我国银行系金融科技子公司发展状况及趋势分析.pdf

民银智库 研究 我国 银行系金融科技子公司发展 状况 及 趋势分析 至 2018 年末 ， 兴业银行、平安银行、招商银行、光大银行、建设银行、民生银行六家商业银行先后成立了金融科技子公司 。近年 来，商业银行为 促 进自身金融科技转型、满足市场科技服务需求、应对互联网金融科技 公司竞争 ， 开启了成立金融科技 子公司 的大幕 。 各子公司纷纷依托母公司特点、优势，建立起 各自 的产品体系， 切入企业 运营的 前、中、后台 ，有效提供科技支撑 。 同时 ，为 企业 运营 提供 战略规划、流程优化、内部管理 等 整体咨询服务。 银行系金融科技子公司 通常 遵循由内到外的 服务路径 。 在 服务 集团 内部 过程中， 主要通过基础设施建设、应用系统搭建、技术内部孵化提升集团信息化水平；推动集团金融服务场景化、平台生态化、风险管理智能化， 从而 赋能集团金融科技转型；同时， 促进 集团 创新 体制朝着 数字化 、 市场化 方向 发展 。 在 对外服务 过程中， 整合母公司所积累的技术、业务、资源、经验优势，以软件、金融云、开放平台、咨询等方式提供技术外包服务。 目前 ， 金融壹账通、兴业数金、平安科技三家公司 在 对外服务 市场上 占据绝对优势。 对标 互联网金融科技公司 ， 银行系金融科技子公司最大的优势在于对金融行业运营、业务、监管理解更为深刻，同时，集团化优势能给予其更多金融资源。但与互联网金融科技公司相比，在技术、场景和体制机制 灵活性 方面仍存在差距。 未来，银行系金融科技子公司将 进一步 发挥优势、补齐短板， 以 “ 对内创新平衡、对外合作共赢、对上 主动合规 、对下 技术输出 ” 四步走 的 模式开启金融科技时代颠覆式创新。同时，预计将有更多的 商业银行研究并 实践 金融 科技公司化运作模式 ，为银行业在信息经济时代的可持续发展提供坚实的 科技 基础和支撑。 2019 年第 1 期 总第 93 期 中国民生银行研究院 2019年 1月 8日 研究团队： 黄剑辉 huangjianhuicmbc 李岩玉 liyanyucmbc 董运佳 dongyunjiacmbc 廖贝妮 liaobeinicmbc 王润 wangrun1cmbc 黄赫 huanghe5cmbc 目 录 一、银行系金融科技子公司成立背景 . 1 （一）自身发展使然 . 1 （二）市场需求拉动 . 4 （三）外部竞争推动 . 4 二、银行系金融科技子公司发展现状 . 5 （一）基本情况 . 5 （二）产品体系 . 8 （三）内部服务 . 14 （四）技术输出 . 17 三、银行系金融科技子公司发展趋势 . 21 （一） SWOT 分析 . 21 （二）发展趋势 . 25 总第 93 期 1 民银智库研究 总第 XX 期 我国银行系金融科技子公司发展 状况 及 趋势分析 近年来，商业银行 为 促进自身金融科技转型、 满足 市场科技服务需求、应对互联网金融科技公司竞争 ， 开启 了成立金融科技子公司的大幕 。 目前 国内共有六家商业银行成立了金融科技子公司， 各 子 公司基于母公司 特点 及优势，纷纷搭建起 各自 的产品体系， 在 服务内部的同时 ，开展科技输出服务。 本报告 分析 了 我国银行系 金融科技 子公司成立 的背景 、 产品体系搭建情况、内部服务 能力 、技术输出 水平 ， 并 对标 互联网金融科技公司， 对 银行系金融科技 子 公司 进行了 SWOT 分析 。在此基础上 ，本 报告 对 银行系金融科技 子公司的 发展 趋势 作 出预判 。 一、 银行系 金融科技 子 公司 成立 背景 商业银行 成立 金融科技子公司主要基于三 个 方面的 因素 。 从自身发展 方面 来看 ， 成立 金融科技 子 公司 是商业 银行 内部 孵化 金融科技 竞争力 的重要手段 ， 市场化 机制有利于突破商业银行 传统 体制带来的制约， 便于银行 科技 输出 ，打开全新服务市场； 从市场需求方面来看 ，中小型 金融机构缺乏自主转型 能力， 亟需借助外力获得金融科技转型支持； 从外部竞争方面来看 ， 互联网金融科技 公司在 金融科技服务 市场 上占据 较大市场份额 ， 给商业银行带来正面竞争。 （一）自身 发展 使然 1. 银行内部 孵化 转型 需要 2013 年 以来 ，金融科技企业及互联网金融公司通过开发一系列简单易用、方便快捷、壁垒较低的互联网金融产品 ， 强势进入金融 服务领域，对商业银行的产品、客户、渠道、 管理 等 领域 带来正面竞争。从银行 业 内部 环境来看， 商业银行受困于净利润增速放缓、净息差收窄的不利局面 。同时 ，监管层面对商业银行提出了 “ 更 普惠、更创新、更合规 ” 的 发展要求。在 上述 背景下，商业 银行开启了 发展 金融科技总第 93 期 2 民银智库研究 总第 XX 期 的 1.0 阶段 ： 深化对外 合作 。 尤其是 2017 年 以来，商业银行对外合作的步伐明显加快，工农中建交 五 大 国有银行纷纷与 BATJ 等互联网 金融科技公司达成合作协议，同时，股份制商业银行 也 纷纷 开启 对外合作 进程 。 图 1 商业 银行 部分 对外合作情况 资料来源： 中国 民生银行研究院整理 但 由于商业 银行与 互联 网 金融科技 公司 有着 完全 不同的 文化 基因， 双方 在风险偏好、创新力度、合规要求方面都存在差异， 合作痛点逐渐显现。 一 是 系统兼容性 差 。 银行 IT 系统数量多，且各项业务系统由不同技术服务商提供， 互联网 金融科技公司系统与银行信息科技系统存在兼容难题。 二 是 金融风险加大 。 合作过程中职责混杂容易发生不可控 的 系统 风险 ；业务线上化、移动化 发展 、 普惠金融用户数量快速增长，增加了抑制金融风险的难度 。 三 是 基于安全性考量。 互联网金融科技公司为银行提供服务一般 是通过公有云服务， 易出现信息安全问题 ，因此 银行 的反洗钱 、风控等 核心系统的建立 一般难以与 互联网 金融科技公司 达成 合作 。 基于以上 合作痛点 的存在 ， 加上 商业银行 经过 近 几年 对金融科技的 布局 ，逐渐摆脱了 在 金融 科技 转型 方面的 被动 局面 ， 因此商业银行开启了金融科技 发展 的 2.0 阶段：向 内部孵化转型 ， 通过 自身力量培总第 93 期 3 民银智库研究 总第 XX 期 育金融科技核心竞争力。 其中，设立金融科技子公司 成为 大 中 型 商业银行内部孵化 的 重要手段 。 2. 突破 银行 传统体制 需要 虽然 商业银行对于金融科技转型的认 知 程度加强，但银行传统的体制机制、企业文化 的约束 对 银行的金融科技转型造成了一定的障碍。一是 层级 式的组织架构模式 使得 行内信息流通效率低下 ， 部门 间 信息交流 不畅， 行内数据难以有效打通 ； 二 是 强监管带来的风险厌恶型企业文化 抑制 创新因子的生根 发芽 ； 三 是 创新激励 力度 偏弱 ，不利于团队创新文化的 形成； 四 是 对于科技创新型人才的吸引和培养未形成良性 循环 。 由于上述 制约因素的存在，商业银行通常对于市场需求的反应 较为 滞后， 创新 原动力较为薄弱，容易错过 创新 型产品、模式的 最佳推广 期。 设立独立化 运行、 科技 创新目标明确的金融科技子公司 具有 以下明显优势 。 一是 专业化 的 研发 模式有助于科研创新的快速推进； 二是市场化的薪酬激励机制 更 容易吸引和 培养 金融科技人才； 三是 子公司化运作 模式 更容易与外部金融机构建立 合作 关系， 有利于 构建 金融科技生态， 为自身 金融科技 长远发展夯实基础。 由此可见 ， 银行设立 金融科技子公司不仅 能有效弱化传统体制机制对金融科技创新带来的制约 ，同时能够为 商业银行金融科技创新打开新的 市场 、开创新的 局面 。 3. 金融 科技 输出需要 攻克技术难点并不是商业银行 金融科技 转型的 唯一 目标 ，在技术和服务成熟 之后 ，适时、适当 地 开展科技输出 ， 从而 实现 盈利 ， 并 获得 技术市场话语权是 商业 银行金融科技转型的另一个重要 方向 。 若以商业银行系统中的一个部门 进行 科技输出 ，其他 中 小型金融机构 在 接受技术 时 容易出现不信任问题。 通过组建独立 团队， 设立防火墙和保密机制 后 ， 以 子公司 名义 进行 金融科技输出 ，更 容易获得中 小型金融机构 的信任 。 总第 93 期 4 民银智库研究 总第 XX 期 （ 二 ）市场需求 拉动 在 科技 赋能 的 时代 背景下， 体量 庞大的 中小型企业 为了 丰富 业务条线、满足 金融科技 时代日益多元的 客户 需求 ， 也亟需信息系统的完善、运营能力的提升。但 与 大型金融机构相比，中小型 企业 在转型过程中面临较多 问题 。 一是 企业内 部 信息系统 较为 落后， 无法 支撑海量、快速的业务增长 ，金融科技转型 压力较大 ； 二是 与大型机构相比，中小型企业在人力、财力、资源上均无法与之相提并论， 自身 信息化平台搭建能力缺乏，对外依赖度较高 ； 三是 IT 投资 收益率较低，由于中小企业的市场份额往往较小，大规模的 IT 投入 难以通过业务收入分摊 消化 ； 四是 随着 越来越多的新系统上线， 带来了 运营 难度的提升，管理和整合的难度也加大，风险控制面临的挑战也与日俱增。 在 上述背景下， 中小型 企业亟需借助外力获得 金融科技 转型支持，金融科技 技术 、服务、战略的 引 入 需求 较为 强烈。 （ 三 ）外部竞争 推动 近年 来， 互联网 金融科技 公司 快速发展， 并且 经历 了从主打互联网金融服务 、 对 传统金融机构形成正面竞争，到 弱化 金融服务功能 、强调 B 端 服务 属性 的转型 过程。在 此 过程中，通过 场景 、流量、 客户 、技术的 快速 布局和完善， 互联网 金融科技 公司 成为 金融科技 服务市场的 引领者。 1. 互联网 金融科技 公司 向“合作者”身份 转型 在 金融强监管背景下， 互联网 金融科技 公司 逐渐 弱化金融服务功能 ， 强调 科技属性 ，重点发力 B 端 服务 功能。 2018 年 4 月 ， 百度旗下金融服务事业群组完成拆分融资协议签署 。 拆分后 ，百度金融启用全新品牌“度小满金融” 实现独立运营。 “度小满金融” 作为一家 互联网金融科技公司，充分发挥百度的 AI 优势和技术实力，以金融机构“合作者”身份重新赋能。 除百度以外 ，蚂蚁金服、京东 数科 、唯品会、乐信等定位为 互联网 金融科技公司的 龙头 企业也相继透露出强调科技、弱化金融的战略部署，纷纷拆分金融业务。 总第 93 期 5 民银智库研究 总第 XX 期 2018 年上半年， 互联网 金融科技 公司 通过大量融资加强技术投入与研发、吸引金融科技人才。 数据 显示，上半年， 我国金融科技领域融资总额高达 2300 亿元，占全球融资规模的 83.3%。金融科技 龙头 企业呈现融资笔数少、单笔融资规模高的特点。京东 数科 2018 年 上半年融资总额合计高达 1820 亿元；蚂蚁金服 于 2018 年完成 一笔高达140 亿美金的融资，创下全球最大单笔私募融资金额。 2. 互联网 金融科技 公司 已 成为技术 输出主导力量 大手笔 融资与转型铸就了 互联网 金融科技 公司 强大的科技实力，以及丰富的金融科技输出能力。 目前 ，以 BATJ 为 代表的 互联网金融科技公司 已成为金融科技领域重要的科技输出力量。 这类 互联网金融科技公司 具有 以下 显著 特点 ： 一是 拥有 庞大的用户 体量 ， 沉淀了 丰富的 用户数据、 交易 数据 ； 二 是 深入 场景 服务 ； 三是 对 大数据 分析、人工智能 等 新兴科技的 应用 较为 熟练 和深入 ； 四是 对 于市场现状和趋势的把控度 较为 灵敏 ， 能实时 把握 用户需求 。 依托 上述优势， 互联网金融科技公司 成为 银行 、中小金融机构 重要 的科技 输出者 。从 输出产品来看 ，主要包含 金融云服务 、 智能解决方案、场景开放 等 。 二 、 银行 系 金融科技 子 公司发展现状 在商业银行自身转型 使然 、市场需求 拉动 、外部竞争 推动 三重因素 作用 下， 我国 商业银行拉开了成立金融科技子公司的大幕。 银行系金融科技子公司依托母公司优势及自身发展特点，搭建起 各自 的 金融科技 产品体系 ， 在服务集团内部的基础上， 开展 技术 输出 服务。 （一）基本 情况 1. 成立 情况 2015 年 12 月，兴业银行成立 “ 兴业数字金融服务 （ 上海）股份有限公司 ”（简称“ 兴业数金 ”） ， 开创了 商业银行 成立 金融科技子公司的先河。 同 月，平安集团旗下金融科技公司 “ 上海壹账通金融科技有限公司” （ 简称“ 金融壹账通 ” ）成立 ； 同时，平安集团旗下 “ 平安 科技 ” 也 从 普通的信息服务向 金融科技 服务 转型 。 2016 年 2 月，招商银总第 93 期 6 民银智库研究 总第 XX 期 行 组建 全资子公司 “ 招银云创（深圳）信息技术有限公司 ”（ 简称 “ 招银云创 ” ） 。 2016 年 12 月，为推动光大集团科技创新发展模式， “光大科技有限公司 ”（简称“ 光大科技 ”） 应运而生。 2018 年 4 月，建设银行组建 “ 建信金融科技有限责任公司 ”（简称 “ 建信金 科 ”） ，打响了国有大行成立金融科技公司“第一枪”。 2018 年 5 月，民生银行宣布正式成立 “ 民生科技 有限公司 ” （简称 “ 民生科技 ” ） 。 图 2 我国 银行系 金融科技子公司成立情况 资料来源：中国民生银行研究院整理 2. 母行属性 从 母 行属性来看， 股份制商业 银行 体制机制较 国有银行更为灵活，在 组建 金融科技子公司方面的积极性明显更高 。 6 家 成立 金融科技 子公司 的 银行 中 ，有 5 家为股份制 商业 银行 发起 ，只有建信金科 的发起银行为国有大型银行。 3. 股权架构 我国 银行系 金融科技子公司分为 外部合 资 型 和全资 持有型两类。外部合 资 型 是指银行作为控股股东，通过和其他外部机构共同出资成立的金融科技子公司 ， 例如兴业数金 。 兴业数金 采取了外部合 资 、绝对控股的方式来进行股权安排 。其中， 兴业财富资产管理有限公司持股 51%，福建新大陆云商股权投资企业 、高伟达软件服务有限公司、深圳市金证科技股份有限公司三家公司 作为外部合作机构分别持有兴业数金 10%的股权 ， 上海倍远 投资管理中心 为员工持股平台，持股19%。 高伟达在银行系统的开发上有丰富的经验，金证股份在证券交易系统以及交易所的开发 方面 有 优势 ，而新大陆则是市场有名的 POS总第 93 期 7 民银智库研究 总第 XX 期 机生产厂商。兴业 数金 这样 的外部合作型 股权结构兼顾了各方在银行、证券以及支付系统上的研发特长，可充分借助合作机构的技术、资源及人员优势共同发展。 其他 几 家银行 系 金融科技子公司 均为 银行全资持有型， 银行 为 金融科技子公司的唯一出资方，持有 其 100%的股份 。全资 持有型 公司的 主要特征是银行可对公司进行 统一化管理 ， 集团 内部联系更为紧密 。 图 3 银行 系金融科技子公司 银行属性 及股权架构 资料来源：中国民生银行研究院整理 4. 资本规模 从资本规模方面来看，建信金科和金融壹账通资产规模超过十亿元。其中，建行彰显大行优势，建信金科以 16 亿元的注册资本位居第一位。金融壹账通以 12 亿元资本规模紧随其后。兴业数金、平安科技、民生科技、光大科技、招银云创资产规模分别为 5 亿元、 2.07 亿元、 2 亿元、 1 亿元及 0.5 亿元。 总第 93 期 8 民银智库研究 总第 XX 期 图 4 银行系金融科技子公司资本规模对比 资料来源：中国民生银行研究院整理 （ 二 ） 产品 体系 七家 银行系金融科技子公司纷纷依托母公司特点、优势，建立起自身的产品体系， 切入企业运营的前、中、后台，有效提供科技支撑。同时，为企业运营提供战略规划、流程优化、内部管理等整体咨询服务。 1. 兴业数金 （ 1）母 公司 优势 早在 2007 年 ， 兴业 银行就推出 同业合作 品牌 “银银平台” ， 取 得同业 业务 先机 ， 为兴业银行的同业服务奠定了基础 。早 期的 “银银平台” 主要 针对 城商行、信用社等中小金融机构 在 个人柜面通、银银邮路、现代化支付系统等 方面 进行业务合作 。经过 十几年 的 耕耘，同业业务逐渐成为兴业银行的核心业务。同时，在 合作 过程中， 兴业 银行逐渐 发现 中小 型 金融机构 自身 IT 驾驭能力十分 薄弱， 其中 外包 IT 部分 又存在许多风险 ，给合作过程带来很大 障碍。 因此 ， 兴业银行 在 解决 同业问题 时 ，还需要给中小 型 金融合作机构提供 IT 技术 指导，帮助合作 方查找问题、改进系统 ， 兴业银行 逐渐认识 到了这其中的业务机会 。经过 业务 改良 和 调整 ，兴业银行 逐渐 将自身的 IT 能力 也作为同业合作的一部分， 并 同样以 “银 银平台 ”作为 载体，正式开始 IT 输出 。 0246810121416亿元