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2030碳达峰 2060碳中和 再造企业 可持续发展创新力洞察报告 1 第三次能源革命 站 在第三次能源革命的转折点 把握能源转型机遇：需求侧与供给 侧 2 “碳中和”下行业发展之变 3 “碳中和”下企业运营之变 资料 来源： 能源革命背景下中国能源系统转型的挑战与对策研究 、中国科学院、新华社 化石 能源消耗带来的温室气体排放引发了全球气候变暖，世界各国又一次站在能源革命的转折点；可 再生能源与清洁能源的开发利用构成了第三次能源革命，生态环境与国际关系亦迎来转型发展 植物能源时代 化石 能源时代 可 再生和清洁能源 标志 能源 标志技术 能源经济运 行机制 能源对环保 机制的影响 时代特点 以 柴薪 为主的植物能源 自然火和人工火的利用 规模经济强、能源强度高 的能源品种越能在能源市场上获得主导地位；能源生产、 输配和销售体系按照规模经济构建 环境行政处罚标准低，执行力较弱 促使 人类进化 ： 人类使用薪 火煮 食和 取暖；火光照明使人类能 在夜间 活动； 火 被用于煅烧矿石、冶炼金属、制造 工具，提升当时人类的生存条件，使 人类走向与其他哺乳类动物不同的进 化之路 柴薪 产生 的热量低于煤炭 ： 木炭燃烧 产生的 热量低于煤炭，从而使人类 向 化石能源时代迈进 以煤炭 、石油 为主的化石能源 蒸汽机、内燃机、电动机的发明与应用 发明蒸汽机、内燃机、电动机： 蒸汽机的出现代替 人力，而煤炭以高热值、分布广的优点成为全球第 一大能源，带动钢铁、军事等工业的发展；石油作 为新兴燃料带动汽车、航空、航海、军工业等工业 的发展 化石 能源消费导致气温升高： 大量的化石能源消费， 引起温室气体排放，使大气中温室气体浓度增加、 温室效应增强，导致全球气候变 暖，促使第三次能 源革命兴起 以 风能 、太阳能 、水能、氢能为主的 清洁 能源 风电机组 、水电站、光伏系统、核裂变、 核聚变、储能的开发与利用 构建适度规模和市场化的能源体系以及 配套多维的能源网络 环境交易制度日趋完善 无污染 低排放 ： 相较于化石能源，可再生能源 对于环境具备无污染特性，且不排放 温室气体 可再生能源 成本低于化石能源成本并可预测： 可再生能源的发电成本已降至与天然气发电成 本相当或更低的水平，低于煤电成本；可再生 能源成本不会 随传统大宗商品 价格波动而变化 本地获得、稳定可靠： 可再生能源可以无限量 由本地产生获取，不受地缘政治影响 “碳中和”即净零碳排放，旨在实现碳吸收端与排放端的抵消；由此，实现路径可分为加、减两个维 度，增加碳固定和碳汇，减少生产生活中的碳排放，而最终目标的确立又深刻影响脱碳的实现 资料 来源： Carbon Brief、 IRENA、清华大学气候变化与可持续发展研究院 碳排放 碳吸收 电力 工业 交通运输 建筑 生态碳汇 碳捕捉与储存 （ CCS） 生物能源与碳 捕捉、储存 （ BECCS） = 碳 中和 净零碳排放 49 116 20 18 10 化石能 源与核 燃料加 工 电力 热力 交通运 输、仓 储和邮 政业 化工黑色 金属 8 非金属 矿物 6 5 有色 金属 合计 中国碳排放主要行业及其二氧化碳排放量 （亿吨 CO2） 2019年，中国二氧化碳排放量约为 116亿吨 当前，中国的 能源结构 仍以煤炭为主；也因此，以火力发 电占主导的电力行业、燃煤取暖的热力行业、高炉冶炼的 钢铁行业便成为了中国 碳排放量最大 的三个行业 生态碳汇 碳 捕捉与储存（ CCS） 生物能源与碳捕捉、储存 （ BECCS） 通过植树造林等措施，吸收二氧 化碳，减少温室气体在大气中浓 度的过程、活动与 机制 收集从排放点源产生的二氧化碳， 运输至储存地点，长期与空气隔 离的技术过程 一种将生物质能的使用与碳捕获 和储存结合以创造负碳排放的技 术 0 20 40 60 80 100 120 2050E2020 2045E2035E2025E2015 2030E 2040E 政策情景 强化政策情景 2情景 1.5情景 中国二氧化碳减排 四种情景 预测 （亿吨 CO2） 政策情景 即延续中国在 巴黎协定 下提出的目标与政策而出 现的碳减排情景， 强化政策情景 即为进一步强化碳减排力度与 幅度； 2和 1.5为控制全球升温的限度，在此目标下倒推碳 减排的要求 从长远看，中国需要 以终为始 ，由强化政策情景向 温控 情景 过 渡；在 2030年碳达峰 后，尽快向 1.5情景 过渡 控制全球温升事关全体人类的共同利益，也是“碳中和”的根本要义，需要世界各国执行脱碳措施； 对于中国，把握本轮能源革命的主动权，不仅关乎提升能源安全性，还在于从双向驱动制造业升级 资料来源：世界银行、联合国统计司 控温目标 能源安全 1.5温控目标的确立： 2016年， 178个缔约方签署了 巴黎协定 ， 力争到本世纪末控制全球温升不 超过工业 化前的 1.5；继 2目标后， 1.5被 作为 应对气候变化的全球温控目标 之一 当前碳减排压力依旧巨大： 根据模拟 结果表明，如完全执行当前国家 自主决定贡献（ NDC），到 21世纪末全球 温升范围为 2.2-3.4；至 2025年，实现当 前 NDC的减排承诺 后 ， 1.5温升目标下全 球仅剩 17万亿吨 CO2排放量；到 2030年，基 于 NDC的 排放 已经 超过 了 1.5目标下的碳 排放量 更有力的措施亟待执行： 若 想实现将全球温升控制在 1.5的范围内， 全球 需要从减少碳排放、增加碳固定和吸 收两个维度立即采取更有力的措施，力争 在 2100年前 实现 CO2负排放 产业转型 2012 20142010 201520132011 20172016 2018 0.2 0.4 0.6 0.8 英国中国 德国美国 法国 20112010 20152012 20142013 2016 2017 2018 2019 0.5 1.0 1.5 各国单位 GDP碳排放量（上） 与 单位人均 GDP碳排放量（下） （ kgCO2/美元） 中国经济发展中碳排放问题突出： 中国单位 GDP碳排放或单位人均 GDP碳排放都远高于发达国 家水平，能源使用效率低是主要原因之一 中国 能源安全结构性矛盾 突出： 中国 能源需 求持续 增长，但一方面，进口 通道集中度高，风 险评估与安全保障力度 不足；另一方面，替代 能 源发展不足，体制机制障碍突出 战略性新兴产业拉动经济高质量增长： “十四 五”规划及 2021年“两会”都表明，未来中国经济注重 高质量发展，要稳定制造业比重，发展战略性新兴产 业，如新一代信息通信技术、新材料 、 新能源 提升人才素质，创造就业： 制造业绿色化、高端化 发展，对从业人员提出新要求，推动人才素质提升；同 时，新兴产业将创造众多就业机会 中国制造业碳减排压力巨大： 根据联合国统计司数 据，中国制造业产出占全球总产出的近三成；同时，中 国是全球最大的碳排放国家，碳排放总量相当于美国和 欧盟的总和 国内 制造业“卡脖子”问题依旧突出： 关键电子 元件、零部件、高端设备等或缺少制造能力，或缺少原 材料 国内用工成本和要素成本不断攀升： 中国制造业 对美国的成本优势早在 2014年就已下降至 4% 发达国家“高端制造业回归”和发展中国家的 “中低端分流”双向挤压： 制造业向发达国家的回 流已经开始；同时，南亚、东南亚的发展中国家以更低 的成本承接劳动密集型制造业的 转移 反向驱动：环境变化需要中国制造业转型 正向驱动：中国制造业高端化发展带来的影响 需求侧 从政策驱动 来 看，全球多国通过颁布政策或立法推动“碳中和”目标的实现；站在能源转型的机遇 期，多国亦制定发展新兴技术和产业的战略规划，其中，绿色发展和数字技术是各国共同关注的议题 资料来源： 中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要 、欧盟委员会 拜登 就业 计划“地平线欧洲” 十四五规划纲要 新 兴 技 术 通过引领数字技术、新兴 技术，赋能行业和价值链 发展，推动开放战略自主 性 生 态 环 境 恢复欧洲的生态系统和生 物多样性，可持续地管理 自然资源 可 持 续 使欧洲成为第一个数字 化、循环、气候中立和可 持续的经济体 福 利 社 会 构建更具韧性 、 包容和 民主的欧洲社会 （ 涵盖 能源 、 运输 、 生物多样 性 、 卫生 、 食品和循环 等关键领域 ） 传 统 基 建 翻修交通设施、维护自来 水和宽带设施、更新传统 工业设备 绿 色 基 建 电气化交通工具、清洁能 源开发、提高能源利用效 率、采购节能设备 振 兴 制 造 业 加大政府采购：购买新 能源汽车、医疗设备和高 端科技产品 加大研发：医疗、生物 科技、人工智能，汽车业 气 候 变 化 学校设施现代化 、城市智 能化 、可持续农业和自然 资源保护、应对气候变化 创 新 驱 动 人工智能、量子信息、集 成电路、生命健康、脑科 学、生物育种、空天科 技、深地深海等前沿领域 现 代 产 业 战略性新兴产业增加值占 GDP比重超过 17%，加强 产业基础能力 建设，提升 产业链供应链现代化水平 数 字 中 国 加快建设数字经济、数字 社会、数字政府，以数字 化转型整体驱动生产方 式、生活方式和治理方式 变革 绿 色 发 展 加快发展方式绿色转型， 壮大节能环保、清洁生产、 清洁能源、生态环境、基 础设施绿色升级 目标时间 国家 /地区 数量 承诺性质 已实现 苏里南、不丹 2 2035年 芬兰 1 政策文件 2040年 奥地利、冰岛 2 政策文件 2045年 瑞典 1 法律规定 2050年 英国、法国、丹麦、 新西兰、匈牙利 5 法律规定 欧盟、加拿大、韩国、 西班牙、智利、斐济 6 拟议立法 美国、南非、日本、 德国等 11国 11 政策文件 2060年 中国 1 政策文件 供给 侧 已有 29个国家和地区做出碳中和承诺 欧盟 ： 2021年 4月 21日，欧洲理事会、欧洲议 会及各成员国就 欧洲气候法 达成临时协 议，欧盟在 2050年实现碳中和的承诺将被写入 法律 美国 ： 2021年 2月美国才重新加入 巴黎协 定 ，并承诺 2050年实现碳 中和；已 有 6个州 通过立法设定了到 2045年或 2050年实现 100%清 洁能源的目标 中国 ： 2021年 3月 15日，中央财经委员会 第九 次会议明确要把碳达峰、碳中和纳入生态文明 建设整体布局 欧洲 美国 中国 从 经济运行来看，伴随清洁能源电力技术的成熟，其成本不断下降，产业收益上升，能源消费结构得 以优化；碳市场赋予碳排放资产属性，借以推动企业绿色发展并缓释风险，并与金融市场形成协同 资料来源： IRENA、国家能源局、国家电网、专家访谈、德勤 管理咨询 6.3% 9.8%3.0% 5.3% 16.2% 4.3% 9.5% 23.7% 6.7% 8.4% 10.4% 7.9% 11.6% 14.5% 18.9% 16.8% 11.0% 54.9% 42.1% 14.5% 2050E 4.3% 2030E2020 石油煤炭 天然气 风电水电 光伏 核电 化石 能源 占比 81.7% 可再生 能 源占比 14.0% 化石 能源 占比 40.0% 可再生 能 源占比 50.3% 中国能源消费结构 2020-2050E (%) 中国能源消费结构转型，风电、光伏占比增长显著： 伴随 工业电气化 进程深入，电能消耗 需求 将持续上涨；预计至 2050年，化石能源消费占比将降至 40%，可再生能源占比将超 50%，其 中， 风 电、光伏 凭借项目建设周期短、设备组件价格下行等 优势 ，有望 成为占比最大 的两种能源； 清洁能源电力对化石能源的大幅替代将显著 减少碳排放 清洁能源成本下降，产业收益水平有望提升： 随着风电、光伏等清洁能源电力 技术的不断成 熟 ， 2010年至 2019年，太阳能 光伏发电 (PV)、聚光 太阳能热发电 (CSP)、陆上风电 和 海上 风 电的成本 分别下降 了 82%、 47%、 39%和 29%；清洁能源电力逐渐步入由 市场机制 调节的“ 平价时代 ”，大规 模用电 需求 与低 LCOE将进一步提升产业收益；同时，相较火电，清洁能源电力具有较低的 环境成 本 ，火电的收益将进一步被压缩 供给 侧 中国碳交易发展进入加速期 2021年，生态环境 部表示全国碳市场务必于 2021年 6月前开 始 交易 碳交易第一期只纳入 发电企业，未来钢铁 、水泥、有色等碳 排放重点 行业预计很快被纳入 碳市场机制 碳 市场通过“绿色溢价”淘汰落后产能： 将碳排放引 入资本市场，企业由此必须考虑环境成本 ； 通过“绿色溢 价”，高排放产能将因高成本被逐步挤出市场 碳市场为企业应对风险提供缓冲： 企业可衡量自身脱 碳成本 ， 决定其 是实施脱碳项目，还是外购碳排放 配额；碳 配额交易缓释了企业在“碳中和”背景下转型发展的风险 绿色金融与脱碳协同发展 金融 机构设立 产业基金、绿贷、绿债 等，为绿色产业、绿色 技术发展提供 资金支持 碳市场向 期货 市场发展，金融机构可以开发 创新型金融产品 国家 /地区 碳交易价格 （货币 /吨 CO 2） 备注 中国 30元 /吨 此价格为国内 9个碳交易市场均价 欧盟 42欧元 /吨 美国 10-20美元 /吨 加州市场价格约为 20美元 /吨 韩国 10-20美元 /吨 2014 0.05 20182016 0.10 0.15 0.20 2013 2015 2017 2019 陆上风电 海上风电 光伏 2016 20182014 2,000 4,000 6,000 2013 2015 2017 2019 中国可再生能源 LCOE（上， USD/kWh） 与总安装成本 （下， USD/kW） 2013-2019 2 “碳中和”下行业发展之变 脱碳对德勤各行业客户的影响 各行业的积极应对 1 第三 次能源革命 3 “碳中和”下企业运营之变 “碳中和”目标一方面改变了行业的供需、竞争、政策、客户、供应商、产业链等环境与主体，另一 方面也促进行业中的企业转变发展模式以应对环境变化并实现可持续发展 发电 建材钢铁 有色金属 交通运输 服务 能源结构改变， 煤炭发电市场逐 渐萎缩，清洁能 源成主流 政府存量 补贴缺 口压制盈利 加快能源转型 ， 发展新能源技术 的同时，优化煤 电功能 新政出台限制补 贴缺口 ，结合创 新金融产品盘活 资金 供需 不平衡， 供 给增长受限，需 求受产业拉动增 长 工艺技术升级， 导致 成本攀升 减少 能耗和粗钢 产量 增加 清洁能源的 使用比例和废钢 利用率， 发展低 碳炼铁 技术和余 热回收技术 供需 不平衡， 政 府双控限制供 给，新能源产业 发展趋势拉动需 求 国内 产能 向清洁 能源丰富的西南 地区 转移 减少 冶炼 /生产环 节碳排放，延伸 产业链 增加 清洁能源和 再生铝的使用， 发展数字化智能 降碳技术 属传统高耗能行 业，市场 利润空 间被压缩 清洁能源和节能 材料 成 发展方向 减少碳排放 ，包 括调整能源结 构、研发低碳材 料和工艺等 增加碳管理 ，包 括开发应用碳固 定和余热回收技 术 产业链数字化 ， 产生新业态、新 模式、新技术 交通工具 电气 化、轻量化、智 能化 优化运输结构 ， 主观上倡导低碳 出行，客观上推 行多式联运 提高能耗效率 ， 在航空、航运方 面节能减排 金融： 碳 投资 机 遇巨大 互联网： 既有紧 跟国际巨头脱碳 的 竞争 压力，也 有智能低碳技术 的 市场潜力 金融： 在产品端 和项目端加大创 新，融入碳市场 发展 互联网： 在工作 模式上降低能 耗，融入低碳转 型趋势 潜 在 影 响 行 业 转 变 六大 行业 分析 维度 市场供需 竞争环境 政策发展 能耗 结构 工艺技术 产品结构 循环经济 产业链协同 “碳中和”背景下，以煤电为主的中国发电行业脱碳压力巨大，电力能源结构亟待向清洁能源转型； 传统电厂与清洁能源电厂均需在新能源电力技术、储能技术、资金流动性等方面突破创新 资料来源：国家 电网 发 电 行 业 “碳中和”对行业的影响 行业为实现“碳中和”做出转变 55% 42% 15% 2020 2030E 2050E 20% 41% 75% 2020 2050E2030E 煤炭在电力能源中占比 2020-2050E (%) 煤炭 发电市场逐渐萎缩： 未来 30年 ， 煤炭在发电能源 中占比预计由 55%下降至 15% 发展清洁能源： 开发利用风电 、 光 伏 、 水电等新能源电 力 ， 减少 煤炭 占 比 加快煤电灵活性改造和优化煤电功能定位： 科学设 定煤电碳中和目标 ， 充分发挥保供作用 ， 承担系统调节 功 能 ， 由 电量供应主体转向电力供应主体 ， 提升电力系统应 急备用和调节 能力 清洁能源发电市场 规模 扩大： 清洁 能源 的 比重 将 不断上升 ， 未来将 替代 煤炭 成为 主要 的电力能源 供给 补贴缺口问题有待解决 ： 存量 补贴拖欠问题突出 ， 补 贴拖欠压制行业盈利性和成 长性 大力发展清洁能源 ： 提高 风 电 、 光伏等新能源的开发 利用限度 ， 坚持集中开发与分布式布局 加快 新能源电力技术 创新： 提高新能源发电机组涉网 性能；加快 光热发电技术 推广应用 ， 推进 大容量高电压风 电 机组 ， 突破光 伏 逆变器创新 ， 加快大容量 、 高密度 、 高 安全 、 低成本的储能 装置研制 推动可再生能源发电与储能技术结合： 风电和光电 存在显著的间接性和波动性的 特点 ， 会 对电力系统和电网 的稳定性带来 冲击；储能 系统通过负荷管理进行电网调峰 ， 可以有效提高可再生能源发电的可靠性和稳定性 新政策限制补贴缺口： 不新欠 新增项目 补贴 、 明确项 目补贴金额等 措施限制 补贴缺口的扩大 新金融产品提升企业资金流动性： 发行以补贴 款为 基础资产 的 ABS、 ABN等产品 ， 或 出售存量 电站 ， 优化 公司 资产结构 ， 加速回笼资金 清洁能源 在电力能源中占比 2020-2050E (%) 化石能源 电力 清洁能源电力 近 中期，中国钢铁供需预计呈现“紧平衡”的状态，钢铁价格有望稳中有升，脱碳行动或将提升钢企 生产成本；对此，钢企将从“加减”两个维度，降低碳排放，提升效率、工艺水平与市场参与度 资料来源： 国家统计局 钢 铁 行 业 13.65 13.87 14.11 14.37 14.6613.78 14.05 14.32 14.60 14.89 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E -0.13 -0.18 -0.21 -0.23 -0.23 总供给 总需求 供给 增长 缓慢 ： 预计 “ 十四五 ” 期间 长 流程钢产量无 增加 ， 短流程电炉钢年均 增速 为 10%； 中国 钢材未来五 年 的 年均增速 在 1.5%-2%之间 需求稳步增长： 预计 “ 十四五 ” 期间 ， 受 基建 、 交运 、 化工等产业拉动 ， 中国 钢铁需求年增速 约 为 2% 供不应求： 假设 中国钢铁 进出口 情况 与 2020年持平 ， 则 2021-2025年 中国 钢铁市场将出现供不应求的 情况 ， 且 需求缺口预计逐渐增大 成本上升 ： 碳中和背景下 ， 钢铁 企业进行 工艺 技术改 造 升级支出增加 ， 外购 的 铁合金 等 原辅料 也将因碳排放 涨价 钢铁 行业市场供需预测 2021E-2025E (亿吨 ) 供 需 端 收 益 端 减 法 加 法 降低能源消耗总量： 提高窑炉 热效率，深 挖余能回收 潜力，提升能源转换和利用 效率 压缩 粗钢 产量 ： 逐步建立以碳排放、污染物排放、能耗 总量为依据的存量约束 机制 提高清洁 能源使用比例 ： 加大太阳能、风能 、水能等 可再生能源利用，布局氢能 产业 提升废钢利用率 ： 建设再生资源回收网络与循环经济产 业园区，细化废钢 进口 政策，降低 废钢使用 成本 发展氢冶炼等低碳炼铁技术： 发展以氢气还原代替焦 炭燃烧的炼铁技术；针对现有高炉排放的废气，研发使用 CCUS（二氧化碳捕集、存储与利用） 技术 提升 短流程电炉炼钢占比： 电炉钢的碳排放量较长 流 程低约 30%，对铁矿石、焦煤、焦炭的 消耗量也更少 ； 针 对 废钢资源相对丰富地区以及少矿 地区，鼓励 短流程钢厂 建设，形成长短流程兼顾、低碳排放生产 格局 开发利用 余热回收技术： 回收利用焦炉上升管废气中 的余热，可减少约 18.31吨 CO2 排放 发展碳 配额 交易市场： 未来，钢铁行业被纳入 全国 碳 交易 市场，将进一步推动企业降低 产品能耗和碳 排放量 冶 金 “碳中和”对行业的影响 行业为实现“碳中和”做出转变 中国电解铝 产量 将达产能指标“天花板”，受新能源设备、新能源车等需求拉动，价格上行区间有望 持续；使用清洁能源电力、发展再生铝、研发惰性阳极技术等是电解铝产业脱碳的主攻方向 资料来源： 国家统计局 有效产 能 增长空间有限 ： 国内 电解铝合规产能指标为 4500万 吨 ， 2020年中国电解铝产量已达 3708万吨 ， 未来增 长空间有限；同时 ， 地方政府 能源双控 趋势 明显 新能源设备 、 新能源车的发展 拉动 电解 铝需求 增 长： 伴随光伏 、 风电等新能源设备加快建设 ， 光伏边框 、 支架 ， 风电齿轮箱等用铝需求将不断上涨；预计至 2025年 ， 全球 新能源车对电解 铝 新增 需求约 105.6万吨 ， 占 当年电解 铝总消费增量 的 28% 价格上行 ： “ 碳中和 ” 目标 ， 叠加 能源 “ 双控 ” 政策趋 紧 ， 电解铝作为 高 耗能 产业 面临电力成本抬升甚至产能关 停的 压力 ， 而 需求端 新能源 相关 产业 快速 发展 ， 预计近中 期国内电解铝市场价格将维持在上行区间 3,898 4,092 4,297 4,500 4,5004,136 4,302 4,474 4,653 4,839 2022E2021E 2023E 2024E 2025E -238 -210 -177 -153 -339 总供给 总需求 有 色 金 属 电 解 铝 冶 金 电解铝 市场供需预测 2021E-2025E (万吨 ) 供 需 端 收 益 端 减 法 加 法 产业链 延伸与协同： 将电解 铝 产业 链延伸至铝 材 加 工环节，省略铝 液铸锭和轧制前重熔的 环节以减少碳排 放 “碳中和”对行业的影响 行业为实现“碳中和”做出转变 使用清洁能源电力 生产 ： 中国电解 铝产能呈现“北 铝南移”趋势，西南地区高峰期供电压力较东部地区 小，且水电资源丰富，水电铝 代替 火电铝可减少约 75%CO2排放 优化工艺流程： 追踪并开发惰性阳极（无碳电解）等 先进生产技术；加强 CCUS等节能减排技术的创新、使用 加强数字化建设助推智能降碳： 构建“互联网 +降 碳”新模式，实现电解铝产业链的精准降碳、智能降 碳 大力发展 再生铝： 铝具有很强的可回收 性 ， 我国 再生 铝产量 占原铝总产量比例远低于 世界 平均 水平 ，增长的 潜在空间巨大，再生铝生产流程 较原铝 更为简化，单 吨 碳排放量较原铝 减少约 11吨 建材行业传统的能源与产品结构亟待转变，清洁能源使用比例的提升将极大减少行业的碳排放，市场 对新型低碳材料也涌现出诸多需求；同时，发展节能工艺、应用余热回收技术已成为行业共识 水泥 碳配额制度下水泥 熟料 产量或受限： 水泥行业尚未制定 统一的碳配额计算体系，基于目前主流的基准法、祖复法，在 碳 配额的实施阶段或 将制约水泥企业的超产现象或削弱未超产 水泥企业碳减排动力 行业 集中度提升 ： 水泥行业加快替代原料、替代能源的研发 使用，头部企业优势显著，有能力对 生产线进行 环保 改造 升 级，小 企业落后产 能加速退出 玻璃 陶瓷 能源消费结构亟待优化： 燃料 燃烧 排放占玻璃 生产碳排放 的 60%以上 ，燃料端 改用 清洁能源的要求紧迫 市场对新型特种玻璃需求旺盛： 光伏、光热等新能源产业 与节能建筑、节能设施拉动对光伏 半导体 、节能玻璃等新型材料 的需求 增加 传统 建筑陶瓷市场红利逐渐消失： 建筑陶瓷属高耗能、高 污染行业，国内粘土、石英砂等原材料供应集中，未来面临资 源紧缺、生态环境污染严重等问题，传统建陶应用范围有限、 人力成本升高等进一步降低产业收益 提升清洁能源使用比例： 在生料预热、熟料 烧结 环节研发使 用天然气、水电等 清洁 能源 发展替代燃料： 窑 炉协同处置生活垃圾、污泥、危险 废物，大 幅 提高燃料替代 率 研发新型低碳材料： 研发 新型胶凝 材料 、 低 碳 混凝土等新产 品 增加生产流程中的碳固定： 研发可用于磨机 、 窑炉等设备的 CCUS技术 提升清洁能源使用 比例 ： 提升以天然气、光伏发电为 能源的 产线占 比 研发新型玻璃材料以优化产品结构： 加大中空 镀膜 玻璃、 光 伏 玻璃等新型材料 的研制；通过 转产、改产置换到光伏产业材 料，减少 建筑玻璃的过剩产 能 应用节能工艺及设备改造： 开发使用富氧燃烧 、 氨分解制氢 等技术提高能源使用效率；强化熔窑保温 ， 发展窑 炉烟气脱硫脱 硝 除尘 余热 发电 一体化 技术 ， 降低能耗 提升清洁能源使用比例： 加速能源使用由 燃煤转为 天然气 调整 产品结构： 主要产品由 墙 地瓷砖调整为 陶瓷薄板和岩 板， 降低能耗、物耗与排放 开发 应用新粉磨工艺 ： 由传统单一 球磨 工艺发展至立磨（预 破碎）与 球磨 结合的新工艺，实现生产的节能降耗 提升余热的回收利用： 开发应用余热 发电 技术以降低能耗 “碳中和”对行业的影响 行业为实现“碳中和”做出转变建材行业 资料来源 ： 公开资料整理 交通运输电气化降低了行业碳排放，还提升了行业智能化水平，高新技术推动了运输结构、交通工具 节能增效；碳中和为金融、互联网等服务业带来机遇与风险，服务业亦将创新产品、转变工作模式 资料 来源：交通运输部、公开资料整理 交 通 运 输 行 业 碳中和将推动 整个 交通运输 产业链 ， 包括 交通制造 、 能源供给 、 数字交通等 ， 都被纳入 到新业态 、 新模式 、 新技术的范畴 ， 整个 交通系统将迎来颠覆性的变化 金 融 业服 务 业 互 联 网 低碳出行： 尽可能选择 公共交通 工具出行；共享汽车 等新模式的需求逐渐增长 优化联运模式： 应用大数据 、 云计算等技术可以优化 “ 公转 铁 、 公转 水 ” 等多式联运 结构的设计 ， 实现成 本与效率的均衡 航空 ： 通过 飞机 更新换代 、 机体 减 重 、 单发滑行 、 航 线 优化 、 机队优化 等 ， 实现油耗节省 航运： 1） 限制 船机 功率 ； 2） 替代燃料 ， 加 装 节能 设 备； 3） 拆解 旧船 以 回收再生资源 ， 替换 节能型新船 公路 ： 伴随 新能源车普及 ， 公路 运输 电气化 率 不 断提升 铁路： 2019年 全国 铁路 电气化 率 为 71.9%， 其中 ， 高 铁 已 实现 全面电气化 延伸 发展： 以电气化为基点 ， 交通工具还呈现出 轻量化 、 智能化等特点 “碳中和”对行业的影响 行业为实现“碳中和”做出转变 交运产业链 变革 交通工具 电气化 优化运输 结构 提高能耗 效率 碳中和 为 金融市场 带来巨大 机遇 现阶段 ， 中国 在可再生能源 、 能耗效率 、 零碳 技术 、 储能 技术等七个 领域的投资需求约 70万 亿元人民币 未来 30年 ， 中国为实现 碳中和所需要的绿色低 碳 投资规模可达百万亿元人民币 创新金融 产品 发展绿色 金融 伴随碳交易期货、期权市场的发展，金融机构参与机 会增多，可开发基于碳排放权的抵质押融资或构建碳 资产的价格指数 设立绿色贷款、绿色债券、新兴产业基金、绿色保险 等，为绿色低碳项目提供资金支持 国际 电信 联盟 （ ITU） 发布建议 称 ， ICT行业在 2030年 前 将 减少 45%碳 排放 ； 中国 ICT企业 需创新发展模式 ， 否则可能损害企业的国际竞争力 国际 竞争力 将遭遇挑战 绿色低 碳需 要技术支持 开发 应用智慧能源管理系统 、 智能生产系统 、 动态监 控系统等企业在脱碳路径中必要的工具 ， 需要工业互 联网平台的不断优化 ， 为互联网企业带来大量需求 降低办公建筑 能耗与废弃物产 量 提高可再生能源电力使用占 比 建设 场内风电和屋顶光伏等 项目 ， 以减少外购电力 提高数据中心效率 ， 降低数据处理 能耗 新建数据中心 优先 在 可再生能源丰富 的 区域 布局 变革运营管理方式 ， 鼓励员工减少 CO2排放 工作模式 低碳化 转型 3 “碳中和”下企业运营 之 变 碳排放 核算 监管与 管理 数字化建设 1 第三 次能源革命 2 “碳中和”下行业发展 之变 面对环保性、安全性、经济性三者难以统筹的困境，企业在运营转型过程中需要更加注重管理碳排放 核算全流程、顺应外部监管准则演变、重塑内部管理会计体系，以及增强数字化能力建设 环保性 Environment 安全性 Security 经济性 Economy 1 2 3 4 “碳中和”目标下，企业 运营常陷入环保性、安全 性、经济性三者无法兼顾 的悖论 1 发展风能、光伏等清洁能源电 力，则必须要考虑大规模并网 的不稳定性，而发展储能、扩 容电网势必 增加成本 2 风 电进入平价时代，建设与生 产成本的下降使上网电价补贴 持续退坡，“抢装潮”等现象 影响 风电场分布式布局的 优化 长 流程炼钢技术成熟，高炉等 设备尚未到报废期，电炉冶炼 成本尚高，废钢回收再利用等 循环经济建设 缺少发展驱动力 3 4 三 元 悖 论 下 企 业 遭 遇 运 营 转 型 之 困 碳排放核算 监管与管理 数字化建设 碳排放的识别、监 测、核算、报告、交 易 碳 资产的形成与管理 外部监管对企业 ESG 信息披露的要求 内部碳管理会计体系 的构建 碳资产管理需要优化 底层数据治理 高新技术对建设低碳 工厂的支撑 企 业 向 深 度 脱 碳 转 型 主要生产 系统 辅助生产系统 ： 包括 动力、供电、供水、 化验、机修、库房、运输等 附属生产系统（直接为生产服务）： 包 括生产指挥系统（厂部）和厂区内为生产服务 的部门和单位（如职工食堂、车间浴室、保健 站等） GB/T32151规定了 10个行业企业边界内各生产系统的 碳 排放核算流程，从核算逻辑看， CO2排放量为排 放源活动量与该活动 CO2排放因子的乘积；排放源动态监控、活动数据收集是目前的薄弱环节 资料来源： 温室气体 排放核算与报告要求 第 1部分：发电企业 、德 勤 管理咨询 生产 系统的分类 核算边界： 碳排放报告 主体 应以 企业法人或视 同法人 的独立核算单位为边界，核算和报告其 生 产系统 产生的 温室气体 排放 多元生产温室气体排放的核算： 如果报告 主体 除基本产品生产外 （如发电企业除电力生产 外）还存在 其他产品生产活动 ，并存在发电企业 核算 未涵盖 的温室气体排放环节，则参考 其他行 业 的核算和报告要求进行核算并汇总 报告 企业边界 生产系统 排放源 排放活动 核算流程 识别排放源 收集活动数据 选择和获取排放因子数据 分别计算生产过程中碳排放量 汇总计算企业温室气体排放量 某一排放源 CO2 排放量 = 活动 数据 该 活动 CO2排放 因子X 核算 逻辑 例，发电企业的三类排放源： 化石燃料 燃烧产生的 CO2排放 脱硫过程的 CO2排放 企业 购入的电力产生 的 CO2排放 核算边界的确认 碳排放核算 范围 规范性引用文件 术语与定义 核算边界 核算步骤与核算方法 数据质量管理 报告内容和格式 附录 A（资料性附录）报告格式模板 附录 B（资料性附录）相关参数推荐值 核算依据 GB/T 32151 温室气体排放核算与报告要求 发电企业 电网企业 陶瓷生产企业 化工生产企业 平板玻璃生产企业 水泥生产企业 钢铁生产企业 民用航空企业 镁冶炼企业 铝冶炼企业 内容框架 碳 排放量的测定方法主要有计量法和监测法两种，前者通过碳排放活动和碳排放因子计算得来，后者 通过设备监测直接获得数据；中国目前仍以计量法为主，但监测法具有更高的准确性，且易于监管 含义 优势 不足 在给定的参数下， 按照不同的方法计算每个流程中的碳排放量 ，并 加 总 得到企业的碳排放总量，进一步计算 排放因子 ，并以此为根据设定 企业未来的碳配额 碳监测是指利用 CEMS（ 连续排放监测系统）对企业的碳排放量进行 监 测 国内目前发展较成熟 ： 目前中国具有较完善的核算方法及相关软件平 台（ CAMP: Carbon Accounting and Management Platform），及碳排放 管理系统 连续性和 准确性高 ： 使用 CEMS，对二氧化碳排放量直接进行监测，直 接测量烟气流速、二氧化碳浓度和湿度等 ，准确性 和连续性更高 云端易于监管 ： 监测系统可以将企业的排放数据上传至云端，易于监 管部门进行监测和管理 监管部门管理难： 行业内工艺流程的不断更新会使监管部门管理的难 度明显提升 准确性低、人为干扰多、误差较大、成本高： 通过活动数据和排放因 子人为计算二氧化碳排放量，准确度低并且误差较大 设备渗透率低 ： 国家层面并没有在全行业大力提倡，国内整体碳检测 设备的渗透率较低 随着碳市场的完善，碳监测或将逐步取代碳计量： 从国内碳市场的发展来看，行业内工艺流程的不断更新会使得监管部门管理难度明显提升，监 管标准不断更迭，会推动对灵活性更优、具备云端化能力的碳监测需求 我国碳排放在线监测开始逐步落地： 2021年 1月底，南方电网发布 火力发电企业二氧化碳排放在线监测技术要求 ，该标准采用直接监测法对二 氧化碳排放进行连续监测，规定二氧化碳排放在线监测系统（简称 CDEMS）中的主要监测项目、性能指标、安装要求、数据采集处理方式、数据 记录格式及质量保证，通过建立一套包括“指令 -标准 -运行保障”体系，实现对温室气体排放监测管理 美国 、 欧盟企业的应用较成熟： 美国环保署（ EPA）采用 CEMS数据作为报送数据， 2015年美国 73.9%的火电机组应用连续监测方法进行碳排放监测； 在欧盟碳交易体系（ EU ETS）下， 2019年有 155个设施采用连续监测方法，主要集中在德国、法国、捷克等 积极应用新型碳监测系统 ，实现碳排放核算的实时化、精准化和自动化： o CEMS-2000 碳烟气 连续在线监测系统： 可实时在线监测企业排口的 CO、 CO2、 CH4、 SO2、 NOx、 H2O、 O2等；系统 采用“非分散红外 +GFC+IFC”技术路线，时域上采取双光路测量，有效降低光源能量波动及交叉干扰的影响 发展 趋势 企业 实践 碳计量 碳 监测 碳排放核算 资料来源：公开资料整理 AD电 核算和报告期内的购入电量， 单位为 MWh EF电 区域电网年平均供电排放因子 ，单位为 tCO2/MWh CALk 报告期内 第 k种脱硫剂中碳酸盐 消耗量 ， 单位 为 t EFk 第 k种脱硫剂中碳酸盐的排放因子 ，单位为 tCO2/GJ ADi 报告期内第 i种化石燃料的活动数据， 单位为 GJ （吉焦） EFi 第 i种化石燃料的二氧化碳排放因子 ，单位为 tCO2/GJ E总 报告主体的 CO2排放总量，单位为 tCO2 E燃烧 化石燃料燃烧产生的 CO2排放量，单位为 tCO2 E脱硫 脱硫过程产生的 CO2排放量，单位为 tCO2 E电 企业购入的电力消费产生的 CO2排放量，单位为 tCO2 以发电企业为例，企业碳排放总量为各生产系统排放量的加总，针对不同排放源活动的碳排放因子， 国标在附录提供了部分标准数据，预计未来相关核算准则将不断完善以细化颗粒度和提升精准度 资料来源： 温室气体排放核算与报告要求 第 1部分：发电企业 、德 勤 管理咨询 总 = 燃烧 +脱硫 +电 燃烧 = = () 脱硫 = 电 = 电 电 1 2 3