中国海洋石油有限公司下属油服子公司专题研究：中海油资本开支持续增加，旗下油服子公司有望持续受益.pdf

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2020 年 1 月 14 日 石油化工 中海油资本开支持续增加，旗下油服子公司有望持续受益 中国海洋石油有限公司下属油服子公司专题研究 行业专题 中海油 1 月 13 日公布年度经营策略及发展计划概要。 根据中国海洋石油有限公司 2020 年度经营计划，油气产量将有望在未来三年大幅增长，资本支出继续稳步提升。 2020 年公司资本支出将达到 850-950 亿元，其中勘探、开发和生产资本化以及其他资本支出预计分别占资本支出预算总额的约 20%、 58%、 20%和 2%；国内约占 62%，海外约占 38%。 2020年，公司油气净产量目标为 520-530 百万桶油当量，其中中国约占 64%、海外约占 36%。 2019 年，公司油气净产量约达到 503 百万桶油当量。 油服子公司分工明确，分别侧重于油气勘探、开发、生产不同环节。 中国海洋石油有限公司业务体系中工程技术与服务板块由旗下中海油服、海油工程、海油发展三家专业子公司承担。中海油服业务贯穿石油及天然气勘探、开发及生产的各阶段，包括钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服务四大板块，侧重于前期的勘探、钻井环节；海油工程侧重开发环节，主要提供工程建设服务，是 国内惟一一家集海洋石油、天然气开发工程设计、陆地制造和海上安装、调试、维修以及液化天然气工程于一体的大型工程总承包公司 ；海油发展业务覆盖海洋石油各主要生产环节，形成了能源技术服务、 FPSO 生产技术服务、能源物流服务、安全环 保与节能四大业务板块，能够提供以海洋石油生产服务为核心的一站式服务。 能源安全驱动政策落地， “ 七年行动计划 ” 保障资本支出确定性。 国家批示要加大油气资源增储上产，出台配套政策并反复强调能源安全问题。同时，国家油气体制改革不断深化，目前已全面开放油气勘探开采市场，有望形成竞争性市场机制，激发油气全产业链活力。国内三大油气公司相继制定 “ 七年行动计划 ” ，提出增储上产明确目标，增加资本支出，目前增储上产已初具成效。在政策支持下， “ 七年行动计划 ” 的落实保障资本支出增长确定性，有望为油服行业带来持续高景气。 投资建议 ： 在政策指引下，三大石油公司 2019 年初相继制定“七年行动计划”，加大油气勘探开发力度，有利于带动国内油服行业的业绩增长。海洋是我国未来油气资源增量的重要来源，必将成为资源开发战略重点，发展潜力较大。目前中海油进一步明确增储上产规划，中海油旗下的油服公司一方面将受益于中海油资本开支的增长，另一方面也有望凭借技术优势把握油气勘探开采市场开放的机遇。因此我们重点推荐中海油体系的三家油服上市公司 中海油服、海油工程、海油发展 。 风险提示： 原油价格下跌风险 ；国际市场运营风险；技术创新风险；市场竞争日益加剧风险；安全 事故和突发自然灾害风险。 证券 代码 公司 名称 股价 （元） EPS（元） PE（ X） 投资 评级 18A 19E 20E 18A 19E 20E 601808 中海油服 18.60 0.01 0.54 0.66 1254 35 28 买入 2883.HK 中海油田服务 12.60 0.01 0.54 0.66 757 21 17 增持 600583 海油工程 7.75 0.02 0.02 0.17 430 328 46 增持 600968 海油发展 3.02 0.10 0.13 0.16 29 24 19 买入 资料来源： Wind，光大证券研究所预测，股价为 2020 年 1 月 13 日收盘价 注：中海油田服务为港股标的，股价单位为港元，港元兑人民币汇率为 0.8919 增持（维持） 分析师 赵乃迪 010-56513000 zhaondebscn 执业证书编号： S0930517050005 裘孝锋 021-52523535 qiuxfebscn 执业证书编号： S0930517050001 石油化工行业与上证指数对比图 资料来源： Wind 2020-01-14 石油化工 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 投资聚焦 研究背景 1 月 13 日，中国海洋石油有限公司及其子公司中海油服相继发布年度战略指引，确定 2020 年经营战略方向。 根据中国海洋石油有限公司 2020 年经营计划，油气产量将有望大幅增长，资本支出继续稳步提升。 2020 年，公司的油气净产量目标为 520-530百万桶油当量，其中中国约占 64%、海外约占 36%；资本支出预算总额为人民币 850-950 亿元，其中勘探、开发和生产资本化以及其他资本支出预计分别占资本支出预算总额的约 20%、 58%、 20%和 2%；国内约占 62%，海外约占 38%。 根据中海油服年度战略指引， 2020 年公司将积极参与加快推进勘探开发，力争继续保持良好的经营业绩并进一步提升公司发展质量。预计钻井服务和油田技术服务工作量同比将有所增长，船舶服务、物探和工程勘察服务工作量整体平稳。 2020 年，公司将重点关注成本控制，提升盈利能力。 2020年，公司的现金流整体安全，公司将继续严格遵循审慎的资本投资，通过资本性支出加速经营模式优化升级，坚持轻资产重技术的公司发展理念和商业模式变化。 1 月 10 日，自然资源部举办媒体发布会，介绍关于推进矿产资源管理改革若干事项的意见（试行）文件。 文件指出，将 完善并有序放开油气勘查开采体制，提升资源接续保障能力 ， 允许符合准入要求并获得资质的市场主体参与常规油气勘查开采，逐步形成以大型国有油气公司为主导、多种经济成分共同参与的勘查开采体系。 只要在中华人民共和国境内注册，净资产不低于 3 亿元的内外资公司，均有资格按照规定取得油气矿业权。 我们区别于市场的观点 受国际原油价格震荡影响，市场对未来油气勘探开发资本支出的增长规模与持续性存在疑虑。我们认为在“七年行动计划”指引下，国内油气勘探开发资本支出增长确定性高，油服公司业绩有望持续上行。 投资建议 在政策指 引下，三大石油公司 2019 年初相继制定“七年行动计划”，加大油气勘探开发力度，有利于带动国内油服行业的业绩增长。海洋是我国未来油气资源增量的重要来源，必将成为资源开发战略重点，发展 空间 广阔。目前中海油进一步明确增储上产规划，中海油旗下的油服公司一方面将受益于中海油资本开支的增长，另一方面也有望凭借技术优势把握油气勘探开采市场开放的机遇。因此我们重点推荐中海油体系的三家油服上市公司：综合性大型海上油服公司 中海油服、 海上油气田工程建设龙头 海油工程、 多元化海上油气生产支持平台 海油发展 。 2020-01-14 石油化工 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 目 录 1、 增储上产规划明确，市场化改革增添行业活力 . 5 1.1、 中海油年度经营策略：目标产量持续增长，资本支出稳步提升 . 5 1.2、 中海油服年度经营战略指引：重技术轻资产，持续提升发展质量 . 6 1.3、 油气勘探开采市场全面放开，释放行业成长空间 . 7 2、 能源安全推动政策落地， “ 七年行动计划 ” 保障资本支出 . 8 2.1、 油气对外依存度居高不下，增储上产任重道远 . 8 2.2、 增储上产步伐加快， “ 七年行动计划 ” 初具成效 . 11 2.3、 勘探开发资本支出稳步增长，油服子公司景气有望持续上行 . 12 3、 工程技术与服务分工明确，政策红利支撑业绩增长 . 12 3.1、 中海油服：综合性大型海上油服公司 . 12 3.2、 海油工程：海上油气田工程建设龙头 . 14 3.3、 海油发展：多元化海上油气生产支持平台 . 15 4、 投资建议 . 16 5、 风险分析 . 20 2020-01-14 石油化工 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 图目录 图 1：中海油石油液体和天然气产量目标（单位：百万桶油当量） . 5 图 2：中海油国内外产量目标（单位：百万桶油当量） . 5 图 3： 2020 年中海油各环节资本支出计划占比 . 6 图 4： 2020 年中海油海内外资本支出计划占比 . 6 图 5： 我国原油产量及进口量 . 8 图 6：我国天然气进口量及表观消费量 . 8 图 7： 2008-2018 年新增石油探明储量（亿吨） . 10 图 8：中海油历年油气净产量 . 11 图 9：中海油勘探开发资本支出及增速 . 12 图 10：中海油服主营收入结构 . 13 图 11：海油工程主营收入结构 . 14 图 12：海油发展主营收入结构 . 16 表目录 表 1： 关于加大上游勘探开发的系列政策与会议 . 9 表 2：我国石油资源勘探开发程度（截至 2017 年底） . 10 表 3：我国常规天然气资源勘探开发程度（截至 2018 年底） . 10 表 4：海 油工程重点工程项目实施进度（截至 2019 年 9 月 30 日） . 15 2020-01-14 石油化工 敬请参阅最后一页特别声明 -5- 证券研究报告 1、 增储上产规划明确，市场化改革增添行业活力 1.1、 中海油年度经营策略：目标产量持续增长，资本支出稳步提升 中国海洋石油有限公司于 1月 13日公布 2020年度经营策略及发展计划概要。根据公司新一年经营计划，油气产量将有望持续增长，资本支出继续稳步提升。 2020 年，公司的 油气净产量目标为 520-530 百万桶油当量 。其中，石油液体占 81%，天然气占 19%；中国约占 64%、海外约占 36%，国内外占比基本持平。公司 2019 年的净产量将达到约 503 百万桶油当量，超额完成年初 480-490 百万桶油当量的生产目标，并已突破近十年产量峰值。 2021年，公司的净产量目标分别为约 555百万桶油当量，天然气产量占比将提升，石油液体和天然气占比预计分别为 80%和 20%；国内外分别占 59%和 41%。2022 年，公司的净产量目标分别为约 590 百万桶油当量，石油液体和天然气占比预计分别为 78%和 22%；国内外分别占 59%和 41%。未来三年产量CAGR 约为 5.5%。 图 1：中海油石油液体和天然气产量目标（单位：百万桶油当量） 图 2：中海油国内外产量目标（单位：百万桶油当量） 资料来源：公司公告，光大证券研究所整理 资料来源：公司公告，光大证券研究所整理 2020 年，公司的 资本支出预算总额为人民币 850-950 亿元 。 2019 年实际完成资本支出约 802 亿元，而年初资本开支计划 700-800 亿，实际完成超过 100%。按 2020 年计划，资本支出增速将达到 6.0%-18.5%。勘探、开发和生产资本化和其他资本支出预计分别占资本支出预算总额的约 20%、 58%、20%和 2%，与 2019 年经营策略相比，生产阶段资本支出略升 1%，而开发阶段资本支出降低 1%。资本支出保持对国内业务的倾斜，国内约占 62%，海外约占 38%，与 2019 年计划基本持平。 2020-01-14 石油化工 敬请参阅最后一页特别声明 -6- 证券研究报告 图 3： 2020 年中海油各环节资本支出计划占比 图 4： 2020 年中海油海内外资本支出计划占比 资料来源：公司公告，光大证券研究所整理 资料来源：公司公告，光大证券研究所整理 根据公司计划， 2020 年预计公司将有十个新项目投产，包括中国海域的蓬莱 19-3 油田 4 区调整 /蓬莱 19-9 油田二期、秦皇岛 33-1 南油田一期、渤中 19-6 凝析气田试验区、旅大 16-3/21-2 联合开发项目、南堡 35-2 油田S1 井区、锦州 25-1 油田 6/11 井区、流花 29-1 气田开发项目和流花 16-2油田 /流花 20-2 油田联合开发项目，圭亚那的 Liza 油田一期以及英国的Buzzard 油田二期。其中，圭亚那的 Liza 油田一期已提前投产。此外，公司还有 20 个在建项目， 40 个在评项目，将为未来产量提供基础。 2020 年，公司计划钻探 227 口勘探井，其中非常规探井 100 口； 19 年计划打井 239 口，其中非常规探井 82 口。 2020 年，公司采集三维地震数据2.7 万平方公里， 19 年预计完成 2.4 万平方公里。 1.2、 中海油服年度经营战略指引：重技术轻资产，持续提升发展质量 中海油服于 1 月 13 日发布 2020 年 度战略指引。公司 2020 年经营战略方向如下： 在国内外市场需求回暖的背景下，受益于公司近年在技术研发创新、装备结构优化、国际竞争力加强以及风险管控能力的提升， 2020 年公司将积极参与加快推进勘探开发，力争继续保持良好的经营业绩并进一步提升公司发展质量。公司 的装备和技术服务能力也将在本轮国内外油田服务行业复苏、尤其是在国内增储上产中发挥更重要的地位和作用。根据目前公司国内外订单情况，预计四大板块中钻井服务和油田技术服务工作量同比将有所增长，船舶服务、物探和工程勘察服务工作量整体平稳。 2020 年，公司将重点关注成本控制，通过加强安全管理、机构改革、管理流程优化、劳动生产率提升等系统性降本举措努力提升公司的盈利能力。2020 年，公司的现金流整体安全，公司将继续严格遵循审慎的资本投资，通过资本性支出加速经营模式优化升级，坚持轻资产重技术的公司发展理念和商业模式变化 。 2020 年，预计公司的资本性开支为人民币 48 亿元左右，主要用于生产基地建设、装备及技术设备更新改造等。公司将以新发展理念为指引，加快绿色环保低碳技术的研发和创新；通过技术产业升级增强核心20% 58% 20% 2% 勘探 开发 生产 其他 62% 38% 国内 国外 2020-01-14 石油化工 敬请参阅最后一页特别声明 -7- 证券研究报告 竞争力；以自有资产、租赁、管理多种方式灵活配置装备资源，更快地把握市场需求变化；关注股东分红回报，积极维护投资者利益。 1.3、 油气勘探开采市场全面放开，释放行业成长空间 1 月 9 日，自然资源部召开关于推进矿产资源管理改革若干事项的意见新闻发布会，解读关于推进矿产资源管理改革若干事项的意见（试行）（以下简称意见）。意见于 2019 年 12 月 31 日下发，标志着国家全面开放油气勘探开采市场，民企、外资企业等社会各界资本将进入油气勘探开发领域。 2017 年 5 月 ， 中共中央、国务院 印发 关于深化石油天然气体制改革的若干意见 ， 指明了 油气体制改革大方向。文件指出，将 完善并有序放开油气勘查开采体制，提升资源接续保障能力 ， 允许符合准入要求并获得资质的市场主体参与常规油气勘查开采，逐步形成以大型国有油气公司为主导、多种经济成分共同参与的勘查开采体系。 2019 年 6 月发布的 外商投资准入特别管理措施负面清单（ 2019 年版）已取消 了 石油、天然气、煤 层气勘查开采对外商投资仅限于合资合作的限制。 油气勘查开采管理方面，意见指出两大改革重点： 一是放开油气勘查开采。 考虑到从事油气勘查开采的企业须具有一定的资金实力和抗风险能力，同时应符合安全、环保等资质要求，并具有相应的油气勘查开采技术能力，意见提出了一定的准入门槛。在中华人民共和国境内注册、净资产不低于 3 亿元人民币的内外资公司，均有资格按规定取得油气矿业权。 二是实行油气探采合一制度。 根据油气不同于非油气矿产的勘查开采技术特点，针对多年存在的问题，油气探矿权人发现可供开采的油气资源的，在报告有登记 权限的自然资源主管部门后即可进行开采。进行开采的油气矿产资源探矿权人应当在 5 年内签订采矿权出让合同，依法办理采矿权登记。 我们认为，意见的发布展现出国家保障能源安全的决心，利好国内油气开发全行业。 市场规模有望扩大。 意见发布前，仅少数国有企业有油气勘探开采权，市场参与主体过少。市场全面开放后，民营及外资企业也能加入市场竞争，将扩大油气勘探开采市场规模，加快推进资源开发利用程度。不仅有能力参与油气开发的企业将直接受益，油服企业面对的市场需求也有望因市场规模的扩大而大幅增长。 促进市场竞争，提高开发效率。 油气勘探开发走上市场化道路，能够通过引入市场竞争机制刺激各参与主体不断强化自身实力，提升技术水平和运营效率，促进油气资源增储上产。 2020-01-14 石油化工 敬请参阅最后一页特别声明 -8- 证券研究报告 2、 能源安全推动政策落地， “ 七年行动计划 ” 保障资本支出 2.1、 油气对外依存度居高不下，增储上产任重道远 我国原油和天然气自给率逐年下降。 国内原油产量从 2015 年以来持续下降， 2018 年原油年产 18910.6 万吨，为 2007 年以来的产量最低水平，原油自给率仅为 29.17%。我国天然气进口依赖度也持续攀升， 2018 年进口依赖度达 44.36%，成为全球最大天然气进口 国。进入 2019 年，国内原油产量增速仍低于需求增速，对外依存度进一步提升， 1-11 月原油自给率仅为27.58%；天然气进口依赖度略有下降，但仍处高位， 1-11 月为 44.00%。 图 5： 我国原油产量及进口量 图 6：我国 天然气进口量及表观消费量 资料来源： Wind，光大证券研究所整理 资料来源： Wind，光大证券研究所整理 增加油气自给率目标明确，相关政策正逐步落地。 近年来，地缘政治局势复杂多变，中美贸易摩擦升级，一系列不利因素加大了油气进口贸易风险。面对潜在的能源安全威胁，我国确定了油气资源增储上产重要战略定位。2018 年 7 月，习总书记作出重要批示，要求提升勘探开发力度，保证能源安全，确立了油气产业发展方向。在国内加快“增储上产”战略的大方向指引下，中央反复强调能源安全问题，出台配套政策，鼓励对油气资源的勘探开发，保障国内能源供给。同时，国家油气体制改革不断深化，有望形成竞争性市场机制，激发油气全产业链活力。 01020304050600.001.002.003.004.005.002007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018原油产量（左轴，亿吨） 原油进口量（左轴，亿吨） 原油自给率（右轴， %） 0102030405005001,0001,5002,0002,5003,0002012 2013 2014 2015 2016 2017 2018进口量（左轴，亿立方米） 表观消费量（左轴，亿立方米） 进口依赖度（右轴， %） 2020-01-14 石油化工 敬请参阅最后一页特别声明 -9- 证券研究报告 表 1： 关于加大上游勘探开发的系列政策与会议 时间 事件 主要内容 2014.12 能源发展战略行动计划 （ 2014-2020） 坚持立足国内，将国内供应作为保障能源安全的主渠道，牢牢掌握能源安全主动 权。加强国内能源资源勘探开发，着力增强能源供应能力。 2017.01 石油发展“十三五”规划天然 气发展“十三五”规划 明确“十三五”期间石油天然气发展目标，到 2020 年国内石油产量要达到 2 亿吨以上，天然气综合供保能力要达到 3600 亿立方米以上。 2017.05 关于深化石油天然气体制改革的 若干意见 全面实施国家能源战略，通过改革促进油气行业持续健康发展，大幅增加探明资 源储量，不断提高资源配置效率，确保油气供应稳定可靠。 2018.09 关于促进天然气协调稳定发展的 若干意见 落实天然气发展规划，加快天然气产能和基础设施重大项目建设，加大国内勘探 开发力度，力争到 2020 年底前国内天然气产量达到 2000 亿立方米以上。 2019.02 石油天然气规划管理办法（ 2019年修订） 国家能源局在文件中明确提出重大项目应遵循加大勘探开发力度、保障能源安全 的原则。 2019.03 关于 2018 年国民经济和社会发展计划执行情况与 2019 年国民经济和社会发展计划草案的报告 国家发展改革委在两会期间提出，今年拟放开油气勘探开采准入限制，积极吸引社会资本加大油气勘探开采力度。 2019.05 三大石油公司“七年行动计划 （ 2019-2025）” 国家能源局组织召开大力提升油气勘探开发力度工作推进会，强调石油企业要不折不扣完成七年行动方案要求，落实增储上产主体责任；指出各部委及地方政府应发挥协同作用，加强配套政策，保障重点项目落地实施。 2019.06 外商投资准入特别管理措施负面 清单（ 2019 年版 ） 取消外资油气勘探开发限于合资合作的限制，油气开采上游向外资企业开放，标 志油气产业全面开放，有利于激发市场活力。 2019.06 可再生能源发展专项资金管理暂 行办法的补充通知 非常规天然气开采补贴从定额标准改为“多增多补”，鼓励加大天然气开采力度。 2019.07 大力提升油气勘探开发力度工作座 谈会 国家能源局要求持续推动油气增储上产见实效、见长效，继续做实重点盆地油气增储上产，扎实推进页岩油开发专项研究，加快推进勘探开发重大项目工作，推动油气勘探开发“减税降费”精准施策。 2019.08 中华人民共和国资源税法审议通 过 2020 年 9 月 1 日起新资源税法正式施行，低丰度油气田开采、三次采油、深水油 气田开采、稠油及高凝油将相应减征资源税。 2019.08 十九届中央第三轮巡视反馈情况 中央第二巡视组反馈三大石油公司保障国家能源安全方面不够有力，紧迫感、使 命感不够强。 2019.10 国家能源委员会会议 李克强总理指出应加大国内油气勘探开发力度，促进增储上产，提高油气自给能 力； 深入推进能源领域市场化改革，放宽油气勘探开发和油气管网等设施建设 2019.12 关于推进矿产资源管理改革若干 事项的意见（试行） 国家全面开放油气勘探开采市场，允许民企、外资企业等社会各界资本进入油气 勘探开发领域。 资料来源：国家能源局、国家发改委、自然资源部、新华社等，光大证券研究所整理 我国油气资源开发潜力大，增储上产具备资源基础。 石油方面，根据中国石油产业发展报告（ 2019），截至 2017 年底，全国石油地质资源量 1257亿吨，可采资源量 301 亿吨。其中，陆上石油地质资源量 1018 亿吨，可采资源量 229 亿吨；近海石油地质资源量 239 亿吨、可采资源量 72 亿吨。全国累计探明石油 地质储量 389.7 亿吨，探明率为 31.0%；累计可采储量 103.1亿吨，累计产量 67.7 亿吨，可采资源采出程度约 22.5%。 2020-01-14 石油化工 敬请参阅最后一页特别声明 -10- 证券研究报告 表 2：我国石油资源勘探开发程度（截至 2017 年底） 资源系列 资源量（亿吨） 探明储量（亿吨） 探明率（ %） 待探明资源量（亿吨） 剩余储量（亿吨） 累计产量（亿吨） 采出程度（ %） 资源量 探明储量 地质资源 1257 389.7 31.0 867 322 67.7 5.5 17.4 可采资源 301 103.1 34.2 198 35.4 67.7 22.5 65.6 资料来源：中国石油产业发展报告（ 2019），光大证券研究所整理 天然气方面，全国常规气可采资源量 50.3 万亿立方米，页岩气可采资源量 21.8 万亿立方米，煤层气可采资源量 12.5 万亿立方米，整体储量丰富，但探明率与采出率均较低。截至 2018 年底，全国累计探明常规气可采储量7.9 万亿立方米，探明率 15.7%；累计生产常规气 2.1 万亿立方米，探明可采储量采出程度 26.4%，如按可采资源量计，开采程度约 4.0%。天然气整体处于勘探早 中期阶段，资源潜 力较大。 表 3：我国常规天然气资源勘探开发程度（截至 2018 年底） 资源系列 资源量（万 亿立方米） 探明储量（万亿立方米） 探明率（ %） 待探明资源量（万亿立方米） 剩余储量（万亿立方米） 累计产量（万亿立方米） 采出程度（ %） 资源量 探明储量 可采资源 50.3 7.9 15.7 42.4 5.8 2.1 4.0 26.4 资料来源：中国石油新闻中心，光大证券研究所整理 为促进资源增储上产，一方面要盘活现有存量，另一方面要寻求增量。截至 2017 年底，全国探明未开发石油地质储量高达 94.2 亿吨，约占累计探明石油地质储量的四分之一；截至 2018 年底，全国常规气探明未开发地质储量超过 5 万亿立方米。目前增储上产战略处于实施初期，而油气资源从勘探到生产需要一定时间，探明未开发储量潜力巨大。同时，为促进自给率回升亟待探明储量新突破。 2018 年我国新增石油探明储量止跌回升，达 9.59亿吨，但仍有较大提升空间。 图 7： 2008-2018 年新增石 油探明储量（亿吨） 资料来源：自然资源部，光大证券研究所整理 政策导向支撑油气公司资本开支确定性。 自然资源部统计数据显示，2018 年我国油气勘探开发投资 2667.64 亿元，较 2017 年的 2226.48 亿元同比增长 19.81%，但与 2013 年前后的峰值相比仍有较大差距。增储上产任重11.27 13.08 11.36 13.42 15.22 10.83 10.61 11.18 9.14 8.77 9.59 02468101214162008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018新增石油探明储量（亿吨）