技术周期的战略高地—工业互联网.pdf

谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1 证券研究报告 策略 研究 /专题研究 2020 年 02月 09日 张馨元 执业证书编号： S0570517080005 研究员 021-28972069 zhangxinyuanhtsc 钱海 执业证书编号： S0570518060002 研究员 021-28972096 qianhaihtsc 1策略 : 新冠疫情的五大特征对 A 股的影响分析 2020.02 2策略 : 2000 亿美元增量进口，怎么买？2019.12 3策略 : 2020 年 1 月解禁高峰的表与里2019.12 技术周期 的 战略高地 工业互联网 策略问道产业之工业互联网 工业互联网是 5G 技术周期的 产业 战略高地 从策略角度，我们之所以如此重视工业互联网，主要原因 在于技术从自下而上角度，可能会重塑企业所处的行业生态，对行业格局进行重塑，从而影响行业配置决策；从自上而下角度，技术可以提高全要素生产率，从而改变经济增长曲线，进而影响宏观总需求和流动性。工业互联网是新“蓝海”，行业涉及范围较广，主要包括硬件设备（机器人） +软件（云） +算法（ AI）， 根据信通院测算， 2019 年 我国工业互联网产业规模达 8000 亿元。2016-2019 年均增速高达 18%， 我们认为未来随着 5G 技术的推广，我国工业互联网发展有望继续维持较快增速 。 ， 工业互联网是全球产业竞争战略高地 从架构来看，工业互联网包括网络、平台、安全三大体系，其中，网络是基础，平台是核心，安全是保障。工业互联网平台 作为工业智能化发展的核心载体，构建基于海量数据采集、汇聚、分析的 服务体 系，平台包括：边缘采集、 IaaS、工业 PaaS、工业 SaaS、工业安全。 工业互联网是全球新一轮产业竞争的制高点， 目前制造业面临着传统制造业产能过剩、企业生产成本不断上升（人力、环境、土地和融资等）、企业研发投入不足，技术和产品急需升级三个难题。借鉴美国、德国工业发展进程，解决之道在于制造业需要与工业互联网的深度融合。 机器人有望成为 工业互联网 产业趋势下的先行者 工业互联网是此轮 5G 技术革命在生产端的最终愿景，但目标的实现还需要各个产业细分环节较长时间的技术积累， 包括： 5G 独立组网、云计算国产替代、 AI 技术突破等。 因此，我们认为工业互联网当前尚不具备大规模推广的技术基础，但鉴于目前我国 5G 网络在部分试点城市已经开始 逐步普及，而部分具备实力的大型制造业企业已经开始逐步涉足工业互联网 ，从短期来看，我们认为工业互联网的硬件设备载体 工业机器人 有望受益于部分制造业龙头企业资本开支的回升而率先出现拐点。因此 从投资的角度， 机器人有望成为工业互联网产业 大 趋势下的先行者 。 我国机器人产业空间大 ，但 核心零部件仍需摆脱对外依赖 工业机器人国外发展已经相对成熟，而国内工业机器人发展尚处于初期。中国机器人产业发展报告 2018中指出， 2018-2020 年 ， 规划预计每万名工人机器人密度有望 从 88 提升至 150/万人 。从产业链 来看 ，工业机器人由减速器、伺服电机、控制器、本体四大部件构成，前三者分别占整机成本约 35%、 25%、 15%，其中精密减速机、交流伺服电机和控制器是机器人最核心的零部件。在精密减速机方面，约 75%的份额被日本 厂商 垄断 ，而交流伺服电机及控制器基本被日本、德国、美国垄断 ，这意味着 我国在机器人核心零部件环节需要逐步摆脱对外依赖。 投资逻辑 ： 重点关注技术壁垒较高的核心零部件环节 通过对产业各环节梳理，相对来看，我们认为：（ 1） 核心零部件技术壁垒较高，尤其在高端的零部件环节短期国产化替代的难度较高，需要密切关注技术研发的推进； （ 2） 在本体制造以及系统集成方面，我国已经具备一定的产业规模优势，关注已经初步形成规模的龙头企业； （ 3） 在自主化工程方面，未来有赖于云和 AI 技术的突破； （ 4） 在下游应用方面，则主要看点在于一些龙头制造公司通过并购或研发而开展的智 能化转型，短期或提升估值。因此，我们建议关注工业机器人相关 ：汇川技术、埃斯顿、巨星科技、美的集团、机器人等 。除此之外可关注：浪潮信息、能科股份 。 风险提示： 1）相关产业政策推进和落地不达预期； 2）国外 技术封锁导致产业发展缓慢 ； 3）公司层面的技术研发或海外并购进程不达预期； 4）宏观经济超 预期下行、地缘政治不确定性加剧等导致的系统性风险。 相关研究 策略 研究 /专题研究 | 2020 年 02 月 09 日 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 正文目录 引言：工业互联网是 5G 技术周期的产业战略高地 . 3 从架构和产业链角度拆解工业互联网 . 4 工业互联网产业链梳理 . 4 工业互联网产业在机械、能源行业应用领先 . 6 工业互联网行业发展确 定性高 . 7 国内工业互联网产业的海外比较 . 10 工业机器人是工业互联网运行的硬件设备载体 . 11 全球机器人产业的发展历史变迁 . 11 机器人产业链较短，但技术壁垒较高 . 12 全球机器人产业链环节的竞争格局分析 . 14 全球机器人产业发展现状：金融危机后快速发展 . 14 美日欧机 器人产业在国际分工下各有优势 . 15 全球机器人产业链环节竞争格局分析 . 16 国内机器人产业发展有望迎来景气拐点 . 17 国内机器人市场规模未来有望保持高增长态势 . 17 政策的大力扶持以及产业簇群的形成 . 18 我国工业机器人产业发展尚处于初期 . 20 投资逻辑 ：机器人或是工业互联网产业大趋势的先行者 . 21 策略 研究 /专题研究 | 2020 年 02 月 09 日 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 引言 ： 工业互联网是 5G 技术周期的 产业 战略高地 2019 年以来，以 5G 为基础的技术革命逐步展开：从 5G 基站建设 5G 终端的普及 软件和应用，最终改变人们的生产和生活。 5G 技术之所以能改变生活主要在于 5G 时代新的硬件或终端产生有望创造需求， 改变人们的生活方式，带来各种便利， 包括 5G 智能手机、 VR 设备、 智能家居等。 但我们认为 5G 更大的愿景是在于改变生产端，通过将硬件和软件的重新组合以及高效连接，从而提高生产效率 ， 5G 技术在生产端的重要落脚点就是工业互联网 。从策略角度，我们之所以如此重视这轮 5G 技术革命 下工业互联网的演绎进程 ，主要原因就在于技术从自下而上角度，可能会 重塑 企业所处的行业生态，对行业格局进行重塑，从而影响行业配置决策；从自上而下角度，技术可以提高全要素生产率，从而改变经济增长曲线，进而影响宏观总需求和流动性。 在此前，自 2019 年以来我们对于科技保持密切的研究与跟踪，沿着 5G 科技周期的脉络进行挖掘：我国最重要的企业载体 华为产业链、最重要的硬件载体 半导体、最重要的软件载体 云计算。当前 ， 我们认为市场对于 5G 技术革命 带来需求端 的 变化（包括基站建设、 5G 手机换机潮、新 5G 终端普及） 已经大致清晰 ， 从投资的角度，我们认为未来更大的边际变化可能在于生产端，因此本篇报告，我们继续沿着之前我们的研究脉络，把关注焦点转向生产端的工业互联网 。 简单来看，工业互联网是新“蓝海”，行业涉及范围较广，主要包括 硬件设备（机器人） +软件（云） +算法（ AI）。 其中， 当前， 我们认为 ：（ 1） 云计算产业 已经处于景气向上的过程中 ， 参见我们在 2019 年 11 月 22 日发布的报告 5G 科技 周期下半场，进击云计算；（ 2）而硬件设备载体 机器人有望受益于龙头制造公司的技改提速，拐点有望逐渐临近；（ 3） AI 产业总体在我国尚未成熟，目前来看还需要较长时间的积累。 根据信通院 综合测算 ， 2019 年，我国工业互联网产业规模达 8000 亿元， 2016-2019 年均增速高达 18%。我们认为未来随着 5G 技术的推广 ，我国工业 互联网发展有望继续快速增长 。 本篇报告的研究框架如下： 第一部分 ： 我国工业互联网的产业链梳理以及行业现状 、 竞争格局 以及国内外对比 。 第二部分 ：从产业链 角 度切入， 我们重点分析当前我国工业互联网产业能够落地的硬件设备行业的现状以及格局 。 第三部分 ： 落实到投资 ， 分析工业互联网有望率先出现拐点 的细分行业 机器人 ， 并为投资者梳理和挖掘相应的投资机会 。 策略 研究 /专题研究 | 2020 年 02 月 09 日 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 从架构和产业链角度拆解工业互联网 工业互联网是个宽泛的概念 ， 通常 是指能够 满足工业智能化发展需求，具有低时延、 高可靠、广覆盖特点癿关键网络基础 设施 ，是新一代信息通信技术 与 先进制造业深度融合所形成 的 新兴业态 与 应用模式。 从架构来看 ， 工业互联网包括网络、平台、安全三大体系 ，其中，网络是基础，平台是核心，安全是保障。 工业互联网平台作为 工业智能化发展 的 核心 载体 ，构建基 于 海量数据采集、汇聚、分析的 服务体系，平台包括： 边缘采集、 IaaS（基础设施层）、工业 PaaS（平台层）、工业 SaaS（应用层）、工业安全。 图表 1： 工业互联网平台功能架构 资料来源：工业互联网平台白皮书 （ 2019） ，华泰证券研究所 从产业发展历史进程来看， 工业互 联网发展大致 分为四个阶段：第一阶段为 60-80 年代，实现网络 的 发明以及机器 与 机器 的互 联 ；第二阶段为 90 年代， 实现工业网络协议以及操作系统 的 发布，以及物联网概念 的 提出，工业设备 逐渐 联网； 第三阶段为 2000 年初，云计算以及通信独立架构协议 的 形成，工业 互 联网支撑体系 逐 步形成； 第四阶段为 2010 年至今，工业互联网雏形形成与发展。 图表 2： 工业互联网发展历程 简要梳理 资料来源： 中国产业信息网， 华泰证券研究所 工业互联网产业链 梳理 工业互联网产业链包括六个层面： （ 1） 设备层 包括智能生产设备、生产现场智能终端、嵌入式软件及工业数据中心 ； （ 2） 网络层 包括工厂内部和外部 的 通信； （ 3） 平台层 包括协同研发、协同制造、信息交易和数据集成等工业 云 平台； （ 4） 软件层 包括研发设计、信息管理和生产控制软件，是 帮助 企业实现数字化价值 的 核心环节； （ 5） 应用层 包括垂直行业应用、流程应用及基 于 数据分析 的 应用； （ 6） 安全体系 安全体系 渗透于 以上各层中，是产业重要 的 支撑保障。 策略 研究 /专题研究 | 2020 年 02 月 09 日 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 图表 3： 工业互联网产业链全景图 资料来源：赛迪顾问，华泰证券研究所 根据工业互联网平台架构 ，工业互联网产业链细分领域大致分为以下五个部分： （ 1） 工业互联网边缘采集（数据采集） ： 是指 通过大范围、深层次 的 数据采集，以及异构数据 的 协议转换 与 边缘处理，构建了工业 互 联网平台 的 数据基础。 工业数据采集核心企业由两类企业构成。第一种为工业自动化企业， 从自身核心产品能力出发，主要为工业数据采集 、 提供接入设备，作为工业数据采集 的 源头 。国内主要企业有研华科技、安控、北自所等；第二种为工业互联网企业， 主要为工业数据采集提供工业网络协议转换、传输、安全等配套设备和服务，部分企业从原有优势领域正在积极向制造业领域延伸发展 。国内主要企业包括：和利时、中国电信、中兴通讯、华为、名匠智能、 映翰通 网络等。 （ 2） 工业互联网工业 IaaS： 是 基 于 虚拟化、分布式存储、 并 行计算、负载调度等技术，实现网络、计算、存储等计 算机资源 的 池化管理，根据需求进行弹性分配， 并 确保资源使用 的 安全 与隔 离，为用户提供 云 基础 设施 服务 ， 主要解决的是数据存储和云计算，涉及到的设备如服务器、存储器等。 国内 IaaS 企业可分为以下四类：第一类是互联网巨头，积累了技术和基础设施，具有内容、渠道、用户运营等优势，主要公司有阿里云、金山云、百度云、腾讯云；第二类是新兴创业龙头，公司的先进技术驱动内生增长，能在垂直领域深耕竞争壁垒，主要公司有青云、优刻得科技等；第三类是传统 IT 公司转型（包括传统 IDC、 IT 运营商、系统集成商等），具备丰富的硬件设备资源及成 熟的销售渠道体系，主要公司有华为、浪潮 信息 、世纪互联、太极 股份 等；第四类是运营商阵营，拥有带宽和通信资源等优势积累，主要公司有中国电信、中国联通、中国移动。 （ 3） 工业互联网工业 PaaS： 是指 基于微服务架构的数字模型，数字模型就是把大量 的 工业癿技术原理、行业知识、基础工艺、模型工具规则化、软件化、模块化， 并 封装为可重复使用 的 组件 ， 工业 PaaS 是工业互联网的核心。 策略 研究 /专题研究 | 2020 年 02 月 09 日 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 6 工业 PaaS 有四大类型的企业：第一种是装备和自动化企业，凭借工业设备与经验积累打造工业互联网平台，主要有西门子、 ABB 等国外企业；第二种是领先制造企业，将数字化转型成功经验转化为基于平台的服务能力，国内主要企业有海尔、中国航天科工集团、三一集团有限公司；第三种是软件企业，围绕业务升级需求，借助工业互联网平台实现能力拓展，主要企业有德国 SAP 公司，美国 PTC 公司；第四种是 ICT 企业，发挥技术优势，将已有平台向制造领域延伸，外国企业有 IBM、亚马逊、微软，中国龙头企业是华为。 （ 4） 工业互联网工业 SaaS： 是基 于 工业 互 联网，承载工业知识和经验，满足特定需求 的工业应用软件，是工业技术软件化 的 重要成果 。 工业 SaaS（工业 APP） 是面向特定行业、特定场景，满足业务需求，解决特定问题的应用服务方案。 根据中国工业 APP 联盟发布的工业互联网 APP 发展白皮书（ 2018）， 国内工业 APP发展现状存在数量少（不超过一万个）、质量低（智能决策类工业 APP 少）、发展慢（工业 APP 开源社区空白、开发者规模能力差）的问题。国内布局工业 APP 的企业主要有航天云网、东方国信、树根互联、徐工信息、青岛海尔等。 （ 5） 工业安全 ： 贯穿整个工业互联网 :，平台从内容来看，工业信息安全泛指工业运行过程中的信息安全，涉及工业领域各个环节，包括工业控制系统信息安 全（以下简称工控安全）、工业互联网安全、 工业大数据安全、工业云安全、工业电子商务安全等内容。从保障对象上看，工业信息安全要保障工业系统和设备、工业互联网平台、工业网络基础设施、工业数据等的安全。 工业信息安全企业分为以下四种类型： （ 1） 自动化背景的厂商，原来从亊自动化控制相关业务的公司，通过成立子公司或工控安全部门进入工业信息安全市场领域，主要公司有浙江中控、和利时、三维力控等； （ 2） 传统信息安全背景的厂商 ， 主要从亊信息安全业务，将工业信息安全作为其安全业务 的 一个分支，这类公司主要通过成立工控安全部门 或 投资有工控安全业务 的 企业进入工业信息安全领域 ，主要公司有启明星辰、绿盟、立思辰等；（ 3） IT 系统集成商， 具备系统集成资质、能对行业用户 实施 系统集成 的 企业。这类公司拥有深厚 的 行业用户基础，主要通过 与专业的 工业信息安全公司合作进入工业信息安全领域，如石化盈科、中油瑞飞、南瑞信通等公司 ； （ 4） 工业信息安全的厂商 ， 通过整合信息安全和 自动化 化控制 方 面 的 人才， 专注于 开展工业信息安全领域业务 的 企业，如威 努 特、天地和兴、安点科技等公司。 工业互联网产业 在机械、能源行业应用领先 工业互联网目前应用的领域中机械、能源行业领 先发展，各 行业应用侧重不同。 首先，两化融合水平较高的行业引领平台创新应用。 电力、电子和家电等两化融合水平较高 的 行业，由 于 制造技术、信息技术、管理技术和知识积累较为成熟，升级改造难度小，更具应用工业 互 联网平台能力优势和成本优势。 其次， 同业竞争越激烈的行业向 “产品 +服务 ”转型的步伐越快。以交通设备制造、机械等为代表 的 行业面临结构调整、需求放缓、同质化竞争激烈等 方 面 的 较大 压力。提供产品 +服务等增值服务，开展服务化转型，是企业获取更大价值空间、提升可持续竞争优势 的 有效 方式 。 最后还要 流程行业率先布局基于平台的安全环保综合管控能力建设。钢铁、石化、采掘等行业具有高耗能、高排放、高危险、工艺复杂等特点，安全问题、环保问题成为制约行业发展 的 主要瓶颈。工业 互 联网平台结合大数据、 人工智能等新技术手段，为这些行业提供了新型 的 能源管控、安全管控解 决方 案，提升行业内企业整体精 细 化管控水平。 策略 研究 /专题研究 | 2020 年 02 月 09 日 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 7 图表 4： 2018 年 工业互联网平台应用企业主要行业分布 资料来源： 国家工业信息安全发展研究中心 全球工业互联网应用案例分析报告 （ 2018） ，华泰证券研究所 工业互联网 行业发展确定性高 工业互联网 是全球新一轮产业竞争的制高点。 目前 制造业面临着传统制造业产能过剩、企业生产成本 不 断上升（人力、环境、 土 地和融资等）、企业研发投入 不 足，技术和产品急需升级三个难题。借鉴美国、德国工业 的 发展进程，破解制造业 困境的解决之道在于 制造业需要 与 工业 互 联网 的 深度融合。 图表 5： 全球工业互联网市场规模（亿美元） 图表 6： 我国工业互联网市场规模（亿元） 资料来源： Marketsand markets，信通院，华泰证券研究所 资料来源：赛迪顾问，华泰证券研究所 国内在政策的大力扶持下，工业互联网迎来良好的发展机遇。 2019 年以来 ， 我国有关工业互联网的相关政策也开始逐渐实施落地， 其中相对重要的政策包括：（ 1） 2019 年 11 月 ，工信部 发布“ 5G+工业互联网” 512 工程推进方案 ， 进一步明确 5G+工业互联网发展目标，到 2022 年，我国将突破一批面向工业互联网特定需求的 5G 关键技术，打造一批“ 5G+工业互联网”内网建设改造标杆、样板工程，形成至少 20 大典型工业应用场景。 （ 2） 2019年 6 月，工信部发布 工业互联网专项工作组 2019 年工作计划 ， 提出了加强统筹推进、提升基础设施能力、构建标识解析体系、建设工业互联网平台、突破核 心技术标准、培育新模式新业态、发展产业生态、增强安全保障水平、推动开放合作、推动政策落地等 10类工作任务的 61 项具体举措 。 我们认为在近期工业互联网相关政策密集出台的背景下 ，产业未来有望迎来确定性较高的发展机遇 。 根据信通院综合测算显示， 2019 年，我国工业互联网产业规模达 8000 亿元，近 三年以 来年均增速高达 18%。 机械36%能源22%轻工11%石化9%电子8%交通运输仓储6%建材3%冶金2%采矿1% 纺织1%食品1%64091401002003004005006007008009001,0002018年 2023e3652.24145.3470905001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0002015年 2016年 2017年策略 研究 /专题研究 | 2020 年 02 月 09 日 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 8 图表 7： 近年来国家层面出台的工业互联网相关政策梳理 时间 部门 政策 主要内容 2019 年 11 月 中共中央、国务院 长江三角洲区域一体化发展规划纲要 指出，合力建设长三角工业互联网。积极推进以“互联网 +先进制造业”为特色的工业互联网发展，打造国际领先、国内一流的跨行业跨领域跨区域工业互联网平台。 2019 年 11 月 工信部 “ 5G+工业互联网” 512 工程推进方案 进一步明确 5G+工业互联网发展目标，到 2022 年，我国将突破一批面向工业互联网特定需求的 5G 关键技术，打造一批“ 5G+工业互联网”内网建设改造标杆、样板工程，形成至少 20 大典型工业应用场景。 2019 年 10 月 工信部 关于加快培育共享制造新模式新业态促进制造业高质量发展的指导意见 支持平台企业积极应用云计算、大数据、物联网、人工智能等技术，发展智能报价、智能匹配、智能排产、智能监测等功能，不断提升共享制造全流程的智能化水平。引导平台企业与技术提供商合作，强化平台开发与应用能力。鼓励工业互联网平台面向特定行业、特定区域整合开放各类资源，发展共享制造服务。 2019 年 8 月 十部门联合 加强工业互联网安全工作的指导意见 为加快构建工业互联网安全保障体系，提升工业互联网安全保障能力，促进工业互联网高质量发展，推动现代化经济体系建设，护航制造强国和网络强国战略实施。 2019 年 6 月 工 信部 工业互联网专项工作组 2019 年工作计划 提出了加强统筹推进、提升基础设施能力、构建标识解析体系、建设工业互联网平台、突破核心技术标准、培育新模式新业态、发展产业生态、增强安全保障水平、推动开放合作、推动政策落地等 10 类工作任务的 61 项具体举措。 2019 年 6 月 工业互联网产业联盟 工业互联网标识解析二级节点建设导则（试行版） 明确了工业互联网标识解析二级节点的体系架构、建设模式、运营要求等内容，规范了工业互联网标识解析二级节点的建设、运营和发展方向，为下一步二级解析节点在各地区、各行业的应用探索和加快推广提供了参考依据。 2019 年 5 月 工业互联网产业联盟 工业互联网平台白皮书（ 2019） 从应用、技术、产业和商业等方面研究和分析工业互联网平台的发展脉络和最新状况，并对未来发展方向有所预见，为业界厂商、政府机构和投资者等利益相关方提供有益参考，共同促进工业互联网平台发展成熟。 2019 年 3 月 工信部 工业互联网综合标准化体系建设指南 提出到 2020 年，初步建立工业互联网标准体系，研制“工业互联网体系架构”等基础共性标准 10 项以上，“工业互联网时间敏感网络技术要求”等总体标准 30项以上，“工业互联网个性化定制分类指南”等应用标准 20 项以上；到 2025 年，制定 100 项以上标准，基本建成统一、综合、开放的工业互联网标准体系，涵盖工业互联网关键技术、产品、管理及应用需求。 2019 年 1 月 工信部 工业互联网网络建设及推广指南 细化了工业企业建网络用网络、建标识用标识的总体目标、实施路径和工作重点，有针对性地解决企业建网用网、建标识用标识的突出问题。 2018 年 11 月 工业和信息化部、发展改革委、 财政部、 国资委 促进大中小企业融通发展三年行动计划 加快构建工业互联网网络、平台、安全三大功能体系，增强工业互联网产业供给能力；加快推进工业互联网平台体系建设，引导培育若干跨行业、跨领域平台和面向特定行业、特定区域的企业级平台；推动建设工业互联网安全公共服务平台，面向广大中小企业提供网络安全技术支持服务。 2018 年 7 月 工信 部 工业互联网平台建设及推广指南和工业互联网平台评价方法 提出建立工业互联网平台标准体系、推动形成平台标准制定与推广机制、推动平台标准化建设。 2018 年 6 月 工信部 工业互联网发展行动计划（ 2018-2020 年）、工业互联网专项工作组 2018 年工作计划及 2018 年工业互联网创新发展工程拟支持项目 工信部信管局公示了 2018 年工业互联网创新发展工程拟支持项目名单，其中 8 家单位入围“跨行业跨领域工业互联网平台体验测试”项目，并有多家上市公司入围其他具体项目。 2018 年 5 月 工信部 工业互联网 APP 培育工程方案（ 2018-2020） 到 2020 年，培育 30 万个面向特定行业或场景的工业 APP，突破一批共性关键技术，构建工业 APP 标准体系，形成一批具有国际竞争力的工业 APP 企业，创新应用企业关键业务环节工业技术软件化率达到 50%，工业 APP 市场化流通、可持续发展能力初步形成。 2018 年 3 月 国务院 2018 年政府工作报告 深入开展“互联网 +”行动，实行包容审慎监管，推动大数据、云计算、物联网广泛应用，推进智能制造，发展工业互联网平台、创建“中国制造 2015”示范区。 2018 年 2 月 工信部 国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知 为加快推进工业互联网创新发展，加强对有关工作的统筹规划和政策协调，设立专项工作组统筹协调工业互联网全局工作。 2017 年 12 月 工信部 工业控制系统信息安全行动计划（ 2018-2020） 加强工业互联网安全保障工作，鼓励利用云计算、大数据等技术手段，建设国家工控安全信息共享平台，为建设制造业和网络强国提供重要保障。 2017 年 11 月 工信部 高端智能再制造行动计划（ 2018-2020） 加快发展高端智能再制造进一步提升机电产品再制造技术管理水平和产业发展质量，推动形成绿色发展方式。 2017 年 11 月 中共中央办工厅、国务院办工厅 推进互联网协议第六版（ IPv6)规模部署行动计划 基于 IPv6 的下一代互联网将高效支撑移动互联网、物联网、工业互联网、云计算、大数据、人工智能等新兴领域快速发展，不断催生新技术新业态。 2017 年 11 月 国务院 关于深化“互联网 +先进制造业”发展工业互联网的指导意见 提出以全面支撑制造强国和网络强国建设为目标，并进一步提出 2025 年、 2035年和本世纪中叶三阶 段发展目标，确定 7 项主要任务。 2017 年 10 月 中共中央 党的十九大工作报告 加快建设制造强国，加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合 策略 研究 /专题研究 | 2020 年 02 月 09 日 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 9 时间 部门 政策 主要内容 2017 年 8 月 工信部 制造业“双创”平台培育三年行动计划 支持工业互联网平台在“中国制造 2025”国家级示范区、国家新型工业化产业示范基地、国家大数据综合试验区、国家级经济技术开发区等产业聚集区落地，建设一批行业特色鲜明、品牌影响力强、带动作用显著的制造业“双创”示范区，形成制造业“双创”平台引领发展、地方政府积极参与、中小微企业快速成长的产业创新生态。 2017 年 4 月 科技部 “十三五”先进制造技术领域科技创新专项计划 提出强化智能制造关键核心技术，形成信息技术与制造业深度融合的创新发展模式总体目标，强调了智工厂、网络协同制造、工业传感器等重点任务。 2017 年 1 月 工信部 大数据产业发展规划（ 2016-2020） 在重点任务和重大工程中明确了深化工业大数据创新应用，推进工业大数据与自动控制和感知硬件、工业核心软件、工业互联网、工业云融合发展。 资料来源：国务院、工信部、科技部等网站，华泰证券研究所 从 细 分市场结构上看， 根据赛迪顾问数据 ， 2018 年 基础设施、软件 与 应用、通信 与 平台、工业安全的 规模分别为 1927、 1299、 1447、 36 亿元， 占比分别是 40.9%、 30.70%、 27.6%、0.8%。在国家政策大力支持，各省政府高额补贴的刺激下，国内制造企业，工业软件服务商、工业设备提供商及 ICT 四类企业多路径布局工业互联网平台。近两年我国工业互联网平台数量实现了快速发展，截止到 2018 年 12 月 ，国内工业互联网平台类产品数量已高达 269 个，超过了国外工业互联网平台总和 ， 在 269 个平台类产品中由制造企业构建的工业互联网平台占比高达 46%。 图表 8： 我国 2018 年工业互联网市场细分结构（亿元） 图表 9： 2018 年国内工业互联网平台提供商分类 资料来源：赛迪顾问，华泰证券研究所 资料来源：信通院，华泰证券研究所 1927.21299.3 1446.935.705001,0001,5002,0002,500基础设施通信与平台 软件与应用工业安全制造企业46%工业软件服务商27%工业设备提供商19%信息通信企业8%策略 研究 /专题研究 | 2020 年 02 月 09 日 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 10 国内工业互联网产业的海外比较 从工业互联网的不同层级分析，我国仍与国外有一定差距。其中在边缘采集层面，我国缺乏 工控领域 的 领军企业， 95%中高端 PLC 市场、 50%以上 的 DCS 市场被跨国公司垄断；国产化 的 工控自 动 化核心部件产品仅占 35%的 市场 份 额 。在工业 PaaS 层上， 整合控制系统、通信协议、生产装备、管理工具、 专 业软件等各类资源 的 能力 不 足；集业务流程 咨询 、软件部署 实施 、平 台二次 开发、系统运行维护等 于 一体 的 综合能力欠缺。 在工业 SaaS 层上， 高端工业软件主要依赖进口；缺乏 相关 开发者社区。 图表 10： 国内外工业互联网的 产业链细分领域竞争格局对比分析 工业互联网架构 国外现状 国内现状 边缘采集 美德制造企业数字化、网络化水平较高；垄断了全球的工控设备和通信协议；拥有强大的数据采集、云端迁移、边缘计算能力 95%中高端 PLC 市场、 50%以上的 DCS 市场被跨国公司垄断；设备数字化率 44.8%、联网率 39% 工业 IaaS 美国主导全球 IaaS 生态演进、拥有亚马逊、微软、谷歌、 IBM 等领导厂商；德国 SAP 阿里、华为、腾讯 工业 PaaS 美、德在机械、汽车、航空、船舶等行业拥有数百年的工业知识、经验、方法的积淀（工业机理 +数据科学）；具备将核心经验知识固化封装为微服务能力以及平台资源整合能力 工业技术知识薄弱、工业机理、 工艺流程、模型方法等积累不足； 算法库、模型库、知识库等微服务提供能力不足 工业 SaaS 美、德等垄断了传统的工业软件市场：拥有GE、 Oracle、西门子、 SAP 等工业软件巨头；形成了完整的开发者社区和海量开发者；正在涌现一批新型的工业 APP 企业 高端工业软件主要依赖进口；开发了少量工业 APP，在数据科学研究领域有一定基础；缺乏工业 APP 工业安全 全球主要国家产业政策利好，产业 结构逐步完善，竞争格 局逐渐形成， 企业及国家资源加速产业整合 我国安全产业政策充分利好，安全标准体系逐步形成，但是关键技术攻关及产业化应用不成熟 资料来源： 国家工业信息安全发展研究中心 ，华泰证券研究所 图表 11： 2018 年全球工业互联网平台应用场景分布 图表 12： 2019 年全球工业互联网市场份额预测 资料来源：工业互联网产业联盟，华泰证券研究所 资料来源： HMS，华泰证券研究所 设备健康管理33%全流程系统性优化9%生产管理优化8%生产监控分析8%能耗与排放管理7%供应链管理7%产后服务5%质量管理5%客户关系管理5%财务人力管理4%金融服务4% 安全管理 2%数字化设计与仿真验证2%数字化工艺设计与制造辅助1%EtherNet/IP15%PROFINET14%other Ethernet14%PROFIBUS DP10%other Fieldbus8%EtherCAT7%CC-Link6%POWERLINR5%Modbus-RTU5%Modbus/TCP4%WLAN4% CANopen3%DeviceNet3%Bluetooh1%other Wireless1%