大气污染防治研究：政企资金注入，助推行业快速发展.pdf

1 报告编码19RI0318 头豹研究院 | 公用事业系列行业概览 400-072-5588 公用事业行业：大气污染防治研究政企 资金注入，助推行业快速发展 报告摘要 工业团队 大气污染是指人类活动或自然过程中产生的污染物 质进入大气层，积累到足够的浓度后会对人类或环 境产生有害影响的现象。大气污染防治即采取工程 技术措施（如环境规划管理、能源利用、污染预防 等）防治人类生产和消费活动中引起的大气污染， 并将大气中的污染物浓度降低至安全水平的过程。 未来五年，未来到 2023 年预计将达到 2,743.1 亿 元，中国大气污染防治行业前景可期。 热点一：国家环保政策相继出台，推动行业需求增长 热点二：政府及商业资金的注入助推行业快速发展 热点三：自主技术进步满足市场需求标准 1987 年， 中国颁布了 大气污染防治法 ， 以立法的形式 开启了国家层面对大气污染防治的政策设计，确定了以 防治烟尘及二氧化硫为大气污染防治的基本方针。 “十二 五”是中国大气污染防治政策制定的重要时期，以 2013 年发布的“大气十条”为开端。 国家政策的出台为中国大气污染防治行业带来了新的增 长空间，VC/PE 等商业资本对行业也有了更高的关注度 及投入，对行业的产能扩大及技术研发等提供了资金支 持。 在中国大气污染防治行业起步阶段，行业内大部分参与 者主要通过从国外购买引进的方式进行相关技术的积 累，本质是复制使用其他国家的技术。经过多年的学习 与研究开发，现今中国的国产大气防治技术有了长足的 进步，在脱硫、脱硝、除尘等主要领域使用的技术及工 艺的国产化程度已接近 100%， 在挥发有机物 （VOCs） 治 理领域的国产化程度也已达到近 95%。 庄林楠 高级分析师 刘贵仁 分析师 邮箱：csleadleo 行业走势图 相关热点报告 公用事业系列行业概览 2019 年大气污染防治行业概 览 公用事业系列行业概览 2019 年中国工业废水处理行 业概览 公用事业系列行业概览 2019 年垃圾处理行业概览 公用事业系列深度研究 2020 年中国污水处理行业概 览 报告编号19RI0318 目录 1 方法论 . 3 1.1 研究方法 . 3 1.2 名词解释 . 4 2 中国大气污染防治行业市场综述 . 5 2.1 中国大气污染防治行业定义及分类 . 5 2.2 中国大气污染防治行业发展历程 . 6 2.3 中国大气污染防治行业产业链 . 8 2.3.1 上游分析 . 9 2.3.2 中游分析 . 10 2.3.3 下游分析 . 11 2.4 中国大气污染防治行业市场规模 . 12 3 中国大气污染防治行业驱动与制约因素 . 14 3.1 驱动因素 . 1 4 3.1.1 国家环保政策相继出台，推动行业需求增长 . 14 3.1.2 政府及商业资金的注入助推行业快速发展 . 15 3.1.3 自主技术进步满足市场需求标准 . 17 3.2 制约因素 . 1 8 3.2.1 产业结构与能源结构调整，长期发展受限 . 18 3.2.2 商业模式清晰度不足，盈利受成本制约 . 20 3.2.3 运营成本高企，国有企业竞争受限 . 20 4 中国大气污染防治行业政策及监管分析 . 21 1 报告编号19RI0318 5 中国大气污染防治行业市场趋势 . 23 5.1 由治转防，监测先行 . 23 5.2 需求见顶，适者生存 . 24 5.3 业务拓展，积极转型 . 25 6 中国大气污染防治行业竞争格局分析 . 26 6.1 中国大气污染防治行业竞争格局概述 . 26 6.2 中国大气污染防治行业典型企业分析 . 28 6.2.1 北京清新环境技术股份有限公司 . 28 6.2.2 国电科技环保集团股份有限公司 . 30 6.2.3 成都锐思环保技术股份有限公司 . 32 2 报告编号19RI0318 图表目录 图 2-1 中国主要大气污染物类型及危害 . 6 图 2-2 中国大气污染防治行业发展历程 . 7 图 2-3 中国大气污染防治行业产业链 . 8 图 2-4 大气污染防治项目成本结构 . 10 图 2-5 中国大气污染防治设备产量，2014-2018 年 . 11 图 2-6 中国工业增加值，2014-2018 年 . 12 图 2-7 中国主要大气污染物排放量，2013-2017 年 . 13 图 2-8 中国大气污染防治行业市场规模，2014-2023 年预测 . 14 图 3-1 中国治理废气项目完成投资额，2013-2017 年 . 15 图 3-2 大气污染防治专项资金额，2013-2018 年 . 16 图 3-3 中国大气污染防治技术专利数量，2014-2018 年 . 17 图 4-1 中国大气污染防治行业相关支持政策. 23 图 5-1 燃煤电厂主要污染物现行排放标准 . 25 图 6-1 中国大气污染防治行业主要竞争企业. 27 图 6-2 清新环境主营业务 . 29 图 6-3 国电科环主营业务 . 31 图 6-4 成都锐思主营业务 . 33 3 报告编号19RI0318 1 方法论 1.1 研究方法 头豹研究院布局中国市场， 深入研究 10 大行业， 54 个垂直行业的市场变化， 已经积累 了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境，从钢铁、水泥、冶金、环保等领域着手，研究内 容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向 上市及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式， 企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观 和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每一份 研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层面阅 读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 6 月完成。 4 报告编号19RI0318 1.2 名词解释 VOCs：Volatile Organic Compounds，即挥发性有机物，指常温下饱和蒸汽压大于 133.32 Pa、标准大气压 101.3k Pa 下沸点在 50260以下且初馏点等于 250 摄氏度 的有机化合物。 PM2.5：指环境空气中空气动力学当量直径小于等于 2.5 微米的颗粒物。 三废：指工业污染源产生的废水、废气和固体废弃物。 十二五： 全称为 “中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要” 。 自 1953 年起，中国开始以五年为单位制订国家的中短期规划，第一个五年规划即简称为“一 五”。 “十二五”对应的年份为 2011 年至 2015 年。 财政转移支付： 指政府不以购买本年的商品或服务为目的， 而是无偿地对个人或下级政 府作出的支付，是一种收入再分配的形式。 EPC：Engineering Procurement Construction，是一种工程建设模式，即由一总承 包商对工程建设项目的采购、施工、测试进行整体承包，并对所承包工程的费用、进度 和质量等方面负责。 2+26 城市：指京津冀大气污染传输通道中的 2 个直辖市以及 26 个地级市，具体为北 京，天津，河北省石家庄、唐山、廊坊、保定、沧州、衡水、邢台、邯郸，山西省太原、 阳泉、长治、 晋城，山东省济南、淄博、济宁、德州、聊城、滨州、菏泽，河南省郑州、 开封、安阳、鹤壁、新乡、焦作、濮阳。 BOT：Build-Operate-Transfer，译为“建设-经营-转让“，是一种工程建设模式，即 由工程购买方授权施工方筹资建设并在一定期限内运营某设施， 期满后将设施移交回工 程买方。 5 报告编号19RI0318 SPC 一体化技术：北京清新环境技术股份有限公司的专利技术，主要组成部分为旋汇 耦合脱硫技术、高效喷淋技术和管束式除尘技术。 2 中国大气污染防治行业市场综述 2.1 中国大气污染防治行业定义及分类 大气污染是指人类活动或自然过程中产生的污染物质进入大气层， 积累到足够的浓度后 会对人类或环境产生有害影响的现象。 大气污染防治即采取工程技术措施 （如环境规划管理、 能源利用、 污染预防等） 防治人类生产和消费活动中引起的大气污染， 并将大气中的污染物 浓度降低至安全水平的过程。 中国的大气污染物主要包括氮氧化物、二氧化硫、烟尘和挥发性有机物（VOCs）等类 型（见图 2-1 ） ，这些污染物也是形成 PM2.5 的重要组成部分，对人体及环境均会产生不利 影响。 中国大气污染物的来源主要可分为三类，即工业源、生活源和流动源： （1）工业源是指 6 报告编号19RI0318 以火电为主的燃煤电厂及钢铁、 水泥生产制造厂等非电领域在生产制造过程中产生的废气排 放； （2）生活源是指人类在散煤燃烧、供暖、餐饮等活动中所造成的大气污染； （3）流动源 是指机动车、非道路交通工具和其他机械设备在工作时所排放的废气。 图 2-1 中国主要大气污染物类型及危害 来源：头豹研究院编辑整理 2.2 中国大气污染防治行业发展历程 中国大气污染防治行业与国家政策关系紧密， 在政府相关政策的指导下， 中国大气污染 防治行业由诞生至现在可分为起步期、初步发展期和高速发展期三个阶段（见图 2-2） ： 7 报告编号19RI0318 图 2-2 中国大气污染防治行业发展历程 来源：头豹研究院编辑整理 （1） 起步期（20 世纪 60 年代20 世纪 90 年代） ：20 世纪 60 年代中后期，中国 在北方重工业城市设立“三废”治理办公室，开展了“三废治理”工作。1973 年，中国国 家环境保护部门发布了首个国家环境保护标准工业“三废”排放试行标准 ，制定了氮 氧化物、二氧化硫、烟粉尘等污染物的排放量标准。1987 年，中国制定并颁布了中华人 民共和国大气污染防治法 （以下简称“ 大气污染防治法 ” ） ，以立法形式将大气污染防治 提升到国家战略层面。 这一时期的大气污染防治工作主要以重点工业领域为主， 中国开始研 制污染控制控制设备，大气污染防治行业尚处于起步期。 （2） 初步发展期（20 世纪 90 年代21 世纪初） ：为适应环境保护的新形势要求， 中国对部分环保法律法规进行修订。1995 年中国第一次修订大气污染防治法 ，提出了 “两控区” （即酸雨控制区和二氧化硫控制区）的概念，随后又在 2000 年对该法进行再次 修订，要求“两控区”实行二氧化硫排放总量控制标准，进一步加强了对酸雨污染的控制。 1996 年中国制定并发布了 国家环境保护“九五”计划和 2010 年远景目标 ， 作为中国首 个环境保护五年计划， 这一计划将二氧化硫、 烟尘、 工业粉尘的排放总量列为了控制性指标 进行控制。这一时期，中国大气污染防治行业逐步扩展到技术开发、工程设计施工、环境咨 8 报告编号19RI0318 询等服务领域，行业开始具备了初步的规模。 （3） 高速发展期（21 世纪初至今） ：2011 年，中国国务院正式发布国家环境保 护“十二五”规划 ， 首次将氮氧化物排放总量纳入控制性指标。 2013 年， 国务院再次牵头 发布了大气污染防治行动计划 （以下简称“大气十条”） ，全面推进大气污染防治工作。 截至 2017 年底，中国已出台了大气相关的政策、法规、标准、规划方案等共计 280 余项。 在政府政策的指引下， 中国大气污染防治行业的产业结构不断调整优化， 逐步向综合性服务 行业转型，市场机制在行业发展中的作用日益明显。 2.3 中国大气污染防治行业产业链 中国大气污染防治行业产业链由上至下依次可分为上游零部件、 原材料及环保处理药剂 供应行业，中游设备制造和运营、技术和咨询及贸易与金融服务行业，下游应用行业（见图 2-3） ： 图 2-3 中国大气污染防治行业产业链 leadleo/pdfcore/show?id=5fa4b7822d5b874ce3f99a00 来源：头豹研究院编辑整理 9 报告编号19RI0318 2.3.1 上游分析 中国大气污染防治行业产业链上游厂商负责提供大气污染防治设备生产所需的零部件、 原材料和相关环保处理药剂： （1） 零部件包括脉冲阀、 循环泵、 质量流量计和电加热器等， 现阶段中国国内零部 件厂商已可满足部分基础零部件的需求， 但脉冲阀、 循环泵等关键零部件由于 存在技术壁垒，目前仍主要依靠进口； （2） 原材料是指在除尘、 脱硫、 脱硝等大气治理工艺中所需的关键化学和建材制品， 如特种纤维、活性炭和陶瓷蓄热体等。中国厂商在这一环节尚不具有竞争力， 特种纤维等关键原材料仍主要被国外厂商所垄断； （3） 环保处理药剂主要包括在大气治理工艺中所需要的还原剂和催化剂等， 目前中 国国内厂商已基本能实现大气污染防治中还原剂的自给自足， 在脱硝催化剂的 生产方面仍主要依赖进口。 大气污染防治项目的成本主要包括零部件及原材料、 施工安装和人力等， 所占比例分别 为 57.0%、 28.0%和 9.0% （见图 2-4） 。 尽管上游零部件及原材料在大气污染防治项目中的 所占的成本较大， 但由于上游企业数量较多， 大部分企业在研发环节的投入不足， 致使其产 品普遍存在技术含量和附加值低的问题， 使得上游形成了数量多、 规模小的市场格局， 因此 议价能力不高。 10 报告编号19RI0318 图 2-4 大气污染防治项目成本结构 来源：头豹研究院编辑整理 2.3.2 中游分析 中国大气污染防治行业产业链中游负责提供大气污染防治设备的制造和运营、 技术和咨 询及贸易与金融服务： （1） 设备制造和运营包括除尘、 脱硫、 脱硝等设备的制造和销售以及相关的施工安 装和运营维护等服务。 中国大气污染防治相关设备制造和运营商数量众多， 其 产品和服务区分度不高，同质化现象严重，市场竞争程度激烈； （2） 技术和咨询包括技术和产品开发、 环境监测及分析、 环境工程咨询等服务， 目 前企业数量较少，尚未形成规模化的大型企业，但具有广阔的发展前景； （3） 贸易与金融服务包括大气污染防治相关产品的专业营销、进出口贸易和大气 环境金融服务等，目前在中国起步较晚，尚未发展成熟。 根据国家统计局数据显示， 在过去五年里， 中国大气污染防治设备产量在 2016 年达到 最高值后开始呈现出下降趋势， 截至 2018 年年底， 中国大气污染防治设备产量为 236,750 11 报告编号19RI0318 台（套） （见图 2-5） ，表明在政策的助力下，中国的大气污染治理已取得一定成效。在政策 趋严的推动下， 单一的设备制造已无法满足下游应用行业的需求， 中国大气污染防治行业中 游的设备制造商将逐渐向技术和咨询服务商转型，中游环节的综合服务能力将不断得到提 高，从而带动其在整个产业链中议价能力的提升。 图 2-5 中国大气污染防治设备产量，2014-2018 年 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 2.3.3 下游分析 中国大气污染防治行业产业链下游为大气污染防治的应用行业，主要包括钢铁、冶金、 水泥、电力、化工等工业领域。根据国家统计局数据显示，中国工业增加值由 2014 年的 233,856.4 亿元增长至 2018 年的 305,160.2 亿元， 年复合增长率达到了 6.9% （见图 2-6） 。 工业增加值的提升表明中国大气污染防治行业下游工业领域的发展态势良好， 可释放出更大 的市场需求从而促进中游行业的发展。 除此之外，下游应用领域的成熟程度对上、中游相关产品和服务的需求具有重要影响， 下游工业领域的转型升级可迫使上、 中游企业不断提高产品和技术服务质量， 从而带动整个 行业发展水平的提升，因此是产业链中最为关键的环节。 12 报告编号19RI0318 图 2-6 中国工业增加值，2014-2018 年 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 2.4 中国大气污染防治行业市场规模 近年来， 中国把防治大气污染作为调整产业结构和转变发展方式的重要举措， 推动大气 污染防治行业不断取得实质性成效，中国大气污染物排放已得到有效控制，其中氮氧化物、 二氧化硫及烟尘的排放量均呈现下降趋势。 根据国家统计局数据显示， 中国主要大气污染物 氮氧化物、 二氧化硫和烟尘的排放量分别由 2013 年的 2,227.4 万吨、 2,043.9 万吨和 1,278.1 万吨下降至 2017 年的 1,258.8 万吨、875.4 万吨和 796.3 万吨（见图 2-7） 。 13 报告编号19RI0318 图 2-7 中国主要大气污染物排放量，2013-2017 年 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 从市场规模来看， 随着中国对大气污染治理步伐的加快， 政府陆续出台了系列相关政策 和规划， 中国大气污染防治行业监管日益趋严、 行业标准不断提升， 呈现出良好的发展势头。 根据头豹研究院数据显示， 中国大气污染防治行业市场规模由 2014 年的 1,083.2 亿元增长 至 2018 年的 1,946.3 亿元，年复合增长率为 15.8%（见图 2-8） 。经过多年的努力，中国 主要大气污染物排放量逐年得到降低， 中国各城市的整体空气质量状况已得到较大改善， 但 与发达国家的大气污染治理水平相比仍存在较大差距。 未来中国政府将实施更严格的监管法 规及更高的环保标准， 大气污染治理相关服务的需求将进一步提升， 从而推动中国大气污染 防治行业市场规模的进一步扩大，未来到 2023 年预计将达到 2,743.1 亿元，中国大气污染 防治行业前景可期。 14 报告编号19RI0318 图 2-8 中国大气污染防治行业市场规模，2014-2023 年预测 来源：头豹研究院编辑整理 3 中国大气污染防治行业驱动与制约因素 3.1 驱动因素 3.1.1 国家环保政策相继出台，推动行业需求增长 1987 年， 中国颁布了 大气污染防治法 ， 以立法的形式开启了国家层面对大气污染防 治的政策设计，确定了以防治烟尘及二氧化硫为大气污染防治的基本方针。 “十二五”是中 国大气污染防治政策制定的重要时期， 以 2013 年发布的 “大气十条” 为开端， 综合性的 中 华人民共和国环境保护法以及修订后的专门指导大气污染防治工作的大气污染防治法 接连出台，为中国大气污染防治政策综合体系的构建奠定了重要的基础。 “十二五”时期同时也是大气污染防治行业发展的重要时期。2013 年之前，在全国工 业增加值下行、 主要大气污染物排放量也有所降低的背景下， 中国在大气污染防治方面鲜有 新的相关重磅政策出台，污染防治行业的需求没有出现新的明显的增长点。2013 年 9 月， 中国国务院印发了“大气十条” ，中国大气污染防治设备产量随即由 2013 年的 85,722 台 15 报告编号19RI0318 （套）上升至 2014 年 307,238 台（套） ，增长率超过 250%。自 2014 年后，随着相关政 策的持续出台，中国的大气污染防治设备产量始终维持在 20 万台以上的高位。由此可见， 国家环保政策的出台对行业需求具有较大影响，促进了中国大气污染防治行业的发展。 3.1.2 政府及商业资金的注入助推行业快速发展 一方面，国家政策的出台为中国大气污染防治行业带来了新的增长空间，VC/PE 等商 业资本对行业也有了更高的关注度及投入，对行业的产能扩大及技术研发等提供了资金支 持。根据国家统计局数据显示，由于“大气十条”发布带来的重磅利好，中国治理废气项目 完成投资额在 2013 年当年即达到近 640.9 亿元，比 2012 年的 257.7 亿元上升了接近 150%。2014 年，这一数字继续上升达到 789.4 亿元的历史高位，在此后的 2015 至 2017 年也维持在 400 亿元以上的水平（见图 3-1） ，而此前 10 年行业的投资完成额则大多维持 在 200 亿元左右的水平。 图 3-1 中国治理废气项目完成投资额，2013-2017 年 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 16 报告编号19RI0318 另一方面， 作为公共事业的一部分， 中国大气污染防治行业得到了大规模的财政资金支 持， 对拉动社会投资能起到一定的杠杆式作用。 根据财政部数据显示， 自2013至2018年， 除用于开发应用清洁能源、 推广新能源汽车等节能减排领域的资金外， 中央财政用于大气污 染防治的专项资金也呈现出了逐年增长的态势 （见图 3-2） ， 五年间由 50 亿元增加到了 200 亿元，平均复合增长率达到 32.0%。 根据财政部关于 2018 年中央和地方预算执行情况与 2019 年中央和地方预算草案的 报告 中的计划， 这一数字在 2019 年还会增加 25%达到 250 亿元。 根据财政部制定的 大 气污染防治资金管理办法 规定， 中央对大气污染防治专项资金的安排将根据相关地区污染 治理重点领域的任务完成情况、 大气环境质量改善的实际情况进行， 这将规范专项资金的使 用，减少财政资金浪费现象的出现。 图 3-2 大气污染防治专项资金额，2013-2018 年 来源：国家统计局、财政部，头豹研究院编辑整理 大气污染防治财政专项预算的持续攀升及废气治理投资完成额的高企与行业近年来的 高速发展有着密不可分的联系， 资金的投入在接下来的数年将继续作为不可或缺的重要因素 助推行业的发展。 17 报告编号19RI0318 3.1.3 自主技术进步满足市场需求标准 在中国大气污染防治行业起步阶段， 行业内大部分参与者主要通过从国外购买引进的方 式进行相关技术的积累， 本质是复制使用其他国家的技术。 经过多年的学习与研究开发， 现 今中国的国产大气防治技术有了长足的进步， 在脱硫、 脱硝、 除尘等主要领域使用的技术及 工艺的国产化程度已接近 100%，在挥发有机物（VOCs）治理领域的国产化程度也已达到 近 95%。自 90 年代以来，中国在大气污染防治领域不断有技术专利提出。根据中国国家专 利信息网数据显示， 中国在大气污染防治领域的技术专利数由 2014 年的 53 项上升至 2018 年的 137 项（见图 3-3 错误!未找到引用源。 ） 。 图 3-3 中国大气污染防治技术专利数量，2014-2018 年 来源：国家专利信息网，头豹研究院编辑整理 ”十三五”期间，燃煤电厂超低排放改造、脱硝催化剂处理、工业类燃煤锅炉治理、非 电重点行业 （钢铁、 水泥） 的脱硫脱硝以及大气污染排放的第三方专业管理等方向将成为政 策指导的重要防治方向， 行业将继续在这五个重点方面投入推进相关技术的研究与发展， 从 而满足市场需求。 18 报告编号19RI0318 3.2 制约因素 3.2.1 产业结构与能源结构调整，长期发展受