军民融合是国家战略，处于双向融合发展期.pdf

识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 17 专题研究 |国防军工 2018 年 07 月 06 日 证券研究报告 本报告联系人：李炼 021-60750604 gfliliangf Tabl e_Title 广发军工系列专题报告之四 军民融合是国家战略，处于双向融合发展期 Table_AuthorHorizont al 分析师： 胡正洋 S0260516020002 分析师： 赵炳楠 S0260516070004 021-60750639 010-59136613 huzhengyanggf zhaobingnangf Table_Summary 核心观点 ： 军民融合是国防建设与经济发展的有效结合， 对国防建设与经济发展具有重要意义。 军民融合是从产品、技术、产业、人才培养等多个层面将国防和军队现代化建设融入经济社会发展体系 。 军民融合分为“军转民”和“民参军”两种形式， “军转民”是将军工技术转化转移到民营企业，促进企业的产品升级；“民参军”是民营企业在通过国军标等认证后，取得给军队提供军工配套的机会。军民融合可加速我军信息化建设，同时产生更强的经济效益。 中国军民融合经历了初创期、探索期和发展期三个阶段，正处于 双向融合发展期。 军民融合初创期国防工业部门高度行政化，武器装备科研生产处于“军民分离”状态。军民融合探索期为支援国家经济建设，处于“军转民”单向发展，军工科研生产单位实施企业化改革，成立六大总公司，但市场作用机制有限。 军民融合在发展期开始双向融合发展，民营企业因其资金及技术灵活性优势成为武器装配配套商，军工总公司进行公司制改革，最终成为十二大军工集团。 中央军民融合发展委员会是军民融合管理核心，政府在军民融合管理体系中起主导作用。 我国军民融合历经数 十年发展，先后由国防工业军管小组、国防科工委、国防科工局进行管理 。 2015 年，习近平首次提出，把军民融合发展上升为国家战略； 2017 中共中央政治局决定设立中央军民融合发展委员会，由习近平任主任 ；由此确立了军民融合的管理核心。我国的军民融合建设由政府起主导作用，企业、大学和科研机构是创新主体，中介机构和金融机构则为军民融合 服务主体 。 投资建议 我国当前处于军民融合双向发展期，随着军民融合进程的不断推进，“军转民”领域，我们建议关注大飞机、船舶动力、商业航天板块的军工集团下属上市公司；“民参军”领域，我们建议关注 船舶动力、 碳纤维材料、机载检测设备板块的优质公司。 风险提示 军民融合 政策会对行业基本面产生直接影响，而 军民 政策出台进度 存在不确定性， 产生影响的时间节点难以确定 。 Table_Report 相关研究 ： 广发军工系列专题报告之三 ： 美国军贸解析 2018-05-15 广发军工系列专题报告之二：国际形势影响下的军费变化 2018-04-15 广发军工 系列专题报告之一：全球军贸格局解析 2018-03-29 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 17 专题研究 |国防军工 目录索引 军民融合是军民良性互动的必然选择 . 4 军民融合是国防建设与经济发展的有效结合 . 4 军民融合对国防建设与经济发展具有重要意义 . 5 中国军民融合建设正处于军民融合双向发展期 . 6 军民融合初创期：国防工业高度行政化，军民分离 . 7 军民融合探索期：“军转民”单向发展，支援国家经济建设 . 7 军民融合发展期：军民融合双向发展 ， 民营企业融入国防体系 . 8 军民融合 是国家战略，管理体系逐步完善 . 11 确立以中央军民融合发展委员会为核心的管理体系 . 11 以 政府为核心 ， 全面管理协调各类机构 . 14 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 3 / 17 专题研究 |国防军工 图表索引 图 1： 军民融合概念图 . 4 图 2：“军转民”的三方面内容 . 5 图 3：“民参军”的三种实现方式 . 5 图 4： 军民融合信息化建设四个领域 . 6 图 5： 中国军民融合发展历程 . 6 图 6： 军工领域开始实施企业化改革 . 8 图 7： 军民融合发展示意图 . 9 图 8： 武器装备科研生产体系 . 9 图 9： 军工领域开始实施企业化改革 . 10 图 10： 军民融合管理体系主体关系图 . 15 图 11： 中介咨询和服务机构在军民融合中的作用 . 15 表 1： 国防科技和军事装备管理体制（ 1966 1978 年） . 7 表 2： “军转民”重要事件 . 7 表 3： “军民融合”重要政策及法规 . 10 表 4：国防科技工业实施军管事件一览表 . 11 表 5：国防科技工业再次“部院合并”事件一览表 . 12 表 6：国防科研、生产工作集中统一事件一览表 . 13 表 7：打破自成系统的国防工业体系事件一览表 . 13 表 8：中央军民融合发展委员会重要事件一览表 . 14 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 4 / 17 专题研究 |国防军工 军民融合是军民良性互动的必然选择 军民融合是国防建设与经济发展的有效 结合 军民融合是将国防和军队现代化建设融入经济社会发展体系 。 军民融合本质上是一种协调、统一国家系统运行功能的重要指导理念，在经济、科技、教育、人才等各个领域推进军民融合，并在更广范围、更高层次、更深程度上把国防和军队现代化建设与经济社会发展结合起来，实现国防建设和经济建设相互协调、动态转化、功能通用。 图 1： 军民融合概念图 数据来源： 军民融合式武器装备科研生产体系构建与优化（肖振华等）， 广发证券发展研究中心 军民融合包含从产品、技术到产业、人才培养多个层次 的融合 。 产品与技术 ： 在满足军用标准的前提下，国防采购优选选择市场上可获得的民用产品。发展军民两用技术，军队不再搞重复性研发和生产。 军队采购 ： 装备采购的各个阶段，全系统均应考虑军民兼容， 在保证军用标准的前提下，优先 利用民用技术、产品和劳务为军事服务。 产业培养 ： 开发军民共用的产品和技术，鼓励企业进行军民两用技术的开发，形成军民共有共用的资源。同时，将军队的核心保障任务向地方服务行业转移，鼓励相关行业发展。 人才培育 ： 利用全社会的教育资源，培养军民两用人才。 军民融合可分为“军转民”与“民参军”两个层面： 军转民： 军队将军工技术（非核心技术）转化转移到民营企业，促进企业的产品升级。军转民主要包括三个方面的内容：一是产品结构由单纯军品型向军民结合型转变；二是生产技术装备、工艺、材料和人员等由军用型向军民通用型转换；三是军品分系统和零部件由完全或主要使用军事专用品转向尽量使用军民识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 5 / 17 专题研究 |国防军工 两用品。 民参军： 指民营企业在通过国军标等认证后，取得给军队提供军工配套的机会。民参军可概括为三种实现方式：一是民用技术转为军用，民企进入军工市场；二是民营资本参股或控股军工企业；三是民企技术和产品进入军工或者军队市场，参与军品的研制和生产。 图 2： “军转民”的三方面内容 图 3： “民参军”的三种实现方式 数据来源： 中国军事工业军转民若干问题探讨（杜人淮） ， 广发证券发展研究中心 数据来源： 军地网， 广发证券发展研究中心 军民融合 对 国防建设与经济发展 具有重要意义 军民用技术界限趋于模糊，军民用资源共享成为最佳选择。 高新技术迅猛发展使得许多军事上的关键技术转由民用市场推动，军民用技术的界限区域模糊，在核心和本质上更加中性和普适。这种趋同可提高资源利用效率，促进民用经济与军工经济的良性互动，获得最佳的经济效益、军事效益和安全效益，达到“一份投入、两份产出”的效果。 军民融合意义重大，关系到国家长治久安和经济的持续发展。 国家经济环境和市场体制越来越开放，“军民分割“的发展模式不再适合当前实际情况，必须兼顾经济社会发展和国防现代化两大目标，才能保持国家长期稳定、健康、可持续发展。同时，军民结合、寓军于民的国防科技创新体系是国 家创新体系的重要力量，是国家科技和工业基础的核心，是必须高度重视的战略选择。 世界军事处于新的变革期，军民融合可加速我军信息化建设。 现代信息技术快速发展，军队作战理论、武器装备和编制体制都在发生重大变化，信息化是变革的基础。在以信息技术为核心开展新军事变革的今天，鼓励我国从事信息技术的民用企业进入军品市场，有利于加快国防和军队的现代化建设，有利于加速我军装备的信息化。 军转民 生产技术装备、工艺、材料和人员等由 军事专用性向军民通用性转换军品分系统和零部件由完全或主要使用军事专用品转向尽量使用军民两用品产品结构由单纯军品型向军民结合型转变民参军 民营资本进军工民企技术和产品进入军工或者军队市场，参与军品的研制和生产民用技术转军用，民企进入军工人才市场识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 6 / 17 专题研究 |国防军工 图 4： 军民融合信息化建设四个领域 数据来源： 国防部， 广发证券发展研究中心 军民融合可降低技术开发成本，有利于国防基础能力的提高。 世界先进国家的实践证明，许多技术突破由国防科研部门研发，由民用部门改进与应用，并反向用于国防。民用工业的高技术能力与装备可应用于国防科技工业，特别是一般制造能力可完全利用，或者稍加补充即可承担任务。军民融合可大幅降低技术开发成本，生产制造成本，解决平时和战时的供求矛盾，有利于国防基础能力的提高。 民用高科技企业机制更加灵活，军民融合经济效益更强。 民用高科技企业组织机构富有弹性，具有多元化投融资机制，可便捷地组合各种资源；招聘和激励 机制有效，有很强的引人、聚人、用人能力；民用企业以民用产品作为载体，方便引进国外先进技术和产品。总体上看，军民融合在完成国防建设的同时，具有很强的经济效益，可实现企业的良性发展。 中国军民融合建设正处于军民融合双向发展期 中国军民融合经历了初创期、探索期和发展期三个阶段。 图 5： 中国军民融合发展历程 数据来源： 军民融合式武器装备科研生产体系构建与优化（肖振华等）， 广发证券发展研究中心 军民融合信息化建设通过军地分工协作，建立统一的技术数据标准，实现导航定位、气象水文、电磁频谱、物流保障等信息共享依托民用信息技术加速实现关键芯片、核心器件、操作系统等领域的自主可控，建立绝对安全的军用信息化系统依托现有信息基础设施满足我军高速数据、移动通信和执行境外远海任务等远距离通信需求需要加强信息化国防动员体系建设，确保信息化装备维护、作战技术保障和应急研制生产等方面的专业技术人才随时“拿得出”“用得上”基础设施领域信息资源领域信息技术领域信息动员领域建国后 -改革开放前改革开放 - 20 世纪 90 年代初20 世纪 90 年代初-至今1 2 3军民融合初创期 军民融合探索期 军民融合发展期识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 7 / 17 专题研究 |国防军工 军民融合初创期 ： 国防工业高度行政化 ， 军民分离 军民融合初创期国防工业部门高度行政化，武器装备科研生产处于“军民分离”状态。 虽然毛泽东指出“在生产上要注意军民两用，平时为民用生产，一旦有事就可把民用生产转化为军用生产”，但军民融合初创期武器装备生产实行封闭的计划经济管理体制，由国家指定的企事业单位从事各项武器装备科研生产任务，非指定单位不得从事武器装备科研生产。国防工业相关单位长期被动地服从于行政指令性计划，国防工业与民用工业各行其是，我军的武器装备科研生产基本上处于“军民分离”的状态。 表 1： 国防科技和军事装备管理体制（ 1966 1978 年） 序号 机构名称 成立时间 概要 1 中央军委国防工业领导小组 1969.12 领导第三、四、五、六机械工业部等四个工业部门， 1974 年 5 月撤销 2 国务院国防工业办公室 1974.5 第二、三、四、五、六机械工业部由国务院直接领导，有关省、市、自治区设立国防工业榜首或相应机构。同时撤销中央军委国防工业领导小组、中央军委国防工业办公室 3 中央军委科学技术装备委员会 1977.11 办公室设在国防科学技术委员会，统一领导国防科学技术和国防工业生产工作 数据来源： 国防科技工业军民融合发展研究（ 侯 光明等）， 广发证券发展研究中心 国防科技工业管理机构改革，军转民序幕拉开。 20世纪 50-70年代，军民融合处于“军民结合”的阶段。 1958年，毛泽东提出“军民结合，平战结合”方针后，开始对国防科技工业进行管理机构改革。这一时期，国防工业与国民经济各成体系，虽然国务院、中央军委批准国防工业实行中央与地方双重领导的管理体制，但军队、政府间职能不清，加上国家实行面向国防建设服务的战略，使得国防工业依然独立于民用，民用仅为军用和发展武器装备业服务。 军民融合探索期 ：“军转民”单向发展，支援国家经济建设 民用技术落后，“军转民”支援国家经济建设。 改革开放前，国家的科技资源主要集中于国防科技工业，民用技术大大落后。随着国家发展重心转移到经济建设中去，军工 高科技资源有选择的转变为民用，既支援了国家经济建设，又解决了和平时期军工生产能力过剩，保证了军工企业的生存与活力。 军民融合探索期处于“军转民”单向发展，市场作用机制有限。 改革开放后，国防工业开始积极适应“军转民”战略，民品生产能力得到大力发展，武器装备建设强调多研制、少生产。经济体制由计划经济向市场经济转变，市场完善程度还不高，市场机制作用有限，政府相关部门在军事装备发展过程中依然起决定作用。在探索期，我军的武器装备科研生产处于“军转民”单向的发展模式下，民用工业单位被排斥在国防领域外，仍然处于“军民分离 ”的状态。 表 2： “军转民”重要事件 时间 事件 意义 1986 年 国务院、中央军委调整军工管理体制 为军工企业生产民品创造了条件，一定程度上消除了国防工业体制机制上长期存在的“军民分离”现象 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 8 / 17 专题研究 |国防军工 1987 年 国务院、中央军委颁布武器装备研制合同暂行办法 标志着军品获取合同制度初露端倪 1990 年 下发国务院、中央军委批转国防科工委、国家计委、国家科委关于进一步推进军民结合工作请示的通知 军转民进入实质推进阶段 1995 年 军品价格管理办法（国函 1995125 号）出台 明确规定了指定军品价格的规则、军品价格管理机构的设置与职责、军品价格制定与调整的程序和军品价格的构成 数据来源： 军民融合式武器装备科研生产体系构建与优化（肖振华等）， 广发证券发展研究中心 国防科技工业开始实行军民结合。 1982年，邓小平明确提出“军民结合、平战结合、军品优先、以民养军”的十六字方针后，国防科技工业开始实行军民结合，要求国防工业服从和服务于国家经济建设大局，为经济建设服务，以四个现代化建设带动国防现代化建设。 军工科研生产单位实施企业化改革，成立 六 大总公司。 军民融合探索期内，军工科研生产单位开始进行企业化改革，将原来的航空航天工业部、机械电子工业部等部委改组成了 六 大军工总公司。虽然军工科研生产单位进行企业化改革，但这个阶段的军工总公司具有“政企不分”的特性，表现出极强的行政职能。 图 6： 军工领域开始实施企业化改革 数据来源： 集团公司官网归纳整理 ， 广发证券发展研究中心 军民融合 发展 期 ： 军民融合双向发展 ， 民营企业融入国防体系 宏观环境向市场化经济转型，民营企业经营灵活更具活力。 随着改革开放的深入和市场经济体制的完善，民营企业异军突起，成为我国经济和科技的骨干力量。 截止2017年底 ，民营经济对国家财政收入的贡献占比超过 50%； GDP、固定资产投资和对外直接投资占比均超过 60%；技术创新和新产品占比超过 70%；吸纳城镇就业超过了 80%；对新增就业贡献的占比超过 90%。 民营企业经营更加灵活，在市场经济体制下更具活力。 军民用技术水平趋近，民营企业进入国防体系具有技术和资金基础。 改革开放后，国家在民用高新技术领域（信息、电子、材料、新能 源、先进制造）加大投入，同时引进先进技术，军民用技术水平日趋接近，某些民用技术甚至超过了军用技术。部军民融合初创期 军民融合探索期1 2航空航天工业部机械电子工业部第六 机械工业部第二机械工业部航空工业总公司航天工业总公司兵器工业总公司船舶工业总公司电子工业 总公司核工业总公司识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 9 / 17 专题研究 |国防军工 分民用企业高速发展，技术先进，资金雄厚，“十七大”提出了鼓励民用企业进入军工领域。民用企业进入军工领域，可获得军工相对稳定的利润回报，提升企业知名度和信用，并利用军工科研经费提升企业的整体创新能力和竞争力。 宏观环境变化推动 军民融合进入双向发展阶段。 随着 宏观经济越来越开放， 封闭的军工研制体系 对武器装备的促进作用大幅下降， 在大环境的推动下 军民融合进入双向发展阶段。降低民营企业进入武器装备市场的门槛， 利用其资金、 技术 降低武器装备的开发成本、提高研发效率；国有军工集团积极开展体制改革、技术转化 ，以提高自身企业经营活力。 图 7： 军民融合发展示意图 数据来源： 军民融合式武器装备科研生产体系构建与优化（肖振华等）， 广发证券发展研究中心 “民参军”逐步融入国防工业领域。 我国加快了所有制结构的调整、市场体系的建设、政府职能的转变以及经济法律制度的完善，市场机制开始在资源配置中发挥基础性作用，国防建设与经济建设关系得以调整。我国民用技术在市场经济条件下得到极大发展，军民通用技术不断涌现，高新民用技术在军用领域得到应用，我军的武器装备科研生产由单向“军转民”向双向“军民融合”发展。 图 8： 武器装备科研生产体系 数据来源： 军民融合式武器装备科研生产体系构建与优化（肖振华等）， 广发证券发展研究中心 进行企业化改革，军工总公司改组为 十二 大集团公司。 1999年 7月，国务院、中央军委决定对军工五大总公司进行改组，逐步改组成为现在的十 二 大军工集团。十 二 大军工集团完全按企业方式运作，每个集团公司都成为自主经营、自负盈亏的经济实识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 10 / 17 专题研究 |国防军工 体，实现了政企分离。 图 9： 军工领域开始实施企业化改革 数据来源： 集团公司官网归纳整理 ， 广发证券发展研究中心 持续改革 ， 军工集团由全民所有制企业改制国有独资公司 。 2017年 ， 国有企业改革逐步深化，十二大军工集团进行公司制改革，由全民所有制企业改制为国有独资企业 。同时，集团下属的科研院所、全民所有制企业也将逐步完成改制。公司制改革，是后续开展混改、股权激励的基础，有助于军工集团军民融合发展，可有效提高经营效率。 政策法规不断完善，为军民融合发展提供保障。 国家政策法规不断出台，建立了武器装备的准入、质量管理体系，形成了较完备的军工装备采购体系。国务院和中央军委从国家层面明确了非军工企业参与武器装备科研生产的许可管理制度，引导优势民营企业进入军品科研生产和维修领域。政策法规的不断出台 和完善，从法律层面为军民融合发展提供了保障，促进武器装备科研向“军民融合”双向发展。 表 3： “军民融合”重要政策及法规 时间 事件 内容 1994 年 十四届三中全会通过中共中央关于建立社会主义市场经济若干问题的决定 制定了市场化进程的蓝图 1997 年 全国人大八届五次会议通过中华人民共和国国防法 以法律形式确立了军品供需部门之间的订货关系 1997 年 党的十五大召开 坚持和完善社会主义公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度；坚持和完善社会主义市场经济体制，使市场在国防宏观调控下对资源配置起基础性作用 1999 年 中共中央、国务院关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定 大力发展军民两用技术，加快军用技术向民用领域的转移及其相关产业的发展，注重发挥高新技术在科技强军中的重要作用 1999 年 颁发武器装备科研生产许可证管理暂行办法 开启了武器装备准入制度、资格审查和许可制度 2000 年 颁发武器装备科研生产许可证管理暂行办法实施细则、民用部门军品配套科研生产许可证管理实施细则、武器装备科研生产许可证工作指南 军民融合探索期 军民融合发展期2 3中航工业 航天科技航天科工 中国航发兵器工业 兵器装备中船重工 中船工业中国电科 中国 电子中核 集团 中国核建航空工业总公司航天工业总公司兵器工业总公司船舶工业总公司电子工业 总公司核工业总公司