2019年中国石墨电极行业概览.pdf

头豹研究院 | 金属及材料系列行业概览 400-072-5588 2019 年 中国石墨电极行业概览 报告摘要 材料研究团队 石墨电极，又称为人造石墨电极，是以石油焦、针 状焦为主要原材料，煤沥青为粘结剂，经过煅烧、 粉碎磨粉、配料混捏、挤压成形、焙烧、沥青浸渍、 石墨化、机械加工等一系列工序生产出来的一种耐 高温石墨质导电材料。石墨电极作为理想的工业用 材料，广泛应用于电炉炼钢和钢铁炉外精炼以及工 业硅、黄磷、玻璃、碳化硅等工业原料的冶炼。其 中，炼钢是石墨电极最主要的应用领域，在炼钢领 域的应用占石墨电极总消费量约 80%。 热点一：环保等各类因素影响，行业产能大幅受限 热点二：石墨电极与基础建设具备较高相关性 热点三：行业下游对石墨电极发展影响较大 受到环保收紧因素的影响，中游企业产能大幅受限，行 业整体产能利用率低于 70%。部分企业甚至出现被勒令 无限期停产的现象。若出现石墨电极下游钢铁、黄磷等 工业原料冶炼行业景气度下降， 石墨电极市场需求受限， 且石墨电极价格无明显上升的情况，经营成本的提高将 导致不具备核心竞争力的中小企业生存愈发艰难，逐渐 退出市场或被大型石墨电极或钢铁企业收购。 钢铁冶炼行业的发展与石墨电极行业的发展息息相关。 钢铁冶炼行业对石墨电极的需求极大程度决定了石墨电 极行业的市场规模。伴随中国城市化和基础设施建设对 粗钢品质的要求稳步提高，粗钢炉外精炼的需求持续增 加，进而推动石墨电极需求的提高。 石墨电极在炼钢领域的消费量占石墨电极消费总量 的 80%， 中国石墨电极市场需求受钢铁冶炼行业宏观发展情 况影响。电炉炼钢和炉外精炼作为中国钢铁冶炼的重要 组成部分和石墨电极的直接下游，其应用发展情况的变 化对中国石墨电极行业产生 最为直观的影响。 王凌之 陈夏琳 分析师 邮箱： csleadleo行业走势图 分析师 相关热点报告 金属及材料系列行业概览 2019 年中国钛合金行业概 览 材料系列研究报告2019 年中国稀土催化材料行业研 究报告 新能源系列行业概览 2019 年中国薄膜太阳能电池 行业概览 2 报告编号19RI0749 目录 1 方法论 . 5 1.1 研究方法 . 5 1.2 名词解释 . 6 2 中国石墨电极行业市场综述 . 7 2.1 石墨电极的定义与分类 . 7 2.2 中国石墨电极行业的发展历程 . 7 2.3 中国石墨电极行业的市场规模 . 10 2.4 中国石墨电极行业的产业链分析 . 12 2.4.1 上游分析 . 12 2.4.2 中游分析 . 14 2.4.3 下游分析 . 15 3 中国石墨电极行业驱动因素分析 . 16 3.1 炼钢行业发展带动石墨电极行业发展 . 16 3.2 电炉炼钢量占钢产总量比例逐步提高，石墨电极发展受益 . 17 3.3 政府鼓励电炉炼钢行业发展，石墨电极行业发展受到相应保障 . 19 4 中国石墨电极行业制约因素分析 . 21 4.1 电炉炼钢成本上升可能导致石墨电极市场需求下滑 . 21 4.2 石墨电极原材料进口依赖程度较高 . 22 5 中国石墨电极行业政策及监管分析 . 24 3 报告编号19RI0749 5.1 石墨电极行业支持政策 . 24 5.2 石墨电极行业监管政策 . 25 6 中国石墨电极行业发展趋势分析 . 27 6.1 大规格超高功率石墨电极比例提高 . 27 6.2 本土企业生产技术日益提高 . 28 6.3 中国石墨电极竞争力提高，石墨电极出口量持续上升 . 29 7 中国石墨电极行业市场竞争格局 . 31 7.1 中国石墨电极行业竞争格局概述 . 31 7.2 中国石墨电极行业典型企业分析 . 32 7.2.1 兰州阳光炭素有限公司 . 32 7.2.2 山西西姆东海炭素材料有限公司 . 33 7.2.3 介休市志尧碳素有限公司 . 35 4 报告编号19RI0749 图表目录 图 2-1 石墨电极分类（根据理化性质） . 7 图 2-2 中国石墨电极行业发展历程 . 10 图 2-3 中国石墨电极市场规模（包括出口，按销售额统计） ，2014-2023 年预测 . 11 图 2-4 中国石墨电极行业产业链 . 12 图 2-5 石墨电极下游应用领域比重 . 15 图 3-1 中国粗钢产量及钢铁综合价格指数，2014-2018 年 . 16 图 3-2 中国电炉炼钢占比与世界水平对比，2014-2018 年 . 18 图 3-3 转炉炼钢和电炉炼钢污染物排放对比 . 20 图 4-1 中国钢铁行业废钢消耗量，2014-2018 年 . 21 图 4-2 不含税唐山生铁-废钢-300 元，2014-2018 年 . 22 图 4-3 中国针状焦产量和进口量，2014-2018 年 . 23 图 5-1 石墨电极行业相关支持政策，2011-2019 年 . 25 图 5-2 石墨电极行业监管政策和标准 . 26 图 6-1 电炉容量功率与石墨电极直径规格的关系 . 27 图 6-2 中国石墨电极出口量，2014-2023 年预测 . 29 图 6-3 方大炭素石墨电极海外地区收入，2014-2018 年 . 30 图 7-1 中国石墨电极行业主要竞争者介绍 . 32 5 报告编号19RI0749 1 方法论 1.1 研究方法 头豹研究院布局中国市场，深入研究 10 大行业，54 个垂直行业的市场变化，已经积 累了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 头豹研究院依托中国活跃的经济环境，从材料、工业制造、新能源等领域着手，研 究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业 走向上市及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业 模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 头豹研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大 数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每 一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 头豹研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层 面阅读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 06 月完成。 6 报告编号19RI0749 1.2 名词解释 石墨电极： 又称为人造石墨电极， 是以石油焦、 针状焦为主要原材料， 煤沥青为粘结剂， 经过煅烧、粉碎磨粉、配料混捏、挤压成形、焙烧、沥青浸渍、石墨化、机械加工等一 系列工序生产出来的一种耐高温石墨质导电材料。 石油焦：原油经过延迟焦化处理，在高温下裂解生产轻质油品时的副产物。 针状焦： 制造高功率和超高功率电极的优质材料， 用针状焦制成的石墨电极具有耐热冲 击性能强、机械强度高、氧化性能好、电极消耗低及允许的电流密度大等优点。 煤沥青：全称为煤焦油沥青,是煤焦油蒸馏提取馏分后的残留物。 弹性模量：工程材料重要的性能参数，是衡量物体抵抗弹性变形能力大小的尺度。 抗热振性：材料在承受急剧温度变化时，评价其抗破损能力的重要指标。 石墨化： 把焙烧制品置于石墨化炉内保护介质中加热到高温， 实现石墨晶体结构的有序 转化的高温热处理过程。 石墨化炉：将焙烧制品进行石墨化处理的设备。 电炉炼钢： 又可称为电弧炉炼钢或短流程炼钢， 是利用电弧的热效应进行加热熔炼炉料 的炼钢方法。 转炉炼钢：又可称长流程炼钢，是以铁水、 废钢、 铁合金为主要原料，不借助外加能 源，靠铁液本身的物理热和铁液组分间化学反应产生热量而在转炉中完成炼钢过程。 炉外精炼：又可称二次炼钢，是将转炉、平 炉或电炉中初炼过的钢液移到另一个容器 中进行精炼的炼钢过程。 7 报告编号19RI0749 2 中国石墨电极行业市场综述 2.1 石墨电极的定义与分类 石墨电极， 又称为人造石墨电极， 是以石油焦、 针状焦为主要原材料， 煤沥青为粘结剂， 经过煅烧、粉碎磨粉、配料混捏、挤压成形、焙烧、沥青浸渍、石墨化、机械加工等一系列 工序生产出来的一种耐高温石墨质导电材料。由于具有耐高温、导电性高、抗氧化、机械强 度高、 杂质含量少等特点， 石墨电极作为理想的工业用材料， 广泛应用于电炉炼钢和钢铁炉 外精炼以及工业硅、黄磷、玻璃、碳化硅等工业原料的冶炼。其中，炼钢是石墨电极最主要 的应用领域，在炼钢领域的应用占石墨电极总消费量约 80%。 石墨电极常见的分类方式是根据其成品理化性质的不同进行划分 (见错误!未找到引用 源。)，在这一分类标准下，石墨电极可分为普通功率石墨电极、高功率石墨电极和超高功 率石墨电极。不同功率的石墨电极在原材料、电极电阻率、弹性模量、抗折强度、热膨胀系 数、允许通过电流密度以及应用领域等方面有所不同。 图错误!文档中没有指定样式的文字。-1 石墨电极分类（根据理化性质） 来源：头豹研究院编辑整理 2.2 中国石墨电极行业的发展历程 石墨电极主要应用于钢铁冶炼， 中国石墨电极行业的发展基本与中国钢铁行业的现代化 进程一致。中国石墨电极起步于 20 世纪 50 年代，从诞生至今经历了三个发展阶段（见图8 报告编号19RI0749 错误!文档中没有指定样式的文字。-2） 。 萌芽和起步阶段（1952-1980 年） 中国石墨电极行业发展与其下游应用领域的钢铁行业现代化程度息息相关。伴随中国 “一五”计划的开展，发展重工业、建立国家工业化基础的方针逐步得到贯彻，中国钢铁冶 炼的现代化进程起步，中国石墨电极行业应运而生。作为“一五”计划重点工程之一，中国 第一家石墨电极企业吉林炭素厂在苏联的援助下于 1955 年诞生并正式投产。 随着中国各地区钢铁企业现代化进程的加速， 中国各地区钢铁行业对石墨电极的需求不 断攀升。20 世纪 60 年代，吉林碳素厂部分人员被分配至多个地区，成立包括兰州碳素厂 在内的多个企业， 满足多个地域发展钢铁产业的需求。 在此期间， 中国石墨电极生产企业以 生产小规格的普通功率石墨电极为主。 相比美国、 日本等发展较为成熟的企业， 中国石墨电 极行业虽然起步较晚，但是经过 30 年的发展，中国石墨电极企业基本完成了对基础技术工 艺的初步积累。 快速发展阶段（1981-2012 年） 20 世纪 80 年代以前，中国仅具备生产普通功率石墨电极的能力。80 年代初期，中国 成功研制高功率石墨电极， 并开始批量生产。 随着高功率石墨电极技术的突破， 兰州炭素厂 和吉林炭素厂也逐步开展超高功率石墨电极的研制任务。80 年代中期，中国超高功率石墨 电极初步试验成功。90 年代初期，中国石墨电极企业逐步掌握大规格的超高功率石墨电极 生产技术，直径规格 400 毫米至 500 毫米的超高功率石墨电极开始批量生产。90 年代末， 直径规格 600 毫米的超高功率石墨电极试验成功并开始批量生产，直径规格 700 毫米的超 高功率石墨电极也研制成功。 至 2000 年左右， 中国石墨电极企业基本掌握大规格超高功率 石墨电极的研制技术。2000 年后，中国大型石墨电极生产企业方大炭素和吉林碳素纷纷上9 报告编号19RI0749 市，融资规模增加，技术实力提高，大规格超高功率石墨电极产量大幅上升。经过 30 年的 发展， 中国超高功率石墨电极工艺技术取得了明显的进步， 产量也获得了明显的提高。 1995 年以前，中国超高功率石墨电极占中国石墨电极总产量比例不到 1%，至 2011 年，超高功 率石墨电极占比超过 30%。 分化并走向成熟阶段（2013 年至今） 2013 年后，中国石墨电极行业内企业出现分化。行业头部企业完全掌握超高功率石墨 电极生产工艺， 产品基本达到海外竞争对手同类产品水平， 竞争力不断提高， 产品逐渐受到 海外客户认可接受， 出口量不断增加， 为其提供了新的需求增长点。 行业内许多技术能力偏 弱的企业的产品竞争力较弱， 且仍处于粗放式经营， 其产品品质难以满足海外客户需求， 主 要依赖国内市场， 这些企业在 2013 年年至 2017 年面临了较为严峻的生存考验。 由于 2013 年至 2017 年电炉炼钢的原材料成本处于高位， 电炉炼钢企业相应减产， 电炉钢产量逐年下 降，因此石墨电极的国内需求量也不断下降。此外，由于环保原因，石墨电极生产企业产能 遭受大幅限制， 部分企业被勒令强制停产， 许多企业因经营成本过高等原因相继破产。 受此 影响， 中国石墨电极行业集中度逐渐提高， 行业前四名企业的石墨电极国内市场占有率合计 超过 40%。 伴随 2017 年下半年电炉炼钢原材料价格的大幅回落， 电炉炼钢企业经济效益显著提高， 电炉炼钢产量逐步回升， 石墨电极国内需求量和市场价格相应大幅提高， 随着石墨电极行业 利润大幅回升后， 石墨电极生产企业增加， 行业新增产能迅速上升， 行业集中度下降。 未来， 随着石墨电极价格回落并趋于稳定， 国内电炉炼钢对石墨电极的需求稳步上升， 超高功率石 墨电极出口量逐渐提高等因素， 中国石墨电极行业市场集中度将稳步上升， 行业发展逐步成 熟。 10 报告编号19RI0749 图错误!文档中没有指定样式的文字。-2 中国石墨电极行业发展历程 来源：头豹研究院编辑整理 2.3 中国石墨电极行业的市场规模 2017 年以前，由于电炉炼钢成本高于转炉炼钢，电炉炼钢经济效益较低，电炉炼钢需 求不断萎缩， 而中国石墨电极行业的下游主要应用为电炉炼钢， 因此中国石墨电极行业市场 需求也同步下滑。此外，由于环保监管的加强，中国石墨电极行业产能受到限制，行业产能 利用率持续走低。 在供需两端均较为薄弱的背景下， 中国石墨电极行业市场规模由 2014 年 的 80.3 亿元下降至 2016 年的 67.7 亿元。 2017 年至 2018 年，随着转炉炼钢原料成本的不断攀升，电炉炼钢经济效益逐渐高于 转炉炼钢， 钢铁冶炼企业纷纷转向电炉炼钢， 电炉炼钢行业得到迅速发展， 中国石墨电极的 市场需求迅速增加， 石墨电极市场价格大幅提高， 中国石墨电极行业市场规模在此期间显著 上升。 以同类石墨电极产品为例， 600 毫米超高功率石墨电极由 2016 年末不到 2 万元的市 场价格上涨至 2018 年末超过 12 万元的价格，在行业整体产能无法迅速放大的情况下，石 墨电极市场整体价格在此期间成倍上涨，促使石墨电极行业市规模大幅度扩大。2014 年至 2019 年，中国石墨电极行业市场规模从 80.3 亿元迅速增长至 427.8 亿元，年复合增长率11 报告编号19RI0749 达 39.7%。 随着石墨电极生产利润的提高， 中国石墨电极企业逐渐扩大产能， 石墨电极市场供应稳 步提高， 自 2018 年下半年开始中国石墨电极市场价格将逐步回落。 在中国石墨电极行业的 访谈调研中，行业内有 20 年以上石墨电极销售经验的行业专家表示，未来五到十年中国石 墨电极市场将发展成熟， 随着石墨电极供应规模的逐步提高， 石墨电极市场价格将趋于稳定， 市场价格大幅暴涨现象将难以再现。 得益于海内外电炉炼钢对石墨电极需求的不断扩大、 国 家相关政策的支持、 行业技术水平的进一步提高以及石墨电极价格的渐趋稳定， 中国石墨电 极市场需求有望保持稳定增长。未来四年，中国石墨电极行业市场规模有望保持 6.1%的年 复合增长率持续增加，并于 2023 年达到 541.5 亿元（见图 2-3） 。 图 2-3 中国石墨电极市场规模（包括出口，按销售额统计） ，2014-2023 年预测 来源：头豹研究院编辑整理 未来中国石墨电极行业市场规模得以增长主要基于以下三点原因： （1）中国炼钢行业 宏观发展情况向好，粗钢产量的平稳提高将持续刺激石墨电极的市场需求； （2）电炉炼钢 量占钢产总量的比例有望不断提高，中国石墨电极潜在需求扩大； （3）国家政策促进钢铁 行业产业结构调整，鼓励电炉炼钢发展，中国石墨电极行业发展得到政策保障。 12 报告编号19RI0749 2.4 中国石墨电极行业的产业链分析 中国石墨电极行业产业链分为三部分： 产业链上游参与者为石油焦、 针状焦等原材料供 应商以及生产设备供应商， 产业链中游环节主体为石墨电极生产企业， 产业链下游由电炉炼 钢、电炉炼硅、电炉炼黄磷等企业构成（见图 2-4） 。 图 2-4 中国石墨电极行业产业链 来源：头豹研究院编辑整理 上游分析 石墨电极行业的上游是原材料和设备提供商， 原材料供应商主要为石油焦、 针状焦、 煤 沥青生产企业，设备提供商主要为煅烧炉、石墨化炉等设备制造企业。 石墨电极原材料主要为石油焦、 针状焦， 主要添加剂为煤沥青， 原材料占石墨电极生产 成本的比重较大，占比超过 65%。按照石墨电极种类的不同，原材料配比有所差异。普通 功率石墨电极原材料主要为石油焦， 高功率石墨电极原材料为石油焦和针状焦， 超高功率石 墨电极的原材料全部为针状焦。 13 报告编号19RI0749 石油焦是炼油副产品， 以石油渣为原料经过延迟焦化生产出的固态颗粒物， 广泛应用于 石墨电极、电解铝、玻璃、金属硅等领域。石油焦按照含硫量可分为低硫石油焦、中硫石油 焦和高硫石油焦， 其中石墨电极以低硫石油焦为原料。 通过几十年石油化工的发展， 中国已 具备生产满足普通功率和高功率石墨电极所需石油焦的能力。 针状焦为热膨胀系数极低且容易石墨化的优质焦炭， 其具有良好的导电导热性， 主要应 用领域为高功率和超高功率石墨电极、 锂电池负极材料。 针状焦是高功率和超高功率石墨电 极的关键材料，除添加剂外，针状焦在高功率石墨电极原材料成本中的占比超过 70%，在 超高功率石墨电极原材料成本中的占比为 100%。 针状焦按工艺可以分为煤制和油制两种类 型，其中， 煤制以煤焦油、煤沥青为生产原料，油制以石油渣为生产原料。全球针状焦的 产能主要集中在美国和日本， 中国高功率和超高功率石墨电极所需的针状焦对进口依赖较大， 进口占比达 50%。随着针状焦下游应用的发展，国产针状焦的产能逐年提高，但是产品品 质与美国、 日本等国家产品相比仍存在一定差距， 生产高品质超高功率石墨电极仍依赖于进 口针状焦原料。 煤沥青的全称是煤焦油沥青， 是煤焦油经蒸馏加工后的产物， 在石墨电极生产过程中作 为电极毛坯焙烧成型所需的浸润剂和黏结剂，是获得优质石墨电极的关键添加剂。 石墨电极原材料的价格受石墨电极需求影响明显，2017 年电炉炼钢大幅增长，石墨电 极需求增加，石墨电极所需原材料价格上涨明显，石油焦价格上涨超过 1 倍，针状焦价格 上涨超过 8 倍。总体来看，在针状焦高度依赖进口且原材料需求较大的背景下，原材料供 应商尤其是针状焦供应商对石墨电极生产企业的议价能力较强。 石墨电极主要设备为煅烧炉、回转炉、混捏机、卧式压型机、焙烧炉、石墨化炉、机床 等设备。 中国石墨电极生产加工设备行业较为成熟， 国产设备基本满足石墨电极企业生产制14 报告编号19RI0749 造需求。上游设备制造商对石墨电极生产企业的议价能力一般。 中游分析 石墨电极行业的中游为石墨电极生产企业， 参与者主要为民营企业， 中国石墨电极产量 占全球石墨电极产量的 50%左右。作为中国石墨电极行业龙头企业，方大炭素的石墨电极 中国市场占有率超过 20%，石墨电极产能位居全球第三。产品质量方面，中国石墨电极行 业头部企业已具备较强的国际竞争力，产品技术规格基本达到国外竞争对手同类产品水平。 石墨电极市场存在分层现象。 超高功率石墨电极市场主要由行业头部企业占据， 前四家 企业占据超高功率石墨电极市场 80%以上的份额，行业集中度较为明显。在超高功率石墨 电极市场， 中游的大型石墨电极企业对下游炼钢行业的议价能力较强， 要求下游客户款到发 货，不提供账期。高功率和普通功率石墨电极由于技术门槛相对较低，市场竞争激烈，价格 竞争现象凸显。 在高功率和普通功率石墨电极市场， 面对下游集中度较高的炼钢行业， 中小 型石墨电极企业对下游的议价能力较弱， 以向客户提供账期甚至是降价的方式争夺市场。 此 外，受到环保收紧因素的影响，中游企业产能大幅受限，行业整体产能利用率低于 70%。 部分企业甚至出现被勒令无限期停产的现象。 若出现石墨电极下游钢铁、 黄磷等工业原料冶 炼行业景气度下降， 石墨电极市场需求受限， 且石墨电极价格无明显上升的情况， 经营成本 的提高将导致不具备核心竞争力的中小企业生存愈发艰难， 逐渐退出市场或被大型石墨电极 或钢铁企业收购。 15 报告编号19RI0749 下游分析 石墨电极主要应用于炼钢、 炼硅、 炼黄磷等领域， 其中超高功率石墨电极应用于超高功 率电炉炼钢， 高功率石墨电极应用于高功率电炉炼钢， 普通功率石墨电极应用于普通功率电 炉炼钢、炼硅、炼黄磷等。 钢铁冶炼是石墨电极主要应用领域，占石墨电极消费总量的 80%左右。电炉炼钢和粗 钢炉外精炼是石墨电极在钢铁冶炼领域的主要应用。其中,电炉炼钢占石墨电极消费总量的 50%左右，粗钢炉外精炼约占石墨电极消费总量的 25%以上（见图 2-5） 。 图2-5中国 石 墨电极 下游 应 用领域 比重 ，2018 年 来源：头豹研究院编辑整理 钢铁冶炼行业的发展与石墨电极行业的发展息息相关。 钢铁冶炼行业对石墨电极的需求 极大程度决定了石墨电极行业的市场规模。 伴随中国城市化和基础设施建设对粗钢品质的要 求稳步提高，粗钢炉外精炼的需求持续增加，进而推动石墨电极需求的提高。此外，随着中 国对环境保护的意识不断提高， 电炉炼钢因环境效益更高而被政府积极鼓励作为钢铁冶炼的 重要发展方向，电炉炼钢的发展将为石墨电极带来需求。 16 报告编号19RI0749 3 中国石墨电极行业驱动因素分析 3.1 炼钢行业发展带动石墨电极行业发展 石墨电极在炼钢领域的消费量占石墨电极消费总量的 80%，中国石墨电极市场需求受 钢铁冶炼行业宏观发展情况影响。 电炉炼钢和炉外精炼作为中国钢铁冶炼的重要组成部分和 石墨电极的直接下游，其应用发展情况的变化对中国石墨电极行业产生最为直观的影响。 2018 年中国钢铁行业呈现量价齐升态势。 据中国国家统计局与中国钢铁工业协会统计， 2018 年中国粗钢产量达到 92,826.4 万吨，创历史新高，近五年年复合增长率达到 3.1%。 钢材综合价格指数年均值由 2014 年的 91.3 点增长至 2018 年的 114.8 点，年复合增长率 达到 5.9% （见图 3-1） 。 受供给侧结构调整、 环保督查、 市场需求旺盛等因素共同作用， 2018 年钢材价格高位运行，行业效益达到阶段性最佳水平。据中国钢铁工业协会统计，2018 年 中国钢铁行业主营业务收入近 7.7 万亿元，同比增长 13.8%，实现利润 4,704.0 亿元，同比 增长 39.3%。 图3-1 中国粗钢产量及钢铁综合价格指数，2014-2018 年 17 报告编号19RI0749 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 随着中国钢铁行业宏观层面发展向好，中国粗钢产量有望由 2018 年的 92,826.4 万吨 提升至 2023 年的 109,277.0 万吨。 钢产量的平稳上升将推动电炉炼钢和炉外精炼需求的释 放， 石墨电极作为电炉炼钢和炉外精炼不可缺少的消耗品， 面临持续性的消耗需求。 在钢铁 行业宏观趋势向好的背景下，中国石墨电极市场需求将进一步提升。 3.2 电炉炼钢量占钢产总量比例逐步提高，石墨电极发展受益 钢铁冶炼工艺主要分为长流程转炉炼钢和短流程电炉炼钢， 中国钢铁冶炼采用的工艺主 要为长流程转炉炼钢，转炉炼钢产量占中国钢产总量的比例近 90%。短流程电炉炼钢的主 要原料是废钢， 核心炼钢设备是电炉， 而电炉是石墨电极的主要下游应用， 占石墨电极下游 应用比例超过 50%。由于中国短流程电炉炼钢占中国总炼钢的比例远低于国际平均水平， 尤其低于日本、 美国等发达国家水平， 且电炉炼