2021年中国轮胎压力监测系统（TPMS）产业链及发展洞察.pdf

1 2021年 中国轮胎压力监测系统（TPMS） 产业链及发展洞察 2021 China Tire Pressure Monitoring System Industry Chain And Development Overview 2021年中国TPMS産業及発展洞察 报告标签 ：TPMS芯片、轮胎监测、智慧网联 报告作者：张子健 2021/02 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系 头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。 未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造 、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行 为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头 豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号 、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或 聘用其他任何第三 方代 表头 豹研 究院 开展 商业 活动2 2021LeadLeo 头豹研究院简介 头豹研究院是中国大陆地区首家B2B模式人工智能技术的互联网商业咨询平台，已形成集行业研究、政企咨询、产业规划、会展会 议行业服务等业务为一体的一站式行业服务体系，整合多方资源，致力于为用户提供最专业、最完整、最省时的行业和企业数据库服务，帮助 用户实现知识共建，产权共享 公司致力于以优质商业资源共享为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据， 通过开放合作的研究平台，汇集各界智慧，推动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 行业专家库 1万+ 注册机构用户 公司目标客户群体覆盖 率高，PE/VC、投行覆 盖率达80% 资深分析师和 研究员 2,500+ 细分行业进行 深入研究 25万+ 数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理 咨询、战略调整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、 报告库及内部研究团队提供技术支持服务 地方产业规划，园区企业孵化服务 行业峰会策划、奖项评选、行业 白皮书等服务 云研究院服务 行业排名、展会宣传 园区规划、产业规划 四大核心服务3 2021LeadLeo 报告阅读渠道 头豹科技创新网 PC端阅读全行业、千本研报 头豹小程序 微信小程序搜索“头豹”、手机扫上方二维码阅读研报 图说 表说 专家说 数说 详情请咨询 添加右侧头豹研究院分析师微信，邀您进入行研报告分享交流微信群4 摘要 推陈出芯，中国本土芯片打破 海外垄断格局！ TPMS系统是利用安装在四个轮胎内的传感器直接对轮胎的气压、温度进行测量， 再通过无线传输将信息发送到控制器上，并显示预警的安全系统。当轮胎气压过 低、过高、有快速渗漏或者轮胎内温度不正常时，系统自动发出报警。海外 TPMS芯片供应商在市场处于垄断地位。中国本土厂商杰发科技胎压监测传感器 芯片研制成功打破了胎压监测传感器芯片由外国厂商垄断的局面，有望实现国产 替代，市场空间广阔。TPMS内置电池寿命在5-6年之间，预计到2025年TPMS更 新需求释放，其需求量将达到高峰，市场规模预期将达到27.2亿元。 1.中国本土芯片已量产，未来市场份额有望持续增加 随着杰发科技和琻捷电子的TPMS芯片纷纷量产，中国本土芯片有望打破海 外垄断的格局。琻捷电子的NP70X芯片已在2017年10月通过车规认证，目 前已经量产30万颗，并获得汽车前装订单。未来3-5年，随着车市回暖，本 土芯片的占有率预计将持续走高。 2.TPMS集成商竞争格局正在形成中 3.国产TPMS芯片与海外大厂芯片存在替代关系 国产TPMS芯片初期在产能和客户认知方面难以与进口芯片正面竞争，需要 以较低的价格进行市场拓展，价格在10元/颗左右，其国产TPMS芯片性能 可与国外厂商媲美，存在替代关系，从而导致其他国家玩家纷纷降低价格 来竞争。2019年，头部玩家TPMS芯片价格平均降幅超15%，未来芯片价格 有望保持在10-12元/颗之间。 中游本质是集成商，采购上游完整的芯片解决方案产品和电池，集成后进 入零部件供应体系，最终交付主机厂。中国TPMS集成商较多，以保隆科技、 万通智控、铁将军等为代表。未来随着强制政策的释放，市场激烈的竞争 格局将不断形成5 名词解释 - 07 中国TPMS行业综述 TPMS定义及分类 - 09 TPMS行业发展历程 - 10 TPMS系统技术原理 - 11 中国TPMS行业产业链分析 上游：TPMS芯片竞争格局、芯片产品对比 - 14 中游：TPMS厂商分析、厂商成功因素分析 - 16 下游：厂商主流合作关系、整车配置率 - 18 中国TPMS行业市场规模 - 20 中国TPMS行业竞争格局 - 21 中国TPMS行业驱动因素 强制政策及车市回暖驱动TPMS市场空间 - 22 中国TPMS行业痛点分析 - 23 中国TPMS行业政策分析 - 24 中国TPMS行业发展趋势 发展趋势一：系统高度集中化 - 25 发展趋势二：厂商追逐合理的价值量 - 26 中国TPMS行业推荐企业 - 28 方法论 - 34 法律声明 - 35 目录 CONTENTS6 Terms - 07 Overview of TPMS Chip Industry Definition and Classification of TPMS System - 09 Development of TPMS System - 10 Technical Principle of TPMS System - 11 Industry Chain Analysis of TPMS Industry Upstream：TPMS Chip Competition、Product Comparison - 14 Midstream：TPMS Manufacturers Analysis、Success Factors - 16 Downstream：Cooperation Relationship、Vehicle Configuration Rate - 18 Market Scale of TPMS Industry - 20 Competitive Analysis of TPMS Industry - 21 Analysis on Driving Factors of TPMS Industry Mandatory Policy、 Recovery of Auto Market - 22 Industry Risk Analysis of TPMS Industry - 23 Policy Analysis of TPMS Industry - 24 Analysis of Development on TPMS Industry Development Trend 1：Highly Centralized System - 25 Development Trend 2：Manufacturers Pursue Reasonable Value - 26 China TPMS Industry Enterprise Recommendation - 28 Methodology - 34 Legal Statement - 35 目录 CONTENTS7 2021 LeadLeo 名词解释 TPMS：轮胎压力检测系统（Tire Pressure Monitoring System），TPMS的作用是在汽车行驶过程中对轮胎气压进行实时自动监测，并对轮胎漏气 和低气压进行报警以确保行车安全。 ABS：防抱死系统（Antilock Brake System）作用就是在汽车制动时，自动控制制动器制动力的大小，使车轮不被抱死，处于边滚边滑（滑移率 在20%左右）的状态，以保证车轮与地面的附着力在最大值。 MCU：微控制单元（Microcontroller Unit）是把中央处理器的频率与规格做适当缩减，并将内存、计数器、USB、A/D转换、UART、PLC、DMA 等周边接口，甚至LCD驱动电路都整合在单一芯片上，形成芯片级的计算机。 OEM：原始设备制造商（Original Equipment Manufacturer ）指一家厂家根据另一家厂商的要求，为其生产产品和产品配件，亦称为定牌生产或 授权贴牌生产，其可代表外委加工，也可代表转包合同加工。中国习惯称为协作生产、三来加工。 AM：汽车市场的AM就是所谓汽车的改装。AM市场是汽车的后装市场。 RFID：射频识别技术（Radio Frequency Identification）其原理为阅读器与标签之间进行非接触式的数据通信，达到识别目标的目的。RFID的应 用非常广泛，典型应用有动物晶片、汽车晶片防盗器、门禁管制、停车场管制、生产线自动化、物料管理。 MEMS：微机电系统（Micro-Electro-Mechanical System）是在微电子技术（半导体制造技术）基础上发展起来的，融合了光刻、腐蚀、薄膜、 LIGA、硅微加工、非硅微加工和精密机械加工等技术制作的高科技电子机械器件8 2021 LeadLeo TPMS全称胎压监测系统，是一种采用无线传输技术，利用固定于汽车轮胎内的 高灵敏度微型无线传感装置在行车或静止的状态下采集汽车轮胎压力、温度等 数据，以蜂鸣或语音等形式提醒驾驶者进行预警的汽车安全系统。 整套TPMS由传感器和接收器组成。从产品性能、安全优势及数值显示三大层面， 直接式TPMS均要优于间接式TPMS。 TPMS的存在可以辅助车主保持胎压在合理范围内，保障行车安全、降低后期保 养费用、提高燃油经济性。 TPMS行业综述：什么是TPMS？其技术原理是什么？ 主要观点 TPMS定义及分类 TPMS发展历程 TPMS技术原理9 2021 LeadLeo 中国TPMS系统定义及分类 描述 头豹洞察 产品应用特性 类别 定义 胎压监测系统（简称 TPMS ） ， 是一种采 用无线传输技术，利 用固定于汽车轮胎内 的高灵敏度微型无线 传感装置在行车或静 止的状态下采集汽车 轮胎压力、温度等数 据，并将数据传送到 驾驶室内的主机中， 以数字化的形式实时 显示汽车轮胎压力和 温度等相关数据，并 在轮胎出现异常时（ 预防爆胎）以蜂鸣或 语音等形式提醒驾驶 者进行预警的汽车主 动安全系统。 直接 式胎 压监测系统 利用安装四个轮胎内的传感器直接对轮胎的气压、 温度进行测量，再通过无线传输将信息发送到控 制器上，并显示预警的安全系统。当轮胎气压过 低、过高、有快速渗漏或者轮胎内温度不正常时， 系统自动发出报警。 间接式TPMS指通过汽车ABS系统的轮速传感器 来比较轮胎之间的转速差别，以达到监视胎压的 目的。 ABS通过轮速传感器来决定是否启动防抱死系统。 当轮胎压力降低时，车辆的重量会使轮胎直径变 小，这就会导致车身发生变化，这种变化即可用 于触发警报系统。 利用安装在每一个轮胎里的压力传 感器来直接测量轮胎的气压，基于 强制性法规的要求，气压偏离正常 25%时，系统必须发出报警，只有 直接式TPMS才能满足这一要求。 直接式胎压监测系统可以随时测定 每个轮胎内部的实际瞬压，较容易 确定故障轮胎，监测精度更高，不 论车辆处于行驶状态还是停止状态 都可以进行检测。 间接式胎压系统对已经装备了4轮 ABS (每个轮胎装备1个轮速传感器) 的汽车只需对软件进行升级。 间接式胎压监测装置不能显示具体 度数，其造价相对较低。 来源：头豹研究院编辑整理 TPMS定义及分类 中国TPMS轮胎压力检测系统可实时显示轮胎气压，保障行驶安全，根据不同传感器特征可分为直接式和 间接式胎压监测系统、其中直接式监测系统为市场主流产品 间接 式胎 压监测系统 直接式TPMS根据发射器的安装位置可以分为内 置式TPMS和外置式TPMS。内置式TPMS的发射 器安装在气门嘴内部，外置式TPMS安装在气门 嘴外部，通过防盗螺母安装。 胎压监测最早使用 间接监测技术，间 接式监测主要优点 是成本低，但可靠 度低，且只能在行 驶中监测。 伴随全球趋严的行 业标准，直接监测 将逐步取代间接监 测，是未来主流技 术路线。 从产品性能、安全 优势及数值显示三 大层面，直接式 TPMS 均 要优于间 接式TPMS10 2021 LeadLeo 中国TPMS行业发展历程 2001-2007年 2008-2010年 2011-2016年 2017年-至今 1.0时代 2.0时代 3.0时代-4.0时代 5.0时代 来源：2019年中国TPMS行业发展白皮书、头豹研究院编辑整理 2001年7月，美国要求全 美境内销售的总质量小于 4,356Kg的新车必须配置 TPMS。成为第三个立法的 汽车安全类电子产品。 中 国 汽车市场正值快速增 长期，相关配套产品备受 关注，TPMS在国际市场的 政策导向为其在中国发展 提供了机会，中国大批公 司重资投入到TPMS研发中， 培育大批研发工程师。 中国TPMS市场雏型阶段 中国TPMS市场发展阶段 中国TPMS系统发展历程 中国TPMS系统已从依赖进口过渡到自主研发生产的阶段，随着强制性标准的实施，胎压监测系统将迎来 全新爆发期，其市场格局将进入竞争发展的阶段 中国TPMS市场研发阶段 2001-2007年： 2008-2010年： 2011-2016年： 中国TPMS市场竞争阶段 2017年-至今： 2009年是TPMS快速研发时 期，中国有近上千家公司投 入到TPMS研发大军中，多 数企业资金投入达500万到 1,000万之间。这些资本对 整个行业的贡献是巨大的， 同时诞生了很多专业配套厂。 产品线主要以接线和内置产 品为主。但本土内置产品不 够成熟，主要问题是误报、 收不到信号等。TPMS芯片 基本依赖进口。 2012年后，TPMS进入了快 速发展通道，中国前装市场 也有了起色。中国TPMS厂 商在与国际企业长时间的配 合中进行TPMS的升级。还 有一部分企业以配套品牌为 主。 行业技术创新开始成为活跃 态势，产品更新换代提速， 各厂家适应市场需求推出适 销对路的产品。相关技术、 标准逐渐走向成熟。 2017年TPMS政策落地，根据政 策规定，2019年1月1日起，中 国市场所有新认证乘用车必须安 装TPMS，自2020年1月1日起， 所有在产乘用车开始实施强制安 装要求。 随着强制性标准的实施，胎压监 测的作用从被业内认可过渡到用 车市场全面普及的阶段。未来， 胎压监测将迎来全新爆发期。同 时多数企业将进入TPMS行业， 将进入竞争发展的阶段11 2021 LeadLeo 来源：华泰证券、未来智库、头豹研究院编辑整理 TPMS工作原理 整套TPMS由传感器和接收器组成，传感器安装于轮胎，接收器安装于驾驶室内 ， 对气压过低、气压过高以及快速漏气等异常状态及时发出报警。 监测模块：包括MEMS压力传感器、温度传感器、加速度传感器等。传感器监测 轮胎实时信息，这些信息经模数转换电路转化后传送给执行模块。 处理计算模块：包括集成了低频和射频通信技术的MCU、三维发射天线以及RF发 射单元。其中MCU处理调制传感器传来的信息，并通过RF发射单元发送给接收器。 接收模块：包括天线、MCU和显示器等。接收模块接收信息并通知驾驶员。 TPMS行业工作原理和运用 TPMS系统分为监测模块、计算模块以及执行模块三个部分，运用了最新的汽车电子技术、传感器技术、 无线发射和接收技术等。TPMS能对气压过低、气压过高以及快速漏气等异常状态及时发出报警 监测模块 计算模块 执行模块 压力传感器 温度传感器 其他传感器 TPMS管理芯片 MCU信 号处理 RF发射机 三维天线 发射器 信号发射 MCU信号接 收器 中央处理器 显示屏 TPMS实际功能 功能上，TPMS可以提高行车安全舒适性与燃油经济性。一方面，不正常的胎压会 影响汽车制动效果、导致爆胎甚至引发交通事故。另一方面，不正常的胎压会减 少轮胎寿命、加剧悬架磨损并增加油耗。 TPMS的存在可以辅助车主保持胎压在合理范围内，保障行车安全、降低后期保养 费用、提高燃油经济性。 TPMS可以实时显示轮胎气压，让驾驶者及时发现轮胎压力不足的情况，从而避免 胎压过高或过低带来的潜在危险。 TPMS胎压 监测系统 胎压过高 胎压过低 轮胎变形 触地面小 轮胎寿命 地面摩擦 触地面大 地面摩擦 影响制动和操作 爆胎 实时监测 电子报警 系统反馈12 2021 LeadLeo TPMS产业链分析：芯片持续依赖进口，国产芯片已量产，未来有望打破国际巨头垄断的市场格局 龙头企业的产品普及度可抑制中小型厂商的布局与市场增量，能提供完整解决 方案的供应商全球仅有英飞凌、飞思卡尔、GE 等几家。形成高准入壁垒。 随着中国本土厂商杰发科技胎压监测传感器芯片研制成功，并获得数万颗量产 订单打破了胎压监测传感器芯片目前基本由外国厂商垄断的局面，芯片有望实 现国产替代，市场空间广阔。 中游本质是集成商，采购上游完整的芯片解决方案产品和电池，集成后进入零 部件供应体系，最终交付主机厂。中国TPMS供应商较多，以保隆科技、万通智 控、铁将军等为代表 强制政策的出台意味着2020年中国生产的乘用车都必须安装TPMS，TPMS的渗 透率在2020年将接近100%，从而推动TPMS行业继续保持高景气状态，并推动中 国TPMS行业发展，拥有成熟技术及生产规模的行业龙头有望率先持续受益。 产业链上游：芯片供应商及其产品 产业链中游：芯片模组供应商及系统集成 产业链下游：主流合作关系及整车厂配置率 主要观点 产业链分析13 37% 21% 20% 12% 10% 集成商在OEM市场份额，2019年 保隆科技 铁将军 联创电子 航盛实业 其他 400-072-5588 2021 LeadLeo 中国TPMS产业链分析 中国TPMS行业产业链可分为三个环节。上游参与者是各类物料供应商，中游参与者是TPMS集成商以及零部件供应体系，下游则通过OEM和后装市场接触消费者。TPMS 芯片存在技术垄断，供应商掌握定价权。 上游（物料供应商） 中游（TPMS生产厂商） 下游（终端客户） TPMS芯片 MEMS 传感器 MCU 来源：各企业官网、HIS、BIS、华泰证券、头豹研究院编辑整理 TPMS模组供应商 TPMS集成商 OEM市场 中国TPMS行业产业链 TPMS产业链上游芯片存在技术垄断，供应商掌握定价权，中游技术门槛较高存在市场壁垒，下游主机厂 具备一定的议价能力 从TPMS芯片中国市场分析，主 流的TPMS供应商主要为欧美日 等厂商占据，中国企业市场份 额不足10%。 本土品牌如亿纬锂能、广东合 微等已具备较强的技术水平， 开始为自主及合资品牌供货。 48% 27% 8% 4% 13% TPMS芯片中国竞争格局，2019年 Sensata Continental Pacific 广东合微 其他 西门子、博世、意法半导体、等 跨国公司占据超过60%的市场份 额，高端产品几乎全靠进口补给 ，80%的芯片依赖国外 。 剩余份 额也集中在少数上市公司手中。 40% 60% 中国MEMS竞争格局，2019年 本土企业 国际企业 27.1 30.1 33.4 37.1 41.2 0 50 2015 2016 2017 2018 2019 中国MCU市场规模，2015-2019年 汽车电子领域发展迅速，对 MCU需求增加，使得MCU市场 蓬勃发展，市场规模稳步提升。 中游厂商 采购TPMS芯片、 电池、天线等，通过SMT贴 片、装配、封测等步骤， 制作成TPMS产品。 TPMS模组全球市场为寡头 垄断格局。Schrader公司占 据58%的市场份额，其余份 额多由欧美日等厂商占据。 58% 14% 11% 6% 11% TPMS模组全球竞争格局，2019年 Schrader 太平洋工业 ZF-TRW 德国大陆 其他 中国TPMS厂商有50多家， 但仅少数具备完整的TPMS 供应体系，如保隆科技、铁 将军等，其中保隆科技占据 29%的市场份额。随着成本 的下降和技术的升级，在中 国以保隆科技为代表的本土 供应商已开始为合资品牌汽 车供应TPMS。 29% 20% 19% 7% 5% 20% TPMS集成商中国竞争格局，2019年 保隆科技 Contineital Schrader 联创 铁将军 其他 整车厂在OEM环 节安装TPMS，对 接OEM的TPMS集 成商包括保隆科 技、铁将军等， 其主要采用英飞 凌和飞思卡尔的 TPMS芯片。 AM市场 国产芯片及本土 TPMS系统已经进 入AM市场，琻捷 电子官网新闻表 示获得OEM订单 ，杰发科技只有 AM市场芯片订单 。未来有望打破 外资垄断的格局。 70% 30% AM市场竞争格局，2018年 国际厂商 中国厂商 单位：亿元14 400-072-5588 2021 LeadLeo 中国TPMS产业链上游分析TPMS芯片 来源：雪球、BIS Research、华泰证券、头豹研究院编辑整理 TPMS产业链上游芯片依赖进口，其芯片占零部件成本份额较重，基于市场仍由外资企业主导的现状，国 产芯片未来发展潜力较大 2019年全球TPMS芯片竞争格局（按市场份额划分） 46% 13% 20% 12% 5% 4% 芯片 电池 气门嘴 其他组件 人工费 其他 TPMS产品成本分析 头豹洞察 CR4： 89% 英飞凌 恩智浦 GE Melexis Sensata 瑞萨 其他 45% 23% 13% 8% 5% 3% 3% 芯片供应商的集中程度较高：头部4家国际厂商集中度CR4为 89%，已经形成寡头垄断市场。 国际TPMS企业，技术较雄厚，规模庞大，具有强大的综合 实力，在整机配套市场具备较强的实力和品牌认可度 市场集中度高：头部4家TPMS芯片 厂商集中度CR4为89%，已经形成寡 头垄断市场。 龙头厂商具备规模效应：龙头企业 的产品普及度可抑制中小型厂商的 布局与市场增量，能提供完整芯片 供应商全球仅有英飞凌、飞思卡尔、 GE等几家。形成高准入壁垒。 英飞凌全球市占率第一：英飞凌基 于芯片的高性价比以及定制化服务， 与下游客户粘性较强，市占率为 52%。 芯片占产品总成本的46%：随着中 国本土厂商杰发科技胎压监测传感 器芯片研制成功，并获得数万颗量 产订单，其打破了胎压监测传感器 芯片基本由外国厂商垄断的局面， 有望实现国产替代，市场空间广阔。 6091957a1a15 400-072-5588 2021 LeadLeo 中国TPMS产业链上游分析TPMS芯片产品对比 来源：各企业官网、头豹研究院编辑整理 TPMS产业链上游芯片产品依然以外资品牌为主，但随着中国本土厂商的不断研发，未来国产芯片市场份 额有望不断提升 中国TPMS芯片厂商分析 玩家 推出年 产品 参考价 传感器 市场情况 英飞凌 2010年 SP370-23- 106-0 46元/颗 压力、温度、加速度、电压 全球垄断厂商 2015年 FXTH871502 DT1 27元/颗 压力、温度、加速度、电压 全球垄断厂商 2016年 FXTH871511 7T1 61元/颗 压力、温度、双轴加速度、电压 广东合微 2016年 HIWAY800 _ 压力、温度 已量产 琻捷电子 2017年 SNP70X _ 压力、温度 已量产30万颗，获OEM订 单 四维图新 2018年 AC5111 _ 压力、温度 已量产 恩智浦 TPMS芯片产品中外厂商对标分析举例，2019年 头豹洞察 由于TPMS芯片市场依然被外企垄断。中国 TPMS芯片行业其更新换代速度快，初始投 资和技术门槛高，回报较慢，中国在车载芯 片领域仍落后于国外厂商。 国际TPMS玩家凭借先发渠道、技术和资本 优势迅速占据中国TPMS芯片市场，并以各 自积累的商誉和技术特色形成差异化竞争优 势，海外TPMS芯片供应商处于垄断地位。 琻捷电子的NP70X芯片已在2017年10月通 过车规认证，目前已经量产30万颗，并获 得汽车前装订单。整个芯片采用24脚LGA封 装，实现了高性能，低功耗，低成本的解决 方案。 琻捷电子和杰发科技产品已经通过AEC- Q100车规认证。单就温度、压力监测而言， 国产芯片参数可媲美海外大厂芯片16 400-072-5588 2021 LeadLeo 中国TPMS产业链中游分析TPMS集成商 来源：各企业官网、万联证券、头豹研究院编辑整理 TPMS产业链中游厂商本质是集成商，采购上游完整的芯片解决方案产品和电池，集成后进入零部件供应 体系，最终交付主机厂，其中保隆科技为龙头企业，市占率较高 中国知名TPMS厂商分析，2019年 头豹洞察 厂商 简介 市场份额 主要客户 产能 保隆科技 主营汽车排气管、气门嘴、 TPMS系统集成 中国龙头TPMS系统集成商 2017年在主板上市 吉利，上汽通用五菱，长安 汽车，江铃汽车，上海汽车， 上海通用等 2019年发射器产能是 1,000万支 在建发射器1,500万支、 控制器150万支 铁将军 主营倒车雷达、TPMS等产品 广汽集团、海马汽车、东南 汽车等 年产能为35万套 驶安特 在胎压监测领域有10多年经验 开发出乘用车、商用车、摩托车 、工程车等多种类型的TPMS 具备OEM和AM市场的供货经验 长城汽车、吉利汽车 长城汽车主要TPMS供 应商 年产能为30万套 同致电子 主要产品有倒车雷达、胎压监测 系统、 在昆山和厦门建有工厂 奇瑞汽车、吉利汽车 主要为吉利博越、帝豪、 S1及奇瑞瑞虎艾瑞泽3、 5、7车型配套. 正在进行扩建TPMS产 能到660万套 万通智控 主要从事气门嘴、胎压监测系统 的研发、产和销售，2018年在创 业板上市 广汽乘用车 前装市场主要为广汽传 祺、北汽新能源配套 TPMS 30% 12% 10% 7% 5% 中国TPMS渗透率从2016年开始才有显著提高， 目前市场上供应量较大的为合资品牌（德国大 陆、太平洋、橙的等）和保隆，中国自主品牌 如万通智控、联创汽车电子、铁将军、驶安特 等均只针对少数车厂，出货量较小。 中游本质是集成商，通过采购上游完整的芯片 解决方案产品和电池，集成后进入零部件供应 体系，最终交付主机厂。中国TPMS供应商较多， 以保隆科技、万通智控、铁将军等为代表，市 场集中度有待提高。 中国市场的竞争格局仍在形成之中，保隆科技 2019年中国市占率约30%，已经是中国TPMS行 业龙头企业。客户、产能进展有序，后续市占 率仍有提升空间。 保隆科技与霍富集团在2018年联合成立了保富 电子，有望发挥合资公司技术品牌、客户资源 及规模成本优势，并进一步拓展TPMS全球份额17 2021 LeadLeo 总分 技术 1） 销售 市场推广 品牌 物流 售后服务 采购 产品成本 产品质量 资金 政策关系 生产能力 人力资源 技术 19 1221122111212 政策关系 19 1222221111111 资金 17 0221221111112 产品质量 17 1211221131111 销售 15 1112221111111 产品成本 15 0221221110111 生产能力 14 1121111111111 采购 13 0011221111111 市场推广 13 0222221100010 品牌 12 1111121001111 人力资源 10 1012221100000 售后服务 7 0020210100010 物流 5 0011110000010 关键成功因素矩阵 描述 来源：头豹研究院编辑整理 1）如果A要素比B要素重要则打2分，同样重要打1分，不重要打0分 中国TPMS产业链中游分析TPMS厂商成功因素分析 中游TPMS厂商关键成功因素在于关注技术、政策关系和资金，加大此三方面的投入可以使TPMS厂商迅 速获得优势 技术：由于TPMS系统集成开发 周期较长，需要3-5年的研发周 期，导致技术壁垒较高，各 TPMS系统厂商纷纷通过加大研 发力度来获得更高的产品竞争 力并持续开展创新性的研发工 作。 政策关系：中国政府在2013年 初就开始着手于制定TPMS系统 的强制性国家标准，并于2017 年落地强制政策。 资金：TPMS行业属于资金密集 型行业，其龙头企业前期研发 资金均在5-20亿左右，而后期 的回报周期均为3-5年左右。 TPMS行业需要大量资金用于产 品研发、工厂自动化生产建设、 原料购买和维护等方面18 2021 LeadLeo TPMS国际市场基本被欧美厂商垄断，国际知名德系、日系、美系等整车厂TPMS 系统主要由欧洲、美国、日本等国TPMS供应商供应，并占据了绝大多数市场份 额。其代表企业有 Schrader、太平洋工业、ZF-TRW以及德国大陆等。 本土企业如保隆科技已获得了小鹏汽车，威马汽车等造车新势力和行业巨头通用 汽车全球平台的定点项目。随着国产TPMS集成技术的提高，未来国产TMPS集成 商有望持续与国际知名造车厂达成合作并逐步取代进口TPMS产品。 来源：BIS、雪球、头豹研究院编辑整理 中国TPMS产业链下游分析 TPMS国际市场基本被欧美厂商垄断，但国产企业已获得造车新势力和通用汽车等行业巨头定点项目，未 来有望加深与国际知名造车厂合作关系 车系 集团 Schrader 太平洋工业 ZF-TRW 德国大陆 德系 奔驰 大众 宝马 日系 日产 丰 田 本田 美系 福特 通用 其他 现代 沃尔沃 TPMS下游整车厂市场主流合作关系 中国乘用车TPMS装配率，2016-2021E 23% 35% 40% 60% 90% 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 代表整车厂和集成商达成合作关系 2017年中国市场TPMS渗透率约35%，主要安装于中高端车型上。2017年10月14 日，国家标准化管理委员会要求自2019年1月1日起，中国市场所有新认证乘用车 必须安装TPMS；自2020年1月1日起，所有生产的乘用车开始实施强制安装要求。 强制政策的出台意味着2020年中国生产的乘用车都必须安装TPMS，TPMS的乘用 车渗透率在2020年将接近100%，从而推动TPMS行业继续保持高景气状态，并推 动中国TPMS行业发展，拥有成熟技术及生产规模的行业龙头有望率先持续受益19 2021 LeadLeo TPMS市场总览：中国TPMS在下游乘用车市场渗透率将在2021年达100%，行业整体随着车市回暖步入爆发增长期。 市场规模：TPMS芯片需求量有望继续上升 竞争格局：整体市场吸引力适中 驱动因素：强制政策及车市回暖 痛点分析：上游核心芯片被外资企业垄断 政策分析：红利政策释放 发展趋势：产品朝着无线无源、高度集中化发展 市场总览 目前海外TPMS芯片供应商处于垄断地位，国产芯片想要切入市场可能需要做出 价格让步，新进入者未来可能拉低市场价格。 保隆科技在中国TPMS市场的占有率约为30%，是中国TPMS行业的龙头企业；叠 加汽车生产对零部件的到货时间和定制情况均有要求，海外供应商的反应速度 不如中国龙头企业，保隆科技在中国市场则更具优势。 受强制法规因素的影响，中国TPMS在下游整车市场渗透率将在2021年达100%， 行业整体随着车市回暖步入爆发增长期。 TPMS产品市场呈现垄断格局，多数份额被国际厂商占据，本土企业规模有限、 发展不平衡，缺乏足够的产品创新能力及研发投入，难以与国际巨头抗衡 主要观点20 2021 LeadLeo 来源：头豹研究院编辑整理 中国TPMS行业市场规模 TPMS系统市场规模增长潜力较大，预计到2025年中国TPMS系统市场规模将达到约27.2亿元人民币，国 产芯片切入市场有望抬高行业利润空间 中国TPMS芯片市场规模（按交易量），2015-2025年预测 单位：人民币亿元 7.8 8.8 11.9 8.3 10.9 17.7 20.9 22.7 24.5 25.9 27.2 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E OEM前装市场 AM后装市场 214 274 385 452 547 883 1,147 1,237 1,296 1,357 1,419 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E OEM前装市场 AM后装市场 单位：人民币亿元 中国TPMS系统市场规模（按交易量），2015-2025年预测 OEM（前装市场）：政策要求2020年起所有在产车辆强制安装，因此2020年起 TPMS芯片需求量出现跃迁。 AM（后装市场）：电池的寿命很大程度决定了TPMS的更换周期，TPMS内置电 池寿命在4-5年之间，预计到2025年TPMS更新需求释放。大量车辆需进行更新。 TPMS芯片后装市场需求量预计在2025年引来较大幅度增长。 集成化趋势下单价有望上升：目前海外TPMS芯片供应商处于垄断地位，国产芯 片想要切入市场可能需要做出价格让步，新进入者未来可能拉低市场价格。 OEM（前装市场）：渗透率上，政策要求2019年起新上目录的车型强制安装，考 虑到车市表现不佳，2019年新上目录的车型较少，因此2019年TPMS政策的影响 对于渗透率的提升影响较小。其TPMS系统需求量无较大提升。从2020年起，渗 透率持续增加，致使其TPMS系统需求量逐步提升，市场规模稳步提升 AM（后装市场）：TPMS系统具有稳定的更换周期在5-6年间，预计在2025年 TPMS系统市场将迎来新的高峰期。 总体来看，未来3-5年，随着技术实现突破，TPMS系统监测可靠度更高，功能也 更加丰富。有望提升TPMS系统在后装市场的渗透率及满足产品升级的需求。 GAGR：23% GAGR：7% GAGR：42.5% GAGR：5.521 2021 LeadLeo 中国TPMS行业竞争格局 市 场 集 中 度 市场利润 高 低 高 低 下游 AM客户 TPMS产品制 造商 TPMS系统 集成商 下游OEM 主机厂 中国TPMS市场利润率及集中度 面积代表市场吸引力大小，上述市场仅包含中国本土企业 TPMS芯片 中国TPMS市场格局 产 品 种 类 市场份额 多 少 低 其他 其他 高 保隆科技是 中 国第一大 TPMS供应商，而其他企 业则主要配套AM市场的 TPMS业务；如万通智控、 联创汽车电子、铁将军 等均针对少数主机厂供 货，市占率较低。 2019年，保隆科技在中 国TPMS市场的占有率约 为30%，是TPMS行业的 龙头企业；叠加汽车生 产对零部件的到货时间 和定制情况均有要求， 海外供应商的反应速度 不如中国龙头企业，保 隆科技在中国市场则更 具优势。 面积代表市场竞争力大小 来源：头豹研究院编辑整理 描述 描述 市场已毁坏 市场困难 市场已收获 市场成熟 中国TPMS市场吸引力矩阵（利润率高且集中度低的市场吸引力较高） 中国TPMS行业竞争格局（按价位与销量划分） 中国TPMS整体市场吸引力适中，其TPMS产品制造商市场吸引力较高，保隆科技在中国TPMS芯片市场占 有率较高 气门嘴 MEMS 传感器 市场已毁坏：上游原材 料芯片、传感器等供商 利润率适中，但存在强 大的国际厂商主导者如 英飞凌、恩智浦等。 市场困难：下游OEM和 AM市场集中度不高，但 资金门槛较高。 市场已收获：TPMS系统 集成商和气门嘴供应商 有着较高的利润率，但 却存在明显的市场主导 者，如保隆科技和 Schrader等。 市场成熟：TPMS产品制 造商处于竞争发展阶段， 其市场吸引力仍较高22 2021 LeadLeo 来源：央视网、头豹研究院编辑整理 中国TPMS行业驱动因素 相关政策对于TPMS的强制使用将推动整车制造行业对TPMS系统需求的持续增长，TPMS行业将随着车市 回暖步入爆发增长期。消费者