2019-2020中国稀土资源情况与国际地位研究报告.pptx

,2019-2020中国稀土资源情况与国际地位研究报告,目录CONTENT,0102030405,稀土产业综述,全球稀土资源分布情况,中国稀土资源分布情况,中国稀土在国际中的地位,稀土产业未来发展趋势,01,稀土产业综述,稀土是种什么“土”？ 稀土为什么这么重要？ 稀土产业链总览,1.1稀土是种什么 “土”？,39Y钇,21Sc钪,重稀土,稀土是一组典型的金属元素，有着“工业维生素”的美称。简单来说，稀土元素是指元素周期表中原子序数为 57 到 71 的15 种镧系元素氧化物，以及与镧系元素化学性质相似的钪（Sc） 和钇（Y）共 17 种元素的氧化物。根据稀土元素原子电 子层结构和物理化学性质，以及它们在矿物中共生情况和不同的离子半径可产生不同性质的特征，十七种稀土元素通常分为 轻稀土和中、重稀土。稀土的构成及分类轻稀土中稀土重稀土,1.2稀土为什么这么重要？,稀土由于独特的电子层结构和耐热特性，在石油、化工、金、纺织、陶瓷、玻璃、永磁新材料等领域都得到了广泛的应用。 全球稀土下游应用中，磁材占比最高达到25%，其次为石油硫化裂化等稀土传统应用催化材料占比达到22%，冶金材料（含储 氢合金）和抛光材料，占比分别为18%和14%。综合而言，稀土已成为极其重要的战略资源，被称为“万能之土”。,、,1.3稀土产业链总览,稀土从资源开发到应用主要分为探勘、采矿、选矿、冶炼等六个步骤。首先从稀土原矿中通过选矿得到稀土精矿，再通过湿 法或者火法冶金分别得到稀土化合物与稀土合金。对于稀土化合物与稀土金属，又可进一步分离成永磁材料、催化材料、发 光材料等多种下游材料，最后被广泛引用进电动汽车、风力发电、永磁电机、微波通信等多个应用产业。稀土产业链,探勘,采矿,选矿,冶炼,下游材料,应用产业,氟碳铈矿,磷钇矿,独居石,离子型,火法冶炼,湿法合成,稀土金属及合金 稀土氧化物,永磁材料,催化材料,发光材料,储氢材料,抛光材料,传统制造,电动汽车 风力发电 永磁电机 微波通信 镍氢电池 玻璃陶瓷 冶金机械,02,全球稀土资源分布情况,全球稀土储备量及分布 全球稀土产量及分布 全球稀土消费量及分布,2.1.1全球稀土储备雄厚，可供开采1000年,10000,10000 10000,10000 10000 10000 10000,8800 8800 8800 8800 8800 8800 8800,9900,11000 11000 11000,13000 13000,12000 12000 12000,10000,12000,14000,800060004000200001995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018储量（万吨）,全球稀土资源储备丰富。根据最新美国地质调查局数据，2018年全球稀土储备量为1.2亿吨(以稀土氧化物REO计)。在勘探不 充分的情况下，全世界现有稀土可开采近1000年，意味着世界范围内稀土不那么稀缺。1995-2018年全球稀土储备量情况（万吨）1600014000,2.1.2中国稀土储备第一，全球稀土供应多元化,其中，中国为全球最大的稀土储备国，目前我国稀土储量为4400万吨，占比超过全球1/3，为37%。其次是巴西、越南、俄罗 斯、印度、澳大利亚和美国，储量占比分别为18%、18%、15%、6%、2%、1%。全球稀土资源供应呈现出“一超多强”的多元 化格局。全球稀土储备量结构（%）,2.2.1受中美影响，2018年全球稀土产量增长28.8%,6.5,8.0,8.5 8.0,7.7,8.2,8.48.4,9.8,9.9,10.2,12.3 12.3,12.4 12.4,13.3 13.3,11.1,11.0 11.0 11.0,12.4,12.6,13.2,17.035%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%,0,642,12108,181614,1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018全球稀土矿产量（万吨）增长（%）,据美国地质调查局（USGS）最新估计，全球稀土产量从2017年的13.2万吨增长至2018年的17万吨，增幅为28.8%。中国增产 和美国重启开采是2018年全球产量增长的主要原因。1994-2018年全球稀土资源产量及增长情况（万吨，%）,2.2.2中国是主要稀土供应国，37%储量供给70%产量,分国家来看，2018年中国产量增加1.5万吨，至12万吨；产量排名第二的澳大利亚2018年稀土产量小幅上升，达到2万吨； 美国重启Mountin Pass采矿，产量从无升至1.5万吨。此外，越南、马来西亚产量略增，2018年产量分别为400吨、200吨； 巴西、泰国产量小幅减少，2018年产量均为1000吨；缅甸、布隆迪首次进入排名统计标的，产量分别为5000吨、1000吨。2018年全球各国稀土产量分布结构（吨，%）,中国12000070.59%,缅甸50002.94%美国150008.82%澳大利亚2000011.76%,2.3中日为消费大国，催化剂应用占比最高,从全球稀土资源消费量来看，中国同样也是全球资源消费量大国，全国消费量占全球消费总量的57%左右；其次为日本，占 到全球稀土消费量的21%左右。从各国的消费结构来看，磁体的应用占比最高，达到25%；其次为催化剂，应用占比达到22%。,全球各国稀土资源消费结构（%）,中国57%,日本21%,美国8%,欧洲8%,东南亚3%,其他3%,磁体25.0%,催化剂22.0%,冶金18.0%,抛光14.0%,其他9.0%,玻璃6.0%,荧光粉6.0%,世界稀土资源消费结构（%）,03,中国稀土资源分布情况,中国稀土储量及分布情况 中国稀土产量及分布情况 中国稀土进出口及分布情况,3.1中国稀土储量丰富，被确定为战略性资源,中国是稀土资源储量大国，我国稀土资源储量曾一度占全球的60%以上。然而，由于缺乏稀土资源的重要性和战略性意识， 我国一度大量出口稀土，导致国家稀土储量快速直线下降。幸而近年来，国家逐渐认识到稀土的重要性，2010将稀土确立为 战略性资源后，我国稀土储量又有所回升，目前我国稀土储量在4400万吨左右，全球占比达到37%。,4300,4300 4300,4300 4300 4300 4300,2700 2700 2700 2700 2700 2700 2700,3600,4400 4400 4400,0,20001000,3000,4000,5000,6000,1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018中国稀土储量（万吨）,1995-2018年中国稀土资源储量情况（万吨）5500 5500 5500 5500 5500 5500,3.2.1中国稀土开采量大，政策开始实施总量控制,3.06,4.8,5.5,5.33,6.5,7,7.37.3,8.8,9.2,9.5,11.9 11.9,1212,12.9,13,10.5,10,9.59.5,10.5 10.5 10.5,12,-30%,-20%,-10%,0%,10%,20%,30%,40%,50%,60%,70%,0,2,4,6,8,10,12,14,1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018中国稀土矿产量（万吨）增长（%）,中国是全球最大的稀土生产国。数据显示，2018年中国稀土产量增长14.3%至12万吨。相比较于其他国家的稀土资源开采程 度，中国的稀土被严重过度开采，2016年我国矿产开发量占全球83%。近年来随着国家政策上对开采进行总量控制，开采量 有所下滑。1994-2018年中国稀土资源产量及增长情况（万吨，%）,3.2.2 内蒙古、四川和江西为三大稀土生产地，轻稀土生产为主,轻稀土84.0%,我国主要有内蒙古包头、四川凉山、江西赣州三大稀土生产基地，2018年三地区产量占比分别为58%、23%和7%。我国的稀土 具有“北轻南重”的特点。北方轻稀土较多，用于屏幕、防晒剂、玻璃制品等民用领域，而南方尤其是赣州的中重稀土储量 丰富，广泛应用于军事、航空领域。从生产结构上来看，我国稀土生产以轻稀土为主，比例达到84%，重稀土仅16%。也就是 说，重稀土比轻稀土重要，更有价值。2018年中国稀土生产区域与生产结构情况（%）重稀土16.0%,3.3.1出口总量稳定增长，出口金额有所回升,4.0,1.7,1.6,2.2,2.8,4.7,5.2,9.4,26.7,9.1,5.7,3.73.53.7,3.4,4.2,5.35.2,-100%,-50%,0%,50%,100%,150%,0.0,5.0,10.0,15.0,20.0,25.0,20102011出口数量（万吨）,201220132014出口金额（亿美元）,20152016数量同比增长（%）,20172018金额同比增长（%）,氧化镧43.0%,碳酸铈29.1%,氧化铈12.6%,氧化钇10.3%,氧化钕 其他2.4%2.5%,在过去的几十年里，中国一直是全球最大的稀土出口国。2018年稀土出口再创新高，较上年增加2.4%至逾5.3万吨。出口金 额方面，中国稀土价格一直面对国际压力，2015年中国按照WTO的裁决结果取消了稀土出口配额制和出口关税。2018年，中 国出口总额有所回升，为5.2亿美元，但均价依然不及2014年水平。出口产品上，2018年我国主要出口稀土类别为氧化镧， 占比43%2010-2018年中国稀土出口数量与出口金额情况（万吨，亿美元，%）2018年我国主要出口稀土类别（%）30.0200%,3.3.2进口激增，中国成为全球第一稀土进口国,2018年，中国稀土进口量大幅增长，进口稀土产品总量约9.82万吨，同比增长179%，一跃成为世界最大的稀土进口国。其中， 稀土金属矿2.9万吨，同比+3729%；稀土化合物6.92万吨，同比+101.75%；稀土金属6吨，同比-92.1%。主要进口国家为美国、 缅甸、马来西亚、法国和日本，合计占总进口量的99.51%。,2.9,6.92,6,3729%,29.53%,101.75%70.47%,61.10%-92.10%,4000%3500%3000%2500%2000%1500%1000%500%0%-500%,0,1,2,3,4,5,6,7,8,稀土金属矿,稀土化合物,稀土金属矿,进口数量（万吨）,进口增长（%）,进口占比（%）,2018年中国稀土进口数量及结构情况（万吨，%）,随着经济转型升级进入深水区，稀土的供应开始受到政 府的强力管制。稀土“打黑”和整合6大稀土集团等重 磅政策频繁出台，带来了我国稀土矿供应持续收缩；美国Mt.Pass复产后，产能爬坡顺利，由于美国国内冶 炼分离产能欠缺叠加经济性考量，初级原料经由海运进 入国内。,预计未来在云南腾冲闭关持续的条件下，中重稀土产品 价格将得到持续的成本端推动。,进口近年激增，出口稳定增长,04,中国稀土在国际中的地位,历史：“中国稀土当土卖”，国际价格急剧下跌技术：稀土分离技术至关重要，中国稀土专利全球领先 反击：中国战略反击，稀土成为中国的“王炸”,4.1.1历史：稀土产业急速膨胀，战略意识不足，行业混乱,凭借着我国稀土资源的天然优势，中国成为全球稀土市场上最重要的卖家，也是世界上唯一能够提供全部17种稀土金属的国 家。然而，如此重要的战略资源，在我国上世纪80年代-2010年期间，因战略意识不强，管理不善，而一度陷入了走私猖獗、 国际价格下跌、资源过度开采、环境污染等无序状态。,1,2,3,4,5,20世纪50年代-80年代（起步阶段）,国内稀土生产工艺和技术十分落后美国垄断全球稀土资源供给低价向外国出口稀土矿，再高价进口稀土制品,20世纪90年代-2010年（迅速膨胀阶 段）,稀土成为高利润行业，企业纷纷涌入恶性竞争，企业相互杀价出口量急剧增长，国际稀土价格急剧下跌,2015-至今（出口配额取消阶段）,由于WTO的裁定，2015年，中国取消了稀土出口 配额的规定由于经济结构的调整，出口稀土的同时，中国 也开始进口稀土稀土产业仍在调整，目标是形成合理开发、有 序生产、高效利用、科技创新、协同发展的稀 土行业新格局,20世纪80-20世纪90年代（稳步发展阶段）,各大稀土工业厂开设设立起来“中国稀土之父”研发的 “串级萃取理论”逐 步推广中国稀土工业生产力国际领先，开始大量出口,2010-2015年（政策限制阶段）2010年，稀土被列为国家战略性资源2011年，工信部提出组建“1+5”全国大型稀土集团国家收紧稀土配额，限定开采数量,4.1.2历史：国际稀土价格急剧下降，环境遭受严重破坏,在我国稀土产业迅速膨胀时期，急剧增长的出口量背后，是不计其数的稀土企业展开的恶性竞争，相互杀价成为市场常态， 导致国际稀土价格急剧下跌。据统计，1990年至2005年，中国稀土出口量增长近10倍，但价格却下降了50%。除了国际稀土 价格下跌外，过度开采也使得我国付出了严重的环境代价。,0.98,1990年,2009年稀土产品出口均价（万美元/吨）,十年时间，稀土价格不升反降1.36,4.2.1技术：串级萃取理论提出，国际迎来“中国冲击”,在我国稀土发展的历程中，稀土分离技术的发展至关重要。上世纪70年代，我国稀土技术还落后于国际，因此受制于人。1972年，“中国稀土之父” 、中国科学院院士徐光宪先生带领其团队开展了稀土分离技术的研究，最终提出“串级萃取理 论”，实现了稀土分离技术的重大突破，也使得我国稀土产品独立自主生产迈出了第一步，被国际稀土界称为“中国冲击”。,20世纪70年代,02,03,04,20世纪80年代,20世纪90年代,21世纪,环境效应受到了前所未有 的关注，降耗减排成为稀 土分离工艺的重要发展方 向最新发展的联动萃取工艺 在工业实践中取得了良好 的效果,串级萃取理论不断拓展， 适用范围也不断扩大可广泛使用于轻、中、重 全部稀土元素的串级萃取 工艺参数设计和流程优化,稀土分离技术实现了理论 涉及到世纪工业生产应用 的“一步放大”促进了中国稀土工业的快 速发展,01北京大学徐光宪教授提出 串级萃取理论迅速在全国推广引用，推 动了中国稀土分离技术的 快速发展,4.2.2技术：中国稀土专利领先，数量全球第一,经过徐光宪院士等老一辈科学家几十年的艰苦努力，我国稀土分离化学与工程研究取得长足进步，在稀土采掘、冶炼、分离 提纯方面占据领先地位，建立了完整的稀土资源利用产业链。截止至2019年7月18日，SooPAT数据显示，我国已经申请了8.5 万件专利，数量全球第一。,3780,4669,5629,6542,7549,7945,8464,8792,6538,948,100009000800070006000500040003000200010000,2010201120122013201420152016201720182019专利数,2010-2019年中国稀土专利申请数量（件）,注：2019年数据截止至2019年7月18日,自2011年以来，中国每年稀土专利申请量都超过世界其他国家的总和,中国,其他国家,4.3反击：中国战略反击，稀土成为中国的“王炸”,近几年，中国在“稀土大战”中逐渐开展反击，采取了一系列的措施，取得了不错的成效。,接连整顿稀土行业秩序,工信部稀土办公室成立整顿稀土行业秩序专家 组，拟常态化打击稀土违法违规生产行为关闭了大量不合规的开采点，将会让“黑稀 土”无处遁形,中国稀土企业也在开拓海外资源2017年7月11日，中国稀土企业盛和资源联合 海外其他企业对美国唯一稀土矿芒廷帕斯矿的 收购获得当地法院批准,对稀土企业不断进行整合,成立六大稀土集团对稀土企业进行不断整合，对集团旗下冶炼回 收企业严格管控,对稀土进行战略储备,2010年，将稀土确立为国家战略性资源我国稀土战略体系包括国家储备与企业( 商 业) 储备、实物储备和资源( 地) 储备相结合 的方式在内的两种战略储备,4.3.1政策组合拳控制供给,2010年国家确定稀土为战略资源以来，国内稀土供给端政策成为影响供需关系和行业预期的主要因素。2018年，工信部公布 八委新一轮联合督察启动和全年总量控制计划。2019年，预计稀土政策依然是以总量控制、收储为主。,2013,批准成立六大稀土集团,2014,国家再次对稀土实施收储；9月底开启 八部委联合打黑行动；3月稀有金属管 理条例列入国务院立法计划；8月7日 世贸组织终裁，调整12月31日期取消 稀土配额8月淘汰落后产能10万吨；泛 亚有色交易所首次启动稀土商业收 储,2015,国家正式取消稀土出口配额,2016,10月，工信部发布稀土行业发展规 划(2016-2020年)，大力发展稀土高 端应用，到2020年主要稀土功能材料 产量达到年均15%以上增长，中高端稀 土功能材料占比显著提升,2019,1月，十二部委联合发布关于持续加 强稀土行业秩序整顿的通知,2006,11月1日发布从2007年6月日起稀土产 品加征10%出口关税,2010,10月发布关于开展稀土等矿产开发 秩序专项整治工作检查验收通知， 要求11月底前全面完成,4.3.1稀土价格企稳回升,在我国政策的驱动下，我国稀土价格相对平稳，2019年有企稳回升的趋势。2018年以来稀土价格相对持稳,稀土代表性品种 氧化镨钕从32万/吨回升至35万/吨并在此区间震荡，三季度以来氧化镨钕价格维持在32-33万/吨左右水平，年底出现小幅度 攀升。2010-2018年我国镨钕氧化物价格走势（元/吨）,4.3.2成立六大稀土集团，稀土资源控制度近100%,2016年10月，工信部稀土行业发展规划（20162020年）正式出台，明确规定，2020年底，六大稀土集团（中铝公司、 北方稀土、厦门钨业、中国五矿、广东稀土、南方稀土）完成对全国所有稀土开采、冶炼分离、资源综合利用企业的整合。,六大稀土集团稀土产业区域整合情况,截至目前，六大稀土集团已基本整 合完成，稀土资源控制度接近100%，我国六大稀土集团的格局已 经形成。从各集团资源整合的区域来看，中 铝集团以广西、江苏、山东及四川 地区为主；五矿集团以湖南、广 东、福建及云南地区为主；北方稀 土以内蒙古与甘肃地区为主；南方 稀土江西、四川地区为主；广东稀 土以广东地区为主；厦门钨业以福,建地区为主。,4.3.3开发稀土海外资源，缓解我国供给压力,随着我国稀土产品对国际市场的供应趋于紧张，我国开始调整稀土产业供给企业，中国企业开始有意开发、整合海外稀土资 源。其中，我国稀土龙头企业盛和资源就是中国企业开拓稀土海外资源的典型代表之一。通过对海外资源的开拓，不仅能够 缓解我国稀土供给压力，最大限度的发挥稀土资源供应潜能，还将对全球稀土资源的供需格局产生影响。盛和资源现有海外稀土矿资源情况,4.3.4稀土被纳入国家战略储备，稀土商储正式启动,2011年5月国务院关于促进稀土行业持续 健康发展的若干意见出台“国家战略储备”这一概念第一 次被上升到国家层面和公众见面,2011年10月关于设立首批稀土矿产国家规 划矿区的公告发布首批11个稀土国家规划矿区划定,为了有效保护和合理利用稀土资源，我国建立了稀土战略储备制度。2011年，国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若 干意见出台，“国家战略储备”这一概念第一次被上升到国家层面和公众见面。同年，国土资源部在江西赣州划定首批11 个稀土国家规划矿区，编制完成稀土资源重点规划区（矿区）专项规划。2016年3月，稀土商业储备正式启动，我国稀土管 理从供给侧结构性改革进入实质性攻坚阶段。我国建立稀土国家战略储备历程2016年3月,国家发展改革委会同有关部门组 织召开了稀土企业商业储备动员 大会稀土商业储备正式启动稀土行业企业层面的供给侧结构 性改革进入实质性攻坚阶段,05,稀土产业未来发展趋势,国内供给结构将不断优化 海外稀土龙头供给可能回暖 稀土企业盈利水平有望回归 永磁材料有望迎来高增长高端材料研发成为核心竞争领域,5.1国内供给结构将不断优化,近年来，我国严格实行开采、冶炼分离总量控制管理，严厉打击“黑稀土”，非法开采和冶炼分离产品体量大幅下滑，因此2018年中国首次提升总量计划配额，且成为原料进口国。2019年，第一批稀土开采、冶炼分离总量指标为2018年全年的50%， 未来提升空间有限。此外，2019年1月，十二部委发布关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知，相关部门更多元、环节 更全面、督察惩罚更完善，常态化的管理体系有望保持良好的供给结构，国内稀土行业供给结构有望进一步优化。2019年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制计划（吨）,5.2海外稀土龙头供给可能回暖,随着美国Mountain Pass恢复开采，海外稀土供给可能回升。2018年海外稀土矿占比近30%，主要是美国Mountain Pass和Iynas公司的MountWeld，累计产量约3.5万吨REO。海外稀土资源产能情况（吨/REO）,5.3稀土企业盈利水平有望回归,22.48%,14.33%,4.59%,18.60%,24.18%,13.28%,11.75%,16.66%16.85%,12.55%12.31%,3.46%,3.34%,5.70%,2.16%,30.55%,31.68%,19.51%16.71%,19.93%,21.79%,20.09%16.90%14.72%,0%,5%,10%,15%,20%,25%,30%,2013,2014,2015,2016,2017,2018,根据公司年报，2013-2018年，我国稀土行业上市公司毛利率基本呈下行趋势。4家上市公司平均毛利率从2013年的22.06%下 滑至2018年的13.47%，其中在2016年达到最低点（10.29%）。从行业看，本轮国内外供需因素共振稀土价格上涨存在持续性， 从公司层面看伴随着平均成本支撑和产品结构改善，盈利水平有望回归。2013-2018年稀土上市公司毛利率变化情况（%）盛和资源五矿稀土广晟有色厦门钨业35%,5.4永磁材料有望迎来高增长,目前在全球范围内，稀土下游应用领域中，永磁材料需求最大，消费占比达到25%左右。2012-2018年，永磁材料产量的年复 合增长率达到了6.2%，而稀土应用产品平均年复合增速为2%。此外，永磁材料主要需求领域为新能源汽车、节能风电、节能 空调、工业电子等，以上领域作为新兴产业，未来行业将保持较高的增速，拉动对永磁材料的高需求。故而，未来十年间， 永磁材料能保持持续高增长，年均复合增速或能达到5.6%。2012-2018年稀土下游应用产品累计产量及增长率（千吨，%）,416.2,94.5,120.7,48.2,158.5,74.7,88.8,56.1,65.2,6.20%,-12.40%,2.80%,-1.60%,1.30%,4.00%,2.30%,3.60%,4.10%,-15%,-10%,-5%,0%,5%,10%,450400350300250200150100500,陶瓷,其他,磁材镍氢电池 抛光粉荧光粉催化剂累计产量（千吨）,玻璃冶金复合增速（%）,5.5高端材料研发成为核心竞争领域,稀土十三五规划提到培育稀土在航空 航天、轨道交通、海洋工程、工业机器 人、高档数控机床、医疗器械等领域的应 用，发展超高纯稀土金属及其化合物、高 性能稀土磁性材料、高性能稀土发光材 料、稀土储能材料、稀土抛光材料、稀土 轻合金材料等。高端稀土功能材料也被列入增强制造业核 心竞争力三年行动计划中。从过去十年左 右的资源端的纷争，国内外资源供给占比 可能逐渐达到动态平衡，而下一轮稀土产 业链的核心竞争力在于高附加值的稀土材 料研发和稀土氧化物的差异性。,航空航天,轨道交通,海洋工程,工业机器人,高档数控机床,医疗器械,谢谢观看,