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2021-2022中国新能源汽车行业研究报告 本报告核心观点 | 政策护航，砥砺前行 新能源汽车进入由政策向市场驱动的换挡期 ， 但不意味着政策缺席 。 政策仍为其保驾护 航 ， 长期成长无虞 | 新风口已现 ，巨头竞速新赛道 动力电池 “ 退役 潮 ” 来袭 ， 回收产业风口将来临 。 换电模式为各方参与者创造价值 ， 或将 迎来曙光 。 科技巨头 进场新能源汽车赛道 ， 市场恐面临洗牌 | 用户年轻高知，需求多样 2021年新能源汽车用户呈年轻化 、 高知化趋势 。 他们需求多样 ， 用车成本 、 牌照是主要购 买动力 ， 充电及续航焦虑仍存在 ， 车企应加速迭代提高驾驶质感 | 锚定差异化，实现价值突围 特斯拉引领行业发展 ， 国内造车新势力紧跟随 ， 并不断寻求差异化价值突围 ， 蔚来提倡极 致的用户体验 ， 小鹏智能化彰显竞争力 ， 理想增程式智能电动车引领者 目 录 新能源汽车行业发展现状1 新能源汽车行业用户分析2 新能源汽车行业竞争格局3 新能源汽车行业未来趋势4 4 新能源汽车研究界定 新能源汽车包含非插电混合动力汽车 、插电式混合动力汽车、增程式电动汽车、 纯电动汽车、 燃料 电池汽车等类型。 本报告主要研究销量较多的纯电动汽车与插电式混合动力汽车 氢能 电气化程度低 高 燃油 燃油 +电网 电网 只用电动机驱动汽 车 ， 以插电方式为 电池充电 使用 发动机和 /或 电动机驱动 汽车 ， 以 插电方式为 电池 充电 使用发动机和 /或 电动机驱动汽车 ， 以能量回收方式为 电池充电 只用 电动机驱动 汽 车 ， 以 内燃机和插 电方式为 电池充电 只用电动机驱动汽 车 ， 以氢燃料经电 化学反应 ， 产生的 电能为动力源 动力 来源 纯电动汽车 （ BEV） 插电式混合动力汽 车 （ PHEV） 非插电混合动力汽 车 （ HEV） 增程式电动汽车 （ EREV） 燃料电池汽车 （ FCV） 内燃动力汽车 （ ICEV） 产品 分类 产品 界定 使用发动机驱动汽 车 ， 以内燃机提供 原动力 新能源汽车 5 发展历程：新能源汽车进入由政策向市场驱动的换挡期 历经十多年发展，新能源汽车市场成熟度逐渐提高，行业进入由政策向市场驱动的换挡期。待政策性 补贴完全退坡后，市场将进入完全市场化竞争阶段 新能源汽车发展历程 推广期（ 2009-2013年） 政策扶持期 （ 2014-2018年 ） 过渡期（ 2019-2021年） 完全市场化（ 2022年后） 以政府为主导通过 To G和 To B端率先使用新能源汽 车 作 为 试点 （ 十城千 辆 ） ， 逐渐向大众推广 以 补贴性政策 鼓励车企入 局并开始向 To C端进行渗 透 ， 新能源市场稳定扩容 补贴进入退坡期 ， 疫情影 响下退坡期放缓 ， 双积分 机制落地 宣告市场化交易 到来 补贴退出 ， 市场将进入完 全市场化的竞争 ， To C端 将成为未来增长的主要动 能 6 政策 产业规划：政策保驾护航，长期成长无虞 完全市场化并不意味着政策的缺席，规划从技术创新、产业融合、基础设施、开放合作等领域支 持新能源汽车产业加快发展步伐 发展 愿景 重点 任务 任务 专栏 保障 措施 2025年 2035年 纯电动乘用车新车平均电耗降至 1.2千瓦时 /百公里 新能源汽车新车销量占比达 20% 高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商 业化应用 纯电动汽车成为新销售车辆主流 公共领域用车全面电动化 燃料电池汽车实现商业化应用 高度自动驾驶智能网联汽车规模化应用 提高技术创新能力 构建新型产业生态 推动产业融合发展 完善基础设施体系 深化开放合作 强化整车集成技术创 新 ， 提升 动力电池 、 新一代车用 电机 等关 键部件的产业基础能 力 ， 推动电动化与 网 联化 、 智能化 并行发 展 ， 深化 “ 三纵三 横 ” 研发布局 以生态主导型企业为 龙头 ， 加快 车用操作 系统 的开发应用 ， 建 设 动力电池高效循环 利用体系 ， 强化质量 安全保障 推动新能源汽车与 能 源 、 交通 、 信息通讯 深度融合 ， 促进能源 消费结构优化 ， 交通 体系和城市智能化水 平提升 加快推动 充换电 、 加 氢 、 信息通讯与道路 交通 等基础设施建 设 ， 提升互联互通水 平 ， 鼓励 “ 换电 ” 等 商业模式创新 深化研发设计 、 贸易 投资 、 标准法规等领 域的开放合作 ， 积极 参与国际竞争 ， 培育 新能源汽车的产业发 展新优势 新能源汽车核心技术 攻关工程 车用操作系统生态建 设行动 建设动力电池高效循 环利用体系 智慧城市汽车应用示 范行动 建设智能基础设施服 务平台 深化行业管理改革 健全政策法规体系 加强人才队伍建设 强化知识产权保护 加强组织协同 7 政策 补贴政策：补贴温和退坡，产业平稳过渡 补贴退坡温和，将期限延长至 2022年底， 2020-2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡 10%、 20%、 30%，不调整能量密度要求，提高能耗、续驶里程门槛， 保持技术指标总体稳定 Source： 关于调整完善新能源汽车补贴政策的通知 乘用车类型 技术指标 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 评价 BEV 续航里程 (km) 及对应补贴金额 （万元） 150R200 1.5 300km以下车型不再补贴 补贴金额 退坡 10% 与 19年相比 ，退坡力度放 缓 200R250 2.4 250R300 3.4 1.8 300R400 4.5 1.8 1.62 1.3 0.91 400R 5 2.5 2.25 1.8 1.26 电池系统能量密 度 PED （ wh/kg）及 对应补贴系数 105PED120 0.6 能量密度补贴系数 不做调整 ， 注重安全性 120PED125 1 125PED140 1 0.8 0.8 140PED160 1.1 0.9 0.9 160PED 1.2 1 1 百公里电耗优于 政策门槛及对应 补贴系数 0%Q5% 0.5 0.8 2020年补贴的 门槛值大幅 提升 1.1倍补贴门槛设置过高， 容易造成产品 无差别对待 5%Q10% 1 10%Q20% 1 0.8 1 20%Q25% 1 1 1 25%Q 10 市场空间：迎来黄金成长期，销量有望突破 600万辆 Source： 中国汽车协会， Mob研究院整理；注：渗透率 =新能源销量 /汽车总销量 规划 提到 2025年新能源汽车新车销售占比要达到车辆总销售的 20%左右的发展愿景 ， 届时我国新 能源汽车销量有望突破 600万辆 国内新能源汽车销量及预测 1.8 7.5 33.1 50.7 77.7 125.6 120.6 136.7 187.9 255.5 600 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2025E 销售量 渗透率 0.1% 0.3% 1.3% 1.8% 2.7% 4.5% 4.8% 5.4% 7.7% 10% 20% 单位：万辆 11 市场表现：一季度完美开篇，超前年同期 7成 Source： 中国汽车协会， Mob研究院整理研究 2021年一季度销量比 2019年同期增长超 7成 ， 其中 特斯拉与宏光 MINI形成高低组合 ， 一骑绝尘 宏光 MINI引爆 经济电动车市场5.2 1.6 5.3 17.9 11 22.6 0 5 10 15 20 25 30 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2019 2020 2021 单位：万辆 荣威 eRX5 奔奔 EV 理想 ONE 奇瑞 eQ 埃安 Aion S 特斯拉 欧拉 R1 比亚迪汉 EV 特斯拉 宏光 MINI 新能源汽车月销量 2021年 1-3月新能源汽车销量排行 12 市场表现： 纯电动车型高歌猛进，独领风骚 Source： 中国汽车协会， 纯电动车型销量占比逐渐走高，在坚持纯电驱动战略不变的前提下，汽车产业有望实现电动化转型 84.2% 15.8%19.1% 80.9% 纯电动 混合电动2020年 2021年 1-3月 80.4% 81.4% 81.2% 83.6% 83.8% 85.0% 84.2% 84.3% 84.0% 2020.7 2020.8 2020.9 2020.1 2020.11 2020.12 2021.1 2021.2 2021.3 纯电动 插电混动 2020年新能源汽车动力类型份额 新能源汽车动力类型份额 13 产业链：电动浪潮风起，产业重构云涌 在传统汽车产业链中，整车厂需掌握 发动机、底盘和变速箱等核心技术 。而在新能源汽车产业链中， 核心零部件的研发与车企逐渐分离，整车厂可以 外采电池、电控和电机 ，降低了整车厂 的 进入门槛 正极材料 负极材料 隔膜材料 电解液 镍氢材料 磁体材料 金属新材料 锂电池 镍氢电池 定子 /转子 车用板材 电子元器件 电力 /电子元器件 整车 汽车销售 维修保养 汽车金融 充电站 /桩 充电服务 电池更换 汽车展示 电控系统 动力电池 电机 橡胶 /其他 轮胎 /内饰 /其他 车身 /底盘 /其 他 上游：原材料和零部件 中游：整车制造 下游：流通及服务 汽车保有量的滚动增长促 使汽车后市场的规模扩张 42% 10% 11% 19% 18% 四大关键原材料 “ 三电系统 ” 成 本 构 成 14 上游 动力电池：中国供应链强势，宁德时代大国重器 Source： Wind， 国际动力电池市场龙头格局基本形成， 宁德时代位居第一 。动力电池 四大关键原材料出货由中日韩垄 断，其中 中国份额全球最大 2020年新能源汽车动力类型份额 宁德时代 LG化学 松下 比亚迪 三星 SDI SKI 其他 24% 23% 19% 新能源汽车动力类型份额 正极 中国 韩国 日本 其他 46% 负极 34% 电解液 隔膜 45%71% 15 下游 充电服务：充电桩 分布不均，普及之路道阻且长 Source： 国家能源局， 6 15 24 39 52 81 1 6 23 48 70 87 2015 2016 2017 2018 2019 2020 公共充电桩保有量 私人充电桩保有量 天津市 湖北省 河北省 安徽省 山东省 浙江省 江苏省 北京市 广东省 上海市 充电桩保有量单位：万个 占 比 高 达 61% 充电桩整体保有量逐年稳步提升，用车环境进一步改善。但公共充电桩分布的 TOP10地区占比已高达 61%，区域分布不均，“充电焦虑”依旧存在 2015-2020年充电桩保有量 2020年公共充电桩保有量 TOP10省市 16 下游 充电服务：充 换电模式优劣互补，寻求共存 “充电忧虑”始终困扰着消费者，而换电模式为消费者多提供一个充电续航的选择，未来可利用换电 与充电的优劣互补寻求共存 私人充电设施充电设施 交流充电桩 （辅） 充电设备 直流充电桩（主） 交直流一体充电桩 无线充电桩充电站 换 电站 充电基础设施 应用规模较小 尚未形成产业化规模 需要车载充电机进行变呀， 充电速度 较慢 ，常见功率 7KW 可直接完成变压、整流， 功率较大， 充电速度较快 ，常见功率 60-120kw公共充电设施 直接将电量不足的动力电池进行更 换，速度快。同时运营公司对电池 进行统一管理，有利于延长电池寿 命。但 电池和不同车企标准的统一 难以短时间解决 换电模式时间充电长 更换速度快 续航有限 续航距离长 有安全隐患 安全性能好 利用效率低 利用效率高 代表企业：蔚来 新能源汽车行业用户分析2 目 录CONT ENTS 新能源汽车行业发展现状1 新能源汽车行业竞争格局3 新能源汽车行业未来趋势4 18 用户画像：年轻男性为“剁手”主力 Source： MobTech， 2020.3&2021.3 87.9% 12.1% 85.0% 15.0% 男 女 2020.3 2021.3 +2.9% 43.9% 51.6% 4.5% 54.3% 41.4% 4.3% 18-34岁 35-44岁 45岁以上 2020.3 2021.3 +10.4% 新能源汽车车主 35岁以下用户超 5成，且同比提升 10.4%，正快速朝年轻化迭代。女性车主占比提升 2.9%，但仍由男性车主扛起大旗 新能源汽车车主年龄分布 新能源汽车车主性别分布 19 用户画像： 瞄准 高知群体 ，锁定 “ 黄金用户 ” Source： MobTech， 2020.3&2021.3 9.7% 28.3% 29.5% 32.5% 9.0% 21.5% 29.0% 40.5% 小于 3K 3-5K 5-10K 10K以上 2020.3 2021.3 2.3% 35.6% 62.1% 1.9% 27.0% 71.1% 高中及以下 专科 本科及以上 2020.3 2021.3 +8% +9% 新能源汽车车主本科及以上学历占 71.1%，月收入 10K以上占比 40.5%，高学历、高收入的高知群体 为购买主力 新能源汽车车主学历分布 新能源汽车车主收入分布 20 用户画像：高线城市为大本营，北方是消费者认知洼地 Source： Mobtech， 2020.3&2021.3 新能源汽车消费者以一、二线城市为主，三线及以下城市份额提升，下沉趋势明显。北方区域分布仅 3.5%，是消费者认知洼地 新能源汽车车主城市等级分布 39.8% 27.7% 15.8% 10.0% 4.50% 2.20% 38.1% 27.5% 14.5% 11.7% 5.2% 3.0% 一线 新一线 二线 三线 四线 五线 2020.3 2021.3 3.5% 36.8% 21.6% 18.0% 3.5% 7.8% 12.2% 大本营 份额提升 21 购车动机： 成本牌照双吸引，轻松俘获车主的心 20.0% 23.0% 25.0% 30.0% 35.0% 48.0% 55.8% 驾驶感更好 智能化需求 有补贴 ,购买便宜 绿色环保 不限行 获得牌照 能源费用低 26.6% 27.8% 54.8% 55.1% 55.6% 73.6% 商务会面 长途郊游 短途郊游 娱乐休闲 接送家人 /朋友 上下班代步 当前新能源汽车主要用于短途出行，在诸多的购车原因当中，成本、牌照是当前消费者购买时主要考 量因素。智能化浪潮席卷下，智能化需求也崭露头角 新能源汽车车主购车用途 新能源汽车车主 购车考量因素 22 购车动机 智能化需求： OTA升级为智能加码，用户付费意愿高 注： OTA（ Over-The-Air technology），即空中下载技术 40%的消费者愿意为完全自动驾驶功能买单，超半数的消费者愿意为 OTA升级 买单 消费 者认 为智 能汽 车的 优势 56.6% 52.8% 51.8% 48.2% 45.5% 40.0% 智能硬件 自动驾驶 OTA升级 人车交互 运程控制 娱乐系统 40%的消费者愿为自动驾驶付费 超 50%的消费者愿为 OTA升级付费 40% 30% 35% 高度 /完全自动驾驶 条件自动驾驶 部分自动驾驶 愿意为其付费的消费者比例 44.5% 43% 10.5% 2.0% 免费 车价 0-5% 车价 5-10% 车价 10%以上 消费者对 OTA的付费意愿 23 购车顾虑：续航充电焦虑症，牵绊抉择之手 13% 25% 29% 35% 40% 43% 48% 其他 售后不完善 保值率低 充电时间长 电池衰减导致续航里程下降 充电不方便 续航能力担忧 400-500km 500-600km 600-700km 700-800km300-400km 4% 13% 29% 37% 17% 购车焦虑仍存，主要体现在续航里程和充电便捷性不及预期。其中近 4成的消费者对续航里程的期许高 达 600-700km 消费者不考虑购买新能源汽车的原因 消费者期待一次充电可实现的里程 新能源汽车行业用户分析2 目 录CONT ENTS 新能源汽车行业发展现状1 新能源汽车行业竞争格局3 新能源汽车行业未来趋势4 25 竞争格局： 新能源车“三国演义”、“多方混战”格局悄然形成 Source：中国汽车协会， 新能源汽车领域已形成了造车新势力、传统车企和跨界造车三大阵营。传统车企仍占据主要市场份额， 而特斯拉等一批“外行入侵者”以 “ 黑马之势 ” 占据一席之地 新能源汽车竞争格局 抢占蓝海，勇立潮头 跨界造车 尖端卡位，势如破竹 根正苗红，实力为王 造车新势力 传统车企 2020年 新能源市场竞争格局 24% 76% 新能源汽车 风口正盛 ，产业链门槛 降低，科技巨头强势抢滩 26 竞争格局：特斯拉、蔚来、小鹏、理想 “ 硬核 ” 突围 大浪淘沙，沉者为金。在高额补贴和特斯拉的成功示范下，巅峰时期国内造车新势力曾有 300多家， 最后唯有蔚来、理想、小鹏等少数车企存活并实现可观的销量 Source：中国汽车协会， 6% 94% 造车新势力 其他车企 24% 76% 第一梯队 单位：辆 车企 2020.12 环比 特斯拉 91840 68.3% 蔚来 7007 32.4% 理想 6126 31.9% 小鹏 5700 34.9% 威马 2588 -14.3% 2019-2020年造车新势力市场占比 2020年国内新势力车企销量情况 27 什么是四大造车新势力的突围之道？ Source： Mob研究院整理研究 从生产端、运营端、销售端三大维度，构建“三梁六柱”竞争力评价体系，洞察四大造车新势力企业 突围奥秘 产品属性 研发能力 成本控制 融资能力 营销渠道 用户服务 生产端 运营端 销售端 指标 衡量 从 产品续航、轴距 等方面进行衡量 从 智能化水平 等方面进行衡量 从 三费率、单车成本 等方面进行衡量 从 融资金额、现金储备 等方面进行衡量 从 线下门店数量、一线门店数量 等方面进行衡量 从 短中长期服务方案、差异化服务 方面进行衡量 销售价格 从 价格 等方面进行衡量 28 生产端 产品属性：理想续航挑战赛拔得头筹 Source： Mob研究院整理研究 20-40万的中高端车型是兵家必争之地。其中小鹏 P7在轴距、续航方面有优势，而理想 ONE凭借超强 续航能力独占鳌头 造车新 势力车型轴距情况 70 0 10 20 30 40 50 60 2600 2700 2800 2900 3000 3100 轴距（ mm） 价 格 （ 万 元 ） 小鹏 G3 小鹏 P7 特斯拉 Model 3 理想 One 蔚来 ES6/EC6 蔚来ES8 100 特斯拉 Model S 特斯拉 Model X 特斯拉 Model Y 300 400 500 600 700 800 续航（ km） Model 3 Model X Model S Model Y ES8 ES6 EC6 G3 P7 ONE 造车新势力续航情况 29 生产端 研发能力：特斯拉、小鹏 以“智”取胜 Source： Mob研究院整理研究 特斯拉最早于 2018年发布发布 L2级别自动驾驶汽车，国内新势力中小鹏最先实现 L3。小鹏在芯片算力 上超越蔚来、理想，但特斯拉仍是其追赶的方向 L1 辅助驾驶 L2 部分自动驾驶 L3 条件自动驾驶 L4 高度自动驾驶 L5 完全自动驾驶 车辆对方向盘和减速中 的一项操作系统提供驾 驶，人类驾驶员负责其 余的驾驶动作 车辆对方向盘和减速中 的多项操作系统提供驾 驶，人类驾驶员负责其 余的驾驶动作 车辆完成绝大部分驾驶 操作，人类驾驶员需保 持注意力集中以备不时 之需 由车辆完成所有驾驶操 作，人力驾驶员无需保 持注意力，单限定道理 和环境条件 车辆对方向盘和减速中 的一项操作系统提供驾 驶，人类驾驶员负责其 余的驾驶动作 以人为主 以系统为主 -2018 2019 2020 2021 2022- L1 L2 L3 L4概念 L5L4L3概念 自动 驾驶 算力 需求 (TOP S) 100 500- 1000 车企 供应商 芯片 算力 特斯拉 自研 FSD 双芯片144TOPs 小鹏 应伟达 Xavier 双芯片60TOPs 蔚来、理想 Mobileye Eye Q4 2.5TOPs 30 生产端 研发能力 ：特斯拉、小鹏 OTA快速迭代 Source： Mob研究院整理研究 特斯拉、小鹏通过 OTA高频升级，不断提升用户体验和自动驾驶水平。目前仅有特斯拉实现了软件升 级收费， OTA有望将成为新势力新的赢利点 造车新势力 OTA功能和费用对比 特斯拉 蔚来 小鹏 理想 OTA面向市场时间 2019 2017 2019 2012 版本 NIO.OS2 Xmart OS v1.25 升级力度 37次 +OTA升级 1-2周一次小更新， 7年 10次大更新 累计新增功能 90+项，累计优化功能 220+项 累计新增逾 59项功能，逾 1912项 功能优化升级 通过 10次 +OTA 动力系统 全开放 底盘系统 车身电子系统 自动驾驶系统 智能座舱系统 费用 软件升级收费 购车时包含高级软件付 费选项 免费 / 31 运营端 成本控制：理想成本管控能力卓越 Source：特斯拉、蔚来、小鹏、理想 2020年财报， Mob研究院整理研究 70% 0 10% 20% 30% 40% 50% 60% 研发费用率 营销费用率 营业费用率 4.7% 9.9% 16.9% 15.3% 24.2% 39.9% 29.5% 49.9% 79.5% 11.6% 11.8% 23.5% 70% 0 10% 20% 30% 40% 50% 60% 研发费用率 营销费用率 营业费用率 15.0% 19.0% 33.0% 11.6% 11.8% 23.5% 理想三费率均低于蔚来、小鹏，并且其费用率与 2014年刚开始放量的特斯拉相比，也彰显其超强费用 管控能力 2020年造车新 势力三费率情况 量产第一年特斯拉与理想三费率对比 32 运营端 成本控制：增程式电动汽车具有成本比较优势 注： BEV（纯电动车）、 EREV（增程式电动车）、 ICEV（ 内燃动力汽车 ） Source： Mob研究院整理研究 100 50 20 17 40 2 145 26 4 16 12 1 110 单位： % 单位（万） 特斯拉（ M3） 蔚来（ ES6） 理想 ONE 电池 4.4 10.5 7.7 电机电控 1.5 3.6 2.6 汽车电子 2.3 5.4 4.0 车身 0.6 1.5 1.1 底盘 1.1 2.7 2.0 内饰 2.0 4.8 3.5 热管理 0.3 0.6 0.4 其他 0.4 0.9 0.7 BOM成本 12.6 30 22 相比 BEV， EREV技术路线下的整车成本更具有优势， 在激烈竞争中的存活成本更低。同时，理想汽车 的 BOM成本远低于蔚来 不同车型整车 BOM成本差距 造车新势力单车 BOM成本 33 运营端 融资能力：特斯拉、蔚来成资本宠儿 Source： Mob研究院整理研究 从融资金额及融资轮数上看，特斯拉、蔚来融资能力最强，融资活动越频繁，现金储备越充足 0 50 100 150 200 250 特斯拉 蔚来 小鹏 理想 单位：亿美元 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 特斯拉 蔚来 小鹏 理想 单位：亿人民币 融资 轮数 16轮 19轮 11轮 10轮 成立至今造车新 势力融资金额 造车新 势力现金储备情况 34 销售端 销售价格：特斯拉价格具有下沉优势 Source： Mob研究院整理研究 从价格上看，特斯拉降价打破了新势力错位竞争格局。从车型上看，蔚来、理想瞄准中大型 SUV市场， 小鹏瞄准紧凑型 SUV市场，而轿车市场仅有小鹏 P7与特斯拉正面竞争 各家新势力产品销售价格及级别 S U V 轿 车 A级车及以下 B级车 20万以下 20-30万 30-40万 40-50万 C级车 30-40万 40-50万 50万以上 Model Y Model X Model 3 Model S P7 G3 理想 ONEES6 EC6 ES8 Model 3 Model Y 降价 降价 35 销售端 营销渠道 ：小鹏借力加盟， 狙击下沉市场 Source： Mob研究院整理研究 210 0 30 60 90 120 150 180 177 240 224 直营 192 直营 加盟 直营 60 直营 特斯拉 蔚来 小鹏 理想 一线城市 门店占比 53% 18% 27% 22% 特斯拉 蔚来 小鹏 理想 2020年 一线城市 销量占比 49.87% 41.92% 48.37% 41.27% 蔚来 、 小鹏 、 理想非一线门店数量占比较高 ， 而销量占 比较低 。 二三线对其认可度不及一线城市 。 若低线城市 需求打开 ， 小鹏可借力加盟模式 ， 迅速抢占市场 特斯拉、蔚来、理想均采取直营模式，唯有小鹏还借助直营模式迅速扩张渠道网络。 若低线城市 需求 打开，小鹏有望借力加盟模式抢占先机 2021年 3月造车新势力营销渠道 造车新势力一线门店及销量 36 销售端 用户服务：极致的 用户体验才是“蔚来” Source： Mob研究院整理研究 目前大部分车企服务措施主要停留在面向消费者前端的短期战术性方案，唯有蔚来打通短中长期售后 服务方案，打造极致用户体验 短 期 方 案 中 期 方 案 保值回购 长 期 方 案 三电系统质保 充电服务 道路救援 金融服务 电池租赁 新能源二手车检测评估 新能源认证二手车 电池延保 电池升级 车电分离 OTA车联网服务 (充电 +换电 ) 37 销售端 用户服务： 蔚来 BaaS助力用户体验升级 Source： Mob研究院整理研究 蔚来推出 BaaS（电池租用服务），为客户提供“车电分离、电池租用、可充可换可升级”服务， 该模 式对于换车频率较高，购车资金不足的用户具有较高吸引力 蔚来 BaaS方案 蔚来 BaaS方案使用成本 电池回收 电池租赁 用户蔚能电池资产公司 蔚 来 电池租赁 /升级方案： 70kwh和 100kwh电池， 电池可进行补差升级 一键换电服务 ： 已建成 190+换电站 当前 最彻底的车 电分离方案 小 鹏 虚拟拆分车电 ，电池单独提供金融方 案， 84个月后所有权归车主 由于没有换电技 术，本质是一个 金融方案 蔚来 es6 BMW X3 售价（万元） 39.8 38.48 补贴后价格 38.36 39.48 BaaS购车价 31.36 39.48 购置税 0 3.49 首付（ 30%） 9.41 11.84 月供（元）费率 2.99%， 36月 6645 8365 补能费（元） 1200（ 980月租费， 220日常补能费） 1400 38 总结： 如何突围？ 锚定 差异化方为王道 Source： Mob研究院整理研究 特斯拉引领行业发展，国内造车新势力紧跟随并不断寻求差异化价值突围，蔚来提倡极致的用户体验， 小鹏智能化彰显竞争力，理想增程式智能电动车引领者 特斯拉 蔚来 小鹏 理想 生产端 （ 40%） 产品性能 研发能力 运营端 （ 30%） 成本控制 融资能力 销售端 （ 30%） 销售价格 营销渠道 服务能力 Mob分析师观点 行业领头大拿 用户服务巨匠 智能科技小巨人 增程式小王子 新能源汽车行业用户分析2 目 录CONT ENTS 新能源汽车行业发展现状1 新能源汽车行业竞争格局3 新能源汽车行业未来趋势4 40 趋势一： 动力电池“ 退役 潮”来袭，回收产业风口将来临 Source： Mob研究院整理研究 动力电池即将进入大规模 “ 退役潮 ” ，电池回收是国家环保的强制要求。随着动力电池回收网络进一 步清晰，市场空间持续增长 服役状态 梯次利用 再生利用 电量 80-100% 20-80% 20% 使用场景 服役状态的电池主要应用于新能 源乘用车、新能源客车、新能源 专用车 针对轻度报废电池，可进行梯次 利用，应用在储能系统、低速电 动车 对于重度报废电池，采用再生利用的方式 ， 提取回收其中的电极材料，尤其是钴、镍、 锂等贵金属 规模 2020年： 350亿元 2020年： 42亿元 2020年 24亿元 消费者经销商汽车生产商动力电池生产企业 销售 以旧换新 流通 销售 动力电池回 收企业 汽车报废拆 解企业其他领域 梯次利用 再生利用 汽车报废电池回收 0 20 40 60 2018 2019 2020 2021E2022E2023E2024E 2018-2024年中国动力电池 可回收总量 单位： gwh 41 趋势二：科技 巨头 抢滩 ，“战火”进阶 Source： Mob研究院整理研究 智能化浪潮下，汽车智能化的核心在于自动驾驶技术，科技公司可以采取跨越式发展路线，直接布局 L4/5。随着 科技公司与传统车企深化合作， 市场格局恐面临洗牌 科技企业 车企 内容 华为 北汽蓝谷 华为 Hicar与北汽蓝谷合作，将于 2021年上半年落地推出新车型，华为担任软件系统、 ICT技术和云计算等方 面研发工作 苹果 现代汽车 苹果将与现代汽车合作开发自动驾驶汽车 百度 吉利 百度与吉利控股宣布组建智能电动汽车公司，合资公司由百度发起主导，吉利提高技和产能双重支持 科技公司跨越式发展路线 L1 L2 L3 L4 L5 科 技 巨 头 软件合作 自 主 整 车 厂 商 自 主 整 车 厂 商 新一代智 能电动车底层硬件等 用户、渠道 积淀 零部件体系 完善 算法合作 智能制造 科技公司与整车厂商的合作模式 42 趋势三： 沉寂十年，换电模式或将迎来曙光 充电难是限制新能源汽车发展步伐的重要因素。 随着政策向换电基础设施倾斜，换电模式 或成充电基 础设施重要补充，但因其痛点制约目前无法大面积铺开市场 试水换电（ 2007-2013） 艰难探索（ 2014-2018） 初具规模（ 2017-2019） 新一轮建设周期（ 2020后） 政策 变化 换电模式为辅换电模式为主 重新提及换电 补贴支持换电 2011 2013-2014 2019.6 2020.4 2020.5 换电为主 ,插充为 辅 ， 集中充电 ， 统一配送 主导快充 ， 兼顾 慢充 ， 引 导 换 电 ， 经济实用 重新体积推广新能 源汽车电池租赁等 车电分离消费方式 换电模式的新能源 汽车不执行补贴售 价 30万限价要求 换电站建设作为新基 建重要组成部分首次 写进政府工作报告 消费者 整车厂 电池厂 为各 方参 与者 创造 价值 车电分离 ， 降低购车成本；缓解充电桩不 足的焦虑；规避充电自燃的可能性 ， 减少 充电时间 丰富商业模式 ， 电池租赁模式 ， 促进销 售；预防电池故障问题 专业人士护理电池 ， 延长电池寿命 30%- 60%；梯次利用 充电桩保有量 高达 168万个 换电站保有量 近 500座 VS 重资产 电池标准化程度低 车企配合难度大 短时 间无 法大 面积 铺开