综合报告洞见3.0：展示“真实”的一面.pdf

综合报告洞见3.0：展 示“ 真 实 ”的 一面 The Association of Chartered Certified Accountants May 2019关于ACCA ACCA（特许公认会计师公会）是全球广受认可的国际专业会计师组织，为全世界有志投身于财会、金融以及管理领域的专才提供首选的资格认证。 ACCA目前在大中华区拥有25,000名会员及108,000名学员，并在北京、上海、广州、深圳、成都、沈阳、青岛、武汉、长沙、香港和澳门共设有11 个代表处。ACCA为全球179个国家的208,000名会员及503,000名学员提供支持，从雇主的技能需求出发，为会员和学员的事业发展提供完善的专业服务。 ACCA透过全球104个办事处和中心，以及全球超过7,300家认可雇主，为员工的学习与发展提供高标准服务。 ACCA致力于维护公共利益，提倡适度的会计监管方式，同时，通过开展国际化研究，不断提升财会行业的声誉与影响力。目前， ACCA的核心ACCA专业资格正在进行重大创新，以确保我们的会员继续成为全球倍受推崇和青睐、与时俱进的专业会计师。自 1904年成立以来， ACCA一直秉承着独特的核心价值，即机遇、多元性、创新、诚信和责任。 了解详情，请访问ACCA 网站： accaglobal关于本报告本报告依托国际综合报告委员会（ IIRC）组建的综合报告企业网络，审视了其成员企业的报告活动实践。报告揭示了过去一年中综合报告所取得的进展，同时着力探讨报告编制者面临的挑战并提供切实建议，从而指导更多企业走上综合报告之路。综合报告洞见 3.0：展 示“ 真 实 ”的 一 面致谢ACCA感谢IIRC给予我们连续第三年参与综合报告企业网络报告评审项目的机会。我们非常感谢综合报告专家组（见附录2 ）研究团队给出的专业意见，同时感谢受访者（见附录1 ）抽出宝贵的时间接受本报告的采访。目录关于作者 5前言 6执行摘要 71. 介绍 82. 遵守多个报告框架 103. 综合报告编制者一年来取得的进展 124. 追求真实 155. 恰当平衡可靠性与完整性 17实际方法 21优秀实践建议 256. 绩效：根据战略目标报告绩效 26实际方法 27优秀实践建议 337. 解释企业如何应对风险和机遇 34实际方法 37优秀实践建议 428. 商业模式报告 43实际方法 45优秀实践建议 499. 结束语 5010. 实现真实报告的十大建议 51附录 52 参考文献 59关于作者YEN-PEI CHENYen-Pei Chen是一位注册会计师，目前在ACCA专业洞见团队担任综合报告、公司报告和税务学科问题专家。她的主要职责在于通过开展技术和政策制定相关主题国际研究，与欧盟委员会、经济合作与发展组织以及英国财务报告理事会和税务海关总署等重要组织企业的政策制定者建立关系。为了支持ACCA的政策立场，她召集了ACCA 的企业报告全球论坛和税务全球论坛以及英国税务委员会。她已经参与了一系列与综合报告相关的近期和当前研究项目，包括挑战和最佳实践、投资者对综合报告的看法，以及重要性确定过程。相关研究见ACCA专业洞见网站： accaglobal/gb/en/professional-insights.html.SARAH PERRINSarah Perrin ACA是一位自由商业撰稿人。在伦敦安达信会计师事务所（ Arthur Andersen）获得特许会计师资格后，她于1993 年进入新闻行业，加入业界领先商业周刊财会时代（ Accountancy Age)。 Sarah目前为专业杂志会计与财务、审计与鉴证和一般商业管理主题版块撰稿，同时她也承担着一些专业公司和企业的报告、通讯和文章的起草和编辑工作。她还是职业发展、招聘和高业绩相关主题书籍的合著者。56前言从最基本的层面出发，综合报告运动的兴起旨在恢复各方对公司披露的信任和信心，并为股东提供有关业绩、前景和价值创造等最为重要事项的真实观点。对综合报告实际编制状况的最新评审表明，国际综合报告框架中一些重要的指导原则正在继续得到贯彻特别是简洁性原则。 然而，令人沮丧和令人欣喜的消息同样突出，这表明综合报告仍是众多编制者的一项棘手难题。另一方面，由于某些管理者不愿披露自身的措施和目标，报告阅读者无法就企业的管理和业务指导方式建立重要洞察。若是未能掌握企业全貌，报告使用者势必难以甚至完全不可能评估其战略思维与行动的质量。 因此，尽管我们为如此之多报告编制方的进步而欢欣鼓舞本报告也展示了其中的一些成功案例，但我们仍有必要鼓励全体企业，再次聚焦于综合报告的基本驱动因素：全面洞悉能够推动长期价值创造的高质量的战略思维。白容 (Helen Brand OBE)ACCA行政总裁ACCA连续三年与国际综合报告委员会（ IIRC）合作，评审综合报告企业网络中各成员企业制作的报告样本。 执行摘要7这些企业已经充分接纳了综合报告的概念，并且正在设法更全面地展示自身绩效、以及如何随着时间推移创造价值。评审工作旨在向参与企业提供反馈意见，同时生成可与公众分享的洞见，为尝试编制综合报告的其他企业带来实际帮助。此前两次评审发现分别刊载于我们2017年的报告“综合报告洞见：挑战与最佳实践”（ACCA，2017年）1、以及去年的报告“综合报告洞见2.0：身体力行”（ACCA，2018年）2。 2018年 ，在 对 48家综合报告企业网络成员自愿提交的报告进行的最新评审中，我们看到了一些值得关注的复杂现象。一方面，综合报告正在变得更加简洁，这表明其愈发紧密地以重大事项为焦点。此外，目前更多的企业开始报告其对于联合国可持续发展目标（ SDG）的承诺。综合报告的内容鉴证方面也取得了进展，审计机构正不断开发服务产品，针对某些法定审计范围以外的领域提供合理保证。企业编制综合报告的明确承诺亦持续加强， 76%的报告现在被称为综合报告，该比例较去年的58%有了显著上升。 但与此同时，研究团队发现在可靠性与完整性、绩效、风险与机遇、以及商业模式等关键领域，报告质量却日益降低。在追求创新的过程中，今年的研究发现，企业的注意力和资源都可能偏离了报告的核心方面。报告显露出的不平衡问题，似乎是今年一些领域出现质量下滑的根源。例如，研究团队经常指出，报告中对正面表现的介绍似乎比对负面表现的介绍更为突出。在根据战略目标报告绩效时，大多数企业仍不愿详细说明其目标和预测。对于企业计划如何应对未来的风险与机遇，讨论往往是泛泛而谈或不甚完整，甚至有些报告完全未涵盖该内容。总体来说，报告应当更加具体，包括与未来风险相关的时间框架。今年的报告中，平衡和真实成为了重要的主题。如果阅读者不仅仅是将报告视为营销工具，那么以平衡而完整的方式进行说明就至关重要。而为了证明真实性，企业应根据实际情况定制化地运用国际综合报告框架中的概念，切实反映其如何与时并进地创造价值。这联系到研究团队认为质量有所下滑的另一领域：报告商业模式。在真正达到预期绩效水平之前，高管们往往不愿提出过于雄心勃勃的主张。然而，在目前外界对企业信任度较低的时期，保持真实即坦诚说明企业的失误和挑战，对于综合报告的可信度却变得越来越重要。 本报告展示了提取自十套综合报告的优秀实践的想法和内容摘录，这些报告以不同方式彰显了自身的真实性。我们由衷希望，它们能够助推全球综合报告和相关思考的进一步完善。1 cn.accaglobal/insights/c89/integrated_reporting_2_walking_the_talk-89-796.html2 cn.accaglobal/insights/c89/Insights_into_integrated_reporting_challenges_and_best_practice_responses-89-706.html图 1.1: 本次评审涵盖的行业n银行n保险n交通n公用事业n医药n消费品n基础资源n石油天然气n专业机构n房地产n其它如今，引入综合报告体系的企业不断增加，但企业在实施过程中仍面临诸多挑战。为此，综合报告（ IR）企业网络的成员企业正通过分享经验，不断改进自身综合报告的质量。1. 介绍8目前，鉴于投资者和其他利益相关方都极为关注非财务信息，这些努力十分重要。 2018年 10月，在综合报告企业网络举办的活动上进行了一项调查， 64%的受访者都表示，投资者经常向他们询问非财务信息，其中涉及括环境、社会和治理等许多方面的问题。由此可见，综合报告模式可帮助企业更有意义地提供此类信息。综合报告企业网络的成员一直在积极听取各方对其综合报告的反馈意见。在此背景下，过去三年来， ACCA与国际综合报告委员 会（ IIRC）密切合作，共同组建了综合报告专家组，评审该网络成员企业编制的公司报告。（综合报告专家组参与者名单请参见附录2 。）最近一次评审于2018年进行，所涵盖报告的会计期间截至2018 年 3月 31日。这些报告包括了企业认为属于其综合报告包组成部分的所有文档可能含有年度报告、增补报告，和/或单独的可持续发展报告。今年评审的样本报告关系到48家处于综合报告不同编制层级的企业：有些企业尚未发布综合报告，倾向于首先在企业内部建立综合思维；而有些企业甚至在2013年国际综合报告框架定稿之前，就已经开始发布综合报告。接受评审的企业都以私密方式收到了关于其报告的反馈，建议涉及：指出其报告与综合报告框架联系特别紧密的领域，指导原则实施方面存在的差距，以及有待改进或可以进行更加有效整合的内容要素。虽然今年参与报告审阅的实体来自世界各地，但欧洲企业占据了很大比例（ 47%）。同样值得留意的是，就本年度受审阅报告的编制方来看，银行超过了四分之一（ 27%），保险公司也占有相当比例（ 11%）合计而言， 38%的受审阅企业来自金融部门。这一比例略高于综合报告企业网络自身的构成其中27%的成员企业属于金融服务机构类别（如银行、保险和养老金公司），但这也充分说明，金融部门在倡导综合报告方面发挥着主导作用。此外，交通（如机场、道路和铁路基础设施）和公用事业部门也积极参与了今年的评审工作。这两个部门都经常与公共部门互动，他们重视综合报告或许表明了，希望展示自身对更广泛价值创造所做的贡献。27%11%11%8%15%4%4%4%4%6%6%综合报告洞见3.0： 展示“真实”的一面 | 1. 介绍9业往往能够形成改进洞见，这将帮助其以较低成本筹集资金，或者得到条件较优惠的贷款 ”。 另一家评审参与企业空港公司皇家史基浦集团（ Royal Schiphol Group），于 2018年发行了绿色债券，为其投资项目提供融资。可靠的非财务数据对于确保资金至关重要该集团编制综合报告的经验有力地帮助了这类数据的建立。德国公用事业公司巴登符腾堡州能源集团（ EnBW），也在去年发行了首只绿色债券，并且在这一过程中收到了投资者极为正面的反馈特别是对于其商业模式、以及紧密聚焦长期战略的做法。然而，和此前的调查结果一样，综合报告带来的大都是内部效益，主要体现为增进对自身的了解，包括对投入、产出和成果的全面知晓，进而带来了更综合的思维和更完善的决策。化工企业巴斯夫（ BASF）的企业可持续发展战略高级专家Tanja Castor认 为 ，综合思维已深深植根于所在组织。她指出：“此前我们认为财务和非财务是不同的领域，但如今两者正变得越来越密切，不再孤立隔绝。我目前正更多地同财务部门和风险管理部门同事合作，而非可持续发展团队。” 此外我们发现，对一些企业来说，编制综合报告能帮助其有效应对新的报告挑战，如联合国可持续发展目标（ SDGs）、欧盟非财务报告指令、以及金融稳定理事会气候相关财务信息披露工作组（ TCFD）的相关要求。我们将在下一章对此进行简要介绍。 考虑到欧洲企业和金融服务部门的占比过大，因此本次评审的发现不应被视为代表了全球范围所有综合报告编制方所达到的质量水平。尽管如此，这些领先企业获得的经验教训和洞察，可以供其他目前正踏上综合报告之路的企业进行借鉴。本报告介绍了综合报告专家组最新评审的主要发现，同时还基于在2019年第一季度访问的五家综合报告企业网络参与者的代表的真知灼见。与我们此前的报告一样，我们列举了一些优秀实践范例，并通过提供实用建议，帮助企业将综合报告由理念转化为现实。已被认可的收益和前几年调查一样，我们请受访者指出综合报告带来的明显效益。不过，从高于预期增长、较低的资本成本、或者更高的估值倍数角度来识别综合报告带来的直接好处，仍然有一定难度。尽管如此，有迹象表明，绿色融资（即面向可持续发展优先要务的贷款或投资）可能正在增长。 金融服务巨头荷兰国际集团（ ING）可持续发展经理兼披露主管Radoslav Georgiev 指出， ING推出了一项针对企业的可持续改善贷款，“在市场上引起了广泛关注，并且其他银行开始迅速效法。”此类贷款的利率会随着客户可持续发展评分的提高而降低。而评分主要依据可持续发展报告和综合报告披露的环境、社会和治理（ ESG）信 息 ，由 ESG评级机构衡量。 Georgiev指出，这种新的融资方式表明，“在编制综合报告的过程中，企有迹象表明，绿色融资（即面向可持续发展优先要务的贷款或投资）可能正在增长。图 2.1: 同时遵守其他指南或规则的报告数量（总计： 48份）接受审阅的许多综合报告都力求体现这些报告同时遵从了其他报告框架和/或企业责任倡议。2. 遵守多个报告框架10在去年的报告中（ ACCA， 2018年 ：第 30和第 31页），我们已指出了这一挑战评审发现，由于对重要性存在不同定义，企业有时很难采用一致的方式，应用这些不同定义编制非常简洁的报告。另一个令企业报告编制者感到沮丧的是，不同的报告框架（包括强制性框架），可能会出现相互冲突的披露要求。因此，信息披露的协调统一势必将受到广泛欢迎。 令人鼓舞的是， IIRC和全球报告倡议组织（ GRI）等机构共同参与的“企业报告对话”（ CRD）启动了一个为期两年的项目，专注于推动企业报告格局实现更好的协调一致（ CRD， 2019年）。该项目旨在帮助企业更加轻松地做出有效且一致的信息披露，以满足资本市场和社会的信息需求。为了符合完整性和重要性原则，不同的要求可能会对确定报告应包含的内容带来诸多挑战。比如公用事业公司EnBW 可持续发展专家Lothar Rieth问道：“报告何时完成？报告中必须包含哪些内容？在汇编和选择综合报告所需的信息时，哪些信息是必不可少的？哪些信息是多余的？而哪些信息则不是多余的？当审视欧盟非财务报告指令和未来几年即将实施的审计规程时，我们发现，对于审计师在这方面做出合理保证的要求，将会有一些混乱和冲突之处。”欧盟非财务报告指令对重要信息的定义，与综合报告框 架 或 TCFD建议对重要性的解释不同。051015202514109211222192023国家公司法 欧盟非财务报告指令上市规则 可持续会计准则委员会（ SASB）准则全球报告倡议组织(GRI) G4指南GRI可持续发展报告准则联合国可持续发展目标TCFD建议 联合国全球契约原则其他