天府新区写字楼专题研究：在写字楼的赛道上天府新区能否后发制人.pdf

天府新区 _写字楼专题研究在写字楼的赛道上天府新区能否后发制人高力专题 写字楼 &投资 | 研究部 | 成都 | 2019年 9月张潇嘉高级经理 | 研究部 | 华西区+(8628) 8658 6288donna.zhangcolliers2高力专题 写字楼 &投资 | 研究部 | 成都 | 2019年 9月在写字楼这条赛道上天府新区能否后发制人，青出于蓝？ 近期市场对于天府新区发展前景的问询不断升温。作为四川省下辖的副省级新区，也是全国第十一个国家级新区，天府新区的发展进程可谓备受瞩目，许多开发商，潜在市场投资人都期望能够探索出一条适合天府新区的发展之路，为其未来的决策提供支撑。对此高力国际作为商业地产市场专业的咨询及代理服务机构，对于新区发展，我们也有一些自己的观点想要与大家分享，从术业专攻的角度，本文主要聚焦写字楼办公市场，从新区楼宇经济发展路径，以及办公需求特征入手，希望能为投资人，开发商等市场感兴趣的读者提供一些不同的解题思路。 由于篇幅限制，本文对天府新区的区位以及交通条件就不做过多赘述。一求同存异的新区发展之路（天府新区 & 高新区）回顾新区发展之路，几乎都有学习借鉴，取长补短，吸取其他地区成功经验的经历，因此在各地的新区规划中都能看到一些相似的痕迹。高力国际在梳理天府新区时，就将近水楼台的成都高新区的成长经历作为参照物之一，有助于读者更好地理解天府新区求同存异的新区发展之路。首先从两个新区的早期的规划布局入手，可以发现不少相似点。那么天府新区是否正在复写高新区的商务，产业，楼宇经济路径呢？要回答这个问题，首先我们要明白，已进入成熟发展阶段的成都高新区在过去 15年的时间里，都经历了怎样的历史阶段，而这一发展路径是否值得学习借鉴？这有助于我们理解天府新区的相似性以及不同之处。大多数新区都是“无中生有”，这是一个无比艰难的过程，要从零开始创造出产业聚集，楼宇经济，实属不易。因此透过高新区的发展历程，我们所看到的是一条相对成熟，可借鉴的新区开发思路，简单的概括的话则可表述为：如果我们从高新区现有的办公企业的行业分类来看的话，可以观察到较为明显的产业聚集特征。这些都离不开高新区发展第一阶段和第二阶段的头部企业带动效应，而这一阶段的招商引资重担几乎由新区政府以及省市级政府一肩挑起。首先位于高新区核心位置的天府软件园作为首批国家软件产业基地之一 ，其早期的落户企业，对于地区的经济贡献非同一般，也是新区后期产业集聚的木之本，水之源。天府软件园核心区自2005年正式投入运营以来，已经吸引了包括 IBM、 SAP、 EMC、飞利浦、西门子、 Dell、 Wipro、 NCS、 Garmin、阿里巴巴、腾讯等大量国内外知名电子科技企业落户。同时逐步形成了以软件服务外包、软件产品研发、通信技术、数字娱乐、移动互联网的产业生态体系。天府软件园内大量成熟且高质量的软件服务和研发企业，成为了吸引行业产业链企业向此聚集的磁石，也使得成都高新区成为最受 TMT行业企业青睐的办公地。第一阶段第二阶段第三阶段 以“天府软件园”的众多科技，软件 500强企业为先锋和基石，带动同行业和产业链企业聚集。 以政府单位 , 央国企自用办公楼宇为中坚力量，政府以及国企职能机构的搬迁带动下属企业，关联企业的办公地点的转移，同时成为后期市场化租赁企业选址的重点考量因素。 以市场化写字楼项目为羽翼，承接产业聚集而来的搬迁以及新设立的企业办公需求。新区发展路径回顾3高力专题 写字楼 &投资 | 研究部 | 成都 | 2019年 9月截至 2019年上半年， 在高新区优质写字楼内， 33%的入驻企业为科技新媒体企业（ TMT），这一数字远高于成都其他写字楼商圈， 而TMT企业在高新区的高度聚集 似乎也在天府 软件园这个车头的带领下顺理成章，水到渠成。正如我们在图表中所看到的，天府软件园内有 74%的 TMT企业为软件开发以及信息服务类企业，而进驻高新区优质写字楼的 TMT企业中也有超过七成为同类型企业，由此可见一斑。此外，第二阶段的央国企办公转移也是新区发展不容忽视的一股力量。国有企业办公职能的迁入，可以提振投资人，开发商对新区的信心。同时国有企业对于其上下游企业，关联企业的带动作用也较刚性，相较市场自主形成的产业集聚更加迅速。812435679102011131214151617181921高新区金融城商圈编号 项目名001 成都海关002 成都市市委 /市政协003 成都市规划馆004 成都市市级机关第六办公区005 成都市市级机关第三办公区006 成都市市级机关第四办公区007 成都市政府008 四川投资大厦009 交易所大厦010 三峡大厦011 中国联通四川省分公司012 中国华电四川分公司013 中国建筑西南设计院014 国家电网四川省电力公司015 四川电力设计咨询公司016 中国石油西南油气田科技大厦017 盈创动力科技金融大厦018 高新国际广场019 拉德方斯广场020 特拉克斯国际广场021 高新孵化园成都高新区商务办公项目分布图（截至 2011年末）0000 政府职能机构国有企业开发项目数据来源：高力国际研究部00 政府主导产业园00 市场化租售项目（至 2011年末）M ap s our ce: M apbox4高力专题 写字楼 &投资 | 研究部 | 成都 | 2019年 9月成都高新区商务办公项目分布图（截至 2019年第二季度）编号 项目名001 成都海关002 成都市市委 /市政协003 成都市规划馆004 成都市市级机关第六办公区005 成都市市级机关第三办公区006 成都市市级机关第四办公区007 成都市政府008 四川投资大厦009 交易所大厦010 三峡大厦011 中国联通四川省分公司012 中国华电四川分公司013 中国建筑西南设计院014 国家电网四川省电力公司015 四川电力设计咨询公司016 中国石油西南油气田科技大厦017 盈创动力科技金融大厦018 高新国际广场019 拉德方斯广场020 特拉克斯国际广场021 高新孵化园000000 政府职能机构国有企业开发项目政府主导产业园00 市场化租售项目（至 2011年末）市场化租售项目（至 2019年第二季度）812435679102011131214151617181921高新区金融城商圈数据来源：高力国际研究部 M ap s our ce: M apbox5高力专题 写字楼 &投资 | 研究部 | 成都 | 2019年 9月成都高新区商务办公项目分布图（截至 2011年末）编号 项目名022 成都地铁大厦023 中国石化西南科研办公基地024 中国水电大厦025 天府软件园 A026 天府软件园 B027 天府软件园 C028 天府软件园 D029 天府软件园 E030 天府软件园 F031 天府软件园 G032 香年广场033 中国石油工程建设西南分公司034 中国移动035 四川烟草兴业大厦000000国有企业开发项目市场化租售项目（至 2011年末）政府主导产业园242223 252627 2829303132 3334高新区大源商圈数据来源：高力国际研究部 M ap s our ce: M apbox356高力专题 写字楼 &投资 | 研究部 | 成都 | 2019年 9月成都高新区商务办公项目分布图（截至 2019年第二季度）0000 市场化租售项目（至 2011年末）国有企业开发项目2223 252627 2829303132 332434市场化租售项目（至 2019年第二季度）00 政府主导产业园高新区大源商圈数据来源：高力国际研究部 M ap s our ce: M apbox35编号 项目名022 成都地铁大厦023 中国石化西南科研办公基地024 中国水电大厦025 天府软件园 A026 天府软件园 B027 天府软件园 C028 天府软件园 D029 天府软件园 E030 天府软件园 F031 天府软件园 G032 香年广场033 中国石油工程建设西南分公司034 中国移动035 四川烟草兴业大厦7高力专题 写字楼 &投资 | 研究部 | 成都 | 2019年 9月有了前两个阶段的铺垫，市场化的商业办公项目才能顺利在新区生存，成为新区的羽翼，承接产业聚集效应而搬迁以及新设立的企业办公需求。 这里从高新区的前五大办公需求行业，不难还原一个写字楼办公需求的行业特征。首先以软件，信息技术服务为首的 TMT行业在行业领军企业的带动下，纷纷向天府软件园周边聚集，高新区成为了其相关产业链企业以及业务拓展的核心地区。其次，房地产建筑工程相关企业，其在高新区聚集，主要源于过去高新区以及现在的天府新区不断产生的大量地产开发，建筑设计，工程外包的业务需求（这一情况我们也在如今的天府新区租户中再次得到印证）。此外，随着高新区入驻企业数量与规模的快速增长，一批服务于公司经营活动的人力资源，会计，律所，广告传媒的专业服务类企业也随之向高新区转移。此外能源化工企业的较高办公需求比例也反应了国有企业的入驻对于相关行业的带动力。截至 2019年第二季度，成都高新区市场化写字楼项目，总存量接近 500万平方米，整体入住率达到 90%，同时平均租金较 2014年增长超过 50%。已基本步入新区的成熟阶段，但一个难以忽略的事实是高新区用了近 15年的时间方才达成这一产业和企业的有效集聚。成都高新区天府软件园优质租户一览数据来源：天府软件园官网，高力国际研究部8高力专题 写字楼 &投资 | 研究部 | 成都 | 2019年 9月成都天府软件园 & 高新区优质写字楼（不含天府软件园和国有企业办公项目）租户构成科技新媒体专业服务16%房地产及建筑 16%传统金融6%零售商贸6%高新区优质写字楼入驻企业行业构成（按企业数量统计）科技新媒体 专业服务 房地产及建筑 传统金融零售商贸 消费服务 能源化工 制造业其他 非传统金融 医药 交通物流公共组织机构33%传媒14%电子及通信设备14%软件及信息技术成都 高新区 科技新媒体细分行业统计（按企业数量）72%传媒 , 5%电子及通信设备 , 21%软件及信息技术成都天府软件园科技新媒体细分行业统计（按企业数量）四川本地70%内资28%外资2%高新区优质写字楼 入驻企业来源（ 按企业数量统计 ）*注：企业统计范围不包含孵化器及联合办公内企业数据来源：高力国际研究部科技新媒体专业服务 , 4%传统金融 , 2%其他 , 6%成都天府软件园租户行业分类（按企业数量）88%74%9高力专题 写字楼 &投资 | 研究部 | 成都 | 2019年 9月二 . 立足当下，展望未来 写字楼市场机遇与挑战并存新一轮规划浮出水面，总部办公特征更为明显时间回到当下， 2019年 6月，伴随着天府中央商务区总部基地项目集中签约仪式和天府中央商务区基础设施综合配套项目开工仪式举行，一个名词更清晰的进入了我们的视野 “天府中央商务区”，早在2014年，天府新区的规划中就明确提出了“兴隆湖科学城”以及“秦皇寺中央商务区”两个核心板块的建设规划。而到2018年下半年，新一轮的天府新区规划方案浮出水面。在这一版规划中，官方将天府新区的核心发展区划分为三个板块（天府中央商务区，成都科学城以及天府文创城）（详见右图），而以商务办公为基础的楼宇经济发展则主要集中于天府中央商务区和科学城板块。其中天府中央商务区聚集了最多数量的商务办公楼宇，此外兴隆湖科学城在大量产业办公物业之外，也分布着少量市场化商务办公项目。本文将重点关注位于天府中央商务区核心位置的总部经济区和兴隆湖科学城的商务楼宇，高力国际希望从市场供需入手，展望一个真实且较为合理的天府新区楼宇经济发展路径。天府中央商务区天府文创城科学城规划面积 28.6平方公里，布局 总部经济 、会展博览、宜居活力三大板块。核心区规划面积 8.5平方公里73平方公里起步区规划布局新经济和人工智能 产业园 、数字经济和 5G产业园、重大科学基础设施园区、军民融合产业园、高端商贸经济产业园等 6大产业社区。天府文创城总规划面积约60平方公里（其中城市建设区 25平方公里），天府文创城以影视传媒、文博旅游等产业为主导，规划6个文创组团、 2个主题旅游组团数据来源：天府新区官网，高力国际研究部天府新区三大核心开发板块M ap s our ce: M apbox10高力专题 写字楼 &投资 | 研究部 | 成都 | 2019年 9月成都高新区 &天府新区前期核心区规划金融城 &大源商务中心市行政单位早期规划用地世纪城新国际会展中心天府软件园天府中央商务区省行政单位早期规划用地中国西部国际博览城天府菁蓉中心 &科学城核心商务办公区政府行政预留地国际会展区产业园区数据来源：高力国际研究部M ap s our ce: M apbox高新区 天府新区