2020年半年度中国银行业回顾与展望.pdf

夯实基础，防疫应变2020年半年度中国银行业回顾与展望本期快讯的编写团队包括：主编： 张红蕾副主编： 邓亮 、 李想编写团队成员：纪凌 、 栗文静 、 陆雨琦 、 欧阳超男 、 王翼翔 、 王安琪 、 于露 、 周皖肖（ 按姓氏拼音首字母顺序排列 ）专家委员会：梁国威、何淑贞、朱宇、叶少宽、谭文杰、胡亮、 郑 善斌、陈岸强、谢莹“前言2020年上半年 ， 新冠疫情的全球爆发和持续蔓延 ， 给国内外经济带来了极大的不确定性 。 在此环境下 ， 中国银行业响应监管号召 ， 通过降低利率 、 减少收费 、财务重组和贷款延期还本付息等措施 ， 让利实体经济；同时加大不良贷款的处置和拨备计提 ， 夯实风险抵御能力 。本期 银行业快讯 分析了 52家A股和 /或 H股上市银行 （ 详情见左侧的银行列表 ） 截至 2020年 6月末的半年度业绩 。 除了特殊说明外 ， 本刊列示的银行均按照其截至 2020年 6月 30日未经审计的资产规模排列 ， 往期数据均为同口径对比 。 除特殊注明 ， 所有信息均来自上市银行年报等公开渠道 ， 涉及金额的货币单位为人民币 （ 比例除外 ） 。想要获取更多信息或与我们探讨中国银行业的发展 ， 欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人 ，或本快讯附录中列明的普华永道银行业及资本市场专业团队 。欢迎阅读第 44期 银行业快讯 本期分析的 52家银行 ， 相当于中国商业银行总资产的82.60%和净利润的 87.80%。 具体分别包括了三大类：大型商业银行（ 6家）工商银行（工行）建设银行（建行）农业银行（农行）中国银行（中行）邮储银行（邮储）交通银行（交行）股份制商业银行（ 10家）招商银行（招行）兴业银行（兴业）浦发银行（浦发）民生银行（民生）中信银行（中信）光大银行（光大）平安银行（平安）华夏银行（华夏）浙商银行（浙商）渤海银行（渤海）城市商业银行及农村商业银行 *（ 36家）北京银行上海银行江苏银行宁波银行南京银行徽商银行杭州银行盛京银行锦州银行中原银行天津银行长沙银行哈尔滨银行成都银行贵阳银行郑州银行重庆银行江西银行青岛银行贵州银行九江银行苏州银行甘肃银行西安银行晋商银行泸州银行重庆农商行广州农商行青岛农商行紫金农商行常熟农商行九台农商行无锡农商行江阴农商行苏州农商行张家港农商行*城农商行的分析 ， 已按其所处地域进行归类 ， 详情请见相关部分的说明 。3银行业快讯 |目录综述：疫情影响显现，银行盈利水平及资产质量面临严峻挑战 05一 经营表现 131. 净利润整体负增长，营业收入稳步增长2. 净利差、净息差整体收窄，压力明显3. 手续费及佣金收入保持增长，但增速放缓二 资产组合 201. 总资产稳定增长，信贷投放持续增加2. 加大实体经济支持力度，公司贷款占比小幅上升3. 信贷质量：不良余额和不良率双升；拨备增提显著三 负债结构 341. 负债结构稳定，存款占比稳中有升2. 客户存款内部结构性变化显现四 资本管理 401. 核心一级资本充足率下行明显，资本充足率承压2. 多途径资本补充，缓解各级资本压力专题探讨专栏一：中美欧银行业贷款减值浅析 28专栏二：防风险收官之年监管趋严，银行切勿掉以轻心 32专栏三：资管新规过渡期延长，理财转型方向及要求初心不改 374 | 普华永道综述：疫情影响显现 ， 银行盈利水平及资产质量面临严峻挑战疫情影响显现，拨备增加导致盈利下滑6 | 普华永道一 、 净利润负增长 ， 盈利指标下降2020年上半年 ， 在新冠疫情全球爆发和持续蔓延的环境下 ， 52家中国上市银行实现净利润 9,010.52亿元 ， 同比减少 9.05%， 为史上首次出现整体性负增长 。 这些银行2019年上半年净利润同比增加 6.72%。52家上市银行中共有 28家的净利润同比下滑 。 其中六家大型商业银行 、 十家股份制商业银行中的九家均为负增长； 36家城农商行中则有 13家负增长 ， 且呈现出明显的地域性差异 。大部分上市银行的总资产收益率 （ ROA）和加权平均净资产收益率 （ ROE） 有所下行 。 一方面 ， 受利率下行以及拨备增提的影响 ， 净利润下降；另一方面 ， 在适度宽松的货币政策影响下 ， 银行均扩大了资产规模 。 此外 ， 银行通过增发 、 发行优先股和永续债等方式补充资本 ， 也使得净资产增长较快 。二 、 净息差与净利差收窄2020年上半年 ， 贷款市场报价利率 （ LPR）下行 ， 同时适逢存量贷款 LPR转换 ， 上市银行的贷款及债券投资收益率下降 。 各上市银行的资产收益率下降的幅度 ， 普遍超过负债端付息率下降的幅度 。 整体净息差和净利差收窄 。三 、 手续费及佣金收入增速放缓2020年上半年 ， 受疫情及减费让利等政策影响 ， 上市银行整体手续费及佣金净收入同比增速放缓 。 而城农商行同比增速有所上升 ， 主要由代理和理财业务手续费收入拉动 。2.10%2.14% 2.12%2.07%2.01% 2.01% 2.02%1.97%2018 2019 HY 2019 2020 HY净息差 净利差图 1：上市银行盈利情况概览图 2：上市银行净息差与净利差变化图 3：上市银行收入增长情况比较7.09%10.75%5.48%10.45%2020 1H 2019 1H利息净收入 手续费及佣金净收入9,9079,0112019 HY 2020 HY净利润 （亿元）-9.05%1.07%0.89%15.18%12.30%2019 HY 2020 HY总资产收益率(ROA)加权平均净资产收益率(ROE)7银行业快讯 |四 、 资产负债稳定增长在适度宽松的货币政策环境下 ， 上市银行的资产负债快速增长 。 截至 2020年 6月末 ，52家上市银行的总资产和总负债分别增加7.65%和 7.74%， 增速较去年同期上升（ 2019年同期增速分别为 5.88%和 5.95%） ，规模分别达 212.71万亿元和 195.95万亿元 。五 、 公司贷款占比上升2020年上半年 ， 上市银行支持实体经济发展 ， 加大基础设施建设 、 制造业和批发零售业等公司贷款的投放力度 。 与此同时 ，零售消费类贷款受疫情冲击较大 。截止至 2020年 6月末 ， 上市银行整体公司贷款占比 56.0%， 较 2019年末的 55.2%上升了0.8个百分点；零售贷款的增速放缓且占比由 2019年末的 40.4%回落至 39.6%。六 、 不良率回升 ， 逾期不良剪刀差缩窄资产质量方面 ， 2020年上半年上市银行不良率明显回升 ， 逾期率维持相对平稳 ， 两者之间的剪刀差有所收窄 。受疫情影响 ， 上市银行的不良贷款和逾期贷款的金额持续增加 ， 且增速较同期明显加快 。 截至 2020年 6月末 ， 不良额和逾期额较去年末分别增加了 10.19%和 4.50%， 至1.74万亿元和 1.91万亿元 。 2019年 6月末不良额和逾期额较 2018年末的增速分别为3.94%和 2.29%。与此同时 ， 银行业加大不良资产处置力度 ，一定程度上缓解了不良上升的压力 。 根据银保监会统计 ， 2020年上半年银行业金融机构累计处置不良贷款 1.1万亿元 ， 同比多处置 1,689亿元 。 预计今年全年将处置 3.4万亿元 ， 较去年 2.3万亿元的处置量增长 48%或 1.1万亿元 。图 4：上市银行资产负债增长情况（万亿元）图 5：上市银行截至 2020年 6月末资产及贷款结构图 6：上市银行 *不良率与逾期率变化1.51% 1.46%1.44% 1.49%1.88%1.78%1.64% 1.63%2018 2019 1H 2019 2020 1H不良贷款率 逾期率* 由于锦州银行引进战略投资者改革重组后 ， 贷款结构较往年发生较大变动 ， 因此在分析时剔除锦州银行数据 。公司 , 56%零售 , 40%贴现 , 4%客户贷款54%金融投资29%同业资产6%现金及存放央行8%其他资产3%1982132019 2020 1H总资产+7.65% 1821962019 2020 1H总负债+7.74%8 | 普华永道七 、 拨备计提大幅增加2020年上半年 ， 随着经济不确定性上升 ，上市银行加大拨备计提力度 ， 资产减值损失计提同比增加 35.74%至 9,157亿元 ， 成为影响净利润的主要因素 。 剔除拨备影响 ，上市银行利润同 比仍 上涨 6.52%。为应对不良增加并前瞻性地考虑疫情对宏观经济的影响 ， 上市银行的拨备覆盖率和拨贷比保持较高水平 ， 整体风险防控能力较强 。 与此同时 ， 少部分银行在受疫情影响不良余额与不良率双升的同时 ， 拨备覆盖率 跌破 150%， 值得关注 。八 、 存款整体保持稳定 ， 定期化趋势显现存款仍是 2020年上半年上市银行负债增长的主要驱动因素 ， 整体占比呈上升态势 ，其中股份制商业银行的增幅较为突出 。 期限结构方面 ， 上市银行整体定期存款占比略高于活期 、 保持了近年来占比扩大的趋势 。 城农商行定期存款占比提升幅度较大 。存款定期化与存款市场竞争加剧有关 ， 在活期存款产品获客备受挑战的同时 ， 银行纷纷通过定期存款 、 大额存单等产品进行营销 。 这也导致股份制商业银行 、 城农商行存款付息率较 2019年同期相比有所上升 ，而大型商业银行存款付息成本管控能力较强 ， 付息率较 2019年同期相比小幅下降 。九 、 各级资本充足率下降 ， 仍需补充资本2020年上半年 ， 上市银行各级资本充足率普遍下降 。 为缓解资本压力 ， 各家银行通过定向增发 、 配股 、 优先股 、 永续债 、 可转债和二级资本债等不同渠道发行资本工具 ， 夯实资本 。客户存款75%同业负债12%应付债券7%央行借款3%其他负债3%活期 , 46%定期 , 50%其他 , 4%图 8：上市银行截至 2020年 6月末负债及存款结构图 9：上市银行资本充足情况图 7：上市银行资产减值损失情况（亿元）11.04% 10.79% 11.10% 10.79%11.76% 11.68% 12.32% 12.19%14.39% 14.41% 15.08% 14.89%2018 2019 1H 2019 2020 1H核心一级资本充足率 一级资本充足率资本充足率表 1：上市银行 *资产质量指标变化2018 2019 1H 2019 2020 1H拨备覆盖率 205.97% 215.40% 220.84% 220.22%拨贷比 3.11% 3.13% 3.18% 3.28%* 由于锦州银行引进战略投资者改革重组后 ， 贷款结构较往年发生较大变动 ， 因此在分析时剔除了该行数据 。6,7469,1572019 1H 2020 1H+35.74%9银行业快讯 |总结：夯实基础 ， 防疫应变2020年上半年 ， 面对新冠疫情和复杂严峻的国内外形势 ， 银行业加大对实体经济的支持力度 。 受降低利率 、 减少收费等让利措施以及增加拨备计提的影响 ， 上市银行的盈利面临了近十几年来少有的挑战 。 得益于多年来经营和风险把控能力的提升 ， 这些银行总体运行平稳 ， 资产负债规模稳定增长 。 然而 ，受疫情影响 ， 大部分上市银行的不良率上升明显 ， 未来的资产质量压力依然较大 。 净息差下行 ， 资产负债规模增长实现“ 以量补价 ” ， 营业收入稳步增长 。 上市银行落实货币政策逆周期调节要求 ，支持企业复工复产和实体经济的发展 ，贷款利率明显下行 ， 资产负债规模增长实现 “ 以量补价 ” ， 利息净收入是营业收入稳步增长的主要动力 。 加大对实体经济特别是普惠型小微企业支持力度 ， 公司贷款占比略升 。 上市银行加大对重点领域 、 重大项目和重点工程以及受疫情影响企业的信贷投放 ， 公司贷款占比略升；上半年普惠型小微企业贷款同比增长近三成 ， 新发放普惠型小微企业贷款平均利率下降 ， 不良率提高 ， 金融风险成本有所上升 。 不良贷款管控压力增大 ， 为抵御风险拨备计提力度增大 ， 净利润下降 。 经济下行在金融领域反映有一定时滞 ， 且纾困政策延缓了风险暴露的时间 ， 未来不良贷款管控压力增大 。 银行需对此类风险提前判断 ， 通过加大拨备计提及不良处置力度 ， 进一步增强抵御风险的能力 。下半年 ， 银行业在做好金融服务 “ 六稳 ” 和“ 六保 ” ， 推进防范化解重大金融风险攻坚战的过程中 ， 需要关注以下挑战及机遇： 宽信贷政策需要精准导向： 上半年 ， 企业 、 住户杠杆率均有所上升 ， 银行需关注宽信贷政策的精准导向 ， 一方面需要支持中小微企业渡过难关 ， 另一方面也需要防止资金空转 。 中小银行深化改革 ， 多途径增强资本实力： 上半年 ， 银保监会等六部委联合印发了 中小银行深化改革和补充资本工作方案 ， 进一步推动中小银行深化改革 ， 加快中小银行多途径增强资本实力 ，将补资本与优化公司治理有机结合起来 。 防范化解重大风险收官之年 ， 监管力度明显趋严： 截至目前 ， 2020年银保监系统处罚金额已超过去年全年总额 ， 在包括信贷 、 资金的业务领域 ， 以及宏观政策落实 、 公司治理 、 整改问责等管理领域大额罚单频出 ， 充分体现出监管严防乱象反弹回潮 、 服务经济社会发展 、 坚决打赢防范化解重大风险攻坚战的态度 。面对内外部环境的变化 ， 加大力度防范化解金融风险仍是央行及银保监会的共识 。 下半年监管态势或将更加严峻 。 资管新规过渡期新要求下理财业务转型 :资管新规过渡期已延长至 2021年底 ，2020年是行业落实整改方案 、 实现全面转型的关键一年 。 银行在制定和执行转型方案时 ， 应尽可能逐笔评估资产和制定转型方案 。 采取银行表内承接方式时 ，建议提前考虑可能对银行拨备 、 不良率 、资本管理等方面带来的影响 ， 前瞻性考虑存量理财产品到期兑付 、 监管限额指标达标等问题 ， 提前布局应对之策 。2021年理财产品将全面实行新金融工具准则 ， 银行及子公司将面临新的挑战 。 疫情为加速数字化转型提供契机： 疫情既是对银行非接触服务能力的挑战 ， 也是加速推进数字化转型的契机 。 银行在数字化精准营销 、 提升线上场景服务能力 、 线上扩户 、 健全数字化风控等领域正加速转型步伐 ， 将传统优势 （ 如线下网点渠道覆盖优势 、 牌照优势等 ） 与金融科技相结合 ， 积极探索形成银行的比较优势 ， 以科技赋能支持实体经济及普惠金融的发展 ， 应对移动互联网时代对银行传统业务的冲击 。15上市银行 2020年上半年业绩概览大型商业银行利息净收入净利差 净息差手续费及佣金净收入不良贷款余额1.93%0.06 百分点2.06%0.06 百分点12,256.37 亿元674.40亿元3,056.18 亿元64.98 亿元拨备前利润和净利润近五年变动趋势（单位：亿元） 净利润普遍负增长 ， 降幅 11.16% 净利差和净息差收窄 手续费及佣金收入增速放缓 不良额及不良率 “ 双升 ”近五期 不良率 变动趋势10 | 普华永道1.48% 1.45% 1.40% 1.37% 1.44%20181H2018 20191H2019 20201H5,581 5,777 6,132 6,488 5,7643.41% 3.53%6.14% 5.80%-11.16%0200040006000800010000120002016HY2017HY2018HY2019HY2020HY净利润（亿元） 净利润增速8,936 9,34210,24411,16811,6463.48%4.54%9.65%9.02%4.29%02000400060008000100001200020161H20171H20181H20191H20201H拨备前利润（亿元） 拨备前利润增速10,664.27 亿元1,274.35 亿元