着纤维组织的形成与钙化等病变，这种病变发展至心脏冠状动脉时则形成冠心病（心绞痛、心肌梗死及急性死亡）。 正常动脉到无症状的动脉粥样硬化、动脉搏管狭窄，需要十余年到几十年的时间，但从无症状的动脉硬化到有症状的动脉硬化只需几分钟。  脑血管 疾病 是指脑部动脉或支配脑的颈部动脉发生病变，从而引起颅内血液循环障碍，脑组织 受损的一组疾病。临床上常以猝然昏倒，不省人事，或伴有口眼歪斜、言语不利和偏瘫为主要表现。脑血管疾病 可分为缺血性脑血管病和 出血性脑血管病 两类，其中缺血性脑血管病约占 70%-80%，主要是 由于脑动脉硬化等原因，使脑动脉管腔狭窄，血流减少或完全阻塞，脑部血液循环障碍，脑组织受损而发生的一系列症状 ； 出血性 脑血管病 是 由于血管破裂，血液溢出，压迫脑组织，血液循环受阻，病人常表现脑压 增高、神志不清等 症状。  心脑血管疾病 的 主要 特点 可 概括 为 ： 1）病因复杂 。 导致心血管疾病的原因多样，先天的 遗传因素和后天环境变化都会致病， 而且其 他组织和器官的病变也会累及心脑血管 系统； 2）相互影响 。 心脑血管各种疾病之间相互联系，比如高血压就是脑卒中和 冠心病的高危因素， 心功能不全又往往会伴随心律失常 ； 3）涉及全身 。 由于人体 各部分通过循环系统相连，心脑血管病变往往也会导致肾脏、四肢血管的病变。  1.2 患病人群 及趋势分析  从患病人群来看，以下 四类 人群为心脑血管疾病患病重点人群：  （ 1）机关干部、企事业领导、知识分子等。由于 这类人群 压力过大，精神紧张，导致人体神经失调，新陈代谢发生紊乱，主要器官功能失去平衡，易造成动脉硬化，从而引起冠心病和脑血栓。  （ 2）烟酒过度、生活无规律者。 这类人群 较易造成血管痉挛，血流不畅，往往过早患心脑血管疾病。  （ 3）肥胖及饮食不科学者。 这类人群 往往 因 营养过剩，使血液中的胆固醇                                                                     2016 年 12 月 23 日  请务必阅读正文后免责条款  - 4 - 含量过高。  （ 4） 40岁以上者，尤其是有头晕目眩、心慌气短、记忆力衰退、四肢麻木、听力和视力下降等症状的中老年 人 。  从患病 率 方面 来看 ，我国 居民 心脑血管患病率 整体 呈现增长的趋势 。 根据 中国心血管病报告 2013 ， 2013年我国心脑血管患病人数 已 达 2.9亿人 ，按照当时人口计算，患病率约为 21.3%，而 1993年我国心脑血管患病率仅为 8%。  图表  1：我国居民心脑血管疾病患病率变化趋势  资料来源：优品金融研究所整理  根据 国家心血管病中心发布 的 中国心血管病报告 2015。 目前 ， 心血管病死亡占我国城乡居民总死亡原因的首位，农村为 44.6%，城市为 42.51%。 心血管病的疾病负担日渐加重，已成为重大的公共卫生问题，今后 10年心血管病患病人数仍将快速增长。  图表  2： 我国城乡居民主要疾病死因构成比  资料来源： 中国心血管病报告 2015 、 优品金融研究所                                                                       2016 年 12 月 23 日  请务必阅读正文后免责条款  - 5 - 2、 心脑血管用药市场 总体 概况  2.1 心脑血管 药物 市场情况  心脑血管药物在全球范围内是第一大类药物，约占全球药品总规模的 20%。在我国， 心脑血管药物市场规模仅次于抗感染药物 ，位居第 2位 ， 其市场规模超过全国药品销售总额的 17%。我国每年死于心脑血管疾病的人数达到 350万人，其中心血管疾病和脑血管疾病各占一半 。  按照作用机制划分， 目前市场上的心脑血管治疗药物分为抗高血压药、降血脂药、抗血栓药、 周围血 管扩张药 、抗心律失常药等 ；按照类型划分，可分为 中成药和化学药 ， 其中 化学药 在 心脑血管药物领域占据主导地位 。 心脑血管疾病是个需要长期预防和治疗的过程 ， 相对于化学药物， 中药 更擅长治疗慢性疾病、适宜病后调理，具有毒副作用低，适合长期服用的特色， 正好符合心脑血管疾病需要长期用药的特点 。  据中国医药工业信息中心数据显示 ， 2013年， 我国心脑血管类药品市场总值已超过 1600亿元，约占国内药品市场总额的 17%。从 2011年到 2013年，心脑血管类药品市场复合年增长率为 19%；其中，化学药品的复合年增长率为 16.7%，中药的 复合年增长率为 24.7%。在治疗心脑血管疾病上， 中药的市场规模由 2011年的306亿元增长到 2013年的 476亿元 。  2.2 心脑血管医疗与费用  自 1980年以来，我国医院心脑血管病和糖尿病患者的出院人次数就在不断增加。尤其是 2000年 以后，呈现加速上升的趋势；相应地，心脑血管病住院总费用也在快速增加， 2004年至今，年均增长速度远高于 GDP增速。而这种增长主要来自住院服务需求的增长，以及不合理用药占比长期居高不下。  在心脑血管病出院人数方面， 2014年 ，我 国医院心脑血管病患者出院总人次数为 1793.86万 人次，占同期出院总人次数的 12.75；其中，心血管病占 6.63，脑血管病占 6.12。心脑血管病患者出院人次数中，以缺血性心脏病和脑梗死为主，其比重分别为 36.53和 29.66；其余依次为高血压、颅内出血和风湿性心脏病。  1980-2014年间， 我 国心脑血管病患者出院人次数年均增速为 10.10，快于同期出院总人次数的年均增速（ 6.33）。心脑血管病中年均增速排位为脑梗死（ 12.30）、缺血性心脏病（ 11.74）、颅内出血（ 9.76）、 急性心肌梗死AMI（ 8.12%）、高血压（ 8.06%）、 高血压性心脏病和肾脏病（ 5.82%）。另 外 ，1980年至 2014年间，糖尿病年均增速为 14.18。                                                                       2016 年 12 月 23 日  请务必阅读正文后免责条款  - 6 - 图表  3：我国心脑血管病患者出院人次数变化趋势  资料来源： 中国心血管病报告 2015 、 优品金融研究所  图表  4：我国各类主要心脑血管病和糖尿病患者出院人次数变化趋势  资料来源： 中国心血管病报告 2015 、 优品金融研究所  在 心脑血管病住院费用 方面 ， 2014年心血管疾病的住院费用中， 急性心肌梗死 AMI为 133.75亿 元，颅内出血为 207.07亿元，脑梗死为 470.35亿元。自 2004年以来，年均增长速度分别为 32.02、 18.90和 24.96。 2014年 急性心肌梗死AMI的次均住院费用为 24706.0元， 颅内出血为 15929.7元，脑梗死为 8841.4元。自 2004年以来， 年均增长速度分别为 8.72、 6.63和 2.81。                                                                       2016 年 12 月 23 日  请务必阅读正文后免责条款  - 7 - 图表  5：我国三类心脑血管病住院总费用变化趋势  资料来源： 中国心血管病报告 2015 、 优品金融研究所  2.3 心脑血管 药物 市场驱动力  展望 未 来 5-10年， 我们认为心脑血管药物市场将继续保持 较快 增长 态势 ，主要基于以下两方面原因：  一方面，随着国家主导下的医疗卫生资源投入的持续加大， 将 带来居民就诊率和治疗率的提升。 近年来我国持续加大 基础医疗卫生建设 ， 我们认为这将 提高心脑血管疾病的发现率和治疗率， 尤其 是 新农合等将 使得 农村地区更多心脑 血管病人获得治疗 ， 潜在需求将转化成 实际 需求 。另外， 我国心脑血管 患病 人基数大、 检出率和合理治疗率低。 1993至 2013年，我国经医生明确诊断的心脑血管病人 数量由 0.37亿增加到 2.9亿。即便如此，由于我国医疗条件所限，仍有大 量的病 人未被检出和接受合理治疗， 潜在治疗需求很大 。  另一方面，随着居民生活习惯变化及人口 老龄化 趋势 的 确立 带来心脑血管患病率的显著提高。 随着居民 饮食和生活习惯的变化，导致心脑血 管病人发病年龄 逐渐 降低。脂肪类食物摄入过多，运动量减少，肥胖人口增加，导致心脑血管发病年龄呈年轻化的趋势 。同时 ， 我国人口老龄化趋势 已经 确立。老年人群心脑血 管发病率显著高于其他人群。 2015年我国 60岁以上人口数量达 2.22亿人，占总人口比重为 16.1%， 65岁以上人口数量达 1.44亿人，占比为 10.5%， 2015-2020年将是我国人口 老龄化高速增长期，预计将带来巨大的 市场 需求。                                                                       2016 年 12 月 23 日  请务必阅读正文后免责条款  - 8 - 图表  6： 我国人口不同年龄段高血压发病率 （ %）  资料来源： 中国心血管病报告 、 优品金融研究所  总体而言， 无论是与全球 平均水平 相比，还是国内潜在需求的释放， 我国心脑血管药物市场发展空间巨大 。 我们认为， 未来 5-10年 ， 心脑血管药物市场将是医药生物行业少数确定性增长的细分 子 领域 之一 ，值得投资者重点关注。  3、 心脑血管中成药市场 概况  3.1 心脑血管中成药整体情况  按照作用方式划分， 心脑血管中成药 主要 可 分为注射 类 和口服 类 两大剂 型 。其中， 中药注射剂 是 通过注射的形式直接进入人体血液循环， 具有 有效成分含量高、起效迅速、临床优势明显等 诸多 优点 ；相较而言， 口服剂型产品 （包括 胶囊、片剂、丸剂、颗粒、口服液等 ） 起效平缓，适合相关疾病（降血压、中风、改善微循环等）的预防和手术及急性发病后长期治疗调养。  品种方面来看 ， 根据 心脑血管中成药市场研究报告 （ 2015 年 度） 的数据显示 ， 2015年国内心脑血管中成药 医院市场份额 前 10大品种 占有率 为 40.17%。其中 ， 注射用丹参多酚酸盐、丹红注射液和舒血宁注射液市场份额位居前三， 占比 分别为 5.39%、 4.95%和 4.93%。  图表  7： 2015 年 国内 前 20 位心脑血管中成药医院市场 份额  排名  心脑血管中成药药品名称  2015年市场份额  是否独家产品  厂商  1 注射用丹参多酚酸盐    5.39% 是  上海 绿谷制药  2 丹红注射液  4.95% 是  步长制药  3 舒血宁注射液  4.93% 否    4 丹参川芎嗪注射液  4.47% 否    5 注射用血栓通 (冻干 ) 4.17% 是  广西梧州制药（属中恒集团）                                                                       2016 年 12 月 23 日  请务必阅读正文后免责条款  - 9 - 6 疏血通注射液  3.77% 是  友搏 药业（ 15年借 壳九芝堂）  7 大株红景天注射液  3.66% 是  通化玉圣药业  8 注射用红花黄色素  3.29% 否    9 醒脑静注射液  3.18% 否    10 复方丹参滴丸  2.36% 是  天士力  11 脑心通胶囊  2.28% 是  步长制药  12 参芎葡萄糖注射液  1.97% 否    13 稳心颗粒  1.87% 是  步长制药  14 参麦注射液  1.63% 否    15 参松养心胶囊  1.51% 是  以岭药业  16 银杏内酯注射液  1.48% 是  成都百裕  17 通心络胶囊  1.46% 是  以岭药业  18 注射用血塞通 (冻干 ) 1.42% 否    19 银杏叶片  1.38% 否    20 培元通脑胶囊  1.34% 是  羚锐制药  资料来源：步长制药招股说明书、优品金融研究所  企业 方面来看 ， 2015年国内前十大心脑血管中成药厂家市场份额合计 约 为41.43%。 其中 ， 国内最大的心脑血管中成药生产 企业步长制药市场 占有率 约为9.23%， 几乎是第二名和第三名之和。 排名前十的厂家中， 步长制药、梧州制药、友博药业、 贵州拜特、 以岭药业、天士力及珍宝岛等均已登陆资本市场。  图表  8： 2015 年 国内 前 10 位心脑血管中成药厂家  排名  药厂名称  市场份额  1 山东步长制药股份有限公司  9.23% 2 上海绿谷制药有限公司  5.39% 3 广西梧州制药（集团）股份有限公司    4.17% 4 牡丹江友搏药业股份有限公司  3.77% 5 通化玉圣药业股份有限公司  3.66% 6 贵州拜特制药有限公司  3.57% 7 河北石家庄以岭药业股份有限公司  3.36% 8 天津天士力制药股份有限公司  3.04% 9 江苏无锡济民可信山禾药业股份有限公司  2.75% 10 黑龙江珍宝岛药业股份有限公司  2.49% 资料来源：步长制药招股说明书、优品金融研究所  上市公司 方面 来看， 通过比较已上市中成药相关企业情况不难发现，龙头企业步长制药的独家品种较多，且这些品种的市场份额相对较高， 从而 奠定了公司在行业领域的龙头地位。                                                                       2016 年 12 月 23 日  请务必阅读正文后免责条款  - 10 - 图表  9：心脑血管中成药领域 主要 上市公司情况  上市公司  主要心脑血管产品  步长制药（ 603858）  丹红注射液 （独家） 、脑心通胶囊 （独家）、 稳心颗粒 （独家）  以岭药业（ 002603）  通心络胶囊 （独家） 、参 松养心胶囊 （独家）、 芪苈强心胶囊 （独家）  天士力（ 600535）  复方丹参滴丸 （独家） 、芪参益气滴丸 （独家） 、 醒脑静注射液 （非独家）  中恒集团（ 600252）  注射用血栓通 （冻干）（独家）、 血栓通注射液  珍宝岛（ 603567）  血栓通胶囊 （独家）、 注射用血塞通 （非独家） 、血塞通注射液 （非独家） 、舒血宁注射液 （非独家）  康缘药业（ 600557）  银杏二萜内酯葡胺注射液 （独家） 、血塞通注射液 （非独家）  羚锐制药（ 600285）  培元通脑胶囊 （独家）  九芝堂（ 000989）  疏血通注射液 （独家）  红 日药业（ 300026）  血必净注射液 （独家）  益佰制药（ 600594）  银杏达莫注射液 （非独家） 、理气活血滴丸 （非独家）  昆明集团（ 600422）  注射用血塞通 （非独家）、 血塞通注射液 （非独家）  资料来源：步长制药招股说明书、优品金融研究所  整体而言， 我国心脑血管中成药领域市场集中度不高， 2015年 龙头企业步长制药市场份额仅为 9.22%， 前十大企业市场份额不足 50%。行业内企业竞争呈现差异化特征， 医院市场 用药居前的多为独家品种 ，而那些具备独家品种的药企在市场中 往往 具有较强的竞争力。  3.2 非独家 品种 市场情况  3.2.1 舒血宁注射液  舒血宁注射液的主要成分是银杏叶，具有扩张血管、改善微循环的功效 。 临床上用于缺血性心脑血管疾病，冠心病，心绞痛，脑栓塞，脑血管痉挛等的治疗。  近年来， 舒血宁注射液市场需求从 2009年的 16.30亿元增长至 2013年的 29.38亿元。 预计今后