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财务分析技术讲解报告,财务分析技术,第一节 会计分析技术第二节 比率分析法 第三节 因素分析法 第四节 财务综合分析与评价,第一节 会计分析技术,一、会计分析的内涵与步骤,会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估价的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。 进行会计分析，一般可按以下步骤进行：,1阅读会计报告2比较会计报表 在阅读会计报告的基础上，重点对会计报表进行比较。比较的方法包括水平分析法、垂直分析法和趋势分析法。3解释会计报表 解释会计报表是指在比较会计报表的基础上，考虑企业采取的会计原则、会计政策、会计核算方法等，说明会计报表差异产生的原因。4修正会计报表信息 通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。,二、水平分析法,水平分析法，指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。水平分析法所进行的对比，一般而言，不是指单指标对比，而是对反映某方面情况的报表的全面、综合对比分析，尤其在对会计报表分析中应用较多。因此，通常也将水平分析法称为会计报表分析方法。水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下几种：,一是绝对值增减变动； 二是增减变动率； 三是变动比率值。 应当指出，水平分析法通过将企业报告期的财务会计资料与前期对比，揭示各方面存在的问题，对于全面深入分析企业财务状况奠定了基础。因此水平分析法是会计分析的基本方法。但是，水平分析法在不同企业应用中，一定要注意其可比性问题；另外，水平分析中，应将两种对比方式结合运用，仅用变动量，或仅用变动率都可能得出片面的，甚至是错误的结论。,三、垂直分析法,垂直分析与水平分析不同，它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。垂直分析法的一般步骤是： 第一、确定报表中各项目占总额的比重或百分比。 第二、通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。 第三、将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。,四、趋势分析法,趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。趋势分析法的一般步骤是： 第一、计算趋势比率或指数。 第二、根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。 第三、预测未来的发展趋势,第二节 比率分析法,一、比率分析法的定义,比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。比率分析的形式有： 第一，百分率，如流动比率为200%； 第二，比，如速动比率为11； 第三，分数，如负债为总资产的1/2。 比率分析以其简单、明了、可比性强等优点被财务分析实践中广泛采用。二、比率分析指标 由于财务分析的目的不同，分析的角度不同等，比率分析法中的比率有许多分类形式。有的从财务报表的种类来划分比率，有的从分析主体来划分比率，有的从反映财务状况角度来划分比率，等等。,二、比率分析指标,第一, 按分析主体或目的划分的比率（1）从投资者观点看的财务比率；（2）从债权者观点看的财务比率；（3）从政府管理者观点看的财务比率；（4）从经营者观点看的财务比率。,二、比率分析指标,第二, 按分析内容划分的比率 方法一：营业评价比率、流动性比率、外债风险评价比率、股本收益评价比率； 方法二：流动性比率、盈利性比率、长期偿付能力比率、市场检验比率； 方法三：收益性比率、流动性比率、安全性比率、成长性比率、生产性比率； 方法四：盈利性比率、投资收益率、活动性比率、流动性比率、偿债能力比率。,二、比率分析指标,第三, 按财务报表划分的比率（1）资产负债表比率；（2）利润表比率；（3）现金流量表比率；（4）资产负债表与利润表结合比率；（5）资产负债表与现金流量表结合比率；（6）利润表与现金流量表结合比率。,三、标准比率,在比率分析中，分析师往往将比率进行各种各样的比较，如时间序列比较，横向比较和依据一些绝对标准比较。不同的比较有着不同的评价目的和作用。标准比率是进行比率分析法比较中最常用的比较标准。 标准比率的计算方法有三种： 1算术平均法 2综合报表法 3中位数法,四、比率分析法的局限性,虽然比率分析被认为是财务分析的最基本或最重要方法，但应用比率分析法时必须了解它的不足： 第一，比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动； 第二，很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系； 第三，比率给人们不保险的最终印象； 第四，比率不能给人们会计报表关系的综合观点。,第三节 因素分析法,一、连环替代法 1连环替代法的程序 连环替代法的程序由以下几个步骤组成：（1）确定分析指标与其影响因素之间的关系。（2）根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式，或指标体系，确定分析对象。（3）连环顺序替代，计算替代结果。（4）比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。（5）检验分析结果。 2应用连环替代法应注意的问题（1）因素分解的相关性问题。（2）分析前提的假定性。（3）因素替代的顺序性。（4）顺序替代的连环性。,二、差额计算法,差额计算法是连环替代法的一种简化形式，当然也是因素分析法的一种形式。差额计算法作为连环替代法的简化形式，其因素分析的原理与连环替代法是相同的。区别只在于分析程序上,差额计算法比连环替代法简化，即它可直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他因素不变假定条件下，计算各该因素对分析指标的影响程度。或者说差额计算法是将连环替代法的第三步骤和第四步骤合并为一个步骤进行。 这个步骤的基本点就是：确定各因素实际数与基期数之间和差额，并在此基础上乘以排列在该因素前面各因素的实际数和排列在该因素后面各因素的基期数，所得出的结果就就是该因素变动对分析指标的影响数。,第四节 财务综合分析与评价,一、财务综合分析方法 财务综合分析方法有许多，概括起来可分为两类：一是财务报表综合分析，如资产与权益综合分析、利润与现金流量综合分析等；二是财务指标体系综合分析，如杜邦财务分析体系、杜邦财务指标体系改进分析等。 二、财务综合评价方法 财务综合评价方法有综合指数评价法、综合评分法等。 三、 财 务 预 测 分 析 与 企 业 价 值 评 估企业价值评估实际上也是企业评价的方法。 进行企业价值评估应在财务分析的基础上，通过财务预测分析，确定企业未来现金流量或利润；然后对现金流量或利润按一定折现率进行折现，从而确定企业价值或股东价值。企业价值评估的具体步骤与方法详见第十二章。,四、财务分析报告,（一）财务分析报告的含义与作用,财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。 财务分析报告是对企业财务分析结果的概括与总结，它对企业的经营者、投资者、债权者及其他有关单位或个人了解企业生产经营与财务状况，进行投资、经营、交易决策等都有着重要意义。第一，财务分析报告为企业外部潜在投资者、债权人、政府有关部门评价企业经营状况与财务状况提供参考。第二，财务分析报告为企业改善与加强生产经营管理提供重要依据。第三，财务分析报告是企业经营者向董事会和股东会或职工代表大会汇报的书面材料。,（二）财务分析报告的格式与内容,全面财务分析报告的格式比较正规，内容比较完整。一般地说，财务分析报告的格式与内容如下：1基本财务情况反映。2主要成绩和重大事项说明。 3存在问题的分析。4提出改进措施意见。应当指出，财务分析报告的结构和内容不是固定不变的，根据不同的分析目的或针对不同的财务分析报告服务对象，分析报告的内容侧重点可不同。有的财务分析报告可能主要侧重于第一部分的企业财务情况反映，有的则可能侧重于存在问题分析及提出措施意见。,（三）财务分析报告的编写要求,明确了财务分析报告的格式与内容，并不意味着能编写出合格的财务分析报告。编写财务分析报告人员不仅需要具备财务分析的知识，而且要具有一定的文学写作水平。在此基础上，编写财务分析报告还要满足以下基本要求： 1.突出重点、兼顾一般。 2.观点明确、抓住关键。 3.注重时效、及时编报。 4.客观公正、真实可靠。 5.报告清楚、文字简练。,谢谢观看,