独立血液透析中心研究：社区化发展，连锁化经营.pdf

报告编号19R0045 报告摘要 医疗研究团队 在中国政府的鼓励下，独立血液透析中心在各省的 试点批准放开，随着独立血液透析中心的标准和规 范确立， 市场得到快速、 有序发展。 据头豹研究院数 据显示，2013 年，中国独立血液透析中心行业市场 规模为 4.7 亿元人民币。 2013-2017 年期间， 中国独 立血液透析中心行业以 20.1%的年复合增长率高速 增长， 到 2017 年， 中国独立血液透析中心市场规模 达到 9.9 亿元人民币。独立血液透析中心市场需求 仍有极大的成长空间。 热点一：政策红利释放 热点二：设备提供商向中游延伸 热点三：连锁化经营模式在即 中国政府采取一系列政策鼓励建设独立血液透析中心， 并确立血液透析中心建设的标准和规范，以确保独立血 液透析中心健康发展，同时通过将终末期肾病列入重大 疾病保险范围内，减轻患者接受血液透析的经济负担， 提高其支付能力，为独立血液透析中心发展创造需求。 整体托管提升了维修服务的便捷性。 血液透析服务对血液透析设备的依赖程度高，独立血液 透析中心属于重资产投资行业。血液透析设备企业凭着 长期积累的品牌效应和稳定的产品供应能力，与其他竞 争者比较，进入独立血液透析中心行业的成本和风险较 低，国际血液透析领域的龙头费森尤斯是从发展血液透 析产品向发展透析服务的典型案例，为中国血液透析设 备企业提供血透服务提供参考。 在独立血液透析中心在社区化发展过程中，品牌影响力 逐步提高，血液透析市场为了提高竞争力，从而快速分 得较大块的“蛋糕”， 建立标准化模式， 实现连锁化经营模 式将成为其未来发展的趋势。进行连锁化经营，能有效 实现规模经济效益，实现快速盈利。 李乐怡 分析师 赵玉玲 分析师 邮箱： csleadleo行业走势图 相关热点报告 头豹研究院 | 大健康系列研究报告 免疫治疗系列行业概览 2019 年中国 TIL 疗法行业概 览 生物医药系列行业概览 2020 年中国 EGFR 抑制剂疗 法行业概览 生物医药系列行业概览 2020 年中国 CTLA-4 抑制剂 疗法行业概览 医疗行业： 独立血液透析中心研究社区化发展，连锁化经营 报告编号19R0045 目录 1 方法论 . 4 1.1 研究方法 . 4 1.2 名词解释 . 5 2 中国独立血液透析中心行业市场综述 . 6 2.1 独立血液透析中心的定义 . 6 2.2 中国独立血液透析中心行业的发展历程 . 7 2.3 中国独立血液透析中心行业的市场规模 . 9 2.4 独立血液透析中心产业链分析 . 10 2.4.1 上游分析 . 11 2.4.2 下游分析 . 12 3 中国独立血液透析中心行业驱动因素分析 . 13 3.1 政策红利释放，推动行业有序、快速发展 . 13 3.2 居民支付能力增强，血液透析服务接受程度提高 . 14 3.3 市场尚存较大空间，老龄化加速持续创造需求 . 17 4 中国独立血液透析中心行业制约因素分析 . 20 4.1 居民认可度低，血液透析中心社区化困难 . 20 4.2 投资成本高，资金壁垒坚固 . 21 4.3 肾脏科人才供不应求，人才引进和培养困难 . 21 5 中国独立血液透析中心行业发展趋势分析 . 22 5.1 上游血液透析设备企业向中游延伸，成立血液透析中心 . 2 2 5.2 建立标准化经营模式，实现连锁化发展 . 23 报告编号19R0045 6 中国独立血液透析中心行业市场竞争格局 . 24 6.1 市场竞争现状 . 24 6.2 市场主要参与者 . 25 6.2.1 三生制药 . 25 6.2.2 威高血液净化产业集团 . 27 报告编号19R0045 图表目录 图 2-1 中国独立血液透析中心发展历程 . 9 图 2-2 中国独立血液透析中心行业市场规模，2013-2022 预测 . 10 图 2-3 中国独立血液透析中心行业产业链 . 11 图 3-1 中国独立血液透析中心行业相关政策 . 14 图 3-2 中国居民人均可支配收入、消费支出与人均医疗消费支出占总消费支出比重， 2013-2017 . 15 图 3-315 岁以上人口慢性病患病率，2003-2018 预测 . 17 图 3-4 中国居民不同年龄阶段肾衰竭死亡率，2017 . 18 图 6-1 三生制药商业模式 . 26 图 6-2 威高血液净化产业集团商业模式 . 28 报告编号19R0045 1 方法论 1.1 研究方法 头豹研究院布局中国市场， 深入研究 10 大行业， 54 个垂直行业的市场变化， 已经积累 了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境， 从大健康行业， 信息科技行业， 新能源行业等领 域着手，研究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩 张， 到企业走向上市及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中 多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观 和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每一份 研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层面阅 读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 2 月完成。 报告编号19R0045 1.2 名词解释 独立血液透析中心： 独立血液透析中心是独立设置的对慢性肾功能衰竭患者进行血液透 析治疗的医疗机构，不包括医疗机构内设的血液透析部门。 透析： 透析是替代肾脏功能的一种方式， 可分为血液透析和腹膜透析。 其利用半透膜原 理， 通过小分子与生物大分子分开的一种分离纯化技术， 将患者体内的有害和多余的代 谢废物、电解质移出体外，最终达到患者体内生理平衡。 血液透析：血液透析是急慢性肾功能衰竭患者肾脏替代治疗方式之一。它通过将体内 血液引流至体外，通过弥散、超滤、吸附和对流原理进行物质交换，清除体内的代谢 废物、维持电解质和酸碱平衡，并将经过净化的血液回输的整个过程称为血液透析。 肾衰竭：肾衰竭是指各种慢性肾脏疾病发展到后期引起的肾功能部分或者全部丧失的 一种病理状态。 终末期肾病：终末期肾病(End stage renal disease，ESRD)指的是慢性肾脏疾病的终 末阶段，患者肾功能慢性不可逆性衰竭，达到尿毒症期。除了进行肾脏移植手术之 外，需要通过持续的透析治疗来延长患者寿命。 急性肾衰竭：急性肾衰竭（Acute Renal Failure，ARF）指肾小球滤过率突然或持续 下降，引起氮质废物体内储留，水、电解质和酸碱平衡紊乱，所导致各系统并发症的 临床综合征。肾功能下降可发生在原来无肾脏病的患者，也可发生在原以稳定的慢性 肾脏病患者，突然肾功能急剧恶化。 慢性肾衰竭：慢性肾衰竭（Chronic Renal Failure，CRF）指各种原因造成慢性进行 性肾实质损害，致使肾脏明显萎缩，不能维持基本功能，临床出现以代谢产物潴留， 水、电解质、酸碱平衡失调，全身各系统受累为主要表现的临床综合征。报告编号19R0045 2 中国独立血液透析中心行业市场综述 2.1 独立血液透析中心的定义 肾衰竭是各种慢性肾脏疾病发展到后期引起的肾功能部分或者全部丧失的一种病理状 态，通常由肾脏血流供应不足、肾脏因某种因素阻塞造成功能受损和受到毒物的伤害等原 因在短期内快速导致，或因 I 型和 II 型糖尿病、高血压、多囊肾病等慢性疾病长期积累引 起。终末期肾病（ESRD）是晚期肾损害的阶段，除了进行肾脏移植手术之外，需要通过持 续的透析治疗来延长患者寿命。 血液透析（HD）是急慢性肾功能衰竭患者肾脏替代治疗方式之一。它通过将体内血液 引流至体外，经一个由无数根空心纤维组成的透析器中，血液与含机体浓度相似的电解质 溶液（透析液）在一根根空心纤维内外，通过弥散、超滤、吸附和对流原理进行物质交 换，清除体内的代谢废物、维持电解质和酸碱平衡；同时清除体内过多的水分，并将经过 净化的血液回输的整个过程称为血液透析。 报告编号19R0045 血液透析中心包括独立的血液透析中心和医疗机构内设的血液透析部门两类。独立血 液透析中心是独立设置的对慢性肾功能衰竭患者进行血液透析治疗的医疗机构，不包括医 疗机构内设的血液透析部门。主要科室设置为血液透析室，有病案、信息、药械、医院感 染管理等专门部分或专职人员，可设置或委托其他医疗机构承担药剂、医学检验、辅助检 查部门和消毒供应室相应的服务。 本文将独立血液透析中心的定义为研究对象。 2.2 中国独立血液透析中心行业的发展历程 中国独立血液透析中心经历了初具萌芽、积极探索和初步发展三大时期（见图 2-1） 。 初具萌芽（2009-2010 年） 三生制药于 2009 年率先在辽宁省锦州市成立中国首个基层连锁血液透析中心 “三生肾友之家”， 成为是中国内最早进入独立血透中心领域的制药企业， 标志着中国独立 血液透析中心时代的开启。 积极探索（2010-2016 年） 中国原卫生部批准了“独立血液净化中心”作为卫生部特许的一种新的医疗机构类别， 并于 2010 年 12 月批准白求恩基金管理委员会和威高集团有限公司这两家机构在山东开展 独立血液净化中心试点， 对其他独立血液透析中心的成立起有效的示范作用， 并为中国独立 血液透析中心建立标准提供临床经验作为参考依据， 独立血液透析中心作为新型的医疗机构 经营模式处于探索阶段，尚未成熟。 初步发展（2016 年-至今） 中国卫计委颁布 血液透析中心基本标准和管理规范 （试行） ， 对血液透析中心的科室、 设备、人员和管理等方面提出具体的要求，让独立血液透析中心行业的新进入者有依可循，报告编号19R0045 同时指明了独立血液透析中心社区化、 连锁化的发展道路。 至此， 中国多个独立血液透析中 心向全国铺量看齐， 在各省布局血液透析中心网店， 积极进行跑马圈地， 行业呈现兴兴向荣 的发展局面。 报告编号19R0045 图 2-1 中国独立血液透析中心发展历程 来源：头豹研究院编辑整理 2.3 中国独立血液透析中心行业的市场规模 在中国政府的鼓励下， 独立血液透析中心在各省的试点批准放开， 随着独立血液透析中 心的标准和规范确立，市场得到快速、有序发展。据头豹研究院数据显示，2013 年，中国 独立血液透析中心行业市场规模为 4.7 亿元人民币。2013-2017 年期间，中国独立血液透 析中心行业以 20.1%的年复合增长率高速增长， 到 2017 年， 中国独立血液透析中心市场规 模达到 9.9 亿元人民币（见错误!未找到引用源。 ） 。据中国慢性肾病流行病学调查显示，到 2030 年，中国终末期肾脏病患者将达到 315 万人，需要近 1 万家的血透中心，独立血液透 析中心市场需求仍有极大的成长空间。 头豹研究院预计未来五年，中国独立血液透析中心行业仍将保持约 10.7%的年复合增 长率持续高速增长，到 2022 年，市场规模有望达到 16.5 亿元人民币。市场规模持续高速 增长，受到以下三个因素影响： 报告编号19R0045 （1） 血液透析支付能力增强。中国居民人均可支配收入呈现逐步增长趋势，为肾衰竭患 者接受血液透析提供了坚实的物质基础。 同时， 终末期被纳入重大疾病保险的范围， 肾衰竭患者接受独立血液透析中心服务的费用降低。肾衰竭患者接受血液透析支付 能力增强，将促进独立血液透析中心市场规模进一步扩大。 （2） 自 2007 年开始，国家各部门先后出台了多个政策支持血液透析的发展，如将独立 血液透析中心纳入医疗机构范围并支持社会资本办医、完善血液透析中心的设立标 准和规范、鼓励血液透析中心连锁化和社区化发展等，激发独立血液透析中心行业 的投资热潮，推动独立血液透析中心市场进一步扩大。 （3） 中国肾衰竭知晓率和治疗率较低，中国独立血液透析中心尚存较大的市场空白；加 之，肾衰竭患病率和死亡率随着年龄的增长相继提高，老龄化加速，为独立血液透 析中心持续创造需求。 图 2-2 中国独立血液透析中心行业市场规模，2013-2022 预测 leadleo/pdfcore/show?id=5fa35b822d5b87c851f999f3 来源：头豹数据中心编制 2.4 独立血液透析中心产业链分析 中国独立血液透析中心行业的产业链上游是血液透析产品供应商， 主要包括血液透析设报告编号19R0045 备、 耗材和药品。 产业链中游是独立血液透析中心。 产业链下游是肾衰竭患者 （见图 2-3） 。 图 2-3 中国独立血液透析中心行业产业链 来源：头豹研究院编辑整理 2.4.1 上游分析 血液透析设备和耗材包括血液透析器、 血液透析机、 血液透析管路、 血液透析粉液和水 处理系统。血液透析器是血液透析最核心的功能性部件，透析膜材料是透析器的核心技术， 其清除率、 超滤系数和生物相容性直接影响患者血液透析效果， 技术壁垒高。 中国尚未完全 掌握透析膜生产技术， 生产所用的原材料依赖进口。 国产血液透析机获批生产的企业仅数家， 与进口血液透析机相比缺乏技术和价格优势。 本土血液透析器和血液透析机生产企业屈指可 数， 国内血液透析器和血液透析机市场长期被费森尤斯、 DaVita、 瑞典金宝、 日本尼普诺等 外资企业垄断， 因此中游的独立血液透析中心采购核心设备长期受外资企业制约， 采购成本 高，话语权较弱。 血液透析管路、 血液透析粉液和水处理系统等低端血液透析器械和耗材的技术壁垒较低， 国产替代程度较高； 生产厂家数量多， 该行业市场竞争激烈。 血液透析药物中国产的促红素 和肝素已基本实现进口替代， 随着该行业进入者增多， 产品日益丰富化， 为中游的独立血液 透析服务中心创造更广阔的选择空间。 报告编号19R0045 目前，部分上游企业将业务延伸至中游，如三生制药、威高集团等，逐步建设独立血液 透析服务中心， 以此扩大其产品的市场覆盖范围、 提高盈利能力和终端把控能力， 提高话语 权，实现产品和服务两大业务板块的共赢。 2.4.2 下游分析 肾衰竭属于特殊的疾病，需要患者长期接受血液透析，血液透析频率达到每周 2 至 3 次，以控制病情和保持正常的工作、生活，血液透析的便捷程度、慢病管理的精细化程度直 接影响肾衰竭患者的治疗效果和存活时间长短。 为了避免产业链下游的肾衰竭患者在医院接受血液透析面临距离远、 排队时间长、 资源 不足等问题， 响应肾衰竭患者的治疗需求， 中游的独立血液透析中心趋向于社区化和连锁化 建设。一方面，独立血液透析中心设立在社区，方便肾衰竭患者就近接受血液透析。大医院 接受血液透析的需求有效分散， 而独立血液透析中心的设备和医师资源充足， 能对肾衰竭病 人长期进行细致、 有效的慢病管理， 并提前发现和干预安全风险， 有助于延长肾衰竭病人的 存活时间； 另一方面， 独立血液透析中心通过统一运营和管理保障肾脏病患者血液透析的服 务质量， 实现连锁化发展， 肾脏病患者在多个地方均可享受标准统一的血液透析服务。 由于 肾脏病患者健康档案存于系统， 不同血液透析中心网点的医师能随时调取查看和了解病人的 健康状况，从而对病人提供更细致、更个性化的服务。 为保障产业链下游肾衰竭患者的医疗安全， 独立的透析中心必须制定急救体制并配备急 救相关设备，对医护人员进急救技能培训。同时，独立透析中心周围 10 公里必须有具备抢 救急性透析并发症的二级医院， 形成快速联动机制， 及时处理透析过程中可能突发的各类情 况。 报告编号19R0045 3 中国独立血液透析中心行业驱动因素分析 3.1 政策红利释放，推动行业有序、快速发展 中国政府采取一系列政策鼓励建设独立血液透析中心，并确立血液透析中心建设的标 准和规范， 以确保独立血液透析中心健康发展， 同时通过将终末期肾病列入重大疾病保险范 围内， 减轻患者接受血液透析的经济负担， 提高其支付能力， 为独立血液透析中心发展创造 需求（见图 3-1） 。 在鼓励独立血液透析中心发展方面， 2017 年 2 月， 中国卫计委颁发 关于修改 医疗 机构管理条例实施细则的决定 ，明确在医疗机构管理条例实施细则中，增加“血液透析 中心” 这一类医疗机构， 着力拓宽社会力量办医渠道， 不断满足人民群众多层次多样化的医 疗服务需求。 该细则的修改有助于从立法层面让血液透析中心有法可循， 同时激发在血液透 析领域的投资热情。 在独立血液透析中心的建设规范方面，2009 年 8 月，卫生部医政司颁发血液透析 室建立与管理指南（征求意见稿） ，对血液透析室应当具备与其功能和任务相适应的场所、 设施、设备和人员等基本条件、科室管理、检查评估等方面有了明确规定，有效加强医疗机 构血液透析室的规范化建设和管理，提高血液透析治疗水平，保证医疗质量和医疗安全。 2016 年 12 月，卫计委颁发血液透析中心基本标准和管理规范（试行） ，明确了血液透 析中心的诊疗科目、人员、分区、设备和规章制度等方面的基本标准；对拟开办集团化、连 锁化血液透析中心的申请主体， 优先设置审批， 促进中国独立血液透析中心有序、 健康发展， 促进独立血液透析中心社区化、连锁化、基层化发展。 在医保方面，2007 年 7 月，保险行业协会和中国医师协会颁发重大疾病保险的疾病 定义使用规范 ，将终末期肾病（尿毒症）纳入重大疾病保险的范围；2012 年 8 月，发改委报告编号19R0045 和卫生部等六部委颁发关于开展城乡居民大病保险工作的指导意见 ，明确针对城镇居民 医保、新农合参保（合）人大病负担重的情况，建立大病保险制度，减轻城乡居民的大病负 担，大病医保报销比例不低于 50%；2014 年 1 月，国务院医改办颁发加快推进城乡居民 大病保险工作的通知 ，宣布 2014 年全面开展城乡居民大病保险试点工作，纳入大病保障 体系后， 终末期肾病的报销比例提升。 这三大政策减轻了患者在接受肾脏疾病治疗的经济负 担，接受血液透析服务的患病群体扩大，为独立血透中心市场的发展进一步激发能量。 图 3-1 中国独立血液透析中心行业相关政策 来源：头豹研究院编辑整理 3.2 居民支付能力增强，血液透析服务接受程度提高 尿毒症是一种“富贵病” ，每周需要 2 至 3 次血液透析，每次血液透析需要数百元，长 期下来是一笔巨大的经济负担。据国家卫计委数据统计显示，2017 年医院出院病人中肾衰 竭人均医药费用为 10,898.6 元，收入水平较低的患者难以承担巨额的血液透析费用，往往 选择放弃治疗。在中国经济的迅速发展的背景下，2013 年-2017 年中国居民人均可支配收 入从 18,310.8 元上涨至 25,974.0 元，呈现逐步增长之势（见图 3-2） ，居民人均医疗费用报告编号19R0045 支出占人均支出的比重从 6.9%上涨至 7.9%，反映居民健康意识进一步提升，医疗保健消 费的意愿增强。 持续增长的收入为肾衰竭患者接受血液透析提供了坚实的物质基础， 肾衰竭 患者接受血液透析的意愿随之增强，将促进独立血液透析中心市场规模进一步扩大。 图 3-2 中国居民人均可支配收入、消费支出与人均医疗消费支出占总消费支出比重，2013-2017 来源：国家统计局，头豹数据中心编制 2007 年，终末期肾病（尿毒症）被纳入重大疾病保险的范围，2012 年 8 月，国家发 展和改革委、卫生部、财政部、人社部、民政部、保险监督管理委员会等六部委发布关于 开展城乡居民大病保险工作的指导意见 ，明确针对城镇居民医保、新农合参保（合）人大 病负担重的情况， 建立大病保险制度， 减轻城乡居民的大病负担， 大病医保报销比例不低于 50%。即大病患者在基本医保报销后仍需个人负担的合理医疗费用，再给予实际报销 50% 以上， 并对医疗费用实行分段制定支付比例， 原则上医疗费用越高支付比例也要越高。 在医 保支付利好政策的支持下， 肾衰竭患者支付血液透析的费用降低， 减轻城乡居民的尿毒症的 治疗负担，可支付血液透析的患病群体扩大，为独立血透中心市场的发展进一步释放能量。 报告编号19R0045 报告编号19R0045 3.3 市场尚存较大空间，老龄化加速持续创造需求 肾功能衰竭是肾功能减退进入尿毒症期， 肾衰竭可分为急性肾衰竭及慢性肾衰竭， 急性 肾衰竭的病情进展快速，通常是因肾脏血流供应不足（如外伤或烧伤） 、肾脏因某种因素阻 塞造成功能受损或是受到毒物的伤害， 引起急性肾衰竭的产生。 而慢性肾衰竭主要原因为长 期的肾脏病变，随着时间及疾病的进行，肾脏的功能逐渐下降，造成肾衰竭的发生。2012 年中国慢性肾脏病 （CKD） 流行病学调查结果显示， 慢性肾脏病的知晓率仅为 12.5%， 中国 成年人群中慢性肾脏病的患病率为 10.8%，据此头豹研究院结合中国统计年鉴数据推算， 2017 年中国成年慢性肾脏病患者 1.2 亿。庞大的慢性肾脏病人口和较低的慢性肾脏病知晓 率突显中国肾透析市场存在庞大的市场空间。 肾功能衰退与年龄有着密切的关系， 随着年龄增长， 肾脏的肌酐清除率会相应降低， 肾 功能随之减退。人体的肾脏从中年阶段（45 岁至 59 岁）开始老化，肾脏血流量和肾小球滤 过率下降， 肾脏对尿液的浓缩和稀释功能衰退， 肾脏储备功能逐渐降低， 因此老年人普遍存 在与增龄相关的肾脏功能衰退的情况。 老年人身体机能退化、 新陈代谢能力降低， 慢性病患 病率远高于其他年龄段的群体（见图 3-3） ，高血压病、糖尿病、高脂血症等慢性疾病在老 年群体中频发， 在一定程度上加速了肾脏功能的减退， 机体调动肾脏储备功能后仍不能完全 代偿损伤的肾功能时，老年人发生急性和慢性肾衰竭的风险提高。 图 3-3 15 岁以上人口慢性病患病率，2003-2018 预测 报告编号19R0045 来源： （原）国家卫计委，头豹数据中心编制 据国家卫计委数据统计显示，2017 年中国居民的肾衰竭死亡率随着年龄增长逐步上升 （见图 3-4） ， 在居民 45 岁以后， 肾衰竭死亡率明显加速提高。 城市老年 （65 岁及其以上） 居民肾衰竭死亡率不低于 0.00657%，农村老年（65 岁及其以上）居民肾衰竭死亡率不低 于 0.00483%，老年群体肾功能衰竭高死亡率将引发关注。 图 3-4 中国居民不同年龄阶段肾衰竭死亡率，2017 来源：（原）国家卫计委，头豹数据中心编制 中国面临老龄化加速的局面，据国家统计局数据显示，2017 年中国 65 岁以上人口数报告编号19R0045 量达到 15,831 万人，2013 年至 2017 年年均增长率为 4.7%，每年增加 667.5 万老年人。 老年人是肾衰竭患病的主要群体， 同时也是接受血液透析服务的主要患者， 老年人口的增长 为血液透析市场增长提供驱动力。血液透析通常为每周透析 23 次，频率较高，老年人因 器官老化而行动不便， 到远距离的公立、 规模大的医院进行血液透析极其不便， 因此社区化、 连锁化的独立血液透析中心凭着距离近、服务质量高的优势，将迎来新的发展机遇。 报告编号19R0045 4 中国独立血液透析中心行业制约因素分析 4.1 居民认可度低，血液透析中心社区化困难 独立血液透析中心倾向于建设在社区与居民区内， 原因如下： 患者一周进行血液透析 2 至 3 次，身体虚弱，不便于长期、远距离奔波于家和血透中心；大型医院做血液透析的 患者多，位置有限，排队时间长，长此以往给患者造成不良的治疗体验。独立血液透析中心 凭借近距离、 优质的服务体验有助于获得患者青睐， 从而吸引患者就近就医； 2017 年 12 月，国家卫生健康委员会发布关于印发血液透析中心基本标准和管理规范(试行)的通知 鼓励独立血液透析中心小型化、 区域化建设。 对拟开办集团化、 连锁化血液透析中心的申请 主体，可以优先设置审批。 独立血液透析中心选址困难频频，社区化遭遇抵制。由于中国居民对肾衰竭知晓度低， 不了解血液透析的操作流程， 因此血液透析的认知度较低， 产生不必要的误会： 担心独立 血液透析中心入驻小区后， 流动的病人将引发传染病的安全隐患， 影响居民健康生活； 血 液透析中心产生的透析废气废水和医疗垃圾处理不当， 造成环境污染； 透析患者死亡率近 两成，医闹产生的风险高，影响居民正常生活；血液透析中心的病患量大且集中，居民担 心血液透析中心入驻社区后将引发舆论， 影响房价， 不愿损害自身的利益。 部分社区居民以 环保为名引发“邻避运动” ，独立血液透析中心在做民意调查时遭到居民的坚决反对，独立 血液透析中心社区化困难。 若将独立血液透析中心选址在较偏远的城郊地带， 将难以发挥近 距离为患者提供便捷服务的优势， 与独立血液透析中心发展的初衷背道而驰， 因此独立血液 透析中心选址陷入两难境地，限制其市场扩张。 报告编号19R0045 4.2 投资成本高，资金壁垒坚固 血液透析是通过血液透析机缓慢将血液从血管通路引出， 并通过透析器从而达到净化血 液的过程， 对血液透析设备的依赖程度高， 因此血液透析中心是重资产投资行业。 国外发展 血液透析早于中国， 发展历史久远， 专业技术领先且稳定， 树立了较高的技术壁垒和品牌壁 垒， 其中德国费森尤斯、 日本尼普诺和瑞典金宝三巨头占据血液透析设备市场份额近 70%； 中国血液透析设备技术落后， 独立血液透析中心的血液透析设备主要依赖进口。 进口的血液 透析机近 14 万元一台，按照 2016 年中国卫生计生委颁布的血液中心基本标准（试行） 要求，独立血液透析中心至少配备 10 至 20 台血液透析机测算，独立血液透析中心至少需 要 140 万至 280 万资金购买进口的血液透析机，设备购买成本昂贵。 除了投入购买血液透析机外，购买水处理、影像及其他设施约 300 万元，装修等其他 费用需要约 250 万元，独立血液透析中心前期投资约 800 万元，投资成本较高。加之，中 国血液透析的认可度较低， 需要投入大量的资金进行宣传普及、 渠道铺设和日常运营。 独立 血液透析中心的投资回收期需要 3 年， 周期较长， 资金壁垒坚固， 对缺乏强大的投资资金来 源的市场新进入者来说，风险较大。 4.3 肾脏科人才供不应求，人才引进和培养困难 肾脏病学科在中国的研究起源于 20 世纪 70 年代， 至今发展了 30 余年， 属于临床医学 内科学领域发展时间相对较短的学科。 血液透析市场快速扩张， 亟待一批有丰富经验和专业 技能的肾脏科人才投入独立血液透析中心制定治疗标准和服务病患， 但肾脏科人才供不应求 的现状迫使独立血液透析中心陷入人才短缺的困境。 目前， 在中国的医院等级制度中， 仅三 级医院具有肾脏内科， 肾脏病研究和临床经验缺乏， 人才储备不充足， 基层医院的医生缺乏 肾脏疾病诊疗技术。 血液透析中心基本标准（试行） 规定，血液透析中心执业医师和护士报告编号19R0045 必须具有 3 年以上从事血液透析的经验， 并具有在三级医院血液透析工作经历或培训经历， 医师要求为半年以上，护士要求为 3 个月以上。在肾脏学科人才不足的现状下，公立、三级 医院尚且面临肾脏科医师和护士缺乏的局面，民营独立的血液透析中心缺乏资金和编制优 势，人才引进困难尤甚。加之，中国缺少专业化和规范化的肾脏疾病培训体系，血液透析中 心的医生和护士主要通过自主培训进行临床经验传授， 不利于培养高水平的标准人才， 影响 患者进行血液透析的治疗效果，不利于独立血液透析中心积累良好的口碑。 5 中国独立血液透析中心行业发展趋势分析 5.1 上游血液透析设备企业向中游延伸，成立血液透析中心 血液透析服务对血液透析设备的依赖程度高，独立血液透析中心属于重资产投资行业。 血液透析设备企业凭着长期积累的品牌效应和稳定的产品供应能力， 与其他竞争者比较， 进 入独立血液透析中心行业的成本和风险较低， 国际血液透析领域的龙头费森尤斯是从发展血 液透析产品向发展透析服务的典型案例，为中国血液透析设备企业提供血透服务提供参考。 目前，中国部分血液透析设备企业已进入独立血液透析中心行业，如新华医疗、久康医疗、 威高集团等。 上游企业开拓中游企业的业务， 将为血液透析设备企业带来新的发展机会： 有利于带 动前端血液透析设备的生产和销售， 提高血液透析