2020年5G“新基建”领域分析报告.pptx

,2020年5G“新基建”领域分析报告,信息技术为抗击疫情带来巨大贡献,新年伊始，全国的经济运行和居民生活都受到“新冠肺炎”不同程度的影响。春节假期，人们积极响应政府疫情防控的号召，以居家娱乐生活为主，商场、饭店、电影院 等线下休闲娱乐场所门庭冷落或关门歇业，游戏、视频等需求大增。生鲜电商也成为居民生 活资料的重要购买渠道。,图1：春节档影片囧妈联手抖音首次尝试线上免费播放,图2：春节期间，游戏关注度迅速增长,信息技术为抗击疫情带来巨大贡献,年后，大部分企业延迟了复工时间，居民的基本生活也遭遇诸多不便，难关面前，以在线诊 疗、远程办公、在线教育为代表的各类信息技术应用大展身手。,图3：5G+直播实现远程诊疗,图4：远程在线办公助力企业渡过停工难关,信息技术应用繁荣离不开在“新基建”的坚定投入,2018年12月，党中央、国务院召开中央经济工作会议，首次官方定义新型基础设施建设。“我国发展现阶段投资需求仍然巨大，要发挥投资的关键作用，加快5G商用步伐，加强人工 智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设”。,40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%,0,1000,2000,3000,4000,5000,6000,7000,8000,2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017,城镇固定资产投资完成额:信息传输、软件和信息技术服务业（亿） 增速（%）,图5：近年来信息技术类投资维持高增速,40,000,50,000,60,000,70,000,80,000,90,000,100,000,0,50,100,150,200,250,300,350,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,中国移动基站数（万个）,中国移动用户数（万户）,图6：巨大的基站数量支撑中国移动超9亿用户,新基建成为多地政府2020年重点工作方向,今年年初以来，地方两会密集召开，多地的2020年政府工作报告在基建投资方面更加偏 向“新基建”领域。表1：2020年地方政府报告聚焦,新基建，推动经济新旧动能转换并具投资拉动效应,我国正处在经济从高速增长转向高质量发展的阶段，地方政府以消费和有效投资带动各行业均 衡发展、全面升级已成为必然路径。传统基建经过多年发展，边际投资收益有所下降，“新基建”代表经济转型升级方向，市场潜 力巨大，有助于培育经济增长新动能。,0.00,10.00,20.00,30.00,40.00,50.00,60.00,4.00,6.00,8.00,10.00,12.00,14.00,16.00,2004/032004/092005/032005/092006/032006/092007/032007/092008/032008/092009/032009/092010/032010/092011/032011/092012/032012/092013/032013/092014/032014/092015/032015/092016/032016/092017/032017/092018/032018/092019/032019/09,GDP：不变价：当季同比,基础建设投资：累计同比，右轴,图7：基建投资具有投资拉动效应,0,5,10,15,20,25,30,1993/121994/101995/081996/061997/041998/021998/121999/102000/082001/062002/042003/022003/122004/102005/082006/062007/042008/022008/122009/102010/082011/062012/042013/022013/122014/102015/082016/062017/042018/022018/12,中央政府杠杆率（%）,地方政府杠杆率（%）,图8：当前政府债务背景下更要注重有效投资,新基建的投资重点领域1：5G,5G发展将助力开启高质量发展的新时代。随着5G商用进程的不断推动，5G将涉及到生活生产的方 方面面，为交通、工业、医疗、能源、视频娱乐、家居、在线教育等相关行业赋能，带来巨大的 行业升级。其次，5G发展带来的大规模就业，新设备、应用和业务模式等将大大促进中国经济产 业发展。,图9：5G对中国经济产业的影响,图10：5G应用发展颠覆生活生产方式,新基建的投资重点领域1：5G,国家政策不断推进5G发展。2019年工信部向四家运营商发放5G商用牌照，中国正式进入5G商用元年。今年2月 10日，工信部又分别向中国电信、中国联通、中国广电颁发无线电频率使用许可证，同意三家企业在全国范围 共同使用3300-3400MHz频段频率用于5G室内覆盖。5G室内频率使用许可的发放将进一步推动我国5G系统部署和 商用进程。疫情期间，远程办公、远程会诊、在线教育等需求激增促进了5G基站的建设。随着疫情得到控制及复工复产， 作为“新基建”代表领域的5G建设将值得期待。预计2020年5G将进入大规模建设期，行业相关公司将会受益， 业绩也将迎来高增长阶段。图11： 国家政策不断推进5G发展,新基建的投资重点领域2：云计算,我国云计算市场处于高速增长阶段，云计算的发展一方面会降低终端硬件的成本，另一方面可以满足企业上 云的需求，提高企业的效率，为企业带来快速的发展。2016年以来，全球云计算市场规模总体呈稳定增长态势，信通院数据显示到2022年市场规模将超过2700亿美 元。我国公有云和私有云市场规模保持高速增长，增长率高于全球，预计2022年公有云市场规模将达到1731 亿元，私有云将达到1172亿元。2020年，云计算将伴随着5G标准的落地和产业互联网的发展而获得更多的发 展机会。,55.7%,65.2%,52.8%,42.1%,36.7%,33.4%,0%,10%,20%,30%,40%,50%,60%,70%,2000180016001400120010008006004002000,2016,2017,2018,2019E,2020E,2021E,2022E,公有云市场规模,私有云市场规模,公有云增长率,私有云增长率,图12：中国云计算市场规模与增长率（亿元）,26.77%,23.01%,21.28%,19.60%,18.41%,16.74%,0%,5%,10%,15%,20%,25%,30%,0,500,1000,1500,2000,2500,3000,2016,2017,2018,2019E,2020E,2021E,2022E,SAAS（亿美元）PAAS(亿美元） IAAS(亿美元）增长率,图13：全球云计算市场规模与增长率,新基建的投资重点领域2：云计算,云计算宏观政策体系日趋完善。2015年至 今，国务院、工信部出台诸多相关的文件 支持云计算市场的发展。今后有望出台更 多文件以支持以需求为导向的云计算行业 应用的普及。疫情期间以来，随着云办公、云教育、云 医疗、云游戏等服务需求激增，这将加速 云计算基础设施的建设，进一步扩大云计 算市场。云计算的应用领域已经深入到金 融、工业、交通、物流、医疗健康等传统 行业。未来，随着5G的不断发展，带来速 度快、容量大、延时低等的变化，将进一 步扩展云计算的应用领域。,表2：云计算政策日趋完善,图14：云计算应用领域,新基建的投资重点领域3：工业互联网/物联网,工业互联网是通过新一代信息通信技术建设连接工业全要素，全产业链的网络，它可以实现制造资源的高效 配置，推动制造业融合发展。工业互联网对我国制造业数字化转型升级，实现制造业高质量发展以及提升国 际竞争力具有战略意义。顶层设计逐步完善，我国工业互联网步入制度红利期。我国工业互联网启动与国际基本同步，在网络、标识、 平台、安全等多个方面发布研究成果。随着我国工业互联网顶层设计相继出台，政策频繁落地，我国工业互 联网框架、标准研究进入加速阶段。,表3：2015 年以来我国工业互联网的政府政策和协会白皮书,图15： 工业互联网下的全新经济增长范式,新基建的投资重点领域3：工业互联网/物联网,中国大量的成熟工业互联网应用平台涌现。我国是制 造业大国和互联网大国。制造业方面，我国拥有全球 品类齐全的制造业体系、全球较大的运营商和全球市 占率较高的通信设备商；互联网方面，我国互联网尤 其是消费端领域发展迅猛，应用创新层出不穷。2015 年后，全球及中国企业逐步推出成熟的工业互联网平 台产品。2017 年 11 月，提出“三步走”工业互联网发展目 标，以打造与我国经济发展相适应的工业互联网生态 体系，使我国工业互联网发展水平走在国际前列，争 取实现并跑乃至领跑。现在我国处于第一步发展阶段， 未来潜力巨大，可以作为重点投资的领域。,表4：全球及中国企业 2016 年后逐步推出工业互联网平台产品,图16：工业互联网“三步走”发展目标,新基建的投资重点领域4：新能源车配套（充电桩/加氢站),氢能源是一种优秀的清洁可再生能源，能够与电能实现高效的相互转换，被视作是最具前景的能源之一，有 望成为能源使用的终极形式。作为氢能源大规模应用的基础，加氢站的建设显得尤为关键。加氢站建设有助 于突破中国发展氢能产业所存在的瓶颈。对比日美欧，中国目前的加氢站数量明显偏少。为了加速氢能的发展进程，中国近年来相继出台了节能与 新能源汽车技术路线图、中国氢能产业基础设施发展蓝皮书（2016）等发展规划，提出了 2020 年建 成 100 座加氢站、2030 年建成 1000 座加氢站的规划。,图17：世界主要国家加氢站数量（截止2018年末）,图18：规划 2020 年建成 100 座加氢站，是已建成数量数倍 表5：主要国家加氢站建设规划情况（座）,120100806040200日本德国美国中国法国英国韩国丹麦,新基建主要领域及相关公司梳理,致谢！,