新三板医药专题报告：分级诊疗落地初见成效，基层医疗卫生机构诊疗量增速反转.pdf

证券研究报告 新三板 医药 专题报告 分级诊疗落地初见成效，基层医疗卫生机构诊疗量增速反转 2018.03.14 赵巧敏 (分析师 ) 电话： 020-88836110 邮箱： zhaoqmgzgzhs 执业编号： A1310514080001 自 2015 年国务院办公厅正式发布关于推进分级诊疗制度建设的指导意见后，国家积极推进分级诊疗制度建设，分级诊疗推进范围覆盖全国。此次，我们对国家级、省级分级诊疗相关政策进行梳理，解读分级诊疗政策的落地进展。 政策密集出台，地方分别采取不同模式突破分级诊疗 2015 年后政策密集出台，主要目的在于实现 “基层转诊、双向转诊、急慢分治、上下联动 ”四大目标；地方形成了分级诊疗五大模式，分别为：构建医联体为切入点的模式、以家庭医生签约服务为基础的模式、以慢病管理为突破口的模式、以诊疗病种为抓手的模式、以医保政策引导的模式。 分级诊疗落地初见成效，基层医疗卫生机构诊疗量增速反转 根据卫计委统计数据，分级诊疗试点城市覆盖全国 31 个省市，共有 4 个直辖市和 317 个地级市作为试点城市开展分级诊疗工作， 50%的县开展了基层首诊试点。 2015 年以来，基层医疗卫生机构的诊疗量增速已经有缓慢上行的趋势： 2015、 2016 和 2017 年 1-10 月的增长率分别为 -0.5%、 0.7%和 0.9%，而三级医院诊疗量增速则出现明显的下滑， 分级诊疗政策效果初见端倪。 然而从诊疗量的占比分析， 2017 年 10 月底占比高达 94.44%的基层医疗机构只承担了全国诊疗工作的 20.47%，远低于三级医院 54.84%的比例，同时基层医疗卫生机构病床使用率大概维持 60%左右，与二三级医院相比差距较大，分级诊疗落地还有很大 的提升 空间。 分级诊疗持续推进，看好独立医学实验室和 POCT 行业 1） 分级诊疗推进的主要目的在于将诊疗量引流到基层医疗服务机构，基层医疗机构由于检验设备相对缺乏和落后，检验服务外包的需求增加，由此第三方检验受益。 2） 三级医院检测量下降、现有 检验平台相对成本 上升 ， POCT 补充和替代大型仪器可降低总体成本； 此外， 基层设备缺乏， POCT 在满足检验需求的同时减少仪器设备购进的经费投入，因此分级诊疗 将为 POCT 企业带来全新的发展机遇。 3） 在分级诊疗不断推进大医院与基层医疗 机构资源共享和业务协同的大背景下，医疗信息化行业帮助医疗机构建立区域医疗信息网络，同时自身也受益于分级诊疗政策，迎来广阔的发展空间。 关注标的 ： 兰卫检验（ 834753.OC）：具备一定先发优势， ICL 全国布局逐渐完善 璟泓科技 (430222.OC)： POCT 产品线丰富， “线上线下 ”销售结合推动产品销量 伊仕生物（ 835749.OC）：专注于 POCT，拥有最丰富的优生优育产品线 中迪医疗（ 836172.OC）：医疗信息化的先行者 ， 推进区域医疗信息化 风险提示： 政策落实情况不及预期 医药生物行业 行业指数走势 相关报告 1.体外诊断行业专题报告：体外诊断 20%增速有望延续，聚焦免疫诊断等细分行业 -20170711 2.百傲科技（ 430353）：不忘初 “芯 ”，专注于个体化用药的基因芯片专家 20170722 3.菲鹏生物（ 838391)： “活 ”力永恒，国内顶级生物活性原材料供应商 20170811 4.干细胞行业：神奇的 “万用细胞 ”，巨大的市场潜力 -20171106 5.打造千亿美元市场！政策回暖驱动干细胞行业成长加速 -20171229 6.首个干细胞规范文件出台促进行业发展，药械创新加速落地 -20171202 广证恒生 做中国新三板研究极客 -30%-20%-10%0%10%20%30%17-03 17-05 17-07 17-09 17-11 18-01沪深 300 医药生物指数 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 24 页 分级诊疗 专题 报告 目录 目录 . 2 图表目录 . 3 1. 政策全方位部署，多维度推进分级诊疗 . 4 1.1 沿四大目标发力，国家级政策密集出台 . 4 1.2 从五大模式突破，近 30 个省份出台相关政策 . 7 2.全国范围内分级诊疗初见成效，基层诊疗量增速反转 . 10 2.1 分级诊疗覆盖全国，部分领域初有成效 . 10 2.2 全国基层医疗卫生机构诊疗量增速反转，政策落实初见端倪 . 10 2.3 地方分级诊疗推进程度参差不齐，部分省市取得良好进展 .11 3.分级诊疗强力推动下，独立医学实验室、 POCT 行业受益 . 13 3.1 分级诊疗提升独立医学实验室市场份额 . 13 3.2 分级诊疗刺激医疗机构对 POCT 产品的需求 . 15 3.3 分级诊疗推动医疗信息化发展，两者相互促进 . 16 4.关注标的 . 18 4.1 兰卫检验（ 834753.OC）：具备一定先发优势， ICL 全国布局逐渐完善 . 18 4.2 璟泓科技（ 430222.OC）： POCT 产品线丰富， “线上线下 ”销售结合推动产品销量 . 19 4.3 伊仕生物（ 835749.OC）：专注于 POCT，拥有最丰富的优生优育产品线 . 19 4.4 中迪医疗（ 836172.OC）：医疗信息化的先行者，推进区域医疗信息化 . 20 风险提示 . 20 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 24 页 分级诊疗 专题 报告 图表目录 图表 1. 2016 年我国医院个数仅占全国医疗卫生机构总数的 2.96% . 4 图表 2. 2016 年我国医院诊疗量占全国医疗服务诊疗人次数的 41.24% . 4 图表 3. 三大催化剂促进分级诊疗制度建立 . 4 图表 4. 我国分级诊疗体系构建 . 5 图表 5. 分级诊疗国家级政策重要历史节点 . 5 图表 6. 国家级分级诊疗重点政策梳理 . 6 图表 7. 分级诊疗四大目标：基层首诊、双向转诊、急慢分治和上下联动 . 6 图表 8. 北京、江苏、河南、吉林采用构建医联体为切入点的模式的省级政策 . 7 图表 9. 上海侧重家庭医生签约的模式的省级政策 . 8 图表 10. 黑龙江、甘肃采取以诊疗病种为抓手的模式的省级政策 . 8 图表 11. 山东、辽宁、天津、江西等省份采取以慢性病为突破口的模式的省级政策 . 9 图表 12. 青海采取以医保政策为引导的模式的省级政策 . 9 图表 13. 2017 年 1-10 月基层医疗卫生机构诊疗人次同比提高 0.9% . 10 图表 14. 2015-2017 年基层医疗卫生机构诊疗人次增速逐步提高 . 10 图表 15. 基层医疗卫生机构诊疗量仅占 20%左右，远低于三级医院 55%左右的占比 .11 图表 16. 基层医疗卫生机构病床使用率 60%左右，远低于二三级医院 .11 图表 17. 河北、江西、甘肃等省份在 2015 年基础医疗诊疗量占比超过 65% . 12 图表 18. 2015 年之前各省份每万人口全科医生数 基本不足 2 人 . 12 图表 19. 北京市、上海市、四川省分级诊疗进 . 13 图表 20. 2016 年我国 ICL 市场规模达到 96 亿元 . 13 图表 21. 2016 年我国 ICL 行业渗透率仅 4%，远低于发达国家 . 14 图表 22. 预计 2020 年国内 ICL 市场容量超 300 亿元 . 14 图表 23. 2013-2018 中国 POCT 市场规模 /亿美元 . 15 图表 24. POCT 比临床实验室诊断更便捷、更迅速 . 15 图表 25. 分级诊疗政策下 POCT 产品的新机遇 . 16 图表 26. 医院信息化发展普遍经历 HIS、 CIS 和 GMIS 三个阶段 . 17 图表 27. 中国 2010-2016 年医院信息化市场规模复合增长率 17.10% . 17 图表 28. 鄞州市基于区域卫生信息平台合理配置医疗资源 . 18 图表 29. 兰卫检验 2017 年实现营收 0.64 亿元 . 18 图表 30. 兰卫检验 2017 年归母净利 0.07 亿元 . 18 图表 31. 璟泓科技 2017H1 实现营收 0.64 亿元 . 19 图表 32. 璟泓科技 2017H1 归母净利 0.07 亿元 . 19 图表 33. 伊仕生物 2017H1 实现营收 0.64 亿元 . 19 图表 34. 伊仕生物 2017H1 归母净利 0.07 亿元 . 19 图表 35. 中迪医疗 2017H1 实现营收 3593 万元 . 20 图表 36. 中迪医疗 2017H1 归母净利 679 万元 . 20 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 4 页 共 24 页 分级诊疗 专题 报告 1. 政策全方位部署，多维度推进分级诊疗 1.1 沿四大目标发力，国家级政策密集出台 经过多年发展，我国已经建立起覆盖城乡的医疗卫生服务体系，取得了长足的进步，同是也面临着新的压力与挑战。 一是医疗机构层面，医疗资源分布不均导致资源浪费甚至负效应，卫生总费用上涨明显。以诊疗人次为例， 2016 年占全国医疗卫生机构总数仅 2.96%的医院承担了 41.24%的门诊工作，并且以近五年 7.67%的复合增速大幅超过基层医疗卫生机构 3.49%的增长幅度。不正当利益格局导致的医疗资源浪费甚至负效应，卫生总费用上涨明显。根据国家统计局数据， 2016 年全国卫生总费用预计达 4.63 万亿元，较 2005 年增长了 300.42%，复合增长率为 13.00%，远高于 GDP 的复合增长率 6.43%。 图表 1. 2016 年我国医院个数仅占全国医疗卫生机构总数的 2.96% 图表 2. 2016 年我国医院诊疗量占全国医疗服务诊疗人次数的 41.24% 资料来源： 卫计委 、广证恒生 资料来源： 卫计委、 广证恒生 二是社会因素层面。首先，人口老龄化趋势加剧，根据国家统计局最新数据，截至 2017 年底我国 60岁及以上老人达到 2.41 亿，占总人口 17.3%。深度老龄化将加快医疗费用的支出增长幅度，加大医疗保险基金风险和政府财政压力。其次，人们的衣食住行等生活方式不断变化，居民的疾病谱也由单纯的病原生物性明显的急性传染病过渡到社会、心理等多重因素作用明显的恶性肿瘤、心脏病、脑血管疾病等慢性非传染性疾病。有效预防、控制和延缓慢性病的发生发展势在必行，需要重点开展基本公共卫生服务。 为解决医疗资源分布不均问题，优化医疗资源配置， 满足居民医疗卫生服务需求，并构建起科学高效、供需平衡的医疗卫生服务体系，国家出台一系列政策构建分级诊疗格局。分级诊疗制度是指按照疾病的轻、重、缓、急及治疗的难易程度进行分级，不同级别的医疗机构承担不同疾病的治疗。 图表 3. 三大催化剂促进分级诊疗制度建立 0%20%40%60%80%100%2012 2013 2014 2015 2016医院 基层医疗卫生机构专业卫生机构 其他机构0%20%40%60%80%100%2012 2013 2014 2015 2016医院 基层医疗卫生机构 其他机构 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 5 页 共 24 页 分级诊疗 专题 报告 资料来源：广证恒生 分级诊疗不仅仅是一项制度，而是医疗卫生体系合理有效运行的结果，形成一种不同级别不同类型的医疗机构承担不同难易程度的诊疗格局，不同医疗机构在明确各自分工基础上相互协作配合，保障患者得到连续性的适宜的诊疗服务。 图表 4. 我国分级诊疗体系构建 资料来源： CNKI、广证恒生 我国早在计划经济时期就产生了分级诊疗的雏形，开始了对医疗机构分级制度的探索。 2009 年，中共中央、国务院在中共中央、国务院关于深化医药卫生体制改革的意见中首次提到 “分级诊疗 ”的概念，在新一轮深化医改中重构分级诊疗制度的实践。 2015 年的关于推进分级诊疗制度建设的指导意见，使分级诊疗制度迈入全面推进的新时期，分级诊疗从一项目标变成 “十三五 ”时期一项系统全面的战略部署。如今，分级诊疗已经成为 “健康中国 ”战略的核心制度体系，并作为重塑我国医疗服务体系的重要内容。 图表 5. 分级诊疗国家级政策重要历史节点 资料来源：广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 6 页 共 24 页 分级诊疗 专题 报告 图表 6. 国家级分级诊疗重点政策梳理 法规名称 发文日期 发文机关 重点内容 中共中央、国务院关于深化医药卫生体制改革的意见 2009/3/17 中共中央、国务院 首次提到 “分级诊疗 ”概念：逐步建立分级诊疗和双向转诊制度，医疗保障制度实行差别共付、推行公共卫生服务项目等为强基层、分级诊疗保驾护航 关于城市公立医院综合改革试点的指导意见 2015/5/17 国务院办公厅 首次将 “分级诊疗 ”上升到制度层面 :构 建分级诊疗服务模式 ,完善与分级 关于推进分级诊疗制度建设的指导意见 2015/9/11 国务院办公厅 以强基层为重点完善分级诊疗服务体系，建立健全分级诊疗保障机制，并有组织实施带领，制定了分级诊疗试点工作考核评价标准 关于做好高血压、糖尿病分级诊疗试点工作的通知 2015/11/7 国家卫计委、国家 中医药管理局 给出了高血压、糖尿病分级诊疗重点任务及服务流程图、服务技术方案及服务中医技术方案。 关于做好 2016 年新型农村合作医疗工作的通知 2016/4/29 国家卫计委、财政 部 完善不同医疗机构的差异化支付政策，支持参合居民与基层医疗机构家庭医生团队开展签约服务，推进分级诊疗制度建设 关于印发推进家庭医生签约服务指导意见的通知 2016/5/25 国务院深化医药卫生体制改革领导小组办公室、国家卫计委 重点在签约服务的方式、内容、收付费、考核、激励机制等方面实现突破，优先覆盖老年人、孕产妇、儿童、残疾人等人群，以及高血压、糖尿病、结核病等慢性疾病和严重精神障碍患者等 关于推进分级诊疗试点工作的通知 2016/8/19 国家卫计委 确定北京市等四个直辖市、河北省石家庄市等 266 个地级市作为试点城市开展分级诊疗试点工作，占全国城市总数 88.1% “健康中国 2030”规划纲要 2016/10/25 国务院、中共中央 全面建立成熟完善的分级诊疗制度，形成基层首诊、双向转诊、上下联动、急慢分治的合理就医秩序，健全治疗康复长期护理服务链 国务院办公厅关于推进医疗联合体建设和发展的指导意见 2017/4/23 国务院办公厅 逐步形成多种形式的医联体组织模式、完善医联体内部分工协作机制、促进医联体内部优质医疗资源上下贯通 关于加快推进分级诊疗试点工作通知 2017/8/10 国家卫计委、国家中医药管理局 将河北秦皇岛市等 51 个地级市列为国家第二批分级诊疗试点城市，全面推行医联体建设，基层偏远地区开展远程医疗；推进家庭医生签约服务，专科医生转全科，可双注册；加强基层和上级医院的用药衔接 资料来源： 国务院、国家卫计委、 广证恒生 回顾分级诊疗历年政策，主要围绕四大目标建设：基层首诊、双向转诊、急慢分治和上下联动，并从基层医疗机构建设、医联体建设、家庭医生签约、远程医疗及慢病管理等手段切入，全方位完善分级诊疗。 图表 7. 分级诊疗四大目标：基层首诊、双向转诊、急慢分治和上下联动 分级诊疗以强基层为重点，核心是促进医疗资源下沉，引导常见病、多发病患者首先进入基层卫生机构就诊基层首诊 实现不同级别、不同类别医疗机构之间的有序转诊双向转诊 明确和落实各级各类医疗机构急慢病诊疗服务功能，促进慢病患者下沉在基层，三级医院接收急危重症患者等急慢分治 引导不同级别、不同类别医疗机构建立目标明确、权责清晰的分工协作机制，以促进优质医疗资源下沉为重点， 推动医疗资源合理配置和纵向流动。上下联动 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 7 页 共 24 页 分级诊疗 专题 报告 资料来源：广证恒生 1.2 从五大模式突破，近 30 个省份出台相关政策 国务院办公厅 2015 年下发关于推进分级诊疗制度建设的指导意见，以及 2016 年、 2017 年公布两批纳入分级诊疗试点城市名单，都表现出国家对分级诊疗工作推进的迫切希望和决心。各个省市响应政策要求积极探索和实践，至今全国已有近 30 个省出台分级诊疗相关政策。 各个省份实现分级诊疗的总体工作思路和工作目标基本保持一致，为实现 “基层诊疗、双向转诊、急慢分治和上下联动 ”的分级诊疗就医格局而努力，同时强化基本医保政策支持，利用多项举措完善分级诊疗运行机制和政策体系。 “强基层、建机制、患者下沉 ”是绝对的大趋势，基层用药范围开放以及基层市场的扩大都不可避免。 由于分级诊疗工程的复杂及系统性，地方在推进分级诊疗的过程中，结合自身省市特点选取不同的重心来突破，通过对各个省份政策中的工作任务及目标进行对比，大概可以将地方推进分级诊疗的模式分为五种：以构建医联体为切入点的模式、以家庭医生签约服务为基础的模式、以诊疗病种为抓手的模式、以慢性病为突破口的模式以及以医保政策引导的模式。 以构 建医联体为切入点的模式 ：医联体是将同一个区域内的医疗资源整合在一起，核心和实质在于分工协作机制，强调明确不同层次、不同类别医疗机构分工，大医院为社区卫生服务机构逐步让出服务空间，促进资源纵向流动，加强社区卫生服务机构和康复护理机构能力建设。 具体来说，在城市以三级医院为龙头，覆盖二级医院、社区卫生服务中心，建立医疗联合体；在农村以县医院为龙头，全面推行县、乡、村一体化，推动医联体内人、财、物、管理、服务 “五统一 ”，通过构建医联体，实现区域医疗资源共享。 图表 8. 北京、江苏、河南、吉林采用构建医联体为切入点的模式的省 级政策 省份 发文日期 政策文件 重点内容 北京 2016/7/18 北京市分级诊疗制度建设 2016-2017 年度重点任务 以服务北京常住人口为目标，以医疗联合体为载体，发挥医疗、医保、医药联动作用，健全分级诊疗政策体系 2017/11/23 北京市 “十三五 ”期间深化医药卫生体制改革实施方案 分级诊疗是医改重点之一，建立 “金字塔 ”型分级诊疗体系，开展专科医联体建设 江苏 2015/7/31 关于推进分级诊疗制度建立的实施意见 2015 年推进分级诊疗制度建设工作，各市至少选择一个城区和一个县开展分级诊疗试点工作，力争 2017 年县域内就诊率提高到 90% 河南 2016/4/27 河南省人民政府办公厅关于推进分级诊疗制度建设的实施意见 统筹加强城乡医疗卫生服务体系建设，明确各级医疗机构功能定位 吉林 2016/6/30 吉林省深化医药卫生体制改革2016 年工作重点 加快推进分级诊疗制度建设，推进多层次医疗联合体建设，提高基层机构服务能力 资料来源： 各省卫计委官网 、广证恒生 以家庭医生签约服务为基础的模式： 家庭医生不是指上门医生，也不是私人医生，而是世界各国医疗卫生服务体系的主体，负责签约居民的基本诊疗与公共卫生服务，承担居民健康 “守门人 ”的职能。上海 2011年启动家庭医生签约试点，是国内最早推行家庭医生制度的地区之一，并于推行 “1+1+1”医疗机构组合签约（居民自愿与家庭医生签约基础上，再选择一家区级和一家市级医院签约）。 各个省市在推进分级诊疗的具体工作实施中都注重开展家庭医生签约服务，上海市以其为主线并且推 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 8 页 共 24 页 分级诊疗 专题 报告 行深度最广，现今超过 85%以上地市开展家庭医生签约服务。 图表 9. 上海侧重家庭医生签约的模式的省级政策 省份 发文日期 政策文件 重点内容 上海 2015/5/29 市政府办公厅印发关于进一步推进本市社区卫生服务综合改革与发展的指导意见 以家庭医生制度建设为主线，逐步形成社区首诊、分诊有序、支付补偿等关键环节党的在制度与政策合力 2016/8/11 上海市人民政府关于印发上海市深化医药卫生体制综合改革试点方案（ 2016-2020 年）的通知 以家庭医生制度为基础，稳步推进分级诊疗制度建设，推进居民与 “1+1+1”医疗机构组合（ 1 家社区卫生服务中心家庭医生、 1 家区级医院、 1 家市级医院）签约 资料来源： 上海市卫计委官网 、广证恒生 以诊疗病种为抓手的模式： 以甘肃省为代表，通过以慢性病、多发病、常见病为切入点，制定病种的分级诊疗指南和管理规范，明确各层级医疗卫生机构服务功能定位、诊疗目录、转诊原则、指征、流程以及用药目录，建立服务接续机制 。 图表 10. 黑龙江、甘肃采取以诊疗病种为抓手的模式的省级政策 省份 发文日期 政策文件 重点内容 黑龙江 2014/10/27 黑龙江卫生和计划生物委员关于印发分级诊疗指导意见的通知 确定分级诊疗病种、各病种定额标准、分级诊疗补偿原则、总额预付制度等，合理利用医保手段引导患者就医 2017/8/11 关于全面开展分级诊疗试点工作的通知 2017 年底前实行按病种收费的病种不少于 100个 甘肃 2014/11/28 关于印发甘肃省分级诊疗工作实施方案的通知 2014 年初步确定县级医疗机构 100 个分级诊疗病种和乡镇卫生院 50 个分级诊疗病种 2016/5/4 到 2017 年县域内就诊率提高到 90%，到 2020 年以病种为基础的分级诊疗制度体系基本建立并完善 到 2017 年县域内就诊率提高到 90%，到 2020年以病种为基础的分级诊疗制度体系基本建立并完善 2017/5/8 在原有基础上再选取 150 个病种，确定为市级医院分级诊疗病种，县级以上医疗机构每年新增可诊疗的病种不少于 10个，乡级不少于 5 在原有基础上再选取 150 个病种，确定为市级医院分级诊疗病种，县级以上医疗机构每年新增可诊疗的病种不少于 10 个，乡级不少于 5 资料来源： 各省卫计委官网 、广证恒生 以慢性病为突破口的模式 ：许多省市在开展分级诊疗工作时，会选择以慢性病为突破口逐步推进，通过加强对高血压、糖尿病、肿瘤、心脑血管等疾病为主的慢性病管理，探索和建立患者社区规范化管理机制，让更多基层医疗服务机构肩负居民健康管理责任，引导居民实现慢病自我管理，有效改善患者生命健康。 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 9 页 共 24 页 分级诊疗 专题 报告 图表 11. 山东、辽宁、天津、江西等省份采取以慢性病为突破口的模式的省级政 策 省份 发文日期 政策文件 重点内容 山东 2015/12/8 山东省人民政府办公厅关于贯彻国办发（ 2015） 70 号文件推进分级诊疗制度建设的实施意见 选择至少 30 中慢性病、常见病作为突破口推进，涉及住院诊疗病种达 110 种，到 2020 年全面推进分级诊疗 辽宁 2015/12/30 辽宁省人民政府办公厅关于推进分级诊疗制度建设的实施意见 重点做好高血压、糖尿病、心脑血管等慢性疾病、结核病等慢性传染病和精神疾病的分级诊疗 天津 2015/12/31 市卫生计生委关于加强分级诊疗制度建设工作的通知 以高血压、糖尿病、肿瘤心脑血管疾病等慢性病为突破口，开展分级诊疗试点工作 江西 2016/1/1 江西省人民政府办公厅关于推进分级诊疗制度建设的实施意见 2016 年以高血压、糖尿病等慢性病为突破口，开展分级诊疗试点工作，开具慢性病长期处方吸引居民基层首