2014-2020全球AI+制药价值研究报告.pdf

2014-2020全球AI+制药价值研究报告 数据统计规则为了便于统计，我们处理投融资数据时遵循以下原则：本报告中统计的融资事件仅包括从天使轮到IPO以前的融资事件，不包括IPO、定向增发、捐赠和并购事件等。本报告将所有带A的轮次合并为A轮，所有带B的轮次合并为B轮，所有带C的轮次合并为C轮，所有带D的轮次合并 为D轮。本报告图表中融资金额根据事件发生当年平均汇率换算，其中2020年人民币兑美元平均汇率为6.8996元兑换1美元。 报告统计数据截止日期为2020年12月31日，若在12月31日之后公布的数据，不计入本报告的统计范围，将在动脉 橙产业智库动态更新。本报告将融资额为数百万/千万/亿统一划定为1百万/千万/亿。 主要观点全球AI+制药领域自2014 年兴起，2018-2020年行业进入快车道；企业活跃发展，行业竞争 日趋激烈。中国AI+制药沉寂多年后终有起色，晶泰科技凭一己之力拉升整个赛道。全球AI+制药头部公司大多2015年前后成立，管线普遍进入临床试验阶段。AI+制药领域活跃机构TOP 5中，机构布局AI+制药各有特点，GV成为最大赢家；更多投资 机构会继续参投原有投资标的。 AI+制药企业在药物发现阶段布局占绝对数量优势，研发管线主要聚焦在肿瘤和神经系统疾 病。小分子药物占据AI+制药企业的主战场，大分子药物成为近两年研发新方向。 全球AI+制药企业 注：报告数据统计范围截止至2020年12月31日 2014年-2020年融资变化趋势全球AI+ 制药 2014 - 2020 年融资事件和金额变化趋势 中国AI+ 制药 2014 - 2020 年融资事件和金额变化趋势 全球AI+ 制药企业投融资细分赛道交易轮次 全球AI+ 制药企业 2014 - 2020 年融资轮次变化趋势 全球AI+ 制药企业累计融资TOP 10 和头部投资机构 C轮；3.18亿美元C轮；4亿美元战略融资，2.05亿美元B轮；4300万美元B轮；3000万美元 AI+制药自2014年兴起，2018-2020年行业进入快车道 AI + 制药初创公司在近六年来发展成阶梯式抬升， 201 4 - 201 5 处在行业起步期，第一批成长起来的头部企业（ Relay Therapeutics、 Recursion、 Atomwise ）大多在这 一时间段完成种子轮 / 天使轮融资； 201 6 - 201 7 年经历了行业缓慢发展的过渡期； 201 8 - 2020 年则进入行业加速发展的成长期，一方面头部企业开始抢占市场份额， 另一方面，在头部企业的刺激下，更多初创公司也加入了这一赛道进行角逐， in s it r o 等 一批在 201 8 年成立的初创公司发展尤其迅速。 整体而言， AI + 制药赛道涌现的融资项目整体数量不超过 300 起，背后的初创公司也仅仅约 200 家。 AI + 制药领域的创业项目依然相对稀缺。 6184.9 182.9 336.0 731.1 2,104.6 2,020.9 2,776.321 28 39 59 55 47 01020304050607005001,0001,5002,0002,5003,000 2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年全球AI+制药企业2014-2020年融资金额和数量变化趋势融资总额（百万美元）融资事件数量 A轮；1亿美元E轮；2.48亿美元融 资TOP1 整体而言，根据 AI + 制药领域公司所处轮次判断该领域处在活跃发展、竞争加剧的阶段：有金字塔顶端的少数完成 D 轮及以后（包括 IPO ）融资的公司，亦 有新进入玩家。如今越老越多的头部企业已经拿到顶级药企的合作订单，大量正处在 A轮和 B轮融资之间的企业，他们或将面临更残酷的竞争。 通过种子轮 / 天使轮融资情况预估， 创业项目进入 AI + 制药领域最为频繁的两个时间点是 201 4 年和 201 8 年。 201 9 年后， B轮企业数量增长较多，可见 201 6 年前成立的不少企业开始走向成熟，进入新的发展阶段。另外， AI + 制药企业进入下一轮融资的几率尚可，约 53% 的 A轮公司进入 B轮； 38% 的 B轮公司顺利 进入 C轮； 46 % 的 C轮公司进入到了 D 轮，预计 2021 年会有相当数量的公司步入新的融资轮次。 AI+制药领域企业活跃发展，行业竞争日趋激烈 4 8 4 6 16 6 52 3 12 18 15 16 143 3 21 3 6 13 101 1 3 4 2 431 5 5 621 1 3 9 71 1 1 23 4100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0% 2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年全球2014-2020年AI+制药企业融资轮次分布变化趋势IPO其他/未公开D轮及以后C轮B轮 A轮种子轮/天使轮 相比国外，中国在AI+ 制药方面创新则显得更为稀罕，自 2015 年起开始出现零星事件，每年不到 10 起融资，总融资额不过 几个亿人民币，这种局面直到 2020 年才被打破。 2020 年对中国的AI+ 制药领域同样是至关重要的一年。中国AI+ 制药融资项目数量已经翻倍，且同年融资总额出现了同比 约 10 倍的增长。其中，晶泰科技独领风骚，凭借超过 3 亿美金融资直接占据了全年融资的 70 % 的融资额；此外，宇道生物、 剂泰医药和费米子科技融资额也均超过一亿人民币，且后三家的融资才刚刚起步（ Pre- A轮或A轮）。 中国AI+制药沉寂多年后终有起色，晶泰科技凭一己之力拉升整个赛道 23.84 5657.16 108.80 541.43 242.43 2,723.203 6 8 6 12-5001,0001,5002,0002,5003,000 2015年2016年2017年2018年2019年2020年中国AI+制药2015-2020年融资事件和金额变化趋势融资总额（百万人民币）融资事件数2 1 3 11 4 4 2 3 71 3 2 1122015年2016年2017年2018年2019年2020年天使轮A轮B轮C轮未公开1 1中国2015-2020年AI+制药企业融资轮次变化趋势2040.32 全球AI+制药头部公司大多2015年前后成立，管线普遍进入临床试验阶段 累计融资额TOP 10 公 司成立时间大多在 2015 年左右，只有 Insitro在 2018 年才成 立，仅仅 2 年时间就完 成超过 2 亿美元融资。 公司官网披露其研发 管线的 5 家公司，他们 最领先的管线均已进 入临床试验阶段，适 应症多为肿瘤、炎症、 罕见病等。 AI+制药领域累计融资额TOP10Gritstone OncologySchrodinger 20151990 368.70345.00 53是是临床试验阶段2项FDA批准（与药企合作）肿瘤肿瘤、纤维化insitro 2018 243.00 3 - - -BenevolentAI 2013 205.00 2是临床试验阶段炎症公司简称Relay Therapeutics成立时间2016融资总额(百万美是否有研发管线 元）融资次数（来源公司官网）920.00 4是管线研发阶段临床试验阶段适应症肿瘤Berkeley Lights 2011 481.70 3 - - -Tempus 2015 480.00 4 - - -Recursion 2013 458.95 8是临床试验阶段罕见病ThoughtSpot 2012 442.64 6 - - -晶泰科技2015 384.57 5 - - - 机构布局AI+制药各有特点， GV成为最大赢家投资机构投资次数/公 司数多次投资的公司介入阶段布局特点GV 19次/12家Schrodinger、Relay Therapeutics、Owkin、 insitro、BlackThorn Therapeutics、Alector A轮-F轮布局稍迟，17次出手在2017年后； 但狩猎广阔，其中几家被投企业进入 后期轮次，Schrodinger已上市AME Cloud Ventures 12次/6家Strateos,、Recursion、 BioAge、Atomwise种子轮-C轮2014-2016年投资第一波新兴公司，2018-2020年继续开启第二轮对AI+ 制药的投资 Alexandria Venture Investments 10次/9家Relay Therapeutics B轮为主重复投资的公司仅1家，广撒网模式Data Collective 10次/3家Strateos、Recursion、 Atomwise种子轮开始持 续跟投介入非常早期，2014年-2015年参与 了Strateos和Atomwise两家公司的 种子轮，并一直跟进五源资本9次/5家星药科技、星亢原、未知君Pre-A轮为主参与了三家国内AI+制药企业的Pre- A轮融资Felicis Ventures 9次/5家Recursion、BioAge种子轮-C轮分 布均匀16年开始有所关注；19-20年在这一 领域发力，投资布局集中在这一时期 AI+ 制药领域活跃机构 TOP 5 中 ， 更多投资机构 会继续参投原有投资标的。 背靠科技公司的风投机构 更偏爱投资 AI+ 制药领域 。 除 TOP 5 外 ， 整 体 而 言 AI+ 制药的活跃的投资机 构还存在一个显著特点， 即药企参与投资。 如新基 （ Celgene ） 对 四 家 AI+ 制药公司投资 6 次 ， 药明康德也投资了 5 家公 司。AI+制药领域活跃投资机构TOP5 在细分赛道中，致力于药物发现阶段的AI+制药公司在所有该领域初创企业的比重最高。因为药 物发现阶段也是整个制药过程的核心环节，其中涉及的化合物筛选和优化部分，人工智能凭借机 器学习的训练能力能够将候选药物发现的速度和效率大幅提升，从而最为直接地解决医药研发成 本高、速度慢的困境。 AI+制药初创企业聚焦药物发现阶段，全球已有6家公司上市全球AI+制药企业投融资细分赛道交易轮次分类/轮次种子轮/天使轮A轮B轮C轮D轮及以后IPO未公开/其他理论研究3 2 7 2 2 2药物发现阶段15 17 10 4 1 5 16临床前研究阶段1 3 1 1临床试验阶段2 5 1 2 2临床治疗阶段2 2 1 1 AI+制药企业研发管线主要适应症聚焦肿瘤、神经系统疾病 近200家AI+制药公司中， 超过20%公司披露了其 研发管线。 其中将近50%管线聚焦 于肿瘤，占主导；神经 系统疾病成为第二热门 的适应症，占比约23%。 肿瘤与神经系统疾病也 是目前药物研发难度高， 研发需求又最为强烈的 病症之一。肿瘤49%神经系统23%罕见病10%炎症/免疫系统14%纤维化4%AI+制药研发管线适应症分布 小分子药物占据AI+制药主战场，大分子药物成为新方向 近 200 家AI+ 制药公司中， 绝大部分企业的研发方向 均是针对研发小分子药物 的AI平台。市场目前的头 部企业均开发了成熟的小 分子药物研发平台。 近两年，少数公司开始用 AI探索抗体药物、多肽/ 蛋白质药物等大分子药物 的研发。不过，这些公司 还处在发展的早期阶段。 大分子AI+制药研发平台公司简称最新融资时间当前融资轮次研发细分方向Peptone 2021-01-08种子轮抗体类药物研发ProteinQure 2019-07-29种子轮研发基于蛋白质的治疗剂Menten AI 2020-06-30种子轮多肽药物、疫苗的开发Pepticom 2019-10-24 A轮多肽候选药物的发现BenchSci 2020-02-04 B轮抗体选择LabGenius 2020-10-30 A轮基于蛋白质的药物研发MAbSilico 2021-01-08未公开抗体药物研发Antiverse 2019-07-29未公开抗体发现A2A Pharmaceuticals 2020-06-30未公开蛋白质相互作用 与 TOP 药企商业合作最多的 5 家 AI+ 制药公司 公司名称合作次数合作药企适应症Exscientia 7罗氏、拜耳、赛尔基因、赛诺菲、GSK、Evotec、 日本住友制药肿瘤、心血管疾病Concerto HealthAI 6强生、杨森制药、辉瑞（2次）、安斯泰来、BMS、肿瘤、白血病Iktos 5默克（2次）、强生、Servier、Almirall - Atomwise 5翰森制药公司（2次）、豪森药业、礼来、辉瑞-Schrdinger 4拜耳、阿斯利康、武田制药、小野制药- 全球AI+ 制药 2020 年趋势大事件 & 价值公司 2020年全球AI+制药企业投融资TOP事件全球和中国AI+制药价值企业概览2020年AI+制药行业大事件盘点 注：报告数据统计范围截止至2020年12月31日 2020年全球AI+制药领域投融资金额TOP5公司名称轮次/融资金额事件时间投资机构累计融资总额（百万美元）简介晶泰科技C轮 3 .1 8 8亿美元2 0 2 0 -0 9 -2 8红杉资本中国基金，腾讯产业共赢基金，GV 384计算驱动创新的药物研发商Recursion D轮 2 .3 9亿美元2 0 2 0 -0 9 -0 9 Intermountain Ventures，Advantage Capital，Two Sigma Ventures，EPIC Ventures，Felicis Ventures，Obvious Ventures，Lux Capital，DCVC Bio，Mubadala，Baillie Gifford，Samsara BioCapital，Laurion Capital Management，Catalio Capital Management，Casdin Capital，Leaps by Bayer 459计算驱动创新的药物研发商Concerto HealthAI B轮 1 .5亿美元2 0 2 0 -0 1 -1 3 AllianceBernstein，Maverick Ventures，Declaration Partners 150工程集成数据和技术解决方案研发商insitro B轮 1 .4 3亿美元2 0 2 0 -0 5 -2 6无锡药明康德风险投资基金，HOF Capital，Casdin Capital，BlackRock，Andreessen Horowitz 243数据驱动型药物研发商Atomwise B轮 1 .2 3亿美元2 0 2 0 -0 8 -1 1 Dolby Family Ventures，腾讯，AME Cloud Ventures，Y Combinator，BV百度风投，DCVC Bio，Sanabil Investments，B Capital Group 174用于药物研发的机器学习系统研发商 成立时间：2015 当前融资轮次：IPO 总融资额：9.2亿美元Relay Therapeutics致力于通过建立一个 独特的发现平台来创造对患者具有变革性 影响的药物，该平台的核心是了解蛋白质 的构象如何与功能相关。目前的蛋白质成 像方法仅限于静态图片，Relay Therapeutics的方法通过将计算能力与结 构生物学、生 物物理学、化学和生物学领 域的前沿实验技术相整合，为蛋白质构象 的动态性质如何调节功能提供了重要见解。 全球AI+制药价值企业概览成立时间：2013 当前融资轮次：D轮 总融资额：4.59亿美元Recursion Pharmaceuticals总部位于美国犹 他州盐湖城，是一家临床阶段生物技术公司， 运用计算机视觉技术来处理细胞图像，通过 分析细胞特征来评估疾病细胞药后反应结果。 他们使用先进的成像技术和人工智能技术进 行高通量的细胞模型实验，致力于在上百种 疾病的细胞模型中进行上千种候选药物的检 测，包括遗传病、炎症、免疫学和传染病等 疾病，最终找出对应不同疾病的新药。成立时间：2018 当前融资轮次：B轮 总融资额：2.43亿美元Insitro由Daphne Koller于2018年创立，是一 家数据驱动的药物研发公司，利用机器学习 和高通量生物学来改变药物研发方式。公司 正在应用生物工程领域的最新技术，打造海 量数据集，利用机器学习来突破医药研发的 关键瓶颈。所得到的预测模型用于加速疾病 靶点选择，设计和开发有效的治疗方法，并 为临床策略提供参考。这些模型主要应用于 肝脏和中枢神经系统疾病的治疗领域。 2020年AI+制药行业大事件盘点 中国AI+制药价值企业概览晶泰科技主要产品：药物固体研发服务 包括晶型预测、固态筛选与评估、结晶工艺开发、固态检测分析。 药物设计服务 包括小分子药物设计和抗体药物研发。 人工智能服务 定制化AI模型开发。 部分合作药企（公开渠道整理）：新格元生物华东医药博腾股份思路迪医药辉瑞制药（2020）（2018 ）成立时间：2015年 当前融资轮次：C轮 总融资额：约3.84亿美元 晶泰科技(XtalPi)是一家以计算驱 动创新的药物研发科技公司,基于 前沿计算物理、量子化学、人工智 能与云计算技术,为全球创新药企 提供智能化药物研发服务。 中国AI+制药价值企业 深度智耀主要产品：药物研发知识图谱 整合数百个开放数据源， PB 级的大数据，通过机器学习技术，结合医药研发专家知识，自动提取医药 实体、关系和属性，构建医药研发知识图谱。 早期研发平台 基于知识图谱和深度学习，涵盖系统生物学和药理学的知识网络，实现对新的生物标志物，药物再利用 的搜索和推荐。 基于大数据的机器学习：预测和评价小分子苗头 / 先导化合物的生物活性和 AD M E 等性质；评价和预测大 分子药物的结构并优化。 基于深度学习和对抗神经网络，虚拟生成小分子苗头化合物和抗体药物的活性位点优化。 化学工艺辅助决策平台 智能化学合成路径分析系统 ，可预测和推荐高质量的合成路线 。成立时间：2017年 当前融资轮次：B轮 总融资额：约1600万人民币北京深度智耀科技有限公司是一家人工 智能领域内的国家高新技术企业，是全 球领先的AIaaS一体化解决方案提供商。 公司致力于打造一个端对端的AI驱动系 统平台，赋能和加速全球药企全面智能 化数字化。部分合作药企（公开渠道整理）：徐诺药业 中国医药 绿十字生命健康 拜耳、强生、默沙东、GSK、灵北、雅培、百济神州等 中国AI+制药价值企业 星亢原主要产品：筛选和优化蛋白质降解药物 针对治疗药物的早期发现，星亢原通过蛋白质 - 蛋白质相互作用（ PPI ） 开发了一个强大的 研发平台。星亢原已经与国内外生物医药公司建立合作，布局药物研发管道。 星亢原生物在目前热门的蛋白降解技术 PR O T A C 双特异性分子方向，通过对 PPI 的深入研究， 准确预测“ 靶蛋白 - PR O T A C - 泛素连接酶” 三元复合物，从更高维度理解蛋白作用与降解的 生 物物理原理，更快速地设计筛选与迭代优化蛋白降解药物。 专注于大分子药物和多特异性药物的研究和开发 据悉，星亢原生物通过自主管线搭建，以及与合作药企共建管线的方式，目前已经高效地 推进了 10 多个在研项目。而其中，进展最快的是该公司基于蛋白降解技术的药物管线，这 也是近期公司着重发力的方向。 成立时间：2018年年 当前融资轮次：A轮 总融资额：4000万美元 星亢原生物在AI赋能新药研发的价值创造是 基于生物体系和药物作用可计算（computable）的底层逻辑，深入研究和表 征蛋白质之间相互作用（protein-proteininteractions，简称PPI），坚信AI计算设计 在药物研发产业链中会起到发动机的驱动作用。部分合作药企（公开渠道整理）：默克 BioDuro（保诺科技） 分析师：王悦以上数据来自动脉橙数据库。我们已推出动脉橙产 业智库，助力追踪数字健康领域行业动态，覆盖公 司名单、招投标、投融资信息、头部企业动态等各 类数据，并梳理出九大维度进行实时更新，申请试 用，请扫描下方二维码。 THANKS