2019年中国财产保险行业概览.pdf

1 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 2019 年中国财产保险行业概览 分析师：王思雨 2019 年 11 月 概览标签：保险、财产保险、保险科技、车险 概览摘要：财产保险是以财产及其相关利益因自然灾害或意外事故造成的损失为保险标的， 保险公司依据保险合同对所承保的财产或利益产生的损失承担赔偿责任的保险。 中国财产保 险市场规模（以保费收入计）逐年增长，由 2014 年的 7,203.4 亿元增长到 2018 年的 10,770.1 亿元，年复合增长率为 10.6%。由于政策利好，大数据、人工智能、云计算、区 块链等技术在财产保险行业实现应用，中国财产保险行业将获得进一步发展。未来，财产保 险公司将通过跨行业合作， 不断推出新型财产保险产品， 促进财产保险行业由传统向数字化 转型。 科技驱动财产保险行业发展 2017 年 11 月，中国保险行业协会发布了2017 中国互联网保险行业发展报告 ， 报告指出，大数据、 人工智能、区块链、云计算、物联网、互联网与移动技术、虚拟现实（VR）及基因诊疗等技术将是未来改 变保险行业的八大核心技术。 跨领域合作 财产保险产品可应用于多个领域，伴随中国各产业整合发展趋势，财产保险产品应用领域将进一步拓展。 为及时了解市场需求，把握发展机遇，财产保险公司将继续寻求与其他领域企业的合作，开发创新型财产 保险产品，充分发挥财产保险的风险保障功能。 数字化转型 财产保险公司与科技公司的合作已是大势所趋， 中国财产保险行业正处于由传统向数字化转型阶段。 未来， 伴随大数据、人工智能、区块链、云计算等技术的进一步开发及应用，财产保险行业将积极布局科技业务 发展，逐步向数字化转型。 企业推荐： 国寿财险 中华财险 大地财险 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任 何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业 活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动 2 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 目录 1 方法论 . 5 1.1 研究方法 . 5 1.2 名词解释 . 6 2 中国财产保险行业市场综述 . 7 2.1 中国财产保险行业定义及分类 . 7 2.2 中国财产保险行业发展历程 . 8 2.3 中国财产保险行业产业链 . 11 2.3.1 上游分析 . 12 2.3.2 中游分析 . 12 2.3.3 下游分析 . 13 2.4 中国财产保险行业市场规模 . 14 3 中国财产保险行业驱动及制约因素 . 16 3.1 中国财产保险行业驱动因素 . 16 3.1.1 政策利好 . 16 3.1.2 科技驱动财产保险行业发展 . 18 3.2 中国财产保险行业制约因素 . 20 3.2.1 财产保险行业资源配置不均，导致险种结构失衡 . 20 3.2.2 面临多重风险及挑战 . 21 4 中国财产保险行业政策分析 . 21 5 中国财产保险行业发展趋势 . 24 3 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 5.1 跨领域合作 . 24 5.2 数字化转型 . 25 5.3 创新型产品不断涌现 . 26 6 中国财产保险行业竞争格局 . 27 6.1 中国财产保险行业竞争格局概述 . 27 6.2 中国财产保险行业投资企业推荐 . 30 6.2.1 中国人寿财产保险股份有限公司 . 30 6.2.2 中华联合财产保险股份有限公司 . 31 6.2.3 中国大地财产保险股份有限公司 . 33 4 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 图表目录 图 2-1 财产保险种类 . 8 图 2-2 中国财产保险行业发展历程 . 9 图 2-3 中国财产保险行业产业链 . 11 图 2-4 中国财产保险公司保费收入及赔付与给付，2014-2018 年 . 13 图 2-5 中国财产保险行业市场规模（保费收入计） ，2014-2023 年预测 . 15 图 3-1 保险公司信用保险、农业保险、责任保险保费收入规模，2014-2018 年 . 17 图 3-2 保险公司保证保险、农业保险、责任保险保费收入占比，2014-2018 年 . 18 图 3-3 科技在财产保险行业的应用 . 19 图 3-4 中国财产保险公司各类保险产品占比，2019 年 1-9 月 . 20 图 3-5 财产保险承保过程中面临的风险与挑战 . 21 图 4-1 中国财产保险行业相关政策 . 23 图 5-1 财产保险行业跨领域合作趋势 . 25 图 5-2 中国财产保险行业数字化发展趋势 . 26 图 5-3 新型财产保险产品出现过程 . 27 图 6-1 中资、外资财产保险公司保费收入及其占比，2014-2018 年 . 28 图 6-2 中国财产保险行业市场集中度，2014-2018 年 . 29 图 6-3 中国部分地区财产保险保费收入占比，2018 年 . 29 图 6-4 国寿财险客户服务管理体系 . 31 图 6-5 中华财险便民服务措施 . 33 图 6-6 大地财险科技转型过程简图 . 35 5 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 1 方法论 1.1 研究方法 头豹研究院布局中国市场， 深入研究 10 大行业， 54 个垂直行业的市场变化， 已经积累 了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 头豹研究院依托中国活跃的经济环境，从银行、保险、资产管理等领域着手，研究 内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走 向上市及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模 式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 头豹研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大 数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每 一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、 竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。 头豹研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层 面阅读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 11 月完成。 6 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 1.2 名词解释 投保人： 保险合同的当事人之一， 与保险人订立保险合同， 并依据保险合同承担支付保 险费义务的人。 保险营销员： 与保险公司或保险代理公司签订委托代理合同， 为其提供保险产品销售等 服务，并从中获取佣金的个人。 机动车交通事故责任强制保险： 一种强制缴纳的责任保险， 以被保险机动车发生交通事 故所需承担的赔偿责任为保险标的， 由保险公司在责任限额内对第三方受害者的人身伤 害、财产损失进行赔偿。 出险率：亦称出险概率，在一定时期内（通常为 1 年） ，规定数量的危险单位中，可能 出险的机率或平均出险频率。 投资管理人：依法设立的，符合原保监会规定的保险资产管理机构、证券公司、证券资 产管理公司、证券投资基金管理公司等专业投资管理机构。 有效供给：产品的供需平衡，与消费需求和消费能力相适应的供给。 精算师：为保险公司分析风险、量化财务影响的数学专业人员，从事保险费、保险额、 赔付金、退休金、年金、分红等内容的计算。 费率： 缴纳费用的比率， 计算公式为： 费率=投保人向保险人交纳费用的金额/保险人承 担赔偿金额。 再保险：亦称分保，保险人在原保险合同的基础上，通过签订再保险合同，将其所承保 的部分风险和责任向其他保险人进行保险的行为。 “科研保” ：针对科技型企业推出的科研费用补偿类保险产品，以科技型企业研发项目 损失为保险标的，为提升科技型企业的安全保障水平和科技创新能力提供持续动力。 7 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 2 中国财产保险行业市场综述 2.1 中国财产保险行业定义及分类 财产保险是以财产及其相关利益因自然灾害或意外事故造成的损失为保险标的， 保险公 司依据保险合同对所承保的财产或利益所产生的损失承担赔偿责任的保险。 财产保险具有广义与狭义之分， 广义的财产保险以财产及其相关经济利益与损害赔偿责 任为保险标的， 狭义的财产保险以物质形态的财产为保险标的。 本报告所描述的财产保险为 广义财产保险。 根据险种划分，财产保险可分为车险及非车险（见错误!未找到引用源。 ） ： （1）车险 车险， 即机动车辆保险， 是一种商业保险， 以机动车辆本身及机动车辆的第三者责任为 保险标的，对机动车辆因自然灾害或意外事故所造成的人身伤亡或财产损失承担赔偿责任。 （2）非车险 非车险是指除车险外的财产保险， 可根据保险标的不同进一步划分， 包括企业财产保险、 家庭财产保险、工程保险、责任保险、保证保险、农业保险、信用保险等种类。 企业财产保险以国营企业或集体企业的固定资产和流动资产为保险标的， 家庭财产保险 以城乡居民的有形财产为保险标的， 工程保险标的为工程项目主体、 工程用的机械设备及第 三者责任， 责任保险标的为被保险人对第三方依法应负的民事赔偿责任， 保证保险以被保险 人受到经济损失应负赔偿责任为保险标的，农业保险标的为遭受自然灾害、意外事故疫病、 疾病等保险事故所造成的经济损失，信用保险以债务人的信用风险为保险标的。 8 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 图 2-1 财产保险种类 来源：头豹研究院编辑整理 2.2 中国财产保险行业发展历程 发展至今， 中国财产保险行业经历萌芽阶段、 发展阶段、 爆发阶段、 规范阶段 （见错误! 未找到引用源。 ） 。 9 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 图 2-2 中国财产保险行业发展历程 来源：头豹研究院编辑整理 （1）萌芽阶段：1949-1979 年 1949 年，中国第一家保险公司中国人民保险公司成立，在中国范围内经营财产保 险、寿险等保险业务，标志着中国财产保险行业进入萌芽阶段。1959-1979 年期间，中国 人民保险公司停办中国国内保险业务，只涉及中国以外保险业务。 （2）发展阶段：1980-2004 年 1980 年，中国人民保险公司逐步恢复中国国内财产保险业务。1984 年，中国人民保 险公司获准成立投资公司，可用部分保险准备金进行投资。 此阶段，多家财产保险公司相继成立，打破中国人民保险公司垄断经营的局面。1982 年开始，先后成立的财产保险公司有太平财产保险有限公司（以下简称“太平财险” ） 、中 国 平安财产保险股份有限公司（以下简称“平安财险” ） 、天安财产保险股份有限公司、华安财 产保险股份有限公司、永安财产保险股份有限公司（以下简称“永安财险”） 、中国太平洋 财产保险股份有限公司（以下简称“太平洋财险” ） 、中国出口信用保险公司、中国大地财产 保险股份有限公司（以下简称“大地财险” ） 、永诚财产保险股份有限公司等。 另外，中国政府颁发了多项政策，促进财产保险行业发展。1983 年，国务院颁布中国 10 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 第一部财产保险合同方面的规范性文件 中华人民共和国财产保险合同条例 ， 1985 年， 国 务院颁布中国第一部全面保险业务管理的规范性文件 保险企业管理暂行条例 ， 1995 年， 全国人民代表大会常务委员会颁布中国第一部保险行业法律文件 中华人民共和国保险法 ， 将中国保险业务发展纳入法律体系中， 为中国财产保险行业此后健康、 有序发展奠定法律基 础。1998 年，国务院设立中国保险监督管理委员会（以下简称“原保监会” ） ，负责中国保 险市场的监管工作，2001 年，中国保险行业协会成立，原保监会与中国保险行业协会在财 产保险行业发展中发挥重要作用。 （3）爆发阶段：2005-2015 年 2005 年以来，阳光财产保险股份有限公司（以下简称“阳光财险” ） 、中国人寿财产保 险股份有限公司（以下简称“国寿财险” ） 、中华联合财产保险股份有限公司（以下简称“中 华财险” ） 、 英大泰和财产保险股份有限公司、 华泰财产保险有限公司等公司先后成立， 抢占 财产保险市场份额。 中国政府继续出台财产保险相关政策。2006 年，国务院颁布机动车交通事故责任强 制保险条例 ，要求机动车所有者或管理者依据中华人民共和国道路交通安全法的规定 投保机动车交通事故责任强制保险， 原保监会有权要求保险公司从事机动车交通事故责任强 制保险业务。2006 年，国务院颁布关于保险业改革发展的若干意见 ，要求拓宽保险服 务领域， 积极发展财产保险、 人身保险、 再保险和保险中介市场， 健全保险市场体系。 2012 年，国务院发布农业保险条例 ，对农业保险合同及农业保险业务做出详细规定，有助于 规范农业保险发展。2014 年，国务院颁布关于加快发展现代保险服务业的若干意见 ，要 求积极发展企业财产保险、工程保险、机动车辆保险、家庭财产保险、意外伤害保险等，增 强全社会抵御风险的能力。 （4）规范阶段：2016 年至今 11 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 2016 年 12 月，原保监会召开专题会议，明确提出必须全面落实“保险业姓保、保监 会姓监”的要求，即要分清保险在保障与投资两个方面的主次。2018 年 4 月，中国人民银 行、中国银行保险监督管理委员会（以下简称“银保监会” ） 、中国证券监督管理委员会、国 家外汇管理局联合印发关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 ，促进保险资产管理 运行愈加规范。 2019 年 8 月， 银保监会发布 商业银行代理保险业务管理办法 ， 要求商业 银行及其保险销售从业人员对投保人进行需求分析与风险承受能力测评， 根据评估结果推荐 保险产品，把合适的保险产品销售给有需求和承受能力的客户。 2.3 中国财产保险行业产业链 根据财产保险资金来源及去向的逻辑， 中国财产保险行业上游参与者为投保人； 中游参 与主体为财产保险公司；下游参与主体为托管机构、投资管理机构（见图 2-2） 。 图 2-3 中国财产保险行业产业链 来源：头豹研究院编辑整理 12 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 2.3.1 上游分析 中国财产保险行业上游参与者为投保人，包括企业及个人。 在承保过程中， 如果投保人 出险率低，如果保险公司实际赔付金额比预期赔付金额少，则保险公司可获取更多盈利。 （1）企业 在财产保险产品类型中，企业可参与投保的产品包括车险、企业财产保险、工程保险、 责任保险、保证保险、信用保险等种类。当前，受中国经济环境影响，企业在发展运营过程 中，面临诸多风险，如企业财产损失、工程施工意外造成他人人身伤害或财产损失、产品故 障造成他人人身伤害或财产损失。 由于以上风险的存在， 企业在发展过程中， 将持续释放对 财产保险产品的需求。 （2）个人 在财产保险产品类型中，个人可参与投保的产品包括车险、家庭财产保险、责任保险、 保证保险、农业保险、信用保险等种类。社会公众的保险意识正不断增强，居民收入稳步增 长，将有助于催化更深层次、更广领域的个人财产保险市场需求。 2.3.2 中游分析 中国财产保险行业中游参与者为财产保险公司。 根据 2018 年财产保险公司的保费收入 规模，财产保险公司前五名为国寿财险、中华财险、大地财险、阳光财险、太平财险。财产 保险公司盈利主要体现在保费收入及投资收益两个方面： （1） 保费收入， 即投保人缴纳的保 费； （2）投资收益，将保费进行投资所获取的收益。 当前，中国财产保险行业发展趋势向好，保费收入规模、签单数量均处于增长趋势。根 据原保监会数据，截至 2018 年，中国共有财产保险公司 88 家，其中，66 家为中资企业， 13 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 22 家为外资企业。财产保险公司保费收入由 2014 年的 7,544.0 亿元增长至 2018 年的 11,755.7 亿元，赔付与给付由 2014 年的 3,968.0 亿元增长至 2018 年的 6,455.3 亿元（见 图 2-4） 。2018 年，财产保险公司保险金额 5,777.4 万亿元，增长 90.7%。财产保险公司 签单数量 282.6 亿件，增长 70.1%。 图 2-4 中国财产保险公司保费收入及赔付与给付，2014-2018 年 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 2.3.3 下游分析 中国财产保险行业下游环节为财产保险资金管理， 参与主体包括托管机构、 投资管理机 构。 （1）托管机构 根据原保监会相关规定，保险集团（控股）公司、保险公司应当选择符合条件的商业银 行等专业机构， 实施保险资金运用第三方托管和监督。 托管机构从事保险资金托管， 主要职 责包括：保险资金的保管、清算交割和资产估值；监督投资行为；向有关当事人披露 信息；依法保守商业秘密；法律、行政法规、原保监会规定和合同约定的其他职责。 14 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 （2）投资管理机构 保险集团（控股）公司、保险公司根据投资管理能力和风险管理能力，可按照相关监管 规定自行投资， 或者委托符合条件的投资管理机构作为受托人进行投资。 投资管理机构是依 法设立的，符合原保监会规定的保险资产管理机构、证券公司、证券资产管理公司、证券投 资基金管理公司等专业投资管理机构。 其中，保险资产管理机构负责财产保险资产的配置、提供投资建议或执行投资计划。 2005 年底， 原保监会批准设立第一批中资保险资产管理机构， 分别为中国人保资产管理有 限公司、 中国人寿资产管理有限公司、 华泰资产管理有限公司、 中再资产管理有限公司和平 安资产管理有限公司。发展至今，中国共有 24 家保险资产管理公司。保险资产管理机构根 据原保监会相关规定， 可将保险资金运用范围内的投资品种作为基础资产， 开展保险资产管 理产品业务。保险资产管理机构应当根据受托资产规模、资产类别、产品风险特征、投资业 绩等因素， 按照市场化原则， 以合同方式与委托或者投资机构， 约定管理费收入计提标准和 支付方式。 2018 年 1 月， 原保监会发布 保险资金运用管理办法 ， 规定保险资金可用于： 银行 存款；买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；投资不动产；投资股权； 国务院规定的其他资金运用形式。 由于财产保险公司需维持自身的偿还能力， 在进行资产管 理投资过程中， 对投资风险十分敏感。 因此， 多数保险资产管理投资项目倾向于投资中国国 家大型开发项目或重点战略规划项目。 2.4 中国财产保险行业市场规模 根据原保监会数据，中国财产保险市场规模（按保费收入计）逐年增长，由 2014 年的 7,203.4 亿元增长到 2018 年的 10,770.1 亿元，年复合增长率为 10.6%。伴随公众保险意 15 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 识提升，未来五年，中国财产保险市场规模将以 7.7%的年复合增长率保持增长态势，其原 因在于： （1）中国政府及相关主管部门不断出台财产保险行业利好政策，要求充分发挥保险的 风险转移、安全保障功能，以实现社会稳定、和谐发展； （2）云计算、大数据、人工智能等新兴技术发展，为财产保险行业智能化、数字化、 科技化转型提供技术支持，提高财产保险公司服务效率； （3）电子商务及移动互联网技术发展，有助于拓宽财产保险产品销售渠道，提升财产 保险产品的用户触达率； （4） 中国居民人均收入不断增长， 消费水平持续升级， 在财产保险领域消费总额提高。 鉴于以上几点因素，中国财产保险行业未来依旧保持增长趋势。预计 2023 年，财产保 险行业市场规模有望达到 15,617.3 亿元（见错误!未找到引用源。 ） 。 图 2-5 中国财产保险行业市场规模（保费收入计） ，2014-2023 年预测 来源：原保监会，头豹研究院编辑整理 16 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 3 中国财产保险行业驱动及制约因素 3.1 中国财产保险行业驱动因素 3.1.1 政策利好 近三年， 中国政府持续释放信用保险、 农业保险、 责任保险等财产保险领域的政策红利： （1）信用保险 2017 年 5 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发关于加快构建政策体系培育新型 农业经营主体的意见 ， 要求积极开展天气指数保险、 农产品价格和收入保险、 “保险+期货”、 农田水利设施保险、贷款保证保险等试点工作。2018 年 9 月，中共中央、国务院印发乡 村振兴战略规划（2018-2022 年） ，鼓励开展天气指数保险、价格指数保险、贷款保证保险 等试点。2019 年 9 月，住房城乡建设部发布关于完善质量保障体系提升建筑工程品质的 指导意见 ，要求推行银行保函制度，在有条件的地区推行工程担保公司保函和工程保证保 险。 （2）农业保险 2018 年 2 月，中共中央、国务院发布关于实施乡村振兴战略的意见 ，要求保险监管 部门、 保险公司等相关主体积极开展稻谷、 小麦、 玉米三大粮食作物完全成本保险和收入保 险试点，加快建立多层次农业保险体系。2019 年 2 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印 发关于促进小农户和现代农业发展有机衔接的意见 ，明确要求拓宽小农户农业保险覆盖 面， 鼓励地方建立特色优势农产品保险制度， 发展农业互助保险， 并加大针对小农户农业保 险保费补贴力度。当月，中共中央、国务院印发关于坚持农业农村优先发展做好“三农” 工作的若干意见 ，要求推进稻谷、小麦、玉米完全成本保险和收入保险试点，扩大农业大 17 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 灾保险试点和 “保险+期货”试点， 探索对地方优势特色农产品保险实施以奖代补试点。 2019 年 9 月，财政部、农业农村部、银保监会、林草局联合印发关于加快农业保险高质量发展 的指导意见 ，要求到 2022 年，基本建成功能完善、运行规范、基础完备，与农业农村现代 化发展阶段相适应、 与农户风险保障需求相契合、 中央与地方分工负责的多层次农业保险体 系。 （3）责任保险 2018 年 7 月， 国务院颁布 医疗纠纷预防和处理条例 ， 鼓励医疗机构参加医疗责任保 险、患者参加医疗意外保险，充分发挥保险产品在医疗纠纷中第三方赔付及风险分担作用。 2019 年 6 月， 国务院办公厅发布 关于促进家政服务业提质扩容的意见 ， 要求进一步研究 家政服务商业保险， 支持保险公司开发家政服务责任保险产品， 鼓励家政企业参保雇主责任 保险，并为员工投保职业责任保险。 受利好政策驱动， 信用保险、 农业保险、 责任保险等财产保险的保费收入规模不断增长 （见图 3-1） ，所占比重有所提升（见图 3-3） 。 图 3-1 保险公司信用保险、农业保险、责任保险保费收入规模，2014-2018 年 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 18 此文件为内部工作稿，仅供内部使用 报告编号19RI0837 图 3-2 保险公司保证保险、农业保险、责任保险保费收入占比，2014-2018 年 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 3.1.2 科技驱动财产保险行业发展 大数据、人工智能、云计算等技术在财产保险行业实现应用。2017 年 11 月，中国保险 行业协会发布的 2017 中国互联网保险行业发展报告 指出， 大数据、 人工智能、 区块链、 云计算、物联网、互联网与移动技术、虚拟现实（VR）及基因诊疗等技术将是未来改变保 险行业的八大核心技术。这八项技术已在财产