2020-2021工业软件行业研究报告.pptx

,4,2020-2021工业软件行业研究报告,核心观点,行业空间广阔，市场需求旺盛，大水养大鱼，为国内工业软件企业提供广阔发展空间。工业软件大致可分为设计研发、信息管理、生产控制管理、工业嵌入式软件和工业集成平台五大类。2019年国内市场规模约2000亿元，未来几年增速维持约16%，达全球市场增速的三倍以上。国内工业软件渗透率较低，CAM、MES、CRM等仅为20%左右，PLM等产品渗透率不足20%。随着国内 工业发展，渗透率有望进一步提升。广阔的行业空间给予国内工业软件企业宽广的发展舞台。三大因素叠加，国内工业软件行业迎来新发展期。首先，工业升级释放信息化及智能化需求。 其次，政策利好不断，刺激行业加速发展。我国提出“中国制造2025”大政方针，多部门颁布 智能制造发展政策。另外，技术封锁加剧，加速国产替代进程。除华为受限制外，2020年6月 哈工大和哈工程被禁用数学基础软件Matlab。技术封锁有望加速国内工业软件替代进展。沿着“国产替代” 和“技术演变” 两条主线寻找投资机会。国内工业软件企业逐步发展成 熟，部分产品可以满足中低端需求以及中小企业需求。2018年国内中小型企业工业软件市场规 模达804亿元，这为国产替代提供广阔发展空间。工业互联网平台，云原生平台等新赛道的兴 起。新形势下，国内工业软件企业可以利用本土优势把握新机遇。,工业软件市场规模大，细分领域多， 已孕育多家全球科技巨头,1,他山之石：达索从单一部门发展成 为千亿市值企业,2,多因素叠加，国内工业软件行业迎 来新发展期,3,沿着国产替代和技术演变两条主线 寻找投资机会,4,投资建议与风险提示,5,目录,C O N T E N T S,4,工业软件市场规模大，细分领域多，已孕,育多家全球科技巨头,1,一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头,工业软件是服务企业“规划、设计、生产、销售、服务”全流程的产品工业软件本质是将工业知识软件化，将企业在产品的规划、设计、生产、销售、服务等 核心流程中的经验积淀融合在软件系统中，用以提升企业全流程的工作效率。工业软件研发设计过程就是将工业知识进行数学建模通过测试验证后得到软件模块。工业软件本质是将工业知识软件化,一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头,工业软件种类多样化，根据不同使用场景可以分为不同功能应用的产品以产品全生命周期的过程来看，不同产品满足不同环节中的需求，比如产品设计与工艺 设计环节使用CAD和CAE，生产制造环节使用MES系统，销售服务环节使用CRM，管理产品 全生命周期使用PLM。产品全生命周期中的工业软件产业链,数字化仿真(泛CAE),数字化设计(泛CAD),数字化工艺制造（泛CAM）,仿真分析,拓扑优化,分析流程标准化,设计规范化,设计自动化,设计审核,面向需求、基于 系统工程的 创新设计,设计的工艺性审核,制造工艺规划与仿真,安装、维修工艺仿真,3D车间作业指导,CAE验证,设计迭代,工艺验证,设计更改,协同设计过程管理,产品数字化 协同研发 应用层,协同管理层,企业级PLM平台,质量管理,项目管理,需求管理与跟踪,工艺规划过程管理,协同仿真过程管理,PDM产品数据版本与流程,ERP,MES,SRM,CRM,CAPP,主数据集成 BOM集成PO集成,WI集成,AML集成图纸发放集成,需求管理集成产品版本规划集成,工艺规范集成EBOM集成 图纸集成,信息管理及生产执行层,各产品之间相互联系与配合，构成工业软件产品生态体系,一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头,设计研发类,包括PLM(产品生命周期管理)、PDM(产品数据管理)、数字 化设计/仿真/制造、电子设计（EDA）、建筑信息模型（BIM）等,达索系统、西门子、PTC、神舟 软件、广联达、Synopsys、Cadence等,信息管理类,企业资源管理（ERP）、设备运维管理系统（FM）、客户关 系管理系统（CRM）、供应链管理系统（SCM）、人力资源 管理系统（HRM）等,用友、SAP、Oracle、东软、浙 江大华、浪潮、金蝶等,生产管理类,制造执行系统（MES）、分布式控制系统（DCS）、数据采 集与监控系统（SCADA）、能量管理系统（EMS）等,西门子、国电南瑞、宝信软件、GE、Honeywell、ABB、Schneider等,工业嵌入式软件,工业通信、数控设备系统、能源电子、工业机器人系统、 汽车电子系统等,华为、西门子、国电南瑞、ABB、 中兴、海尔、中车时代等,工业集成平台类,工业互联网平台、CPS平台、IOT平台,海尔、美的、赛意信息、德风科 技等,一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头,工业软件整体可分为五大类，涉及几十个细分门类，不同企业参与不同环节软件分类产品细分代表厂家,图纸制图,二维工程制图（2D CAD）,三维设计建模（3D CAD）,基于多专业协同设计（VPLM）设计/分析/制造系统（CAD/CAE/CAM）,基于产品生命周期管理（PLM）,一、工业软件市场规模大，细分领域多设计研发类,设计研发类产品涵盖2D&3D、仿真、工艺制造、协同管理等细分门类设计环节发展历程：图纸制图二维工程制图三维设计建模-基于CAD/CAE/CAM的软件 系统协同基于产品数据的多专业协同设计基于产品全生命周期（PLM）的协同平台全程所有环节的主要包括航空航天、船舶、汽车、轨道客车等高端制造业，大部分企业还是从二维转三维过程中。设计研发环节发展历程,机械领域3D设计,建筑行业2D设计,CAD：产品实现数字化设计，在不同领域拥有专业化产品CAD是基于计算机技术对产品进行设计的软件系统，包含2D和3D两大门类。不同细分领域拥有专业化的产品，比如建筑行业2D设计主要使用AutoCAD，机械设备3D设计主要使用SolidWorks。,一、工业软件市场规模大，细分领域多设计研发类CAD,一、工业软件市场规模大，细分领域多设计研发类CAE,CAE：在设计研发的中端环节提供数字化仿真验证CAE（数字化仿真）是基于计算机技术对产品进行有限元分析。分析方向包括结构强度分析、流体分析、电磁分析等；在分析管理方面，后续加入分析流程标准化和拓扑优化，比如达索最新产品可实现无网格划分直接进行边界条件定义和后续优化。机械应力分布分析管道流线分析,几何模型建模/导入,前处理,分析&计算,几何约束,载荷,材料参数,后处理,一、工业软件市场规模大，细分领域多设计研发类CAE,CAE：在设计研发的中端环节提供仿真验证场景有限元法的主要对象是零件级，包括结构刚度、强度分析、非线性和热场计算等内容。仿真技术的主要对象是分系统或系统，包括虚拟样机、流场计算和电磁场计算等内容。优化设计的主要对象是结构设计参数。有限元分析基本流程,自 动 化程度,3D作业指令,3D维护、培训技术方案,3D产品质量控制3D工厂布局、生产线设计,3D生产计划( 产品、进度、资源)3D工艺资源(设备、工装、刀量具),3D总工艺计划，工艺审查、,产 品 生 产,生产车间,产 品 设计,产品研发部门,工艺 规 划,2030%,2030%,4060%,项目的实施周期中，约有40%-60%的时间都消耗到生产准备阶段，主要的工作是生产工艺过程的设计规划。在产品研发部门，基本上实现了3D CAD产品设计；生产现场大量采用自动化设备（现场总线、PLC）。但是，在生产规划部门（时间消耗最长的部门)的设计手段却最为落后。数字化制造系统定位在提升工艺设计部门的核心能力、弥合制造鸿沟。,一、工业软件市场规模大，细分领域多设计研发类CAM,CAM：数字化制造平台解决产品研发与生产车间的工艺信息化落后的鸿沟,一、工业软件市场规模大，细分领域多设计研发类CAM,CAM：产品功能涵盖从产品设计端导入到3D工艺说明输出产品工艺制造设计软件以PPR流程（产品输入-产品工艺设计-产品资料管理）为核心，旨在 解决制造什么产品，使用什么资源，基于什么流程进行生产三个问题。CAM可实现从产品设计端导入生产布局规划机器人仿真 3D工艺说明输出等环节覆盖。CAM数字化制造解决方案,一、工业软件市场规模大，细分领域多设计研发类PLM,PLM：多专业协作需求催生PDM，基于协同定义管理演化而成PLM由于产品复杂度的日益提升，各设计制造部门之间的协作愈发重要，因此满足多专业协同 管理的PDM产品应运而生，并进一步演化为PLM产品。PLM为产品全生命周期的每个阶段提供强有力的信息协同平台，打破了设计、制造、销售、用户之间的桎梏，整体提升企业效率。案例：空客由于德国和法国运营之间的数据不兼容，A380发布推迟了多年；而波音787 的 发布仍按计划进行，尽管其设计和制造遍布世界各地。PLM信息协同平台&波音示例,供应商及采购管理,质量管理,产品需求及配置管理,测试验证管理,三维模型管理,应用层,功能层,三维协同设计,三维在线浏览,项目分级管理,进度计划,综合报表,PDM 产品数据管理,流程质量管理,项目质量管理,质量问题跟踪,风险及问题跟踪,成本监控,BOM变更管理,多CAD支持,远程协同,企业系统集成,项目管理,项目资源管理,集成项目计划协同,项目交付件管理,项目执行与监控,项目阶段评审,图文档管理审核流程版本管理库管理BOM管理权限管理变更管理.,FEMA库管理,AML集成,制造商供货件管理,图纸/技术规范发放,PR/PO集成,产品需求采集分析,产品组合/版本规划,产品选装选配,设计需求分解,测试验证流程,测试验证报告管理,问题跟踪,测试验证库,一、工业软件市场规模大，细分领域多设计研发类PLM,PLM：以项目管理为核心，构架产品全生命周期管理平台PLM平台是以项目管理为核心，从前期需求导入，需求条目化形成项目需求，基于项目管理 体系进行全程管控，推进产品全生命周期进程，同时进行产品衍生与优化迭代。,一、工业软件市场规模大，细分领域多设计研发类EDA,EDA：集成电路领域专业软件，为支撑IC设计的主要工具EDA是支撑IC设计的主要工具，用硬件描述语言完成设计文件，然后由计算机自动地完成逻 辑编译、化简、分割、综合、优化、布局、布线和仿真，直至对于特定目标芯片的适配编 译、逻辑映射和编程下载等工作。EDA技术极大提高了电路设计的效率和可操作性，已经被广泛应用于电子电路的设计和仿真、 集成电路版图设计、印刷电路板设计（PCB）和可编程器件编程等工作中。EDA产品满足IC设计环节需求,分类功能软件工具,电子电路设计与仿真,进行各种各样的电路仿真、激励建立、温度与噪声分析、模拟 控制、波形输出、数据输出、并在同一窗口内同时显示模拟与 数字仿真结果。,SPICE/PSPICE;EWB;Matlab;SystemVi ew;MMICAD,PCB设计软件,电原理图绘制、模拟电路与数字电路混合信号仿真、多层印刷 电路板设计(包含印刷电路板自动布局布线)，可编程逻辑器件 设计、图表生成、电路表格生成、支持宏操作等功能,Protel;OrCAD;Viewlogic;PowerPCB; CadencePSD;Expedition PCB;Zuken CadStart;,PLD设计工具,用原理图、状态机、布尔表达式、硬件描述语言等方法，生成,相应的目标文件，最后用编程器或下载电缆，由目标器件实现。,XC9500/4000、Coolrunner(XPLA3)、,Spartan、Vertex,ispLSI2000/5000/8000，MACH4/5,设计输入工具,EDA软件必须具备的基本功能,composer、viewdraw,设计仿真工作,对应不同设计语言的仿真验证,VerilogXL、NCverilog、AnalogArtist、viewsim,IC设计软件 综合工具,提供IC软件设计综合功能,Design Compile、FPGA Express、 Synplity、Leonardo,布局和布线,IC设计的布局布线功能,Cadence spectra、Cell3，SiliconEnsemble、Gate Ensemble,物理验证工具,版图设计、版图验证、版图提取功能等,Dracula、Virtuso、Vampire,模拟电路仿真器,模拟电路的仿真,PSPICE、HSPICE,一、工业软件市场规模大，细分领域多设计研发类EDA,EDA：根据设计环节的不同需求，EDA还可分为不同细分门类IC设计环节不同门类对应的软件工具,达索和西门子等海外龙头处于领先地位，但行业细分里国内玩家具备竞争优势达索、西门子、Autodesk等外企占据主要地位，并向管理控制延伸形成全流程解决方案。国内在部分细分领域具备竞争优势，比如神舟的AVIDM在航天领域，金航数码在航空领域，中望在CAD领域，广联达在国内建筑行业BIM领域。研发设计类软件产业格局,一、工业软件市场规模大，细分领域多设计研发类竞争格局,一、工业软件市场规模大，细分领域多信息管理类ERP,ERP：企业资源管理系统，实现对企业资源协同管理ERP（Enterprise Resource Planning）是指建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想， 为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台，通过对企业运营管理过程中的数据进行记录和分析，实现企业资源协同管理。ERP系统实现企业资源协同管理,经营预测,生产 管理,采购 管理,质量 管理,库存 管理,销售 管理,分销管理,运输 管理,成本 管理,总账 管理,应收 管理,应付 管理,设备 管理,固定资 产管理,工资 管理,预算 会计,人力资 源管理,一、工业软件市场规模大，细分领域多信息管理类ERP,ERP：不同模块产品之间形成紧密协同关系，满足各环节管理需求ERP不同模块关系紧密，数据信息相互连接，为企业综合管理提供数据支撑。ERP模块关系之间的协同关系,SAP占据高端客户市场，用友、金蝶等企业发展迅猛，竞争力强劲国际巨头SAP、Oracle等在高端ERP中保持领先地位，国内产商用友、金蝶在中端及中低端ERP中竞争优势显著。深耕细分行业成为国内ERP厂商发展机遇，比如电力行业中的远光软件。信息管理类软件产业格局,一、工业软件市场规模大，细分领域多信息管理类竞争格局,一、工业软件市场规模大，细分领域多生产管理类MES,MOM/MES,MES 制造运营管理系统,ERP 企业资源计划,人力资源管理,物料管理,财务管理,生产计划管理,采购管理,销售管理,Shop Floor 现场控制系统,数字化产品设计,结构化工艺规划,3D仿真,P L M产 品 生 命 周 期 管 理,W M S仓 库 管 理 系 统,自动化立体库输送系统,AGV小车,作业指令 作业参数,车间物流移动、线边仓库存,仓库库存、,生产报工、物料消耗、 实际工时,物料主数据、物料配送计划,仓库库存、 ,设备状态、OEE、 数据采集,产品BOM、作业指导 图纸、工程变更,实际工艺数据 不一致性反馈,产品BOM、工艺路线、,物资编码、工作中心、 组织机构,生产计划、物资编码 工作中心、组织机构,产品主流程：,MES：对企业车间各环节进行综合管理，实现生产过程管控MES(Manufacturing Execution System)承接决策层的生产计划，对计划进行分解，并把拆 分后的生产任务传递到控制层，在生产过程中对生产过程进行综合管理。制造企业信息系统结构,一、工业软件市场规模大，细分领域多生产管理类MES,MES：系统辅助智慧工厂得以实现，大幅提升生产环节效率MES系统提高生产环节效率，比如某企业利用MES系统推进少人化生产，在不改变现有人员 数量及生产面积的基础上产能提升3倍，生产线可靠性达99%，可追溯性达100%。,一、工业软件市场规模大，细分领域多生产管理类MES,MES：国内外企业根据各自特色深耕不同细分领域，实现差异化竞争在国际市场上，西门子在电气化、自动化等方面耕耘多年，公司在流程行业和离散行业MES 市场都占据较大的市场份额；霍尼韦尔在石油化工化工领域优势显著，其MES产品优势范围 包括石化、造纸、制药等流程行业。ABB造纸、发电、金属Siemens钢铁、制药国际Honeywell石化、造纸Broner冶金在国内市场，宝信软件在我国钢铁冶金MES领域独占鳌头；石化盈科凭借中国石化和电讯盈 科两大母公司的资源，在石油化工制造执行系统解决方案领域独树一帜。宝信软件钢铁冶金国内石化盈科石油化工,工业控制系统产品结构,一、工业软件市场规模大，细分领域多生产管理类工控体系,工控产品示意图,工控体系：与MES控制生产环节不同，工控体系主要实现设备控制随着工业制造系统对产线自动化的要求越来越高，同时运动控制与其他类型的设备系统之 间的交互操作也将变得更为深入、频繁，这催生工控体系进一步的需求。,重点企业主要深耕各种领域，高端装备领域成为未来主要竞争焦点西门子、南瑞、ABB的控制系统主要应用在电力能源行业。和利时侧重轨道交通自动化领域。宝信软件、石化盈科、中控等企业引领钢铁石化行业。高端装备领域将成为未来市场竞争焦点。生产控制类软件产业格局,一、工业软件市场规模大，细分领域多生产管理类竞争格局,一、工业软件市场规模大，细分领域多工业嵌入式软件,工业嵌入式软件：满足工业场景的嵌入式系统需求嵌入式系统应用场景丰富，涵盖大部分生活以及工业场景：家电类产品：数字电视、扫地机器人、智能家电办公自动化：打印机，复印机、传真机医疗电子类产品：生化分析仪、血液分析仪、CT网络通信类产品：通信类交换设备、网络设备 (交换机、路由器、网络安全)汽车电子类产品：引擎控制、安全系统、汽车导航与娱乐系统工业控制类产品：工控机、交互式终端 (POS、ATM)、安全监控工业嵌入式软件应用场景,在工业互联网驱动下，工业通信为主要增长点，机器人替代为长期趋势工业通信领域有望引领嵌入式工业软件增长，能源电子、汽车电子等领域国内外企业竞争 激烈。机器换人将成为未来的长期趋势，成为工业嵌入式软件新的增长点。嵌入式软件产业格局,一、工业软件市场规模大，细分领域多嵌入式软件竞争格局,一、工业软件市场规模大，细分领域多工业互联网平台,工业互联网平台：工业场景下实现万物互联的集成一体化平台工业互联网平台是实现万物互联的集成一体化平台，在产品全生命周期的过程中在各个阶 段与产品数据（通过接口获取企业管理平台数据）以及工业设备（通过数据接口以及安装 传感器）进行实时交互，对生产过程进行监控和管理，并将数据进行采集分析后进行优化 迭代，实现从整体上提升企业的生产效率。工业互联网平台示意图,一、工业软件市场规模大，细分领域多工业互联网平台,工业互联网平台：国内外均已开展平台应用，但各环节渗透率较低国内外工业互联网平台的探索路径不同，应用场景分布差异较大，但各环节渗透率较低。目前我国工业数字化水平参差不齐，工业基础能力较差，中小企业较多等问题是导致部分工业互联网平台应用优化价值低的重要原因。2018年国内外工业互联网平台应用场景分布,2016-2018年全球工业软件市场规模,2016-2021年国内工业软件市场规模,一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头,我国工业软件市场规模增速保持在16%左右，高于全球市场增速2016-2018年，全球工业软件市场规模分别为3531亿美元、3701亿美元和3893亿美元，全球 行业增速维持在5%左右。2019年国内工业软件市场规模约为2000亿元，未来几年市场增速维持16%左右，是全球工业软件市场增速的三倍以上，预计2021年将达2600亿元左右。,单位：亿元,一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头,2018年国内工业软件看嵌入式软件仍为主体，研发设计类软件增速较快从细分领域看，2018年嵌入式软件为963亿元，占比57%；信息管理类软件为287.1亿元，占 比17%；生产控制类为285.6，占比17%；研发设计类为142.7亿元，占比9%。预计未来几年各板块均实现快速发展，到2021年研发设计类可达223.9亿元，生产控制类为448.9亿元，信息管理类448.2亿元，嵌入式软件1510.2亿元。2018-2021年行业结构分析,一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头,国内工业软件渗透率低，随着我国工业领域发展，行业具备较强的发展潜力ERP和CAD等工业软件应用比例比较高，略超50%，而CAM、MES、CRM等仅为20%左右，PLM等 产品渗透率不足20%。整体而言，国内工业软件渗透率较低，未来发展空间广阔。工业软件各细分渗透率情况,注：收入为2019年收入，市值为2020年8月14日收盘后市值,一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头,工业软件市场需求旺盛，已成功孕育全球性科技巨头企业工业设计领域来看，Autodesk、达索、PTC均已经成为全球性科技巨头企业。三家公司2019年收入分别为32.74亿美元（约225.52亿元）、40.10亿欧元（约314.04亿元）、12.56亿美元（88.81亿元），最新市值分别为514亿美元（约3500亿元），398亿欧元（约3200亿元）和102亿美元（约700亿元）。全球三大工业设计软件公司收入与市值情况,收入：40.18亿欧元市值：398亿欧元,收入：12.56亿美元 市值：102亿美元,收入：32.74亿美元 市值：514亿美元,36,单位：亿元,注：市值为2020年8月16日收盘后市值,相比于国际优质企业，国内工业软件企业仍有广阔成长空间国内企业相比之下仍处于发展初期，但大水养大鱼，广阔的行业空间和多样化的机遇给予 国内工业软件企业宽广的舞台。国内外工业软件厂商收入与市值对比,一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头,2,他山之石：达索从单一部门发展成为千亿,市值企业,二、他山之石：达索从单一部门发展成为千亿市值企业,达索系统诞生于达索航空的设计部门，产品成熟后对外销售，成立独立公司航空业发展，达索系统脱胎于达索航空，最初为公司的设计研发部门。60世纪前后随着航空业以及计算机技术的发展，达索航空对基于CAD的飞机设计开始自研；1974年购买了CADAM源代码；1977年，启动重写软件；1978年开发出CATI；1981年，CATI重命名为CATIA。此时的CATIA除了主要基于CADAM外，还包括从雷诺汽车购买的UNISURF系统。1981年公司在内部使用提高竞争力还是对外销售的抉择中选择了后者，达索系统正式成立。达索软件旧版本界面,二、他山之石：达索从单一部门发展成为千亿市值企业,早期达索与IBM合作，实行软硬捆绑的销售模式,达索产品迅速打开市场在80年代早期，IBM是计算机行业的全球领导者，拥有超过80%的市场份额。1981年7月签署 的IBM-达索全球协议，其中CATIA作为IBM产品出售。鉴于IBM在大型机的统治地位，达索与IBM合作，使得CATIA得到迅速推广。达索系统与IBM合作,二、他山之石：达索从单一部门发展成为千亿市值企业,2007年3DVIA品牌,1997年soildworks品牌2000年DELMIA品牌,2005年SIMULA,1981年CATIA品牌1998年ENOVIA品牌,2012年GEOVIA品牌,2014年BIOVIA品牌,中低端数字化设计平台,数字化制造平台,高端数字化设计平台企业生命周期管理平台,三维空间规划平台,数字化仿真平台,地理建模平台,生物建模平台,公司通过收购和自主研发，产品线不断丰富，新品牌也不断涌现达索通过收购和自主研发，产品线不断发展，除CATIA之外新产品线还拓展了ENOVIA、DELMIA、SIMULIA、GEOVIA、BIOVIA等。业务涵盖制造设计、生物建模、地理信息建模等多领域。公司产品线和品牌不断丰富,3D设计,3D PLM产品生命周期管理,2019,1989,3D-DMU数字样机,营 运,技术,1999, 3D产品生命 周期管理 3D数字原型,产业环 境,Community,2014,二、他山之石：达索从单一部门发展成为千亿市值企业,除产品线增加外，公司还不断往平台化演变，现在已成功推出3DE平台达索的解决方案演变，从3D设计开始，到数字样机解决方案的产生，到后期的PLM产品生命 周期管理，再到3D体验平台。 3D体验平台 ,工程,验证,样机试制,上市发布,创意,Product Twin,Product Twin,Product Twin,Product Twin,Shop Twin,工艺验证,作业指导,BOP,工位、资源、人机,机器人、NC,虚拟数字化工厂,智能工厂运营管理,模拟优化,Factory Twin,Factory Twin,Factory Twin,研发DevelopmentThread,工艺ProcessThread,制造ManufactureThread,二、他山之石：达索从单一部门发展成为千亿市值企业,2014年，3DE平台正式启动，通过3D体验平台独有的“单一数据源”为载体，贯穿设计和制造 的数字化连续传递，使达索系统可以服务企业研发，工艺，生产等企业全流程。公司整体解决方案能力已经覆盖12个行业，大到天体运动，小到分子设计，涉及众多领域。,3DE整体解决方案涵盖研发、工艺、制造等全流程，整合公司全产品线,消费品与零售,包装消费品与零售,生命科学能源、流程与公共事业,建筑、工程与施工金融与商业服务 自然资源,达索国内客户：2015年以前：航空、汽 车、轨道客车、航天2015年以后：船舶、建筑、能源、医疗、设备制造,二、他山之石：达索从单一部门发展成为千亿市值企业,达索系统与各行业优质企业深度合作，获得市场高度认可公司覆盖客户种类众多，主要是中高端客户，比如航天、航空、汽车、船舶、能源等。达索客户概览交通与运输 航空航天与国防 船舶与海洋工程工业设备高科技,单位：亿元,二、他山之石：达索从单一部门发展成为千亿市值企业,财务数据状况良好，2019年营收增长重回两位数从2015年-2019年，达索系统营业收入持续增长，增速在2015年达到最高峰23.76%，之后增速 稳定在5.5%-7.8%之间，而2019年营收314亿元，增速达15.55%。净利润方面，2019年净利润可达48亿元，在经济形势不乐观的情况下保持8%的增长。2015-2019营业收入&增长率2015-2019净利润&增长率,二、他山之石：达索从单一部门发展成为千亿市值企业,30.25,30.61,31.94,31.74,1.17%,4.36%,-0.62%,-10%,0%,10%,20%,30%,0,10,20,30,40,亚太区（除日本）盈利能力良好，公司计划将亚太总部迁至中国从2015年-2019年，达索系统亚太区域收入前几年保持稳定，2019年有着显著提升营业收入达43.55亿元，增速高达37%，整体毛利率高达97%左右。公司计划将亚太总部2020年内搬迁到中国上海，未来5至10年员工数将增长2倍以上。2015-2019亚太区域（除日本）营业收入2015-2019亚太区域（除日本）业务毛利率5040%43.5537.21%,2015,2019,201620172018营业收入亚洲地区（除日本）,同比,单位：亿元,销售毛利率&销售净利率,二、他山之石：达索从单一部门发展成为千亿市值企业,公司研发投入情况,公司盈利能力强劲，毛利率高达85%，净利率约为15%，重视研发投入公司毛净利率高企，2015年-2019年公司销售毛利率保持在85%左右，销售净利率则每年逐渐增 长，从2015年的14.03%增长到15.54%。公司重视研发投入，2019年研发投入高达58亿元，占营收比例为18.47%。,单位：亿元,单位：欧元,二、他山之石：达索从单一部门发展成为千亿市值企业,公司获资本市场高度认可，上市以来股价增长约24倍公司1996年7月上市以来，其发展情况获资本市场高度认可，股价增长24倍，年复合增长14%。目前公司总市值398亿欧元，约3200亿元，属于全球头部科技企业。公司上市至今股价走势,3,多因素叠加，国内工业软件行业迎来新发,展期,三、多因素叠加，国内工业软件行业迎来新发展期,因素一：工业升级释放信息化及智能化需求工业经历了四次工业革命，第一次是蒸汽时代，第二次电机应用流水线，第三次工业革命 基于IT技术的发展，第四次则是智能制造引领的时代。第四次工业革命加速释放工业领域信息化和智能化的产品需求。工业革命的变迁,先进制造业 国家战略计划,美国创建了“国家制造 业创新网络”，由美国 商务部、国防部等部门 出资，在全国范围内建 立制造业创新中心， 旨 在构建制造业“产政学 研”联合的基础平台并 形成创新智能制造生态 体系,美国,德国,日本,中国,工业4.0战略,德国在汽车工业和自动 化工程方面的强大优势 的基础上，大力发展和 应用信息物理系统（CPS）， 旨在提升制 造业智能化水平，以智 能工厂、智能生产、智 能物流为三大主题,中国制造2025,中国制造业规模虽大但 基础薄弱，要以“创 新驱动、质量为先”为 原则，以智能制造为主 攻方向，走“2.0”补课 “3.0”普及、“4.0”示范的发 展道路，通过“三步走”在较长的时间内逐 步实现制造强国的战略 目标,工业价值链计划,日本通过建立顶层的框 架体系，让不同的企业 通过接口链接组成日本 制造的联合体王国，充 分利用其发达的物联网 和机器人技术促进制造 业发展,因素一：顺应产业发展趋势，全球工业大国均开启向智能化发展进程物联网、大数据、云计算、人工智能等技术的不断发展，全球工业大国相继部署新型制造 业发展战略，其核心皆是“智能制造”，比如德国的工业4.0战略。美、德、日、中四国制造业发展战略,三、多因素叠加，国内工业软件行业迎来新发展期,三、多因素叠加，国内工业软件行业迎来新发展期,因素二：政策利好不断，刺激行业加速发展随着中国制造2025的提出，多部门颁布智能制造发展政策，各省也随着陆续颁布相关 支持政策。智能制造试点工作也加速推进，产业园和相关智能制造领域的创业公司也频频出现。,三、多因素叠加，国内工业软件行业迎来新发展期,因素三：技术封锁加剧，加速国产替代进程技术封锁加剧，除对华为实施技术封锁外，2020年6月，哈尔滨工业大学和哈尔滨工程大学 因被列入美国商务部实体名单，并被禁用数学基础软件Matlab。新形势下，有望加速国产软件替代进程，产品的不断实践和迭代，助推国内工业软件性能升级。Matlab对哈工大、哈工程实施断供,4,沿着国产替代和技术演变两条主线寻找投,资机会,四、沿着国产替代和技术演变两条主线寻找投资机会,技术演变催生新需求,国内成熟产品替代,新投资机会,CAD/CAE/CAM/ERP/MES 等产品已经较成熟产品国内中小企业空 间依然空阔,低代码/云原生工业互联网平台,沿着“国产替代”和“技术演变”两条主线寻找投资机会经过二十余年的发展，国内工业软件企业也逐步发展成熟，部分产品可以满足中低端需求 以及中小企业需求，已经具备国产替代基础。云技术、互联网等技术发展，催生工业领域新需求，在赛道中，国内工业软件企业可以利用本土优势把握新机遇。沿着两条主线寻找投资机会,四、沿着国产替代和技术演变两条主线寻找投资机会,阔。,国产替代：国产软件逐步成熟，中小企业市场依然空间广阔国内工业软件整体性能相对较弱，整体解决方案能力不强，与国际巨头达索系统、IBM、PTC相比存在较大差距，无法在高端市场进行全面竞争，但可以切入中小企业市场。2018年国内工业软件市场中小型企业客户仍贡献47.9%，金额达到804亿元，市场空间广,2018年中国工业软件市场客户类型结构,874.4,475,329,0,200,400,600,800,1000,大型企业,中型企业,小型企业,销售额（亿元）,52.10%,28.30%,19.60%,大型企业,中型企业,小型企业,四、沿着国产替代和技术演变两条主线寻找投资机会,