云游戏行业跟踪报告：从蓝图到落地，云游戏发展驶入快车道.pdf

请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 从蓝图到落地，云游戏发展驶入快车道 云游戏行业跟踪报告 2020 年 07 月 14 日 王建会 传媒互联网 分析师 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 信 达证 券 股份有 限 公司C I N D A SE CUR I T I ES C O . , L T D北 京市 西 城区闹 市 口 大 街 9 号 院1 号 楼 6 层 研究 开 发中心邮 编： 100031信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 邮编： 100031 从蓝图到落地，云游戏发展驶入快车道 2020 年 07 月 14 日 云游戏底层技术仍待升级，渠道百花齐放，内容需求旺盛。 我们更新了从 2019 年底至今云游戏行业产业链上的新变化，1）从云游戏关键的四大技术来看，高精度的 GPU 受制于成本，性价比才是关键； GPU 虚拟化将多用于云手游，物理机体验良好，但需要海量的闲臵设备算力支持；无线技术与 5G 正在大规模商用阶段，成熟后将有望拓展云游戏体验的场景；边缘计算节点建设 正当时。 总结来看， 云游戏 单用户成本降低的需求 仍在。 2）渠道端：从 2019 年云游戏掀起 浪潮后，入局者纷纷 加入，内容方、技术方、直播平台等均根据自身玩法推出特色云游戏平台。 3）内容端：游戏质量的需求提升带来游戏上云的强烈需求，原生云游戏初见端倪，玩法创新还在路上。 云游戏兴趣用户占近八成， 技术成熟后 云游戏平台成本有望降低，且 准硬核玩家 付费意愿随之提升 。 根据最新的调查数据显示，云游戏兴趣用户 占到近八成， 以年轻男性用户为主， 且有 15%的用户已经 在付费体验云游戏。我们进行了产业调研和走访，根据云游戏渗透率，得出中性条件下（假设渗透率为 30%）未来 5 年内云游戏的潜在用户规模有近 2 亿 ，参照目前的 ARPU 值水平，云游戏市场规模在百亿级别。此外，云游戏解放了终端硬件设备，拥有更多大型游戏的主机游戏潜力不容小觑 。付费方面， 虽然目前云游戏目标用户仍更多倾向于免费游戏，且付费水平还有待提高，但我们认为用户接受在 云游戏平台 付费 体验游戏是一个动态变化的过程，当云计算技术和网络技术的提高能够有效降低云游戏平台的搭建和运维成本，平台订阅费用有望降低。另一方面，平台运维稳 定后，技术打通真正能带来游戏体验的提升，准硬核玩家们将愿意为良好的游戏体验付出合理的费用。 云游戏产业布局仍以资本充裕、技术先进的大厂为主，落地节奏比预期更快 。 2019 年 5G 步入商用化后，云游戏的催化进度超市场预期，云游戏产业链各个环节、各种类型的公司纷纷布局云游戏产业， 我们发现 催化云游戏的快速落地主要依赖头部大公司的资本和技术投入。 我们对市场上拥有游戏业务并且布局云游戏产业链的公司进行最新情况的梳理，大致可以分为四种类型： 1） 内容型，以完美世界和三七互娱为代表，这类公司拥有精品游戏内容， 通过与华为、谷歌 等 拥有云算力的技术公司合作，现阶段先将已有游戏上云，后续有望继续研发原生云游戏，如完美世界的在研产品就包括原生云游戏诛仙 2； 2）技术型，以顺网科技 为代表，拥有网吧资源优势， 在边缘计算覆盖上能够 利用闲臵算力降本增效 ；3）综合型，以腾讯为代表， 由于其资本和技术优势，在 云游戏的 内容、云计算、服务平台等方面均有参与 。三大云游戏START、 Game Metrix 和腾讯即玩 皆是 基于腾讯 自有的腾讯 云研发， 其中 START 是对标谷歌 stadia 的针对主机游戏和端游上云的 ToC 云游戏平台，预计 2020 年上线； 4）直播平台，如 斗鱼和虎牙，云游戏 +直播，大大提升游戏分发效率。 投资建议： 云游戏进度超预期下， 各大头部游戏公司和互联网公司纷纷抢占先机，我们认为 头部游戏内容公司议价能力证券研究报告 行业研究 传媒互联网 行业 王建会 传媒互联网 行业分析师 执业编号： S1500519120001 联系电话： （ 010） 83326755 邮 箱： wangjianhuicindasc 王晓羽 研究助理 执业编号 ： S1500120070008 联系 电话： （ 010） 83326755 邮 箱： wangxiaoyu1cindasc 本期内容提要 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 有望增强， A 股优质游戏内容公司估值有望持续提升， 推荐完美世界、三七互娱、游族网络、顺网科技， 建议重点关注吉比特、掌趣科技等。 风险因素： 5G 技术落地不达预期；游戏行业 政策监管 变严 。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 目 录 云游戏产业链新观：技术、渠道、内容破局中 . 1 （一）技术层：四大核心技术发展现状 单用户成本降低势在必行 . 1 （二）渠道端 平台多样化，入局初期呈现百花齐放状态 . 6 （三）内容端 原生云游戏初见端倪，手柄成为云游戏必备设备 . 7 用户端：用户兴趣和付费意愿皆有提升 . 9 （一） 5 年内云游戏潜 在用户近 2 亿，以年轻男性用户为主 . 9 （二）用户消费行为：付费习惯逐步养成，订阅制将成为主流 . 11 高成本和高技术门槛下，布局云游戏的企业以头部大厂为主 . 13 （一）内容驱动型企业 . 14 （二）技术驱动型企业 . 17 （三） 综合型企业 . 18 （四）直播平台企业 . 19 风险因素 . 24 表 目 录 表 1：腾讯云、阿里云、华为云的云 GPU 服务器概况 . 1 表 2:Nvidia 某些 GPU 的参数与价格 . 2 表 3：云游戏两大流派的优缺点 . 3 表 4： Wi-Fi5、 Wi-Fi6 技术参数 . 3 表 5：三大运营商 5G 套餐资费标准 . 4 表 6：三大运营商 5G 建设计划 . 4 表 7：三大运营商 5G 建设计划 . 6 表 8： 5 年之内云游戏潜 在用户规模的敏感性测算 . 10 表 9：各大公司云游戏布局情况 . 13 表 10： 2020 年 PC 游戏储备 . 15 表 11：公司拟非公开发行项目及金额（单位：万元） . 16 表 12：顺网云边缘节点建设情况 . 18 表 13：腾讯三大云游 戏平台情况 . 19 图 目 录 图 1：云计算、边缘计算、雾计算的区别 . 5 图 2： NCG热血传奇直播云组队玩法 . 7 图 3： 2008-2019 年游戏用户规模变化（百万户） . 9 图 4：游戏用户对于云游戏接受程度调查 . 10 图 5：云游戏付费用户参与动机 . 10 图 6：云游戏兴趣用户的性别结构 . 11 图 7：云游戏兴趣用户的年龄结构 . 11 图 8：游戏行业 ARPU 值变化趋势 . 11 图 9：全球游戏收入来源中订阅收入占比逐年提升 . 11 图 10：云游戏兴趣用户付费方式倾向 . 12 图 11：云游戏兴趣用户月付费额度意愿 . 12 图 12：百亿以上市值上市游戏公司云游戏布局状况 . 13 图 13：百亿市值以下上市游戏公司云游戏布局状况 . 13 图 14：完美世界已发行游 戏自研比例 . 15 图 15：已发行游戏各硬件平台占比（截至 2020.4） . 15 图 16：旗舰级云游戏新神魔大陆在天翼云游戏平台首发上线 . 16 图 17：顺网云技术结构图 . 17 图 18：腾讯 START 对标谷歌 stadia 的 ToC 云游戏平台 . 19 图 19：斗鱼云游戏 PC 游戏界面 . 20 图 20：斗鱼云游戏手机游戏界面 . 20 图 21： YOWA 云游戏 PC 端界面 . 21 图 22： YOWA 云游戏手机端界面 . 21 图 23： YOWA 云游戏画面 . 22 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 1 云游戏产业链新观：技术、渠道、内容破局中 （一） 技术层： 四 大核心技术 发展现状 单用户成本降低势在必行 云游戏从 2019 年的入局想象，发展近一年，能否在 2020 年真正实现落地，我们在此从技术的角度去探讨。根据腾讯 研究院发布的云游戏发展与趋势报告中梳理的云游戏四 大核心技术为脉络，关注当前 云游戏能否真正实现落地，以及实现上的一些技术的瓶颈。 我们以国内云计算的三大巨头阿里、腾讯、华为为例，解读当前云游戏 IaaS 层的情况。 1、 超高精度 GPU 服务器 短期内性价比优先，长期关注技术研发进程 云游戏无论分成视频流还是指令流， 体验的核心在于是否能够在云端进行渲染处理 。因此对于超高精度的 GPU 服务器有着根本性的需求。 关注全球 GPU 龙头英伟达的技术来看， 英伟达即将推出的 Tesla A100 是世界上最为先进的 GPU， 但其主要用于自动驾驶系统场景 。 从当前云游戏的需求来看， 各大云计算厂商推出的 GPU 服务器还是以 Nvidia TESLA 系列为主。可以发现当前云计算服务商在 GPU 的选择上，能够满足用户需求的高性价比产品将会成为首选。 我们以国内主要的三大云计算服务商腾讯云、华为云和阿里云的云 GPU 服务器为例 （中心云对于 GPU 的运算与渲染精度要求较高） 。 腾讯云 GPU 主要是 GA2 和 GN7vw（ 渲染型）用于视频编码与云游戏相关的处理，其腾讯云 GPU 主要为腾讯游戏提供云游戏 IaaS 层的架构服务 ，腾讯游戏同时也与华为云进行技术合作。 华为云也与网易游戏、虎牙、 Cocos、 游族网络、三七互娱等头部公司进行云游戏服务解决方案的合作。 从以上三个云 GPU 服务器的性能来看，主要还是性价比较高的 Nvidia的 P4、 P100、 V100 以及特斯拉 T4 显卡， 企业在考虑 GPU 还是关注其性价比， 短期内使用更高性能的 GPU 可能性不大，长期 来看 英 伟达、 AMD 等 GPU 性能的提升将有望进一步满足更大精细度的 云 游戏画面渲染处理需求。 表 1：腾讯云、阿里云、华为云的云 GPU 服务器概况 型号 适用场景 GPU 腾讯云 GA2 非线性编辑、云游戏、图形工作站、云桌面等 AMD FirePro S7150 GN7vw（渲染型） 适用于 3D 渲染、视频编解码、 CAD 等。 Tesla T4 阿里云 GPU 计算型 gn6v 深度学习，例如图像分类、无人驾驶、语音识别等人工智能算法的训练以及推理应用 科学计算，例如计算流 体动力学、计算金融学、分子动力学、环境分析等 NVIDIA V100 GPU 可视化计算型 ga1 渲染，多媒体编解码 专业图形图像处理及其他服务器端 GPU 计算工作负载 AMD S1750 GPU 计算型 gn5 深度学习，如图像分类、无人驾驶、语音识别等人工智能算法的训练以及推理应用 科学计算，如计算流体动力学、计算金融学、分子动力NVIDIA P100 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 2 学、环境分析等 影视渲染、多媒体编解码及其他服务器端 GPU 计算工作负载 GPU 计算型 gn5i 深度学习推理应用 多媒体视频编解码 专业图形图像 处理及其他服务器端 GPU 计算工作负载 NVIDIA P4 华为云（ G 系列） G5 云桌面、图像渲染、 3D 可视化、重载图形设计。 NVIDIA V100 G3 云桌面、图像渲染、 4D 可视化、重载图形设计。 NVIDIA M60(GPU 直通化） G1 云桌面、图像渲染、 5D 可视化、重载图形设计。 NVIDIA M61(GPU 虚拟） 资料来源：腾讯云、阿里云、华为云、信达证券研发中心 表 2:Nvidia 某些 GPU 的参数与价格 架构 显存 GB 显存带宽 Gbps 功耗 W 价格 Tesla P4 Pascal 8 192 50/75 16966 Tesla P40 Pascal 24 346 250 49299 Tesla P100 Pascal 12/16 720/540 250 48566 Tesla V100 - 32/16 900 250 68866（ 32G） Nvidia A100 - 40 155 250 - Nvidia T4 - 16 320 70 18966 资料来源： Nvidia、京东、信达证券研发中心 2、 虚拟化技术 轻度游戏适用 vGPU， 物理机流派体验良好 云平台需要为每一个用户提供独立的云渲染节点，单个 GPU 单独提供给一个用户将造成成本的浪费， GPU 虚拟化（ vGPU）来降低服务器成本 是必要的。 显卡 是游戏图形处理的关键。 虚拟 机系统中的图形处理方式有三种：一种是采用虚拟显卡的方式，二是 采用物理显卡，三 是采用 GPU 虚拟化 。 当前云游戏主要分为虚拟机流派和物理机流派。 1） vGPU 就是将显卡进行切片，并将这些显卡时间片分配给虚拟机使用的过程。由于支持显卡虚拟化的显卡一般可以根据需要切分成不同的规格的时间片，因此可以分配给多台虚拟机使用。 云 端的显卡根据上文可以知道，多采用特斯拉 T4、 NvidiaP100 等价格高昂的专业级显卡，若单个供应一台设备使用成本较高 。 vGPU将根据用户需求，对资源进行动态调配，但是在调配过程中会存在一定的损耗，也会产生额外的调度时延，那么对于低时延需求（ FPS 等）类型的游戏将存在一定的影响，主机 /单机游戏上云采用这种技术将对体验有所影响， 但对于要求较低的游戏或者一般手游来说 vGPU 有望成为主流的技术手段。 当前的 vGPU 解决方案主要有英伟达的 GRID、 AMD 的 MxGPU、 Intel的 GVT-g， 腾讯、华为等纷纷采用虚拟机 切片的方式， 可以看出腾讯以及华为云支持下的云游戏平台主要是以手游试玩为首发玩法； 2） 物理机流派： 由每个家庭 PC 和 家用游戏 显卡组成云渲染主机，由业务管理器（即无盘系统）去调配硬件资源，云渲染主机不需要外存即可运行，部署成本低。同时无盘系统对操作系统进行统一管理，提升管理效率， 主要采取这种模式请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 3 的是顺网科技。 这种方式需要有足够充分的闲臵主机作为可调用的虚拟主机。该种模式对显卡要求较低，一般家用消费级显卡即可。 表 3：云游戏两大流派的优缺点 虚拟机 物理机 云端资源 服务 器 +专业显卡 PC+家用游戏显卡 资源分配 虚拟化分配。 1 个服务器对多个用户 1 对 1 分配 优势 资源分配灵活；专业显卡在工艺、可靠性、噪音等除满足企业级应用要求 家用游戏显卡对游戏驱动的始配更好 劣势 硬件成本较高；虚拟化资源调用的时延更大，导致云游戏的端到端的时延偏大 资源分配不够灵活；家用游戏显卡放到机房中可能存在授权风险；可靠性不急专业显卡 资料来源： 顺网、华为 iLab云游戏白皮书 ，信达证券研发中心 3、 高速宽带网络 /光纤或 5G 通信技术的升级 无线技术商用与 5G 商用 高速宽带网络将是 PC 端、家庭大屏端的主要宽带， Wi-Fi6 技术的成熟将有望使得云游戏的应用场景更加便携。 对于 PC 端、机顶盒等终端，千兆的光纤网将能够实现云游戏的要求 。 但是经历移动互联网的时代发展，无线便捷的游戏体验才更适合用户习惯。对于没有网口的低配臵笔记本、手机、平板电脑， Wi-Fi 的技术支撑是关键。 当前家庭多用的是 WiFi5，频段一般在2.4GHz 和 5GHz， 一般同时支持两大频段。 5GHz 能够提供更大的频段和信道，但是在高频段仍然会受到周围信号的干扰。从技术参数来看， Wi-Fi5 的时延在 30ms 左右， Wi-Fi6 的技术下网 络时延仅在 10ms 以内，可以更好的带来云游戏的体验。因此 WiFi6 技术的成熟与商用，将成为提升云游戏体验的关键。 表 4： Wi-Fi5、 Wi-Fi6 技术参数 Wi-Fi5 Wi-Fi6 旧命名方式 802.11ac 802.12ax 发布时间 2013 Wave1 2015 Wave2 2018 信道 20/40/80/160MHz 20/40/80/161MHz 最高调制 256QAM 1024QAM 带宽 2.5Gbps 9.6Gbps 时延 30ms 10ms 资料来源：顺网、华为 iLab云游戏白皮书、信达证券研发中心 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 4 5G 通信技术的提升是云手游主要的应用场景 ， 但是由于 5G 当前的流量费用较高，对于用户来说难以承受， 因此，手游云化更倾向于直播体验，云游戏试玩等场景。 根据 三大运营商的流量套餐 最新统计，年内三大运营商在 5G 资费方面均有下调的动作。但短期内，高昂的流量费用将成为云游戏 /云手游深度发展缓慢的主要因素。根据玩家体验数据， Stadia 平台上 荒野大镖客 2在 1080p、 60fps 下串流云玩时，每分钟需传输 119MB 的数据，一小时需 7.14GB。逆水寒云游戏版画质调到最低，我们发现 10 分钟的体验时间即耗费 500M 的流量 。 按照三大运营商对 5G 建设进度的估计， 2020Q4 开始 行业应用慢慢的落地， 开始 分摊 5G 组网和维护的成本， 应用需求的提升会带来 个人用户的 5G 资费真正的下降。 我们 预计今年年内 5G 流量资费大幅度下行的可能性较小，云手游试玩将成为手游上云在 2020 年的主要表现形式。 表 5：三大运营商 5G 套餐资费标准 运营商 价格 流量数 折扣价（北京地区） 运营商 价格 流量数 运营商 价格 流量数 中国移动 109 元 20GB 79 元 中国联通 128 元 30G 中国电信 129 元 30G 128 元 30GB 88 元 198 元 60G 169 元 40G 158 元 40GB 108 元 298 元 100G 199 元 60G 198 元 60GB 138 元 398 元 150G 239 元 80G 238 元 80GB 598 元 300G 299 元 100G 298 元 100GB 399 元 150G 398 元 150GB 599 元 300G 资料来源：中国移动、 中国电信、中国联通网上服务厅、信达证券研发中心 2020 年，三大运营商的 5G 建设 进度将加快。 根据亚太 MVNO 产业联盟统计， 2020 年三大运营商合计投入 1803 亿元于 5G建设，共建设 50 万个 5G 基站（考虑三大运营商合建），预计 2020 年底 5G 信号将覆盖全国所有地市级以上城市，其中中国电信和中国联通 均提出了公有云 +MEC（ 边缘云）建设的计划。 表 6：三大运营商 5G 建设计划 运营商 5G 资本开支 5G 基站数量 5G 覆盖范围 5G 部署方式 中国移动 1000 亿元 25 万 个 覆盖全国所有地市级（含）以上城市 加快向 SA 演进，坚持云网以提发展 中国电信 453 亿元 25 万个 覆盖全国所有地市级（含）以上城市 5GSA 商用能力处于行业领先地位， 5G+公有云 +MEC 融合最大化 5G 技术价值 中国联通 350 亿元 25 万个 覆盖全国所有地市级（含）以上城市 年中商用 5G SA 网络，推进“云网边端业”高度协同 资料来源：亚太 MVNO 产业联盟、信达证券研发中心 4、 边缘计算 /雾计算 中心云天生的集约型特性决定了对于低时延的应用场景难以实现，将算力分至下游的 边缘计算 /雾计算是最佳的解 决方案。 边缘节点的密集程度决定了时延，时延决定了体验。 国内在云游戏的底层计算 基础 上分为两类，一类是以腾讯、华为、阿里云等中心云计算能力强势的公司，其均采用中心云 +边缘计算节点的解决方案。另一类是以顺网科技 、盛天网络为主的以网吧机请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 5 器为计算节点的，类似雾计算的架构。 边缘计算与雾计算的差别在于边缘计算的数据处理更靠近数据源，而雾计算的数据处理是在距离数据源附近的当地微型机房， 节点的建设密度与服务距离成为游戏体验的重点。 图 1：云计算、边缘计算、雾计算的区别 资料来源： CSDN 当前各大云计算厂商和运营商都在 推进 建立边缘云的计划 。 以云计算厂商为例，华为云 发布智能边缘平台 IEF，预计在 2020年实现 80%的省份边缘计算节点全覆盖； 阿里云 明确将战略布局边缘计算，未来的核心战略是“云 +边 +端”三位一体的计算模式，并推出边缘计算产品 Link Edge； 腾讯云 在边缘计算上采取了“ CDN+云”的路线，已经在视频直播、游戏 等大场景上进行落地 ， 2018 年开始尝试与国家电网合作， 利用后者的变电站部署边缘计算节点 ； 金山云 联合小米发布了“ 1KM 边缘计算”解决方案，以云 +亿级终端模式抢先占领云 +边缘赛道 。 运营商方面， 中国移动 实施的 5G 边缘计算应用试点项目也超过了 70个。 中国联通 的 MEC 建设是发展 5G、 2B/2C 高价值业务 的重要战略，也是构建“云、管、端、边、业”一体化服务能力的关键， 提出了未来可能要构建 1000 个边缘节点 。 边缘节点的深入覆盖 打通了云游戏由“云”到“端”最后一公里的体验。 边缘节点的建设面临高额的资本开支， 从四大技术核心的解决方案来看，大多数云计算厂商在云游戏的 体验 仍有待加强，成本依旧是困扰云游戏当前大规模落地的关键因素。 1） 从当前云游戏的流化技术来看，游戏流量消耗较大，用户端体验成 本高； 2）对于云计算服务厂商来说，如何平衡中心云建设与边缘云节点建设的预算是关键，边缘云建设需要具备一定的密度，在硬件设备上主要以英伟达的企业级商请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 6 用显卡，价格较为高昂，考虑到场地的租赁费用，前期企业需要面临较高的硬件投资成本； 3）服务器并发密度较低，单用户付费短期内依然难以覆盖 厂商面临的成本。 （二） 渠道 端 平台多样化，入局初期呈现百花齐放状态 平台价值不言而喻，一直是围绕互联网发展的重要环节。 3G 时代百度作为搜索引擎平台成为重要的流量入口，爱奇艺凭借百度的流量优势成功弯道超车， 4G 的移动互联网时代微信流 量价值凸显，腾讯游戏聚合平台业表现优异。 渠道为王一直是互联网初期攻城略地的法宝。 云游戏作为 5G 时代杀手级应用 ，初创企业抢滩热潮涌动。 2019 年仅有腾讯 START 推出内部测试，达龙云游戏、格来云游戏等等开始试水，云游戏还仅是一个概念上的产品，从 19 年末 开始，游戏内容厂商、技术厂商、运营商以及以直播为主的泛娱乐厂商开始进驻云游戏领域。 反映出了以下几点： 1）已有游戏上云难度较小， 关键在于游戏体验为核心的底层通信技术与解决方案的提供，只要能够提供满足用户的解决方案，有机会获得第一批行业野蛮生长的红利； 2）游戏厂商 对云游戏存在刚性需求， 游戏质量 的提升带来内容量的提升，大包体的游戏使得一般玩家望而却步，云游戏的流媒体化将游戏推广变得更加便捷，增大游戏用户的触达率； 3） 从付费来看，会员制、订阅制成为主要的付费模式，付费习惯已经培养到位，但能否覆盖成本才是厂商盈利的关键。 表 7：三大运营商 5G 建设计划 序号 平台 公司 上线平台 价格 上线游戏类型 1 格来云游戏 动视云科技 Windows、 Mac、 IOS+定制终端、安卓 普通 9 元 /月， VIP18 元 /月 2 STRAT 腾讯 Windows、 Mac、 IOS、安卓、 TV - 3 腾讯即玩 腾讯 IOS、安卓 - 手游；端游 4 达龙云游戏 达龙信息 Windows、 Mac、 IOS、安卓、 TV 会员：标配 3 元 /小时；高配 5 元 /小时 5 咪咕快游 咪咕互娱 Windows、安卓、 TV 5 元 /月（ 20 小时）； 10 元 /月（ 40 小时） 6 极云 极云网络 Windows、 IOS、安卓、 TV 非会员 5 元 /小时；会员 3 元 /小时 7 网易云游戏 网易 Windows、 IOS、安卓 15.9 元 /月；端游 3 元 /小时 手游；端游 8 顺网云 游戏 顺网科技 Windows、 IOS、安卓、 TV 端游；主机 9 胖鱼 云格致力 Windows、 IOS、安卓 12.9 元 /日 10 菜鸡游戏 点云科技 Windows、 IOS、安卓 - 11 随乐游 盛天网络 Windows、安卓 - 手游；端游 12 叨鱼 盛趣网络 Windows、 IOS、安卓 - 手游；端游 13 虎牙云游戏 虎牙 Windows、 IOS、安卓 - 手游；端游 14 斗鱼云游戏 斗鱼 Windows、 IOS、安卓 - 手游；端游 15 沃家云游 中国联通 Windows、安卓 会员 10 元 /月； 2 元 /小时 手游；端游；主机 16 天翼云游戏 中国电信 Windows、安卓 手游；端游；主机