2018-2019年消费金融行业发展研究报告.pptx

,2018-2019年消费金融行业发展研究报告,分析范围及定义,本报告分析范围：报告以消费金融为基础，重点分析新兴消费金融发展,指的是为消费者提供消费贷款的现代金融服务方式，消费贷款一般是指消费金融公司向借款人发放的以消费（不包括购买房屋和汽车）为目的的贷款；,消费金融,是指经银监会批准，在中国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构；,消费金融公司,是指除传统的以信用卡、车贷、房贷等为代表的消费金融，既包含互联网消费金融，也包含部分线下消费金融；,新兴消费金融,01,消费金融行业概况及背景,消费金融面临的风险与挑战,国内消费金融商业模式及案例,国外消费金融发展启示,消费金融发展趋势及建议,CONTENTS,目录,02,03,04,05,21443,2.7 24284,2.8 27189,6.1 30093,0.8 332316.3 36,6262.,14.5% 13.2%,12.0%,10.7%,10.4%,10.2%,0.0%,3.8%,7.5%,11.3%,15.0%,18.8%,0.,95000.,190000.,285000.,380000.,475000.,2012,2016,2017,201320142015社会消费品零售总额（亿元）,增长率,39.8%,41.1%,42.2%,44.9%44.3%43.8%,36.8%,38.5%,40.3%,42.0%,43.8%,45.5%,2012-2017年社会消费品零售总额及增长率2012-2017年社会消费品零售总额占GDP比重,201220132014201520162017社会消费品零售总额/GDP,4,2017年，我国社会消费品零售总额36.6万亿元，同比上年增长10.2%。2012-2017年间，社会消费品零售总额 占GDP比重呈上升趋势。“刺激内需”政策效果明显，消费对经济的推动作用越来越强，对经济增长的贡献度不断提升，拉动经济的“三 驾马车”力量得到合理改善。,数据来源：国家统计局,消费拉动经济增长效果越来越显著,7.39,0.0%,20102011201220132014201520162017,8.87,10.44,12.98,15.38,18.96,25.06,31.5,15.9%,16.2%,16.6%,18.1%,18.8%,20.3%,23.5%,26.2%,7.0%,14.0%,21.0%,28.0%,0.,10.,20.,30.,40.,2010-2017年我国住户消费性贷款余额及占总贷款余额比例,住户消费性贷款（万亿元）,占总贷款余额比例,2017年，我国金融机构贷 款余额达120.1万亿元，住户消 费性贷款余额达31.5万亿元， 同比上年增长25.8%，占贷款 余额26.2%。2010-2017年间，住户消 费性贷款由7.39万亿增长至31.5万亿元，年复合增长率20.1%，消费贷款在贷款中的 比重不断提升，消费信贷对于 经济发展的支撑作用越来越显著。,5,消费信贷支撑经济发展作用越来越强,3.84,7.65,0.904,2.17,1.05,0.482.53,0.13,0,2,0,20,中银,招联,海尔,中原,2017年，持牌系消费金融公司迎来盈 利大爆发，整个行业营业收入及净利润都实 现了大幅度增长。捷信作为唯一一家外商独资消费金融公 司，2007年入驻中国，由派富集团有限公 司100%控股。成立 较 早，集团优势明显，其营业规模和收入水平一直处于行业领先地位。相较而言，招联消费金融营业收入虽远 不及捷信，但通过线上运营的方式缩小了成 本，仅用两年时间就在净利润上实现反超， 逆袭捷信。中银消费金融依靠良好的资金渠道（中 国银行）和良好的获客渠道（2345贷款王）在净利润上领先行业。,2017年消费金融公司迎来盈利大爆发,40.05,41.63,132.36,46.68,13.75,11.89,10.22,5.78,4,6,8,10,12,14,16,40,60,80,100,120,140,2017年各消费金融公司营收及净利润（亿元）,捷信马上苏宁华融营业收入净利润,6,消费金融行业发展历程,年度,行业成熟度,1981,2009.08,中国人民银行消费信贷业务,银监会公布并实施消费 金融公司试点管理办法, 北银、中银、锦程、捷信 成立,银监会发布消费金融公司,试点管理办法（修订稿）,，扩大试点城市至16个，鼓,励民间资本进入,扩大试点范围至全国，发 布关于促进互联网金融 健康发展的指导意见,密集出台一系列监管政 策， 整治暴力催收、多 头借贷等问题,试点期,修订期推广期规范期2013.11 2015.072017至今,随着监管政策出台，对行业进行 监管，以及“百行征信”正式营 业，消费金融行业将在规范中迎 来下一波增长,传统消费金融,传统消费金融+新兴消费金融,7,4.0,5.0%,0.0,20162017,201320142015中国消费信贷余额（万亿元人民币） 中国消费信贷占GDP比例,美国消费信贷余额（万亿元人民币） 美国消费信贷占GDP比例,5.9,7.0,9.6,18.,8,22.2,6.7%,7.4%4.8,8.5%,9.5%,12.1%,18.6%,19.1%20.6,19.6%,19.7%25.3,20.1%25.0,9.3%,13.5%,17.8%,22.0%,7.5,15.0,22.5,30.0,2013-2017年中、美狭义消费信贷余额及占GDP比例,注1：狭义消费信贷指不包含住房贷款的消费信贷,中美消费信贷市场对比,消费金融发展背景与美国相比市场发展空间巨大（1/5）,从中美的消费信贷市场规模上看， 截止2017年国内消费信贷余额仅有美国 的40%，而中国人口是美国的4.2倍，人 均消费信贷仅有美国的十分之一，市场 发展空间巨大。从消费信贷余额占GDP比重看，中国仅占12%，远远低于美国等发达国家20%的平均水平。随着居民收入及消费 水平的提升，国内消费金融发展潜力得 到释放，消费金融将再现蓝海市场。,8,2010,12.7%,短期消费性贷款,中长期消费性贷款,80、90后成为消费人群中的主 力。随着国内老龄化的发展趋势，居 民收入的不断增加、社保体系的逐步 健全、消费环境的逐渐改善，消费者 开始敢于消费也愿意消费。短期消费性贷款占比逐渐增加。 消费金融市场的信贷结构也发生了明 显的变化，除房贷、车贷外的短期贷 款 由2010年的12.7%增加到2017年 的21.6%。年轻一代的消费观念发生转变，消费模式逐渐升级。,注2：短期消费贷款指扣除房贷、车贷后的短期性消费贷款,消费金融发展背景消费主体及信贷结构发生转变（2/5）,9,87.3%,81.7%,81.4%,79.5%,78.9%,78.4%,80.3%,78.4%,2010-2017年金融机构人民币住户部门消费信贷结构,注：低：单价均价；中：均价单价均价*2；高：均价*2单价均价*4；超高：均价*4超高,消费观念转变,消费模式升级,理性消费保守消费,消费模式,消费观念,价格导向勤俭节约量入而出,传统消费,消费模式,提前消费信用消费,消费观念,价值导向追求物质享受注重休闲娱乐,现代消费,消费金融发展背景消费观念转变与消费模式升级（3/5）,100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%,2016.092017.10,2016.09-2017.10 电商消费档次人数占比及销售额占比,超高高 中 低,从消费需求来看，消费主体的消费观念由“价 格导向”转变为“价值导向”，消费档次向中高 端转移，线上电商中高端消费占比90%以上。提 前消费、信用消费的意识不断加强。,10,从消费金融市场供给端 来看，各电商平台、互联网 分期平台、持牌机构都在以 自身资金、渠道、技术等优 势为依托，向应用频率高的 消费场景拓展，从十几年一 次的房贷、车贷到频次为几 天或几周的小额、高频的消 费场景。,消费金融发展背景向高频消费场景渗透（4/5）,装修,婚庆,汽车,房屋,旅游,医疗美容,教育,奢侈品,餐饮,娱乐,百万,十万,万,千,百,消费价格,频率,年/次,消费金融场景化渗透图,在线培训,十年/次,周/次,月/次,天/次,大件消费品,11,租房,3C电子,农村消费,消费金融发展背景风控为主的技术创新的推动作用（5/5）,“大智云移”与区块链技术的发展与消费金融行业的深度结合促进了消费金融场景的拓展与范围的延伸， 传统消费金融无法覆盖到的长尾客户成为新兴消费金融的主力。以邦盛科技为例，风险管理贯穿整个信贷业务的生命周期，与业务紧密相连，实现全流程风险管理目标。,12,01,消费金融行业概况及背景,消费金融面临的风险与挑战,国内消费金融商业模式及案例,国外消费金融发展启示,消费金融发展趋势及建议,CONTENTS,目录,02,03,04,05,消费金融风险与挑战“强监管”持续（1/4）,14,从信贷风险管控的角度来看，我国目前的征信体系不完备，使其在 贷前应用大数据分析时，因缺失信贷信息而容易面临较大信用风险。2018年5月23日，由央行主导、中国互金协会与8家市场机构共同 发起组建的市场化个人征信机构百行征信举行了揭牌仪式，宣布正 式挂牌。百行征信的成立有望解决数据孤岛、信息滥用、信用白户等问 题。,消费金融风险与挑战社会征信体系不完善（2/4）,数据采集和评估标准不一致,如阿里参考FICO信用模型， 腾讯利用TDBANK大数据平 台得出信用分。各征信机构 在数据来源和评价方法上不 一致，信息采集维度不完整、信用评分结构难以真实反 映信息主体的信用状况，因 此，在数据的共享和运用上 存在难度。,缺乏明确统一和协调有效的 监管机制,随着社会信用体系基础设施逐步建立，监管无序、多头监管、监管冲突等问题日益突出。 监管标准的不统一，导致无法 形成统一的市场监管，也降低 了征信监管的公信力，造成征 信市场实质上的监管真空和无 章可循，严重影响征信业的健 康快速发展。,社会信用意识较为淡薄,我国目前的信用惩戒机制尚 不健全，不论在立法还是执 法上，都不足以将失信成本 提高到无利可图的程度，当 失信者得不到严惩，守信者 得不到保护，失信成本过低 的时候，失信就成为社会不 良风气的诱因。,个人征信体系相关法律法规 不健全,15,2013年的征信业管理条例 一定程度上解决了征信业法律 依据的问题。但是，随着互联 网金融的发展，出现了大量的 法律空白。信息的滥用、过度 使用等问题缺乏有力的法律保 障。,2.0%,3.0%,0.0%,2.0%,消费金融风险与挑战企业资金成本上升（3/4）,伴随着消费金融行业快速扩张，消费信贷 规模的不断扩大，与“金融去杠杆”的政策 产生的矛盾，进一步加大了消费金融参与主 体对资金的需求。资金来源上，商业银行依靠存款占据资金成本优势；电商系平台依靠雄厚的自有资金 及ABS获取资金；银行系持牌机构依靠股东背 景资金、同业拆借、ABS、发债的渠道获得不 同成本的资金；产业系持牌机构在自有资金 和银行借贷渠道获取资金；分期平台的资金 来源P2P平台、ABS、银行借贷都具有较高成 本。2017年末，“现金贷”通知颁布，消费 金融公司的资金来源受到更严格的管制。此 后，行业内持牌消费金融公司频频发布增资 或拟增资信息，以通过增资缓解资金压力。,16,4.0%,4.0%,7.0%,4%,5%,7%,8%,10%,4.0%,6.0%,8.0%,10.0%,12.0%,消费金融主体资金成本,消费金融风险与挑战不良贷款率激增（4/4）,0.95%,1.00%,1.25%,1.59%,1.76%,1.74%,0.56%,1.40%,1.56%,2.85%,4.11%,0.00%,1.75%,3.50%,5.25%,7.00%,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2012-2017年消费金融公司与商业银行不良贷款率 6.62%,商业银行,消费金融公司,由于消费金融机构的目标客户群主要是年 轻、低收入人群，借贷准入门槛比银行业金融 机构低，但也要面临更多的风险及更高的不良 贷款率。根据市场上的公开数据，2012-2017年， 消费金融行业的不良贷款率处于上升趋势，且 上升速度明显远远高于商业银行。同时，自2015年以来，不良贷款率上升速率明显增加。 究其原因，新型消费金融公司面对的客户更多的是传统商业银行覆盖不到的长尾客户， 其风险和不确定性更大，同时部分消费金融公 司更多关心短期经营业绩，其风险偏好更高。 同时，在技术上，大规模的消费金融业务高度依赖打分卡等内嵌模型的批量自动化审批机制，容易发生客户违约和集体性违约等风险，造成一定的坏账率。,17,01,消费金融行业概况及背景,消费金融面临的风险与挑战,国内消费金融商业模式及案例,国外消费金融发展启示,消费金融发展趋势及建议,CONTENTS,目录,02,03,04,05,消费金融产业链,消费 场 景,商业银行,电商平台,持牌公司,分期平台,消费金融服务提供商,银保监会、中国人民银行等监管机构,消费者,风控及征信机构,催收或不良资产 处置机构,购买申请,资金,资金,催收及不良处置,监管,分 期 或 贷 款 申 请,提 供 服 务,征信及风控服务,第三方支付机构,支付结算服务,资金 提 供 方,自有资金 信托 ABS银行借贷P2P同业拆借,19,消费金融发展模式,消费金融的四种模式,银行消费金融主要通过信用卡和消费贷款（含抵押 消费贷款及信用消费贷款）两大产品 提供消费金融服务。如：各行信用卡、民生白条联名卡,互联网分期通过细分客户群体来针对某一类客 户群体提供定制化的金融服务，从 而牢牢掌握某一类客户群体。如：趣分期、会分期、小驴分期等,电商平台面向网购客户群；品类方面以电商平 台销售产品为主；主要消费场景为电 商平台；营销方式为线上营销；风控 方式为纯线上。如：京东白条、蚂蚁花呗,经银监会批准，定位于不吸收公众存款， 以小额、分散为原则，为个人提供以消费 为目的的贷款的非银行金融机构。如：苏宁消费金融、马上消费金融等,持牌消费金融,20,消费金融参与主体,商业银行类：股份制商业银行及城商行依靠良好的服务和精准的定位在国有商业银行的包围中突围而出；电商系平台：电商巨头依靠消费场景及背后获客渠道取得优势；持牌消费金融公司：主要分银行主导和产业主导两大类，目前已有22家机构获批牌照；分期平台：在不同场景领域下，细分出专注于消费金融垂直领域的分期平台。,商业 银 行,持 牌 消费金 融 公 司,电商系 平 台,分期平 台,银行系,产业系,消费金融参与主体,21,发展消费金融，重点在于企业的内 生竞争力，客户体验影响用户留存与复 贷率，风控考验技术，资金影响成本及 利润，获客能力影响营销成本，场景渗 透率体现市场覆盖度及发展潜力。综合来看，电商系整体优势明显， 在营销、风控、客户体验、场景方面都 具有较大优势。银行在资金成本上具有 天然的优势，持牌机构则根据股东背景 不同在各个方面突围并取得优势,分期 平台在各自的优势垂直领域不断取得突 破。,消费金融参与主体关键能力,客户体验,风控能力,资金成本,获客能力,场景渗透能力,消费金融各参与主体关键能力对比,商业银行,电商系,持牌机构,分期平台,P2P平台,22,银行消费金融,银行,客户,产品或服务,多种方式还款,23,提出消费信贷申请,审核并发放贷款,提供产品或服务,购买产品或服务,银行消费金融基础模式,商业银行主要通过信用卡和消费贷款（含抵押消费贷款及信用消费贷款）两大产品为消费者提供消费金融服务。（1）信用卡通过分期和预借现金简单、快捷地满足持卡人日常消费需求。（2）消费贷款一般金额大、期限长、还款方式多样，给消费者更多选择。消费贷款由消费者提交个人资料，然后向银行申请消费贷款业务，银行审核客户基本资料然后发放贷款，消费者获得贷款之后购买相应产品或服务。,银行消费金融优势,线下网点优势网点能发挥线上线下服务综合平台优势，通过线上营销导流客户，线下 配合落地，提供综合个人金融服务。资金成本优势通过吸收存款，商业银行能够获取较低的资金成本，在与其他消费金融参与主体竞争时，产品的价格战将取得优势。产品覆盖广度优势商业银行消费金融产品及功能丰富多样，从贷款金额、还款方式、贷款期限、担保方式上不断突破，可以满足各类客户的个性化需求。技术投入优势在金融与科技不断创新结合的背景下，商业银行在逐渐加大对科技的重视程度和投入力量，在一定程度上具有技术的优势。,24,持牌消费金融公司,持牌消费金融公司,客户,产品与服务,多种方式还款,提出消费信贷申请,审核并发放贷款,提供产品或服务,购买产品或服务,合作商户,25,购买产品或服务,持牌消费金融公司主要通过两种方式为消费者提供消费贷款：（1）与商户开展消费金融业务合作，将消费金融的申请、使用环节嵌入到消费环境中，又称为商户消费贷款或者消费分期业务，贷款资金直接支付给提供商品或服务的公司。（2）由消费者直接向公司申请贷款，在完成审核后，贷款资金直接发放到消费者提供的银行账户里。,持牌消费金融公司苏宁消费金融简介,苏宁消费金融有限公司是经中国银行业监督管理委员会批准成立的，由苏宁易购集团股份有限公司、先声再康江苏药业有限公司、南京银行股份有限公司、法国巴黎银行个人金融集团 (BNP Paribas PersonalFinance)和江苏洋河酒厂股份有限公司五家企业共同出资申请设立的非银行金融机构。公司注册资本6亿元， 总部设在南京，是全国首家以互联网零售企业为主发起人的消费金融公司，于2015年5月29日开业运营。,成立并营业,高效稳定的盈利模式,上线联合贷款业务,2015年5月，国内首家互联 网零售商为主要发起人的消 费金融企业。,消费金融线上线下联动的O2O模 式的规模效应初步显现，实现营 业收入与净利润的高速稳定增长。,2018年6 月，作为首批接 入代表机构与百行征信在 深圳签署了信用信息共享,合作协议。,接入百行征信,2018 年7 月， 与百信银行（国内首家具有独立法人资 格的直销银行）开展联合贷,款业务并上线运营。,26,易购门店任性付：为在门店购物的消费者提供现场申请、实时审批的服务，办理成功后即可立即使用额度进行消费。易购线上任性付：以易购线上商城为消费场景推出产品，为用户提供延期支付或消费分期的服务。,苏宁消费金融APP：手机移动端推出的在线申请、快速审批、立即使 用的全流程消费贷款平台，724小时服务，一次授信，长期有效， 同时支持受托支付和自主支付。,渠道类：为了方便客户，在其他合作渠道及平台不用下载苏宁消费金融APP，即可进行申请和使用苏宁消费金融消费贷产品。场景类：引入了教育、旅游、租房、家装等商户，客户可在合作商户 线上或线下渠道直接申请教育贷、旅游贷、租房贷、装修贷等多场景 消费分期服务。,持牌消费金融公司苏宁消费金融重点产品,27,持牌消费金融公司开展业务模式主要有线上、O2O、线下三种模式，在消费金融行业发展的初期，各种模 式都有利弊，且业绩不俗。但易宝研究院研究发现，随着行业的逐渐成熟，多渠道融合的线上线下结合更具有 竞争优势。,28,持牌消费金融公司业务模式,持牌消费金融公司特点,实际消费金融平均每笔金额远低于监管上限的20万元，最小的可能只有几百元。而 银行则主要做金额较高的消费贷款，如房贷、车贷等。,小额高频,消费金融公司在风险容忍度上更宽泛，因此在客户群的选择上也比银行更加宽松，面 向广大普通民众提供金融服务，也更多的面向“长尾客户”提供服务。,普惠大众,消费金融公司的专业性和业务线的单一性，使得公司能够专注于业务流程上的优化， 在客户申请、用款的体验上速度快、申请方便，在服务效率和便利性方面具有比较优 势。,方便快捷,29,互联网分期平台,互联网分期平台,消费者,垂直场景的产品或服务,互联网分期平台基础模式替客户支付费用,分期购物申请,提供产品或服务,分期还款,互联网分期平台主要针对大学生或年轻群体以及传统金融难以覆盖到的人群，比如分期乐、趣分期、美分期、农分期等。此类平台从最开始的只提供在线分期购物与小额现金借款服务，相继推出将消费场景拓展至线下的 商户版，覆盖更多的线上线下消费场景。如，3C分期-捷信、旅游分期-首付游、教育分期-蜡笔分期、医疗 美容 -美分期、住房-房司令、信用卡代偿分期-萨摩耶金服、特定人群分期-工付宝&微知、农业分期-农分期&什马金融等。,30,互联网分期平台特点,31,客群特点鲜明,每一类平台都以特定场 景为依托，与零售商或 服务商进行深度合作， 能够快速的获得垂直场 景的客群，扩大该场景 市场规模。,线上线下融合,分期平台多以线上发展 进而延伸线下获得客户 专注某领域，或线下积 累足够客户后线上运营 以扩大发展、节省成本，两者融合对于发展更 为有利。,技术实力相对较弱， 成本较高,此类企业多以创业公司为主，技术成熟度较低，数据积累不足，无法 进行纯线上运营，人工 的风控与运营增加了成 本。,行业壁垒小，参与者 众多、竞争激烈,模式易于模仿，在没有出现细分行业领导者时，会吸引众多的资本进 入，最后陷入价格战。 爱屋吉屋便是最好的案 例。,行业利率高， 不良率高,覆盖的是特定场景的长 尾客户，多缺少征信数 据。平台本身运营成本 较高，欠缺对贷款的全 生命周期的管理。所以 此类平台多数以高利率 覆盖高不良贷款率。,电商消费金融重在消费场 景搭建。电商都有自身的销售 渠道，小额便利借贷能够尽快 实现交易匹配，简化手续，效 率明显提高。例如阿里巴巴的蚂蚁花呗 与京东白条等都充分利用了电 商平台自身的优势，相比于其 他传统的金融机构，这种平台 更加贴近用户，新的消费借贷 业务也更为简单快捷便利，大 大提高了客户的接受度。,电商系平台基础模式,消费贷款或分期申请根据用户情况发放贷款或分期,电商系平台基础模式还款付息,32,分期购物,电商系平台收入模式,京东白条 2014.02,蚂蚁花呗 2015.04,任性付 2015.05,小米分期 2015.09,拿去花 2015.07,唯品花 2015.12,美易分 2016.01,百度有钱花 2015.04,产品,购物,分期,不分期,按时还款,最低额度还款,分期还款,逾期未还款,现金贷,按期归还,预期未归还,手续费,服务费,手续费,罚息,利息,利息、罚息,33,2017年蚂蚁花呗规模超过了6000亿元，其模式主要为交易分期和账单分期。从消费金融关键能力看，花呗主要从淘宝、天猫、闲鱼等阿里系电商平台“0成本”获客；资金来源较为受 限；基于芝麻信用和海量的交易数据积累以及深厚的技术积累，风控能力较强；客户体验和场景渗透上来看， 具有支付通道连接交易的优势，既能扩展场景，又能获得良好的客户体验。,客户体验,风控能力,资金成本,获客能力,场景渗透,自有资金、P2P等渠道,芝麻信用： 消费数据,淘宝、天猫闲鱼、,电子3C、餐 饮娱乐等,通过支付宝的支付通道链接大量场景,花呗 借呗,34,电商系平台蚂蚁金服,电商系平台优劣势,劣势&优势,7,6,5,4,2,1,极低的获客成本,向其他金融产品的渗透性强,用户规模大、可快速扩大贷款规模,业务本身可以不盈利，但是增加主营业务盈利,数据来源广，算法模型有效性高，降3低了风控成本,电商集团资本充足，具有资金成本优势,支付闭环，可设置竞争壁垒，防止竞争对手进入,1,3,5,2,4,35,严重的“数据孤岛”现象， 缺乏合作共享机制,缺乏持续性的低成本资金来源,无消费金融牌照经营， 缺乏有效监管,信息泄露导致业务 欺诈频繁发生,对于消费者的过度营销影响了客户体验,01,消费金融行业概况及背景,消费金融面临的风险与挑战,国内消费金融商业模式及案例,国外消费金融发展启示,消费金融发展趋势及建议,CONTENTS,目录,02,03,04,05,美国消费金融行业市场格局中（上）集中寡占型,美国的消费金融市场可以大体分为三个 阶段：发展期（1945-1960s）零售商、运 营商、银行各方混战； 变革期（ 1970s-1980s）监管规范以及信用卡、卡组织的进 入整合；创新期（1990s至今）通过并购整 合形成消费金融市场六大巨头，三家银行系（Citigroup、Chase、BoA）与三家独立消费金融公司（Capital One、Amex、Discover）。 银行系主要以交易手续费取得收入， 以 Capital One为代表的独立消费金融公司则以 跨期信贷利息为主要收入。,贷,破产或退出市场,出售给BoA,出售给JP Morgan Chase,出售给Capital One,出售给Citigroup,美国消费金融市场及商业模式,VS,CR4=56%,37,美国消费金融行业特点,38,信贷产品类型多样化,非循环贷款：学生贷款汽车贷款耐用消费品贷款 个人无抵押贷款 个人资金周转贷款循环贷款： 信用卡贷款循环房屋净值贷款。,金融供给主体多元化,商业银行：广泛的营业网点、丰富的客户资源、专业的 品牌形象；金融公司：依托零售巨头， 以分期吸引大量消费者；信用社：税收优惠，为会员 提供优惠信贷服务；联邦政府：调节经济手段；非盈利及教育机构：政策性 贷款或公益性贷款的主体 ；其他中小行业参与主体。,多层次的、完善的征信体系建设,美国的征信体系覆盖全美近85%的人口；全面性：涵盖信用卡违约、 社会不良记录、网购、社交 等诸多方面信息；共享性：不同行业、企业间 的信用记录可以进行共享， 串联金融信用、消费及社交 等各类数据；渠道多样：信息收集渠道涵 盖线上和线下，彼此相互促 进。,完善的行业法案及政策,1968消费信贷保护法1970公平信贷报告法1970信用卡发行法1974统一消费信贷法典、公平信贷记账法1977公平债务催收行为 法1990s住房权益与消费者 保护法金融服务业现代 化法2000s 爱国者法案、信用卡法案2010s 多福-弗兰克华尔街 改革、消费者保护法。,美国消费金融行业市场现状,多层次的供给主体美国消费金融日臻完善，逐步 形成了多元化、多层次的消费金融 供给体系。消费金融供给机构类型多、范 围广，包括商业银行、消费金融公 司、储蓄机构、信用社、非金融机构、联邦政府、非盈利及教育机构 以及资产证券化池。商业银行等储蓄机构、金融公 司、信用社构成了主要的供给主体 ， 联邦政府将消费金融产品的提 供作为一种政策工具、其他非金融及非盈利机构作为市场补充主体，共同构建了多元、多层次的消费金融供给市场。,2016年美国消费金融参与主体市场占比,储蓄机构, 39.4%,金融公司, 19.0%,信用社, 9.9%,联邦政府, 27.9%,非金融机构, 1.2%,非盈利及教育机构, 1.2%,其他, 1.4%,39,营销策略,账户转移,尝试利率,新客营销,策反客户,竞争对手客户吸引,竞争对手资产吸引,智能客服系统,通话模型,指定专员,销户,客户保留 专员,更多优势产品,精准营销 交叉销售,来电原因,风控能力,FICO评分,三大征信局,自身积累 数据,其他平台 数据,差异化 产品策略,不同客户群 组的不同信 用卡产品,持续进行Testandlearn，,多维度调整产品策略,目标客户 选择,低风险循环 借贷客户： 贡献利息,优质客户： 比竞争对手 更低利率,拓展中低收 入者及留学 生群体,规避高风险 亏损客户,大数据方法论 Testandlearn,项目对整 体对象特 定指标的 影响,对不同细 分样本的 影响程度 差别,商业想法 中哪些是 有效因素,典型消费金融公司Capital One,Capital One（Capital One Financial Corp，美国第一资本投资国际集团）是一家主要经营信用卡、房屋按揭贷款、汽车贷款以及存款的银行机构。在竞争残酷的美国银行业，Capital One演绎了从一家名不见经传的小公司跃升为美国著名金融集团的传奇。,40,桑坦德消费金融公司的业务模式,全球最大的消费金融公司桑坦德消费金融有限公司（Santander ConsumerFinance,S.A.），于1963年在西班牙成立,是欧洲地区领先的消费金融零售商。已在全球13个国家开展业务, 与泛欧洲地区同类机构相比, 其在多项核心发展指标上均处于欧盟市场领先水平, 其中成本收入比及资产收益率为行业第一。漏斗式营销通过与遍布全国的汽车经销商和零售商密切合作的方式开展业务，ToB与ToC相结合的模式优化了 信贷资源与风险成本。贷款批量自动化审批与管理根据标准化的客户信息输入即可完成自动化的快速审批，并能够有效地控制有关风险，识别防范欺 诈行为（包含汽车金融（新车和二手车）、个人贷款、信用卡、租赁、耐用消费品贷款等产品）。差异化竞争目标客户广泛：以未充分享受到金融服务的有稳定收入的中低端个人客户为主；产品多元化：主要办理小额无抵押无担保的特定用途贷款，及无特定用途的现金贷款；分销网络灵活：与大型零售商（如百货、超市）结盟，利用各种直销及网点等销售渠道；风险管理严密：风控贯穿全生命周期，包括政策制定和产品设计、申请与审批、账户的管理和催收。,41,国外金融消费公司发展的启示,明确企业定位，加强场景创新，走目标客户差异化、产品策略特色化发展路线。明确数据价值，注重数据在时间上的积累。技术在深度的积累，验证及优化模型的有效性。发展多元化消费金融供给主体。实践证明，不同的主体会侧重不同消费金 融产品供给，满足不同人群需求，促进行业创新。加快征信行业体系建设，完善行业法律法规，保障消费者合法权益，规范行业发展。行业规模效应明显。马太效应下，将会形成强者愈强、赢家通吃的局面。行业巨头在获客、数据积累、风控、资金成本等方面优势明显。,42,01,消费金融行业概况及背景,消费金融面临的风险与挑战,国内消费金融商业模式及案例,国外消费金融发展启示,消费金融发展趋势及建议,CONTENTS,目录,02,03,04,05,产业链协同，线上线下融合线上渠道具有自动化、成本低的优势，但缺乏足够的对场景的渗透，而线下渠道根植场景，但运营成本高。以线下渠道进行渗透，线上进行运营，二者结合将是未来的发展方向。小额货币化，大额场景化随着消费金融行业的细分，用户更注重于体验，消费金融提供主体更注重风险。“小额货币化”方 便消费者的资金脱离场景进行流转。“大额场景化”出现在汽车、家装、婚庆等大额贷款领域，便 于企业控制风险。行业集中度提高，寡占型市场格局初步形成行业具有明显的资本密集型及技术密集型的特点，行业巨头在技术和资本的优势下，将进一步扩大和其他市场参与者的差距，形成寡占型市场格局。警惕消费金融崩盘警惕不良贷款率的激增。风控不足、消费者“信用白户”等问题都会极大的增加行业“坏账率”；从美日韩等国际发展历史及趋势看，当消费金融随着经济的增长而呈爆发时，信用卡及信贷余额同 样会爆发式增长，当信用卡余额占GPD10%以上、人居持卡四张以上时，具有较大概率行业崩盘。 我国目前距离危险水平空间较大，但发展迅速，增长率较高，应及时警惕；,44,消费金融发展趋势及建议,消费金融模式输出东南亚从市场渗透率来看，目前移动支付达到了70%，互联网理财服务数亿人，互联网消费金融的渗透率也在迅速提升，信用贷款、消费分期、现金贷、P2P等各类金融科技的商业模式不断被验证和发展。,消费金融发展趋势及建议进军东南亚市场（1/4）,技术和人才输出,大数据分析、人工智能和机器学习等是消费金融得以迅速发展的核心技术。东南亚移动互联网正处于高速发展的早期阶段，海量的数据正在不断产生，正需要大量的大数据人才和经验。,消费金融产业输出,东南亚经济的高速发展会带动个人消费需求的增长，手机、家电等用于提高生活质量的电子产品需求旺盛，而国内这些产业模式成熟，也极其适合出口到东南亚。,资本输出,东南亚地区巨大的市场和远未被满足的需求使其成为互联网价值洼地，中国互联网巨头大力投资本地 支付、电商和科技公司。在资本输出中，要满足各地的监管和政策，以及企业自身的发展需求。,45,消费金融发展趋势及建议跨界合作整合资源优势（2/4）,中国支付行业的高速发展使消费金融行业有了不同的发展方向，支付作为任何行业、任何交易中必不可 少的一环，行业本身具有天然的与其他行业融合、合作的优势。行业支付能够为消费金融行业带来包含资金、数据、风控、场景渗透、增值服务等资源。以易宝支付为例：,