2019年中国光学膜行业概览.pdf

头豹研究院 | 光学显示器件系列行业概览 400-072-5588 2019 年 中国光学膜行业概览 报告摘要 电子研究团队 光学膜是一种光学介质材料，具体指运用干法和湿 法等生产工艺，在光学元件或独立基板表面上，涂 镀的单层或多层透明介质膜。这些介质膜层利用光 波通过其时产生的透射、反射、吸收、散射、偏振 等反应，来达到反射、增透、分光、滤光及改变光 束偏振态等各种效果。光学膜广泛应用于液晶显示 设备、光通信、精密光学设备、高速公路、汽车装 饰材料、建筑材料等领域。 热点一：下游市场需求仍有增长空间 热点二：本土企业技术升级推动行业整体得到高质发展 热点三：液晶面板厂商国产化配套需求强烈 中国已经成为最大的消费电子产品生产国，随着中国人 均收入水平的不断提高，消费者对液晶电视、手机、电 脑等消费类电子产品品质要求不断提升，更新换代频率 加快，需求依然强劲。带动液晶面板行业产能现阶段扩 张，提升对显示用光学膜等原材料的市场需求数量。 中国本土企业核心工艺不断提升，与国际龙头企业的技 术差距逐步缩小，推动了光学膜产品结构由低端向中高 端的优化调整，更好满足下游产业链的高品质要求，进 一步提升了光学膜产品的附加值，不仅有利于企业利润 水平的提高， 也助推了光学膜行业朝向高质量方向发展。 受到国际贸易战争影响，中国政府依然明确支持液晶面 板行业在核心原材料国产化配套率提升至 70%，同时， 中国 LCD 面板厂家积极采取垂直整合策略来提升自身竞 争力，中国本土光学膜进口替代势在必行，将会扩大国 产化配套需求。 杨晓丹 分析师 陈夏琳 分析师 邮箱： csleadleo行业走势图 相关热点报告 电子材料及设备系列行业概 览2019 年中国半导体二 极管行业概览 电子制造系列行业概览 2019 年中国集成电路产业链 进口替代进程分析 通信材料系列行业概览 2019 年中国光纤陶瓷插芯行 业概览 2 报告编号19RI0749 目录 1 方法论 . 5 1.1 研究方法 . 5 1.2 名词解释 . 6 2 中国光学膜行业市场综述 . 8 2.1 光学膜的定义与分类 . 8 2.2 中国光学膜行业的发展历程 . 10 2.3 中国光学膜行业市场规模 . 13 2.4 中国光学膜的产业链分析 . 15 2.4.1 上游分析 . 16 2.4.2 下游分析 . 18 3 中国光学膜行业驱动因素分析 . 20 3.1 下游市场需求仍有增长空间 . 20 3.2 本土企业技术升级 . 21 3.3 产业链国产化配套需求强烈 . 22 4 中国光学膜行业制约因素分析 . 24 4.1 核心原材料依赖进口 . 24 4.2 OLED 技术更迭带来替代风险 . 25 5 中国光学膜行业政策及监管分析 . 27 3 报告编号19RI0749 5.1 中国光学膜行业支持政策分析 . 27 5.2 中国光学膜行业监管政策分析 . 28 6 中国光学膜行业发展趋势分析 . 31 6.1 量子点膜技术应用扩大 . 31 6.2 复合膜生产工艺逐步成熟 . 32 6.3 产业集群逐步完善 . 33 7 中国光学膜行业市场竞争格局 . 34 7.1 中国光学膜行业竞争现状分析 . 34 7.2 中国光学膜行业的参与者 . 35 7.2.1 菲斯特 . 35 7.2.2 胜宝莱 . 36 7.2.3 锦浩光电 . 38 4 报告编号19RI0749 图表目录 图 2-1 光学膜主要类型、功能及应用领域 . 9 图 2-2 LCD 面板结构 . 10 图 2-3 中国光学膜行业发展历程 . 13 图 2-4 中国光学膜行业市场规模，2014-2023 年预测 . 15 图 2-5 中国光学膜行业产业链 . 16 图 5-1 中国光学膜行业相关支持政策，2015-2017 年 . 28 图 5-2 中国光学膜行业相关监管政策，2011-2018 年 . 29 5 报告编号19RI0749 1 方法论 1.1 研究方法 头豹研究院布局中国市场，深入研究 10 大行业，54 个垂直行业的市场变化，已经积 累了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境，从高分子材料、工业制造业、信息科技、新能源 等领域着手， 研究内容覆盖整个行业的发展周期， 伴随着行业中企业的创立， 发展， 扩张， 到企业走向上市及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业 中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观 和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每一份 研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层面阅 读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 06 月完成。 6 报告编号19RI0749 1.2 名词解释 PET 材料：即以聚对苯二甲酸乙二醇酯为原料，采用挤出法制成厚片，再经双向拉伸 制成的高分子塑料薄膜材料，是常用的阻透性复合薄膜基材之一。 PET 切片：由聚酯经物理加工制成的切片，是生产聚酯薄膜的主要原材料。 聚酯薄膜：以聚酯切片为主要原料，采用先进的工艺配方，经过干燥、熔融、挤出、铸 片和拉伸制成的薄膜，具有优良的工业特性。 4K: 即 3840*2160 超高清分辨率，标准化的 4K(3840 水平像素) 。 8K: 即 7680*4320 超高清分辨率，清晰度是蓝光版的 16 倍。 LCD: 液晶显示器（Liquid Crystal Display） ，是平板显示器的一种 。 CRT: 阴极射线显像技术或显像管（Cathode ray tube） ，是一种用于显示系统的物理 仪器。 PDP: 等离子显示器或显示技术（Plasma Display Panel） ，等离子体显示是利用气体 放电原理实现的一种发光型显示技术。 TFT-LCD: 薄膜晶体管液晶显示技术或显示器（Thin Film Transistor- Liquid Crystal Display，是 STN 的换代产品，TFT-LCD 在 TN-LCD、STN-LCD、CSTN-LCD 的基础 上大大提高了图像质量，是主流的液晶显示技术。 TFT: 薄膜晶体管（Thin Film Transistor） ，是一种绝缘栅场效应晶体管，用于改善影 象品质。 OLED: 有机发光二极管显示器（Organic Light-Emitting Display） ，采用较薄的有机 材料涂层和玻璃基板制成，具有自发光的特性。 7 报告编号19RI0749 AMOLED: 有源矩阵有机发光二极体或主动矩阵有机发光二极体（Active-matrix organic light-emitting diode） ，是一种显示屏技术，主要应用于智能手机。 PVA 膜：即聚乙烯醇薄膜，密度为 1.26-1,29g/cm 三次方，折射率为 1.52，紫外线照 射后发蓝白色光。 TAC 膜：即三醋酸纤维素，是液晶显示器生产过程中的重要材料，主要用于保护 LCD 偏光板。 PDA：掌上电脑（Personal Digital Assistant） ，辅助个人工作的数字工具，主要提 供记事、通讯录、名片交换及行程安排等功能。 8 报告编号19RI0749 2 中国光学膜行业市场综述 2.1 光学膜的定义与分类 光学膜是一种光学介质材料， 具体指运用干法和湿法等生产工艺， 在光学元件或独立基 板表面上， 涂镀的单层或多层透明介质膜。 这些介质膜层利用光波通过其时产生的透射、 反 射、吸收、散射、偏振等反应，来达到反射、增透、分光、滤光及改变光束偏振态等各种效 果。光学膜广泛应用于液晶显示设备、光通信、精密光学设备、高速公路、汽车装饰材料、 建筑材料等领域。 广义上，根据光学膜的不同特性，光学膜主要分为增亮膜、扩散膜、反射膜、遮光膜、 滤光片、偏光片、配向膜、补偿膜、增透膜（见图 2-1） 。 9 报告编号19RI0749 图 2-1 光学膜主要类型、功能及应用领域 来源：头豹研究院绘制 狭义上， 光学膜可分为 LCD 液晶面板用光学膜和 LCD 背光模组用光学膜。 LCD 面板主 要由液晶面板和背光模组构成。 由于液晶面板本身不具备发光特性， 需要在液晶面板上增加 背光模组作为发光源。LCD 每个液晶面板中的光学膜包含 2 张偏光片、2 张配向膜以及 1 张彩色滤光片。 LCD 每个背光模组中的光学膜包含 2 张增亮膜、 2 张扩散膜、 1 张反射膜 （见 图2-2） 。 本次研究对象为显示领域的 LCD 面板用光学膜。 10 报告编号19RI0749 图 2-2 LCD 面板结构 来源：头豹研究院绘制 2.2 中国光学膜行业的发展历程 光学膜技术距今已有将近 200 年的发展历史，中国光学膜行业发展进程与全球光学膜 技术发展密不可分。19 世纪初到 20 世纪末，德国、美国等科学家在光学膜基础科学原理 探究上成果不断， 世界上第一批减反射膜诞生， 光学薄膜各种特性被逐渐发现。 20 世纪初， 光学膜制备设备和镀膜产品种类的技术和制备工艺得到发展， 制造光学膜的真空镀膜机的油 扩散泵出现，光学薄膜作为一类实用型光学元件在光学系统中得到了真正广泛的应用。20 世纪末 21 世纪初， 随着光电技术飞速发展， 笔记本电脑、 移动手机和液晶电视等逐渐普及， 光学膜器件向高性能、 高技术要求和广阔的应用范围的方向转变。 在此期间， 中国光学膜行 业整体发展进程较短，主要分为三个发展阶段（见 2-3） ： 起步阶段（1994-2004 年） 11 报告编号19RI0749 在偏光片生产领域，1994 年，深纺集团成立盛波光电公司致力于偏光片研发和生产， 在 1999 年产出中国第一张偏光片，打破了外资企业的垄断，填补了偏光片领域的空白。同 年“SPN-1805T/M 型液晶显示用偏光片”被评为“国家重点新产品” 。 在背光模组光学膜领域，2005 年，中国乐凯集团转型研发显示用光学薄膜及其带涂层 的深加工产品， 并建立了第一条光学薄膜生产线。 以上两家企业光学膜产线的建立， 标志中 国 LCD 用光学膜正式进入起步阶段。 这一阶段，以日本、美国为主的光学膜生产企业垄断了光学膜市场，中国 LCD 光学膜 生产技术依然处于起步期， 关键技术依然需要外资龙头企业的授权， 主要生产设备依赖进口， 产品品类较少，产能较小。 初步发展阶段（2005-2010 年） 2005 年后， 受国际 LCD 面板产业向中国大陆转移的影响， 中国光学膜生产企业数量不 断增加。在偏光片领域，2007 年，三利谱光电加入偏光片研发和生产行列，丰富了偏光片 的产品类型，填补多项空白，拥有中国首条宽幅 TFT 偏光线设计完全自主知识产权。在背 光学组光学膜领域， 2008 年， 宁波激智波激智科技建造了自主研发的第一条光学膜生产线。 同时， 以力特光电、 奇美材料、 明基材料为代表的中国台湾厂商纷纷涌入中国大陆地区， 扩张速度逐渐加快，光学膜行业内由 2 至 3 家企业增加为 20 至 30 家企业，市场竞争日益 激烈，也刺激了中国大陆本土光学膜企业竞争力的逐步提高。 这一阶段，LCD 显示用光学膜得到初步发展，本土企业生产线增多，产能增长迅速， 自主研发水平有所提升。台湾企业向大陆转移、市场竞争更加激烈。在此期间，中国大陆和 台湾企业主要通过低价竞争切入市场， 而美国和日本企业依然在高端光学膜领域占据绝对领12 报告编号19RI0749 先地位。对于中国大陆企业，在高端光学膜市场仍面临较高技术壁垒。 快速发展阶段（2011 年至今） 2011 年，中国科技部发布国家“十二五”科学技术发展规划 ，明确指出实现新型 显示关键原材料和显示屏的国产化。同年，国家发改委、科技部、工信部等联合发布的当 前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度） 明确指出，发展大屏幕高端 LED 显示、TFTLCD、PDP、 OLED 显示、3D 显示等新型显示技术及器件，新型显示面板生 产等关键技术， 相关的彩色滤光片、 偏光片、 光学薄膜等配套材料被列为高技术产业化重点 领域。中国 LCD 光学膜行业获得了来自财政资金、税收优惠、人才引入等多方面的支持。 至此行业步入快速发展阶段。 在偏光片领域， 2016 年以后， 三利谱在合肥、 深圳两地新建多条 1,330mm 和 1,490mm 偏光片生产线，产能储备逐步扩大。在背光学组光学膜领域，市场上新加入企业数量众多， 光学膜项目建设扩张加速，2013 年，东材科技投资建设 2 万吨光学膜生产线，2015 年实 现投产。2015 年，双新新材在江苏宿迁上马年产 2 亿平方米光学膜项目，可生产包括光学 基材、光学膜片 2 大系列，共有 130 种产品。同年，杭州锦江集团布局光学膜全产业链， 建立起兰溪光学膜生产基地。2017 年，道学光明收购华威新材料，切入增亮膜领域，布局 高端显示光学膜。 这一阶段， 受益于下游液晶显示行业的快速发展以及政策环境的大力支持， 中国光学膜 行业正处在快速发展期，该阶段特征为：新加入企业数量增多，产线扩张迅速，自主核心技 术体系逐渐形成， 核心工艺得到深入发展， 国产替代进口替代比例持续增加， 产业结构得到 进一步优化升级，投资热度不断提高。 13 报告编号19RI0749 图 2-3 中国光学膜行业发展历程 来源：头豹研究院绘制 2.3 中国光学膜行业市场规模 现阶段，中国光学膜行业处在国产化配套的快速发展时期，得益于下游 LCD 面板出货 量稳定增长， 中国光学膜行业市场空间仍然会持续增长。 本文对光学膜行业市场规模的估算 值主要包含背光模组用光学膜和偏光片两部分。根据对行业内有 14 年光学膜市场销售经验 的专家访谈得知：光学膜行业市场规模的扩张与 LCD 面板年产出面积有同步效应，LCD 面 板行业增速会直接影响到光学膜行业整体增速。2014 年至 2018 年，全球液晶面板生产线 快速向中国大陆地区转移，产能上升迅速，但受到终端需求饱和，产能面临过剩危机，整体 增速趋于缓慢。 2014 年至 2019 年，中国光学膜市场规模从 271.8 亿元人民币增长至 354.0 亿元人民14 报告编号19RI0749 币，年复合增长率为 5.4%。未来五年，中国光学膜市场规模仍将保持 7.0%的年复合增长 率，并于 2023 年达到 463.8 亿元人民币规模（见图 2-4） 。具体而言，光学膜行业市场未 来将持续增长，受如下三方面因素驱动： （1）下游市场需求仍有增长空间。中国已经成为最大的消费电子产品生产国，随着中 国人均收入水平的不断提高， 消费者对液晶电视、 手机、 电脑等消费类电子产品品质要求不 断提升，更新换代频率加快，需求依然强劲。带动液晶面板行业产能现阶段扩张，提升对显 示用光学膜等原材料的市场需求数量。 （2）中国本土企业技术升级推动行业整体得到高质发展。中国本土企业核心工艺不断 提升， 与国际龙头企业的技术差距逐步缩小， 推动了光学膜产品结构由低端向中高端的优化 调整， 更好满足下游产业链的高品质要求， 进一步提升了光学膜产品的附加值， 不仅有利于 企业利润水平的提高，也助推了光学膜行业朝向高质量方向发展。 （3）液晶面板厂商国产化配套需求强烈。受到国际贸易战争影响，中国政府依然明确 支持液晶面板行业在核心原材料国产化配套率提升至 70%，同时，中国 LCD 面板厂家积极 采取垂直整合策略来提升自身竞争力， 中国本土光学膜进口替代势在必行， 将会扩大国产化 配套需求。 15 报告编号19RI0749 图 2-4 中国光学膜行业市场规模，2014-2023 年预测 来源：tbTEAM 软件采编，头豹数据中心编制 2.4 中国光学膜的产业链分析 中国光学膜产业链分为三部分：产业链上游参与者为 PVA 膜、TAC 膜、PET 基膜、粒 子等原材料供应商和生产设备供应商。 产业链中游环节主体为光学膜生产商， 生产的产品包 括偏光片、增亮膜、扩散膜、反射膜类光学膜产品。产业链下游包括光学膜裁切、液晶显示 模组生产企业（见图 2-5） 。 16 报告编号19RI0749 图 2-5 中国光学膜行业产业链 来源：头豹研究院绘制 上游分析 偏光片光学膜和背光模组用光学膜两者使用的原材料存在较大差异， 以下将分两类进行 阐述： （1）偏光片生产用光学薄膜 偏光片光学膜产业链上游是 PVA 膜、TAC 膜、PET 保护膜、压敏胶、反射膜、离型膜 等光学材料提供商，其中 PVA 膜和 TAC 膜是生产偏光片的核心原材料，分别约占偏光片生17 报告编号19RI0749 产成本的 50%和 12%，其生产技术和产品基本上被可乐丽、富士胶片等日本企业所垄断， 日本企业占据 PVA 和 TAC 膜约 80%的市场分份额。 在中国偏光片生产技术不断发展的促进下， 中国本土企业正逐渐打破日企独家垄断的局 面。如，皖维高新 PVA 光学膜产品处于行业技术前沿，具备年产 500 万平米 PVA 光学薄 膜的生产能力， 已进入部分偏光片生产企业供应链体系。 中国乐凯集团已具备偏光片用 TAC 薄膜的生产能力，并实现部分代替进口。但乐凯集团产品主要应用于中低端市场。综上，偏 光片上游原料供应企业主要依赖于向日本进口， 本土原材料生产企业可提供原材料产能相对 较小， 无法满足中国市场上偏光片需求用量且主要分布于中低端市场。 上游原材料供应企业 集中，对中游偏光片生产企业议价能力高，在供货条件、价格方面制约较大。 （2）背光模组用光学薄膜 背光模组类的光学膜产业链上游是 PET 基膜、溶剂、胶水、粒子等原材料供应商。其 中，PET 切片和各类光学薄膜特种添加剂是关键原材料，生产技术门槛极高，全球 70%以 上产能集中在三菱树脂、东丽、帝人、杜邦、可隆、SKC、东洋纺为代表的国际巨头企业。 中国大陆仅东材科技、南洋科技、康得新等少数企业可生产 PET 光学基膜，且只能满足中 低端市场的需求， 与国际龙头企业在涂布技术、 关键环节生产制程技术还存在差距。 部分中 游厂商对 PET 基膜等关键材料的品质标准要求高，对高端光学薄膜原料进口依赖性强。 光学膜上游生产设备供应方面， LCD 光学膜生产线需要在净化级别达到 1000 级的净化 厂房内配置精密高、 稳定性好、 线性可调的涂布及控制系统， 精密辊筒模具加工车床等生产 设备。长期以来，以 BMB、POLYTYPE、平野、富士等欧美日发达国家在光学膜生产设备 方面占据主导地位，中国光学膜模具设备制造企业难以在精度方面满足中游生产企业要求。18 报告编号19RI0749 近几年， 随着中游市场需求的不断扩大、 上游生产设备生产商技术水平不断提高、 配套设施 逐渐完善， 与欧美精密设备龙头企业差距逐渐缩小， 有望为中游偏光片生产厂商提供更优质 生产设备。 综上，光学膜上游生产企业属于精细化工行业，具有专业跨度大、专业性强、门槛高的 特点。行业集中度高，对进口依赖性强，因此上游原材料供应商在定价上拥有较大话语权。 未来中国大陆本土企业的产品原材料逐渐实现进口替代将会成主要趋势， 上游原材料价格进 一步下降，为中游生产企业成本降低创造空间。 下游分析 光学膜生产企业的下游包括光学膜裁切企业、背光模组生产企业和液晶模组生产企业。 偏光片生产企业将膜片裁切生产工序纳入到企业自身生产工序当中， 面对的下游客户主 要是液晶面板生产商，例如京东方、天马、中电熊猫、华兴光电等企业。 背光膜组用光学膜产业链下游是光学膜裁切企业。 终端客户通过选定合作较好的几家光 学膜裁切企业为其供应光学膜片材产品。 光学膜裁切企业根据终端客户定制化要求将光学膜 卷材裁切加工后，销售给背光模组厂或液晶模组厂，进而应用于液晶模组的加工、制造。光 学膜裁切技术门槛不高且终端需求量大， 以锦富为代表的生产企业数量众多， 整体发展良好。 在中国光学膜市场上，显示用光学膜是 LCD 面板显示产品中的关键原材料，其质量直 接影响终端面板的显示性能。 中游偏光片和背光模组光学膜企业需要得知名终端面板生产商 或终端客户在产能、 质量、 以及供货响应速度等多维度品质认证后， 才能进入原材料供应体 系。对于中游光学膜生产企业而言，液晶面板生产厂商等下游品牌客户掌握最终话语权。 液晶显示产业竞争日益激烈， 为提高差异化竞争优势和成本控制能力， 部分光学膜下游19 报告编号19RI0749 厂商通过垂直一体化整合策略，向产业链中游延伸。如，中国大陆以 TCL、海信、创维、长 虹为主的几大电视厂商向背光模组和液晶面板制造领域延伸， 已掌控了大部分液晶模组生产 产业链，京东方、华星光电等液晶面板厂亦参与至整合液晶模组厂商的产业链中。 随着下游生产厂商的产业集群逐步形成， 产能依然会不断扩大， 对中游光学膜生产企业 形成稳定的需求，促进光学膜行业稳定发展。 20 报告编号19RI0749 3 中国光学膜行业驱动因素分析 3.1 下游市场需求仍有增长空间 光学膜是生产液晶面板类产品必不可少的关键性原材料， 在终端电子消费品市场有着广 泛的应用。以下将从三个方面分析需求增长潜力： （1）就需求规模而言，中国是全球最大的消费电子产品生产国、出口国和消费国。国 家工信部数据显示，2018 年，中国共生产手机 18 亿部，生产计算机 3 亿台，生产彩电 2 亿台，分别占全球总产量的 90%、90%和 70%以上，稳居全球首位。随着中国人均收入水 平的不断提高，消费者对液晶电视、手机、电脑等消费类电子产品品质要求不断提升，更新 换代频率加快，需求依然强劲。终端产品消费力旺盛，对上游液晶面板需求的持续上涨。京 东方 10.5 世代线预计 2020 年投产，TFT-LCD 产能将达到 12 万片/月；华星光年 11 世代 线 2019 年 3 月投产，TFT-LCD 和 AMOLED 综合产能可达到 14 万片/月。由此预计未来 五年内，中国大陆 LCD 产能依然有新的增量释放，LCD 产能面积保持一定增速，带动其上 游原材料即光学膜的增加。 （2）LCD 液晶显示大屏化带动光学膜用量提升。液晶电视平均尺寸从 32 寸上升到 75 寸， 受益于液晶显示大尺寸化趋势明显， 平板电脑和智能手机屏幕面积也不断扩大， 将带动 对显示用光学膜的用量需求增长。 （3）终端电子产品更新换代频率加快，新型应用场景丰富化。智能电视、手机技术的 不断发展及渗透率的不断提高， 将有效缩短消费者更换消费类电子产品的周期， 刺激消费者 购买需求的增加。 伴随穿戴式产品、 家庭居住等新型智能硬件产品迅猛发展， 光学膜下游应21 报告编号19RI0749 用产品范围不断延伸， 新型应用场景的不断丰富， 也将带动显示光学膜的下游市场需求增长。 3.2 本土企业技术升级 中国光学膜企业自主技术取得突破，逐渐打破国外垄断，推动行业整体高质量发展。 光学膜行业属于高新技术行业，涉及化学材料配方、高分子材料、科学、高分子化学、 光学性能测试、 高精密技术装备设计、 自动化工艺技术与控制等多学科的综合应用， 综合性 强，技术含量高，需要长期技术经验的沉淀和积累，对专业技术人才要求极高。长期以来， 国际巨头企业对光学膜生产技术和工艺转移进行了严格控制和垄断， 而本土企业从事光学膜 研发时间短、基本上处于模仿和跟随状态，在技术储备、专利储