2018银行业大数据研究报告.pptx

2018银行业大数据研究报告,目录财务报表分析,主营业务资产负债表利润表净息差ROE与ROA分析,风险分析 资产质量VS宏观经济；报表数据VS经济预期 金融业监管:期限错配+打破刚兑 上市银行比较资本充足率分析再融资对银行的影响风险提示2,第一章财务报表分析,主营业务资产负债表利润表净息差ROE与ROA分析,3,1、主营业务,1）传统的存款-贷款业务,客户结构：对公（行业、区域）；个人（经营性、消费、按揭）定价水平：收益率、成本率,2）同业业务：,同业之间的短期资金往来：拆借、回购/买入返售；同业之间的存放：同业存放/存放同业；,3）投资：,债券类:交易性、可供出售、持有至到期投资,非标（应收款项类投资）：资管计划、信托收益权等, IFRS9会计准则切换后，投资资产重分类为三类：以公允价值计量且变动计入当期损益的金融,资产、以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产；以摊余成本计量的金融资产。,4）中间业务（不进资产负债表，仅反映在中间业务收入中）托管、结算、银行卡、代理委托业务、财务顾问等；,（注：银行卡业务除手续费以外，也可能包括银行卡分期的“利息收入”）,5）理财业务*资管新规,保本：占比很低，在资产负债表内；资管新规中明确提出“金融机构开展资产管理业务时不得,承诺保本保收益”，预计未来逐步消失。,非保本：放在表外；规模占比较高。监管压力下，规模净减少。,4,2、资产负债表关注点,5,18年关注点：资产端“贷款和非标”, 负债端“存款（结构性存款）”, 资产端：贷款规模及利率 + 非标资产的监管压力 贷款：,规模：受额度限制。预计全年增速或提升：主因经济内生融资需求平稳，叠加部分融资需求转向表内信贷。,利率：贷款总体收益率有望上行。其中，房贷利率受政策影响上浮，对实体企业投放的贷款利率稳定上行。主因：1）信贷需求旺盛，供给相对克制（受额度限制）； 2）负债端存款成本上行，成本转嫁至资产端贷款。,投放策略：“利率中枢上移趋势+为回表预留空间”，预计18年信贷投放节奏更为均匀。期限上倾向于投放短期贷款，类别上倾向于零售。, 非标资产：预计规模持续收缩,通道受限：银监会发布关于规范银信类业务的通知、商业银行委托贷款管理办法，全面限制信托贷款的通道业务和委托贷款。,期限错配压力：资管新规中明确抑制非标资产的期限错配；银监会的流动性匹配指标计算中，非标资产计入“其他投资”中，给予100%的折算率，非标规模较大的银行为达标或主动压缩表内非标资产规模。,2、资产负债表 关注点,6, 负债端：关注点从同业融入（同业存单+同业负债）转向：存款 存款：行业竞争加剧。,1）余额宝、货币基金、理财等对银行资金的分流；,2）负债资金来源中，同业融入受限，存款成为负债的最主要来源，竞争压力加大；,3）资管新规中对“净值化”的要求，或在将来使部分资金回流至银行存款或其它投资渠道。部,分银行或提前准备，主动通过发行结构性存款等方式，以防客户流失。,规模：分化较大。四大行+邮储、招行（零售金融有优势）、以及深耕当地的城商行、农商行有,优势；其余股份行压力相对较大。价格：整体抬升。,1）传统存款利率上浮。当前存款利率上浮比例上限尚未放开，挂牌利率上浮比例约为20%30%，,特定客户或更高，但继续上浮空间较小。大额存单利率上限提升，但总负债占比较低，影响有限。2）结构性存款规模大增。截止2018年3月，结构性存款余额接近8.8万亿，同比增长47%。结构性存款的价格基本在3.6%4%以上，规模快速增长抬升存款总成本。, 关注点：时点数据VS日均余额,存款端关注点不应局限于时点数据。17年末，四大行资产负债表存款余额时点数据相比9月末略降；但日均余额口径均保持稳步增长，且活期存款占比提升，存款核心优势明显。 同业融入：上市银行“同业负债+同业存单”的占比已基本调整到位，低于33%。,资料来源：XX，公XX研究所,7,2.1 资产端 - 主要科目：贷款、投资、同业资产由于MPA考核及金融去杠杆，17年银行业的总资产扩张速度放缓，预计未来趋于稳定、且信贷资产增速相对较快。同业资产：存放同业及其它金融机构、拆出资金、买入返售金融资产;投资：债券+非标。交易性金融资产:包括货币基金、债券基金、信用债、同业存单等；整体占比低。可供出售金融资产:包括部分同业理财、同业存单、部分信托收益权等。持有至到期投资:年初做好规划及配置，除非经济及金融环境发生特别大的变化，一般不会中途大幅调整。应收款项类投资：包括资管产品、信托收益权等表内非标资产、买入的同业理财等。图表1：工商银行-资产端（单位：亿元）IFRS9会计准则切换：投资资产重分类将以上4类重分类至：1）以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产，主要对应“交易性金融资产” 及基金、理财产品；2）以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产，主要对应可供出售金融资产；3）以摊余成本计量的金融资产，主要对应持有至到期投资，以及大部分应收款项类投资。其中：票据类资产，根据业务模式不同可分别计入三类资产。,2.1 资产端：重塑银行的资产负债表,图表2： 2017年上市银行资产结构对比资料来源：XX，XX研究所,资产结构：1) 国有大行: 较为平均贷款: 约为50%左右水平；同业资产: 均在10%以下；债券投资: 约为20%-25%左右水平；表内非标资产:占比极低，除交行外的四大行为1%3.2%左右；2) 股份行:资产结构分化较大招商银行: 比较均衡，结构类似大行；非标占比高于大行。兴业银行: 最有特色。贷款占比仅为36.6%；投资合计占比接近49%，其中表内非标规模超过1.9万亿，占比接近30%，但规模正逐渐压缩。3) 城商行：宁波银行：债券占比接近42%，数值虽然较高，但是其“可供出售金融资产”科目下包括了同业存单、理财产品及信托计划；实际上纯债券的投资规模占比不到23%。拆分银行的投资结构时，除B/S中数据外，仍需从年报中查看具体的细节科目以做进一步分析。8,2.1 资产端：上市银行整体变化 - 收缩同业与非标,资料来源：XX，XX研究所,9, 资产扩张速度放缓：17末总资产规模为148万亿，较9月末扩张1.2%，较16年末扩张6.25%。 贷款稳健增长：17年末贷款规模为75.3万亿，总资产占比约为51%；规模较9月末增长1.09%,，较16年末增长10.75%，快于总资产增速。, 同业资产规模持续净减少：17年末同业资产规模为8.35万亿，总资产占比约为5.6%；规模较,9月末净减少0.57%，较16年末净减少13.81%，规模进一步收缩。, 投资类资产规模基本稳定。17年末投资资产共约41.8万亿，总资产占比约为28%。,1）债券类投资稳步增长：17年末债券类投资规模约为32万亿，占比约为22%,2）非标资产全年收缩明显：17年末非标资产规模为9.6万亿，占比约为6.5%；规模较9月末增,长1.7%；较16年末减少7.93%。,图表3： 2017年上市银行整体资产规模及变动情况,2.1 资产端：上市银行资产结构变化,1) 国有大行:,贷款: 稳定增长，17年增速均在8.5%以上；其中农行增速最快，超过10%。同业资产：除工行及交行外，其余三家银行17年均有所收缩，但是同业占比均在9%以下，处于较低水平。投资类资产：无论从四季度还是整个17年来看，非标资产占比持续收缩。五大行总体来看，债券规模占比略有提升。2) 股份行:结构调整明显贷款：增速快于整体资产增速同业资产：除兴业银行外，大部分同业资产全年大幅缩减;Q4股份行买入返售金融资产明显增多，带动同业资产规模增加。投资类资产：占比小幅下降，全年非标资产收缩明显。中信银行17年缩表，主要缩减同业资产和表内非标3) 城商行：贷款：信贷投放节奏分化较大；同业资产：整体收缩明显投资资产：占比变化不大；除宁波与上海,资料来源：XX，XX研究所,银行外，其他银行的表内非标占比较9月末均有所上升。 10,图表4： 2017年上市银行资产结构较16年末、9月末变化情况,2.1 资产端贷款结构,图表5： 2017年上市银行贷款结构以及较17H变动情况资料来源：XX，XX研究所,贷款结构比较：1) 国有大行:公司贷款占比在60%左右，结构较为均衡。建行：个人贷款占比最高交行：个贷占比提升幅度较大2) 股份行: 贷款结构分化较大招商银行：个人贷款超过接近50%，显著高于其他股份行。兴业银行：贷款整体占比不到37%，结构与大行更为接近。平安银行：下半年个人贷款占比提升8.6pc，远超其他上市银行。3) 城商行：宁波银行：个人贷款占比超过30%，城商行中较高。南京银行和贵阳银行：公司贷款占比城商行中较高，为75%左右，但占比较17H下降2.54pc和0.32pc。4）农商行：常熟银行：个人贷款占比超47%，显著高于其它。贷款结构变动：整体：信贷投放向零售端倾斜，个人贷款占比普遍提高。平安银行：零售转型显效果，个人贷款占比较17H提升8.6pc。相比之下，公司贷款占比下降超过9pc。11,2.1 资产端贷款期限结构特征,资料来源：XX，XX研究所,期限结构特征：17年短期贷款下降的最主要原因是，新增房贷规模较大，占比提升。17年上市银行个人按揭贷款新投放超过3万亿，占个人贷款新增量的62%。,利率上行的预期下，上市银行倾向于缩短贷款的期限，,以便在加息时可尽早享受更高的收益率。未来，银行1年以内到期的短期贷款占比或将增加。宁波银行：公司专注于服务中小微企业，贷款平均久期较短，到期日在一年以内的短期贷款占比高达66.4%，处于老16家上市银行最高水平。在贷款收益率上行趋势下，通过到期重新投放可尽早享受更高的收益率。,图表6： 2017上市银行贷款到期日分析（总贷款占比）,12,资料来源：XX，XX研究所,2.1 资产端对公贷款（分行业）图表7：工商银行分行业贷款结构贷款结构：分行业对公贷款中，信贷的行业投向直接影响其不良生成率。以工商银行为例：不断优化信贷结构1）降低风险点较多的行业，如产能过剩行业、制造业、采矿业（本来投放比例就比较低）。2）房地产业: 投放占比相对较低，不到7%。3）加大对纳入国家运输规划等重点项目的支持力度，交通运输、仓储和邮政业投放占比持续增加，提升到22.8%。4）逐步加大对水利、环境和公共设施，租赁和商务服务业等政府支持领域的信贷投放。截止目前，政府相关贷款风险相对较低。,13,图表8：建行、招行和南京银行17年分行业不良率资料来源：XX，XX研究所,2.1 贷款的投向直接影响银行的不良率,个人贷款的不良率较低17年建行、招行和南京银行的个人贷款不良率分别为0.42%、0.89%和0.79%，远远低于三家银行的总体不良率水平。对公贷款中：1) 采矿业、制造业和批发零售业的不良率较高。以招商银行为例，采矿业的不良率高达10.68%，显著高于其他行业，从贷款投向上来看，目前对采矿业的贷款占比也明显降低。此外，制造业和批发和零售业的不良率分别为6.53%和4.13%，明显高于其他行业。值得注意的是： 招行：采矿业和批发和零售业不良率较17H有所下降，其中采矿业大幅改善3.44pc。制造业不良率略有上升。 建行：制造业和批发及零售业不良率有所上升，采矿业不良率较17H下降0.79pc。2）租赁及商贸服务；水利、环境及公共设施行业不良率较低。14,资料来源：XX，XX研究所,图表9：2017年国有五大行对公贷款分行业占比,15,从17年25家上市银行整体对公贷款来看：, 目前制造业占比仍为最高，但整体呈下降趋势。, 受政策影响，大部分银行2017年对采矿业和房地产业贷款占比较16年有所下降。 逐步加大对水利、环境和公共设施，租赁和商务服务业等政府支持领域的信贷投放。,2.1 资产端对公贷款（分行业）,1）国有大行：,国有大行对公贷款占比较高的行业包括：制造业、交通运输业、公共事业、租赁和商务服务业等。,17年相比16年末，国有大行对公贷款中电力、热力、燃气及水生产和供应业、交通运输、租赁和商贸服务业、水利、环境和公共设施管理业占比逐渐增加。,16资料来源：XX，XX研究所,2）股份行：,股份行对公贷款占比较高的行业包括：制造业、批发和零售业、房地产业、租赁和商务服务业等。兴业银行：制造业贷款占比达22.63%，高于其他股份行。光大银行：17年水利、环境和公共设施管理业贷款占比高达17.74%，显著高于其他股份行。17年相比16年末，股份行对公贷款中电力、热力、燃气及水生产和供应业、水利、环境和公共设施管理业占比有所增加。,2.1 资产端对公贷款（分行业）图表10：2017年股份制银行分行业对公贷款占比,行业分类,招商银行 中信银行浦发银行民生银行兴业银行 光大银行华夏银行平安银行,农、林、牧、渔业采矿业制造业电力、热力、燃气及水生产和供应业建筑业批发和零售业交通运输、仓储和邮政业信息传输、计算机服务和软件业住宿和餐饮业金融业房地产业租赁和商务服务业科学研究和技术服务业水利、环境和公共设施管理业居民服务、修理和其他服务业教育卫生和社会工作文化、体育和娱乐业,-2.60%15.99%7.75%5.13%13.28%13.86%4.77%-5.50%15.69%8.29%-2.66%-,-17.44%3.80%4.19%10.43%8.23%-17.93%11.94%-9.66%-,1.64%4.21%16.68%3.37%6.95%14.44%6.65%1.78%0.47%0.81%15.24%17.21%1.04%6.60%0.67%0.57%0.60%0.57%,0.67%7.79%20.75%3.22%4.70%13.72%5.02%-0.46%6.42%15.85%17.04%-5.51%-,-4.42%22.63%4.88%6.04%15.09%4.71%-1.61%10.22%15.30%-11.03%-,-1.85%20.44%3.58%5.34%9.26%7.79%-4.22%12.04%10.72%-17.74%-,-3.05%20.39%4.09%8.42%16.05%4.72%-9.51%19.27%-5.88%-,1.11%6.91%16.89%3.01%5.72%-5.69%-18.20%-,资料来源：XX，XX研究所,3）城商行：城商行对公贷款占比较高的行业包括：制造业、租赁和商务服务,业、批发和零售业、房地产业等,。南京银行：租赁和商务服务业贷款占比高达34.09%，在25家银行中最高，较16年占比提高近4pc，与政府相关项目的合作占比提升；零售和批发业贷款占比为14.73%，但较16年有所下降。17年，城商行对公贷款中电力、热力、燃气及水生产和供应业、租赁和商贸服务业、水利、环境和公共设施管理业占比逐渐增加。17,2.1 资产端对公贷款（分行业）图表11：2017年城商行分行业对公贷款占比,行业分类,北京银行 南京银行,宁波银行 上海银行,贵阳银行,杭州银行 江苏银行,农林牧渔业采矿业制造业,1.21%2.40%16.28%,1.82%-11.68%,0.87%0.18%24.79%,1.40%-13.07%,1.18%2.04%9.71%,-15.97%,1.92%-21.58%,电力、热力、燃,气及水生产和供应业建筑业批发和零售业交通运输、仓储和邮政业信息传输、计算机服务和软件业住宿和餐饮业金融业房地产业租赁和商务服务业科学研究和技术服务业水利、环境和公共设施管理业居民服务、修理和其他服务业教育卫生和社会工作文化、体育和娱乐业,4.79%7.97%12.91%5.94%3.19%0.85%-12.81%15.55%1.03%10.59%-1.89%,1.22%2.80%14.73%-2.30%-4.82%34.09%1.06%4.12%-,2.11%7.66%-3.06%2.41%0.26%0.24%5.33%25.85%0.51%14.62%0.46%0.42%0.17%1.33%,-3.78%12.17%3.13%2.39%1.17%4.53%20.48%22.50%-1.06%-1.95%,2.08%23.22%10.46%9.48%0.35%1.67%0.63%8.33%11.41%0.52%10.69%0.94%4.63%2.16%0.49%,-3.59%10.07%1.27%-1.90%6.71%9.75%20.52%-22.22%-,2.10%5.70%15.29%2.64%1.73%0.49%-6.53%23.83%1.57%12.79%1.21%0.62%0.51%1.00%,资料来源：XX，XX研究所,18,4）农商行：,受其经营范围的限制，农商行的制造业贷款显著高于其他银行。但较16年末呈下降趋势；其他占比较高的行业为：批发和零售业、租赁和商务服务业。17年相比16年末，农商行对公贷款中电力、热力、燃气及水生产和供应业、租赁和商贸服务业、水利、环境和公共设施管理业占比逐渐增加。与其他银行的行业投向基本一,致。,2.1 资产端对公贷款（分行业）图表12：2017年农商行分行业对公贷款占比,行业分类,无锡银行,常熟银行 江阴银行,吴江银行,张家港行,农、林、牧、渔业,9.53%,-,2.08%,1.45%,4.42%,采矿业制造业电力、热力、燃气及水生产和供应业建筑业批发和零售业交通运输、仓储和邮政业信息传输、计算机服务和软件业住宿和餐饮业金融业房地产业租赁和商务服务业,-38.48%0.70%3.72%9.63%0.59%1.56%0.12%0.73%2.12%26.25%,-59.11%1.08%-8.44%-2.31%11.81%,-66.74%1.08%4.77%8.91%0.91%0.44%0.68%-0.93%8.47%,-67.53%1.04%6.30%12.60%0.75%-2.49%-4.26%1.13%,0.10%44.53%1.29%5.04%17.77%2.39%0.06%0.44%1.59%3.10%14.67%,科学研究和技术服务业 -,-,0.04%,-,0.33%,水利、环境和公共设施,管理业,4.87%,7.89%,3.55%,1.82%,2.89%,居民服务、修理和其他,服务业教育卫生和社会工作文化、体育和娱乐业,-0.64%0.57%-,-0.37%-,0.22%-,-0.07%-,0.16%0.05%0.44%0.73%,2.1 资产端个人贷款结构：,图表13：2017年上市银行个人贷款结构资料来源：XX，XX研究所,个人贷款结构1）国有行：住房贷款占比较高，除交行外均为80%左右，且显著高于其他上市银行。2）股份行：招商银行：按揭贷款占比接近47%，信用卡贷款接近28%，8.28%的其他类贷款中主要以消费贷为主。平安银行：按揭贷款占比较低，仅为18%；信用卡贷款占比高达35.76%；个人经营性贷款接近14%。在零售金融业务中，平安银行的个人非房贷占比最高。3）城商行：宁波银行：消费贷款比重较高，达83%；但由于公司风控严格，贷款流向监控较为严格，消费贷受监管影响压力不大。4）农商行：常熟银行：公司深耕“三农两小”，经营性贷款、消费贷款占比超过80%。下半年的个人贷款结构中：大部分银行增加了对信用卡贷款的投放，占比有所增加。19,2.1 资产端投资资产结构图表14： 2017年上市投资资产结构细分科目占比,20,投资资产占比：,国有大行：以债券类投资为主，占比普遍在20%以上水平，非标占比极少。投资资产整体占比约为20%30%。股份行：债券类投资资产占比显著低于大行，非标类投资占比明显下降，主因金融去杠杆，理财、信托等非标投资规模持续压缩。,城商行：投资类资产占比在各类银行中最高，债券类投资与非标占比均处于较高水,平，但金融去杠杆下非标规模有所缩减。,注：表内非标包括：信托、资管、理财、资产支持证券等,注：由于各分项具体减值准备数据未披露，在此用总额进行计算资料来源：XX，XX研究所,基金类,表内非标,其他,合计,政府债 金融债,债券投资企业债 其他债券 同业存单 合计,工商银行,13.82%,5.81%,1.23%,0.23%,-,21.09%,-,-,1.47%,22.57%,建设银行农业银行中国银行交通银行招商银行中信银行浦发银行民生银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行北京银行南京银行宁波银行,15.19%22.25%15.12%15.03%8.02%5.57%7.99%14.00%12.92%7.60%15.70%8.73%9.92%15.44%16.76%,4.66%4.30%6.14%7.18%6.60%4.90%6.33%6.81%3.11%2.33%3.11%5.67%8.28%4.86%0.81%,1.67%1.96%1.57%1.43%-2.44%1.33%2.25%4.35%2.83%0.85%0.77%0.68%1.42%0.35%,1.63%-1.13%-1.58%-1.14%-0.01%-,-1.07%0.78%-0.80%-1.04%-2.18%4.93%,23.15%28.51%22.82%23.64%15.75%13.98%18.00%23.06%21.18%12.75%20.70%16.30%18.88%23.90%22.85%,-0.02%0.31%0.97%0.76%2.11%3.85%0.96%-6.65%-0.39%2.58%16.13%,-0.10%3.06%8.93%9.45%13.71%12.95%22.95%12.75%7.46%9.84%15.05%22.75%16.65%,0.76%1.43%0.24%0.53%0.06%0.06%0.14%0.13%4.83%0.08%2.94%0.05%0.62%0.10%0.01%,23.91%29.96%23.47%28.20%25.49%25.61%35.70%37.10%48.96%32.23%31.11%26.19%34.95%49.34%55.64%,江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行江阴银行,10.36% 30.99%24.27% 1.50%11.72% 7.55%14.16% 21.31%17.04% 0.88%,-0.95%1.18%1.36%0.88%,1.23%-,-4.96%-4.00%,42.58%31.69%20.45%36.83%22.79%,-0.46%3.81%0.01%12.74%,-29.66%32.64%-3.66%,1.18%0.03%0.02%12.29%-,43.76%61.84%56.91%49.13%39.19%,无锡银行张家港行常熟银行吴江银行,6.71%19.32%10.01%9.53%,1.28%1.33%5.32%3.21%,-1.86%5.79%1.68%,7.45%-,8.34%4.35%-6.98%,23.79%26.86%21.13%21.39%,1.70%-1.51%0.26%,11.94%11.17%11.53%7.01%,0.04%1.29%0.46%0.32%,37.47%39.32%34.64%28.98%,21,2.1 资产端投资资产结构变动图表15： 2017上市投资资产结构细分科目占比变动（较17H）投资资产占比变化：增配政府债：上市银行政府类债券的配置占比普遍提升。其中国有五大行下半年增配1.55亿。中小行减持资管、信托计划等表内非标：中小行顺应监管形势和要求、积极调整资产结构。下半年，除贵阳银行和杭州银行外，信托、资管等表内非标占比普遍下降。大部分银行基金配置有所增加宁波银行：在上半年增配1000亿货基的基础上，下半年继续增加300多亿的基金投资。货币基金投资收益及免税优势明显，助力其业绩高增长。注：表内非标包括：信托、资管、理财、资产支持证券等,注：由于各分项具体减值准备数据未披露，在此用总额进行计算资料来源：XX，XX研究所,2.2负债端：存款、同业负债、债券（金融类债券+同业存单）,资料来源：XX，XX研究所, 存款：关注存款成本上行及“结构性存款”规模增长, 同业负债：同业及其它金融机构存放、拆入资金、卖出回购金融资产 应付债券：银行债、次级债、可转债（纯债部分）等普通债券； 同业存单,在上述三类负债中，上市银行的“同业负债+同业存单”占比已低于33%，负债端竞争压力转向存款。,图表16：工商银行-负债端（单位：亿元）,22,负债结构：1)国有大行:工、建、农、中四大行较为相似存款:约为80%左右；农行超过82%；同业负债: 约为10%左右；应付债券: 占比极低（同业存单量少）。2)股份行:负债结构分化较大兴业银行:同业负债及同业存单依存度较高。17年末未到期同业存单规模为4750亿，相比6月末下降接近800亿。浦发银行：17年末未到期同业存单规模接近5000亿，为上市银行最高。招商银行、平安银行：存款占比较高，接近70%左右。3)城商行：整体压力不大,受金融监管及去杠杆影响，17年上市银行已基本调整到位，若剔除同业负债中的结算性存款，“同业存单+同业负债”占总负债比重低于33%，压力不大。,2.2 负债端重塑银行的资产负债表图表17：2017年上市银行负债结构,23,上市银行工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行招商银行中信银行浦发银行民生银行兴业银行光大银行华夏银行平安银行北京银行南京银行宁波银行江苏银行贵阳银行杭州银行上海银行江阴银行无锡银行,存款80.29%80.50%82.52%76.34%58.96%69.90%64.72%53.24%53.81%51.50%60.08%61.29%66.10%58.92%67.35%57.98%60.80%67.86%57.41%55.63%79.27%83.61%,同业负债11.50%8.83%8.02%10.76%22.12%14.40%19.18%28.70%25.82%31.09%19.29%15.66%15.37%17.60%9.54%17.22%18.88%11.57%17.07%27.65%12.77%7.03%,应付债券2.20%2.93%2.42%2.79%3.44%5.10%8.38%12.03%9.11%11.06%11.77%15.80%11.32%18.50%18.50%17.59%14.02%18.30%20.58%10.13%3.25%5.44%,央行借款-2.69%2.37%5.79%6.37%7.13%4.51%3.20%6.08%4.09%6.15%4.96%4.32%2.48%1.66%0.26%3.89%0.78%-4.91%1.44%0.23%,其他6.01%5.05%4.66%4.32%9.10%3.46%3.20%2.84%5.18%2.26%2.71%2.28%2.89%2.49%2.96%6.94%2.41%1.50%4.95%1.68%3.27%3.68%,17年末未到期存单-624.189.0115.3572.81797.52727.64984.23390.74750.52874.32705.13008.02554.21477.21261.12049.2745.71412.91513.833.035.0,3.43%2.16%0.52%,2.71%2.80%2.11%,41.5186.459.7,张家港行 74.43% 16.39% 3.04%常熟银行 73.49% 6.44% 15.11%吴江银行 82.33% 8.31% 6.72%数据来源：XX、XX研究所注1：同业存单根据wind数据粗略计算；,注2：*银行，粗略测算高于33%的监管要求；预计剔除同业负债中的结算性存,款“同业存单+同业负债”占比均达标。,资料来源：XX，XX研究所24,2.2 负债端：上市银行整体变化 收缩同业负债、 同业存单 总负债增速放缓：17末总负债规模为137万亿，较9月末增长1.01%，较16年末增长5.89%； 存款规模保持稳定：17年末存款规模为98万亿，占总负债比重为72%，规模与9月末基本持平，较16年末增长6.09%； 同业负债规模有所增长：17年末同业负债规模约为20万亿，占总负债比重为14.5%，规模较9月末增长5.57%，较16年末下降3.93%； 同业存单规模Q4净减少：17年未到期同业存单规模为3.9万亿，占总负债比重为2.9%，规模较9月末净减少5.98%，但与16年末相比，仍上升8.91%。但上市银行“同业存单+同业负债”占比调整至33%以下。图表18： 2017上市银行整体负债规模及变动情况,17年末规模(亿元）,17年末规模占比,规模较16年末变动,上市银行整体总负债,1,368,751,规模较9月末变动1.01%,5.89%,存款总额同业负债同业存单,983,041198,90239,009,71.82%14.53%2.85%,0.00%5.57%-5.98%,6.09%-3.93%8.91%,模较16年末缩减明显,2.2 负债端上市银行负债结构变化,国有大行：存款：四季度四大行存款（时点数据）略有下降，但日均余额及活期存款规模,仍有所增加，竞争优势明显。同业负债：占比较低，建行相比16年规模净减少；同业存单：发行量较少。股份行：分化较大存款:兴业、招商、光大增速较高；中信、民生全年负增长。同业负债: 全年规模整体大幅收缩。同业存单：规模普遍收缩，占比也有所降低，调整幅度较大。（民生、浦发除外）城商行：存款增速相对较高存款：城商行一般深耕当地，区域优势明显，相比16年存款增速一般在10%以上。,