2020年第一季度中国上市银行业绩分析.pdf

疫情影响初现，携手共克时艰2020年第一季度中国上市银行业绩分析本期快讯的编写团队包括：主编： 周章副主编： 邓亮编写团队成员：管玉亚 、 金劭 、 王金龙（ 按姓氏拼音首字母顺序排列 ）专家委员会：梁国威 、 何淑贞 、 朱宇 、 叶少宽“2020年一季度 ， 突如其来的新冠疫情给国内外经济带来了巨大冲击 。 在此环境下 ， 中国银行业积极扩大信贷 ， 调整客户触达方式 ， 为受疫情影响的地区 、 行业及个人提供了有力的金融支持 。本期 银行业快讯 分析了 37家A股和 /或 H股上市银行 （ 详情见左侧的银行列表 ） 截至 2020年一季度末的财报 。 结果表明 ， 疫情的影响虽然已初步显现 ， 上市银行的经营业绩总体仍保持增长 。这些银行未来面临的压力也不可避免地有所增加 。除了特殊说明外 ， 本刊列示的银行均按照其截至 2020年 3月 31日未经审计的资产规模排列 ， 往期数据均为同口径对比 。 除特殊注明 ， 所有信息均来自上市银行年报 ， 其他信息也都来自公开资料 ，涉及金额的货币单位为人民币（ 比例除外 ） 。想要获取更多信息或与我们探讨中国银行业的发展 ， 欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人 ，或本快讯附录中列明的普华永道银行业及资本市场专业团队 。欢迎阅读第 43期 银行业快讯 本期分析的 37家银行 ， 相当于中国商业银行总资产的78.99%和净利润的 82.79%。 具体分别包括了三大类：大型商业银行（ 6家）工商银行（工行）建设银行（建行）农业银行（农行）中国银行（中行）邮储银行（邮储）交通银行（交行）股份制商业银行（ 9家）招商银行（招行）兴业银行（兴业）浦发银行（浦发）中信银行（中信）民生银行（民生）光大银行（光大）平安银行（平安）华夏银行（华夏）浙商银行（浙商）城市商业银行及农村商业银行 *（ 22家）北京银行上海银行江苏银行南京银行宁波银行杭州银行长沙银行贵阳银行成都银行郑州银行重庆银行青岛银行苏州银行西安银行重庆农商行青岛农商行紫金农商行常熟农商行无锡农商行苏州农商行江阴农商行张家港农商行*城农商行因地区差异显著 ， 本刊的分析将按地区进行分类 。 详情如下： 东南沿海 （ 12） ： 江苏银行 、 南京银行 、 宁波银行 、 上海银行 、 杭州农商行 、 苏州银行 、 苏州农商行 、 常熟农商行 、 无锡农商行 、 江阴农商行 、紫金农商行和张家港农商行； 环渤海 （ 3） ： 北京银行 、 青岛银行和青岛农商行； 西部 （ 5） ： 西安银行 、 成都银行 、 贵阳银行 、 重庆银行和重庆农商行； 中部 （ 2） ： 郑州银行和长沙银行 。目录综述 05一 经营表现 101. 净利润持续增长，但整体增速放缓2. 净资产收益率（ ROE）：持续下行3. 各类收入增速显著下滑二 资产组合 171. 总资产增速加快，贷款占比略升2. 信贷快速扩张，支持企业复工复产3. 不良额和不良率反弹，资产质量承压三 负债结构 261. 负债快速增长，结构稳定2. 存款增速加快四 资本管理 291. 大型商业银行资本充足率略有下降2. 股份制商业银行资本充足率稳定3. 城农商行需关注多渠道补充资本4 | 普华永道上市银行 2020年一季度业绩综述6 | 普华永道图 1：上市银行盈利情况概览（单位：亿元）图 2：上市银行营业收入结构新冠疫情的影响初步显现净利润增长放缓 ， 盈利指标略降2020年一季度 ， 37家中国上市银行实现净利润 4,968亿元 ， 同比增加 5.06%；增速与2019年同期 （ 7.49%） 相比略有放缓 。 为抗击新冠疫情和稳定实体经济 ， 各家上市银行均利用低成本市场资金加大信贷投放力度 ， 利润增长主要源自资产规模扩张和管理成本收入比的下降 。从盈利能力来看 ， 一季度各类上市银行的净资产收益率 （ ROE） 和总资产收益率（ ROA） 同比均略有下降 。净息差和净利差下行压力加大2020年一季度 ， 随着 贷款市场报价利率（ LPR） 改革深入 ， 以及市场流动性充裕使得资产端收益持续下行 ， 而负债端成本总体保持平稳 ， 导致 上市银行的净利差和净息差的压力越来越明显 。手续费及佣金收入增长放缓 、 占比略降2020年一季度 ， 受新冠疫情影响 ， 上市银行一方面减免与疫情相关的资金转账等手续费 ， 另外柜面现场业务 、 投行类业务等接触式业务的展业也遇到挑战 ， 导致它们的手续费及佣金收入增速普遍放缓 。 各类银行手续费及佣金收入占营业收入的比例都略有降低 。3,174 3,283 1,176 1,270 379 415 2019 Q1 2020 Q1城农商行股份制商业银行大型商业银行+9.61%+3.44%+7.97%4,9684,729 +5.06%66% 67% 61% 61% 66% 67%19% 19% 26% 25% 13% 12%15% 14% 12% 13% 21% 20%2019Q12020Q12019Q12020Q12019Q12020Q1大型商业银行 股份制商业银行 城农商行利息净收入 手续费及佣金净收入 其他非利息收入注：其他非利息收入包括投资收益 /损失 、 公允值变动 、 汇兑收益 /损失和其他业务收入等 。7银行业快讯 |图 3：上市银行资产负债增长情况图 4：上市银行总资产结构变化图 5：上市银行不良额及不良率变化（单位：万亿元）资产负债规模快速扩张2020年以来 ， 央行多措并举释放流动性 ，鼓励银行业在抗击疫情过程中积极提供信贷支持 。 在此背景下 ， 上市银行的各类资产加快增长 。 截止至 2020年 3月末 ， 这些银行的总资产和总负债分别较 2019年末增长5.51%和 5.57%。总资产结构维持稳定截止至 2020年 3月末 ， 上市银行的资产结构均维持稳定 。 各类银行均加大信贷投放力度 支持企业复工复产 ， 使得它们的贷款规模快速增长 ， 贷款在总资产结构中的占比均为最高 ， 其次是金融投资 。不良贷款压力上升新冠疫情对银行业的影响 ， 不仅体现在盈利增长放缓和净息差收窄 ， 也给资产质量带来了压力 。 截止至 2020年 3月末 ， 上市银行的不良贷款余额达 1.54万亿元 ， 较 2019年末增加近 900亿元 。 不良贷款率连续三个季度维持在 1.43%的水平 。疫情以来各家银行均对企业实施延期还本付息等政策 ， 加上一季度新增贷款规模庞大 ， 本轮信贷资产质量的风险仍有待暴露 ，未来银行可能会面临较大的不良贷款压力 ，需要加强相关风险的监督与防控 。1.40 1.41 1.421.451.541.48% 1.45% 1.43% 1.43% 1.43%2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1不良贷款额 不良率2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q1总资产（万亿元） 179.43 183.23 185.83 188.54 198.93环比增速 3.73% 2.12% 1.42% 1.46% 5.51%总负债（万亿元） 165.63 169.29 170.87 173.24 182.89环比增速 3.72% 2.21% 0.94% 1.38% 5.57%54% 54% 55% 55% 45% 45%27% 27% 30% 30% 40% 40%6% 7% 5% 5% 6% 5%10% 10% 7% 6% 7% 7%3% 3% 4% 4% 2% 3%2019Q42020Q12019Q42020Q12019Q42020Q1大型商业银行 股份制商业银行 城农商行客户贷款 金融投资 同业资产现金及存放央行 其他资产8 | 普华永道图 6：上市银行负债结构图 7：上市银行资本充足情况总负债结构稳定 ， 存款占比略升2020年一季度 ， 上市银行的总负债快速增长 ， 各类银行的负债结构均较为稳定 。受疫情的影响 ， 证券市场波动 ， 公司和居民存款需求增加 ， 上市银行的客户存款较2019年末增长 6.39%至 137.49万亿元 。 环比增速较 2019年一季度同期明显加快 。客户存款既是负债增长的主要驱动因素 ，结构上也是最主要的负债来源 。资本充足率略降2020年一季度 ， 上市银行加大信贷投放力度 ， 使得风险加权资产增长较快 。 这也导致它们的核心一级资本充足率和资本充足率与 2019年末相比均略有下降 。随着利润增长放缓 ， 各类上市银行在未来仍需发行各种资本工具补充资本 。11.16% 10.91% 11.18% 11.21% 11.18%11.89% 11.81% 12.39%12.44% 12.47%14.49% 14.55%15.12% 15.21% 15.09%2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1核心一级资本充足率 一级资本充足率资本充足率80% 80%64% 65% 65% 67%9% 10%18% 17% 13% 11%5% 4% 12% 11% 16% 16%2% 2% 4% 4% 4% 4%3% 3% 2% 3% 2% 2%2019Q42020Q12019Q42020Q12019Q42020Q1大型商业银行 股份制商业银行 城农商行客户存款 同业负债 应付债券 向央行借款 其他负债9银行业快讯 |2020年初爆发的新冠疫情 ， 给全球及中国经济带来了巨大的冲击 。 不过 ， 得益于疫情在中国逐渐受控 ， 加上扩张性财政和货币政策的效果开始显现 ， 3月份起中国各项经济数据都在持续改善 。经济衰退对于银行业一季度的影响 ， 已体现在了营业收入 、 净利润 、 资产质量和资本充足率等方面 。 展望未来 ， 尽管企业复工复产已基本到位 ， 各项 “ 新基建 ” 相关投资也在逐渐推进 ， 第二波疫情的不确定 、 全球经济衰退 、 逆全球化的趋势 ， 都将使经济全面恢复可能还要一段时间 。 换言之 ， U型复苏的机率大于 V型复苏 。 在此背景下 ， 银行业需要与实体经济风雨同舟 ， 共同应对艰难时局 。上市银行尤其需要关注以下方面的趋势 ， 做好相关的应对部署： 经济周期变化对于银行资产质量和盈利能力的影响： 受到疫情影响 ， 经济增长显著放缓 ， 企业违约 、 政府隐性债务 、 基建 、 消费贷款的风险将上升 ，估计到年底不良贷款和资产减值压力会更大；同时 ， 政府希望银行能减费让利 ， 支持实体经济 ， 将使得净利润维持低增长甚至进入 “ 零增长 ” 时代 。 在 “ 强监管 ” 的环境下 ， 严守监管合规的底线： 要关注年内 “ 理财新规 ”的过渡情况 ， 及其他金融产品 （ 如结构性存款 、 与国际大宗商品挂钩的衍生品等 ） 的产品设计 、 风险管控和消费者适当性 。 穿透和防范交叉金融风险防范 ：经济不确定时期 ， 更要关注各类金融风险的防范 ， 例如 中小型银行自身的信用风险及所持有非标投资的风险 、 LPR改革深入后的市场风险 （ 净息差和净利差收窄 ） 等 。 后疫情时代 ， 提升经营管理中客观判断和科学决策的能力： 新金融工具准则在疫情带来的不确定持续的情况下 ，如何调整预期信用损失减值计量模型和运用管理层叠加；信用风险持续暴露后如何拓宽不良贷款处置方式；盈利减少的环境下 ， 可持续的外部资本补充机制需要不断优化 。 管理新科技带来的冲击： 重点关注互联网贷款 、 网络攻击和信息安全等问题的潜在影响和防范 。全年 U型复苏可能性较大 ， 银行需与实体经济风雨同舟 ， 共克时艰一、经营表现