2019年中国金融科技行业研究报告.pdf

1 报告编码19RI0310 热点一：传统金融机构转型升级发展需求释放 头豹研究院 | 金融科技系列深度研究 400-072-5588 2019 年 中国金融科技行业研究报告 报告摘要 金融科技团队 金融科技以大数据、 人工智能、 云计算、 人工智能等 技术为核心驱动金融行业创新发展， 包括业务模式、 产品应用、服务流程等创新，为企业和个人提供优 质化的金融产品服务。金融科技旨在为持牌金融机 构、监管机构等提供技术服务，挖掘高价值的产品 服务模式，促进金融业务可持续发展。在政策推动、 资本红利加持以及大数据、人工智能技术升级等因 素共同推动下，2014 年至 2018 年期间，中国金融 科技行业营收规模实现快速增长。2014 至 2018 年 中国金融科技行业营收规模由 1,517.5 亿元增长至 10,345.3 亿元，年均复合增长率为 61.6%。 热点二：资本持续加持，促进金融科技发展提速 热点三：金融科技服务逐步集中于 B 端市场 金融科技的兴起与发展，契合传统金融机构的转型升级 运营战略需求。传统金融机构重视金融科技的应用，并 以金融科技为突破经营困境的重要手段，进而持续释放 大量的金融科技服务需求， 推动金融科技行业快速发展。 当前传统金融机构主要通过金融科技赋能中小微企业金 融、普惠金融等金融业务优化升级，为用户提供最为优 质的金融服务。 在人工智能、区块链等技术创新驱动下，金融科技帮助 传统金融机构提升运营效率，优化服务质量，同时拓展 金融业务产品类型，丰富客户体验。金融科技行业内众 多企业获得资本青睐， 截至 2019 年 5 月底， 蚂蚁金服共 获得 7 轮融资，最高融资额为 140 亿美元；同盾科技共 获 6 轮投资，累计金额高达 2.4 亿美元。资本对金融科 技行业的加持， 助力金融科技行业的技术研发能力提升。 互联网经过 20 年的发展，各大互联网平台的 C 端用户 增长逐渐出现瓶颈期，用户规模趋向饱和，创新空间有 限。因此部分从事金融业务的互联网企业纷纷布局 B 端 市场，充当金融机构与用户之间的媒介，以技术输出业 务获得金融科技行业市场份额。 1,517.5 3,068.1 4,354.2 6,905.6 10,345.3 15,241.7 21,056.3 28,569.3 36,998.4 45,874.2 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 50,000 亿元 中国金融科技行业营收规模 年复合增长率 2014-2018 61.6% 2019预测-2023预测 31.7% 中国金融科技行业市场规模，2014-2023年预测 张敏怡 邮箱：csleadleo 分析师 行业走势图 相关热点报告 互联网金融系列深度研究 2019 年中国互联网证券行 业研究报告 互联网金融系列深度研究 2019 年中国互联网银行行 业研究报告 互联网金融系列深度研究 2019 年中国互联网消费金 融行业研究报告 互联网金融系列深度研究 2019 年中国第三方支付行 业研究报告 1 报告编码19RI0310 目录 1 方法论 . 4 1.1 方法论 . 4 1.2 名词解释 . 4 2 中国金融科技行业市场综述 . 7 2.1 中国金融科技行业概念解析 . 7 2.2 中国金融科技行业发展历程 . 7 2.3 中国金融科技行业营收规模 . 9 2.4 中国金融科技行业产业链分析 . 10 2.4.1 产业链上游分析 . 10 2.4.2 产业链中游分析 . 11 2.4.3 产业链下游分析 . 12 3 中国金融科技行业驱动因素 . 14 3.1 核心技术革新发展强化金融科技应用能力 . 14 3.2 传统金融机构转型升级发展需求释放带动行业发展 . 15 3.3 资本持续加持，促进金融科技发展提速 . 18 4 中国金融科技行业制约因素 . 19 4.1 专业人才匮乏，制约行业发展 . 19 4.2 数据质量不高阻碍行业发展 . 19 2 报告编码19RI0310 5 中国金融科技行业政策分析 . 21 6 中国金融科技行业发展趋势 . 23 6.1 金融科技服务逐步集中于 B 端市场. 23 6.2 金融科技行业生态将更加开放 . 23 6.3 监管科技或将成为行业新热点 . 24 7 中国金融科技行业竞争格局 . 26 7.1 行业参与主体概述 . 26 7.2 典型代表企业分析 . 27 7.2.1 度小满金融 . 27 7.2.2 百融云创 . 28 7.2.3 同盾科技 . 30 3 报告编码19RI0310 图表目录 图 2-1 中国金融科技行业类型 . 7 图 2-2 中国金融科技行业发展阶段 . 8 图 2-3 中国金融科技行业营收规模，2014-2023 年预测 . 10 图 2-4 中国金融科技行业产业链 . 10 图 5-1 中国金融科技行业相关技术政策 . 21 图 7-1 百融云创投融资概况 . 29 图 7-2 同盾科技投融资概况 . 31 4 报告编码19RI0310 1 方法论 1.1 方法论 沙利文研究院布局中国市场， 深入研究 10 大行业， 54 个垂直行业的市场变化， 已经积 累了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境，从金融、互联网金融、大数据等领域着手，研究 内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走 向上市及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模 式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观 和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每一份 研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层面阅 读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 沙利文研究院本次研究于 2019 年 06 月完成。 1.2 名词解释 第三方支付非银行机构向买卖双方提供交易方式的支付方式。 P2P网络借贷，个人通过互联网平台向其他个人提供小额借贷的金融模式。 互联网保险借助互联网技术手段实现保险营销的经济活动。 5 报告编码19RI0310 人工智能研究使计算机模拟人的某些思维过程和智能行为 （如学习、 推理、 思考、 规划等）的学科，主要包括计算机实现智能的原理、制造类似于人脑智能的计算机，使 计算机能实现更高层次的应用。 云计算用户可通过互联网以自助服务的形式获取自身所需要的 IT 资源，是一种资 源交付和使用模式。 区块链具有去中心化、信息不可篡改等特征的分布式账本数据库。 HDD机械硬盘（Hard Disk Drive） ，一种非易失性存储器。 SDD固态硬盘 （Solid State Drive） ， 一种由固态电子存储芯片制作而成的存储器。 API应用程序接口 （Application Programming Interface） ， 软件系统不同功能模 块衔接的接口。 SDK软件开发工具包（Software Development Kit） ，集软件框架、开发辅助工 具、开发文档等工具于一体的软件工具包。 蚂蚁金服专注于金融服务、金融科技服务的互联网金融服务企业。 京东数科从事金融服务、金融技术服务的数字金融科技企业。 度小满金融专注于支付结算、 普惠金融、 金融科技等领域业务的综合性金融科技服 务平台。 同盾科技从事智能风控与分析决策技术服务的金融科技服务商。 百融云创专注于智能风控管理与智能营销技术服务的金融科技服务商。 6 报告编码19RI0310 7 报告编码19RI0310 2 中国金融科技行业市场综述 2.1 中国金融科技行业概念解析 金融科技以大数据、 人工智能、 云计算、 人工智能等技术为核心驱动金融行业创新发展， 包括业务模式、产品应用、服务流程等创新，为企业和个人提供优质化的金融产品服务。金 融科技旨在为持牌金融机构、 监管机构等提供技术服务， 挖掘高价值的产品服务模式， 促进 金融业务可持续发展。按照应用领域划分，金融科技可分为市场基础设施、支付清算、融资 信贷、财富管理、银证保创新五大类型（见图 2-1） 。 图 2-1 中国金融科技行业类型 leadleo/pdfcore/show?id=5fa10a912d5b87362ff999e8 来源：沙利文研究院绘制 2.2 中国金融科技行业发展历程 基于技术发展成熟度、 技术应用程度、 企业能力等行业关键要素的综合分析， 金融科技 产业的发展可划分为三个发展阶段（见图 2-2） ：由政府主导科技与金融融合发展的初级 阶段；由互联网技术驱动金融行业丰富产品形态与销售渠道的成长阶段；由人工智能、 区块链等新兴技术推动金融业务转型升级的发展阶段。 8 报告编码19RI0310 图 2-2 中国金融科技行业发展阶段 来源：沙利文研究院绘制 初级阶段（2004 年以前） 金融科技行业发展初期主要由政府主导、产业基金扶持推动 IT 技术赋能金融机构进行 信息化服务，提高金融机构业务效率。此阶段金融科技以后台系统支撑形式服务金融机构， 包括提供信贷系统、清算系统等后台系统服务。基于 IT 系统的软硬件设施应用，金融机构 实现电子信息化办公， 同时部分基础性的金融业务服务质量得到优化、 金融机构运营效率得 到提升。 成长阶段（2004-2015 年） 2004 年支付宝的创立，标志着中国金融科技行业进入 2.0 时代，互联网技术应用逐步 加持金融业务发展。 在金融科技行业成长阶段中， 金融行业基于互联网技术丰富原有产品服 务渠道与流程，优化用户体验，金融科技服务由后台系统支撑向前端金融业务延伸发展。 金融科技企业通过构建在线金融业务平台， 一方面拓展金融业务销售渠道， 另一方面实 现金融业务产品之间的互联互通， 进一步提升金融机构的信息共享与业务整合能力， 推动金 融业务模式创新发展。例如 2012 年宜人贷、点融网通过自主研发构建 P2P 平台为消费者 提供互联网金融产品服务；2013 年支付宝平台中的余额宝产品上线，为用户提供在线投资 理财服务， 增加支付宝用户黏性。 金融科技企业大力推动互联网、 大数据技术应用于金融行 业中， 推动了第三方支付、 P2P、 消费金融、 互联网基金、 互联网保险等新兴金融产品诞生， 9 报告编码19RI0310 从而丰富金融业务产品形式，为客户提供多元化的产品服务，提升金融机构的服务品质。 发展阶段（2016 年至今） 在金融科技行业发展阶段， 受益于人工智能、 大数据、 区块链等技术与金融业务的融合 程度不断加深， 金融科技企业推出的金融业务产品精细化程度日益加深， 同时为金融机构提 供更具智能化的技术解决方案， 助力金融行业优化市场结构， 提升传统金融运营效率。 此阶 段金融科技通过将传统金融机构的业务拆分，并以大数据、人工智能等技术赋能创新发展， 推出个性化、高效化、合规化的金融科技服务产品，如大数据征信、智能客服、智能投顾、 智能风控等产品服务。 伴随科技的日益完善与成熟， 金融科技将持续创新升级， 金融与科技 产业内的市场结构将不断深入融合发展， 其协同效应规模化将持续释放， 促进金融科技行业 市场潜力不断提升。 2.3 中国金融科技行业营收规模 在政策推动、资本红利加持以及大数据、人工智能技术升级等因素共同推动下，2014 年至 2018 年期间，中国金融科技行业营收规模实现快速增长。2014 至 2018 年中国金融 科技行业营收规模由 1,517.5 亿元增长至 10,345.3 亿元，年均复合增长率为 61.6%（见图 2-3） 。 受益于传统金融机构的转型升级需求持续释放， 金融科技行业的关键技术优化升级， 以及一系列扶持政策的出台， 金融科技营收规模有望进一步增长。 预计至 2023 年中国金融 科技行业营收规模超过 4.5 万亿元，2019 至 2023 年间的年均复合增长率为 31.7%。 10 报告编码19RI0310 图 2-3 中国金融科技行业营收规模，2014-2023 年预测 来源：fsTEAM 软件采编，沙利文数据中心编制 2.4 中国金融科技行业产业链分析 中国金融科技行业的产业链由上游参与者资源提供商， 中游参与者金融科技服务商， 下 游主体 B 端机构与 C 端消费者组成（见图 2-4） 。 图 2-4 中国金融科技行业产业链 来源：沙利文研究院绘制 2.4.1 产业链上游分析 中国金融科技行业的上游主体包括数据服务提供商、 硬件设备提供商、 软件服务提供商 等，主要为中游金融科技服务商提供数据资源、技术研发基础设施等产品服务。 数据服务提供商主要为中游金融科技服务商提供海量的金融客户数据信息， 包括在购物、 旅游、住宿餐饮、社交等场景的用户数据。当前主流数据主要来源于包括京东、淘宝网、美 11 报告编码19RI0310 团大众、 携程、 微信、 苏宁易购、 天虹等生活场景服务平台。 在互联网技术蓬勃发展推动下， 购物、 旅游、 住宿餐饮等场景的互联网服务平台积累了海量的用户数据， 并且数据产生的场 景将不断丰富， 进而为金融科技服务商提供多元化维度的数据。 数据规模日益增加， 数据维 度日渐丰富将推动金融科技的大数据分析与挖掘模型不断优化升级， 助力金融产品的服务精 准化与高效化。 硬件设备提供商包括服务器提供商、 芯片提供商等， 主要为中游金融科技服务商提供基 础设备服务。 芯片提供商主要向中游金融科技服务商供应芯片产品， 主要依赖于海外品牌厂 商（Inter、A MD 等） 。服务器提供商典型代表企业为 IBM、CISIO、浪潮、中科曙光等，为 中游金融科技企业提供数据存储设备。由于部分金融科技头部企业拥有设计服务器架构能 力， 可直接寻找厂商定制化生产服务器， 因此加剧了服务器厂商的市场竞争， 服务器提供商 的议价能力较弱。 软件设备提供商包括操作系统提供商、 中间件提供商， 主要为中游金融科技服务商提供 操作系统软件、中间件服务。操作系统提供商主要向用户提供 Windows、Linux、Mac OS 等操作系统产品服务，典型代表企业为微软、苹果。目前，微软占据中国桌面操作系统市场 的近 90%份额，行业集中度高。中间件提供商向金融科技企业提供平台与应用之间的通用 服务，典型代表企业为中科软科技、ORACLE。金融科技行业以技术为核心，其软硬件设备 的性能越好， 则其技术服务产品运营能力越强， 从而提升金融技术服务能力， 推动金融机构 创新发展。 2.4.2 产业链中游分析 中国金融科技行业的中游主体为金融科技服务商， 主要向下游用户提供技术产品服务与 金融产品服务。 按照企业产品服务类型可将其划分为综合型金融科技服务商和垂直型金融科 技服务商两大类。 12 报告编码19RI0310 综合型金融科技服务商的商业模式分为 B2C 与 B2B2C 两大类型，其不仅提供技术服 务、金融服务，同时输出流量与用户场景数据，典型代表企业为蚂蚁金服、京东数科、飞贷 科技等。在 B2B2C 模式中，综合型金融科技主要向传统金融机构、互联网金融机构提供获 客、风控、精准营销、大数据征信等金融技术产品服务。综合性金融科技服务商通过向 B 端 机构提供金融技术服务能力，间接接触 C 端消费者，从而获得用户流量。在 B2C 模式中， 综合型金融科技服务商直接向 C 端消费者提供第三方支付、 互联网借贷、 网络众筹、 消费金 融等金融服务。 伴随金融行业的监管日益趋严， 金融产品服务的合规成本日渐增加， 驱使综 合型金融科技服务商不断加大金融技术输出服务， 加速去资产化、 去金融化转型升级。 综合 型金融科技服务商不断加强金融技术输出服务能力， 将进一步提升金融科技行业市场的技术 升级，有望推动金融科技产业市场规模进一步增长。 垂直型金融科技服务商以金融技术产品输出为主营业务， 主要服务于传统金融机构、 互 联网金融机构。 垂直型金融科技服务商其自身不输出流量与场景数据， 以技术连接金融机构 与用户， 帮助金融机构接入场景服务。 伴随传统金融机构不断引入金融科技产品服务， 同时 开放其部分生态业务， 将助力垂直型金融科技服务商在获客、 营销、 风控等层面不断优化大 数据分析与挖掘模型、强化深度学习模型训练能力等，推动金融科技应用能力不断增强。 2.4.3 产业链下游分析 中国金融科技行业的下游主体分为传统金融机构与互联网金融机构两大类型。 互联网金 融机构借助金融科技手段， 有效提升互联网金融企业的运营效率， 降低运营成本、 拓展更多 的应用场景，提升企业竞争实力。 互联网技术的高速发展， 革新金融服务业务， 促进互联网金融服务形式的诞生， 金融行 业的服务范围不断扩大， 金融服务规模持续增加。 金融业务量的增加， 加速推动传统金融机 构的短板暴露，如交易成本高、效率低、信息不对称等问题。并且，受益于大数据、人工智 13 报告编码19RI0310 能等新兴技术的应用， 互联网金融机构的发展速度不断加快， 冲击着传统金融行业的生态布 局， 刺激传统金融机构以技术赋能业务转型升级， 提升整体服务能力， 抢占金融行业市场规 模。金融科技服务商能基于大数据技术、人工智能技术等实现智能风控、精准营销、智能客 服等产品升级服务。 金融科技具有的强大、 高效的技术服务优势契合传统金融机构的转型升 级需求。 伴随传统机构机构的转型升级需求持续释放， 将进一步拉动金融科技行业市场容量 增大。 14 报告编码19RI0310 3 中国金融科技行业驱动因素 3.1 核心技术革新发展强化金融科技应用能力 金融科技行业是技术驱动型行业， 分布式技术、 安全技术的应用下， 金融科技的应用能 力不断增强，其赋能金融机构行业发展周期将减少，金融机构金融产品业务将更加多元化， 机构服务能力快速提高。 分布式技术 以云计算、 区块链为代表的分布式技术为金融科技服务的发展奠定了坚实的基础， 支撑 金融技术和应用场景技术的发展。 分布式技术持续创新发展将推动金融科技数据存储应用性 能的提升，不断强化数据价值能力。金融科技企业可利用分布式技术将标准 X86 服务器的 HDD、SDD 等存储介质组合封装成一个具有大容量的存储资源池，同时将上层应用与虚拟 机提供标准化的对象访问接口， 实现分布式数据存储。 基于分布式技术构建的数据存储系统 具有强计算、易扩充等优势，可有效满足金融业务场景互联网化、高并发等数据存储需求。 在成本与效用上， 分布式存储系统可大幅度降低金融科技企业的研发成本， 提升运营外部云 计算资源的技术能力。 同时基于分布式技术集成的存储系统， 可集中化管理数据资源， 消除 信息孤岛，并能保证数据安全，不被篡改。分布式技术的应用，解决了信息共享难问题，提 高数据传输效率。 数据资源质量的提升， 有效推动金融科技行业的大数据模型优化与升级能 力，强化了金融科技应用能力。 安全技术 以生物识别技术、 现代密码技术、 量子计算技术等为代表的安全技术迭代更新， 推动了 人工智能在实时反欺诈、 交易风险、 行为分析等金融领域应用水平提升， 尤其是量子计算技 术的革新， 深度强化了人工智能的应用能力。 量子计算技术是一种小型化、 轻量化的新兴计 15 报告编码19RI0310 算模式， 与传统计算技术相比， 其计算能力更为强大。 量子计算技术提供的强大的计算功能， 进一步提升金融科技的智能风控、精准营销、智能投顾服务水平。 3.2 传统金融机构转型升级发展需求释放带动行业发展 在互联网技术高速发展大背景下， 移动支付、 互联网众筹、 互联保险等互联网金融业态 不断涌现， 且迭代更新周期较短， 互联网金融企业快速抢占金融行业市场。 互联网金融企业 的快速发展给传统金融机构带来新的挑战与市场竞争压力。 在强大的市场竞争压力之下， 传 统金融机构纷纷寻求新的战略布局， 获得更多增长空间。 而金融科技通过新型技术手段与业 务高效融合发展， 最大化升级原有金融服务产品， 并可助力金融业务垂直化发展， 从而提升 用户体验， 增强用户粘性。 金融科技的兴起与发展， 契合传统金融机构的转型升级运营战略 需求。 传统金融机构重视金融科技的应用， 并以金融科技为突破经营困境的重要手段， 进而 持续释放大量的金融科技服务需求， 推动金融科技行业快速发展。 当前传统金融机构主要通 过金融科技赋能中小微企业金融、 普惠金融等金融业务优化升级， 为用户提供最为优质的金 融服务。 在中小微企业金融层面， 传统的中小微金融在服务过程中存在着信息不对称、 场景服务 不足等问题，难以满足中小微企业的特色化与专业化金融需求，造成中小微企业的融资难、 融资贵。 金融科技作为信息中介， 通过大数据技术构建高价值的企业数据库和丰富的金融产 品数据库， 帮助传统金融机构与中小微企业的解决信息不对称、 场景服务不足的问题； 同时 利用云计算技术充分挖掘与分析企业信息与风险识别， 形成风险管理控制体系， 提高风险预 测的准确性。 金融科技的应用助力传统金融机构有效缓解中小微企业融资难、 融资成本高等 问题，提升中小微企业金融服务体验。 另外，国家大力支持传统金融机构借力金融科技优势，提升中小企业金融服务能力。 2018 年 6 月中国银保监会、央行等部门联合出台关于进一步深化中小微企业金融服务的 16 报告编码19RI0310 意见中明确指出，商业银行需借助现代金融科技手段，优化金融服务能力。在政策的大力 扶持下，传统金融机构对金融科技服务的需求将不断释放，推动行业市场规模增长。 在普惠金融层面， 传统金融机构由于体制与技术等因素限制， 其信贷服务难以覆盖至长 尾人群， 信贷服务市场价值难以提升。 而金融科技企业能通过技术手段， 丰富产品获客渠道， 扩大覆盖面， 提高信贷服务效率。 例如百融云创提供的大数据风控产品， 基于大数据技术能 够将各方信息汇总并综合评估判断， 扩展信用数据边界， 将原本非信用数据作为信用评估的 来源， 覆盖原本传统征信系统记录缺失的人群或企业， 从而提升信贷的覆盖面。 通过大数据 分析与挖掘模型， 金融科技企业能快速提炼高价值的数据信息， 助力传统金融机构将信贷服 务下沉到有信贷需求的长尾人群，驱动传统金融实现普惠金融。 17 报告编码19RI0310 18 报告编码19RI0310 3.3 资本持续加持，促进金融科技发展提速 金融科技行业的核心竞争力为技术，而技术的升级与创新需要企业不断投入研发成本。 研发成本居高不下使金融科技企业的盈利空间承压，缺少充足资本支持的企业往往难以为 继，资本的介入能有效支撑金融科技企业的运营，推动金融科技行业规模的扩张。 在人工智能、 区块链等技术创新驱动下， 金融科技帮助传统金融机构提升运营效率， 优 化服务质量， 同时拓展金融业务产品类型， 丰富客户体验。 金融科技行业内众多企业获得资 本青睐，截至 2019 年 5 月底，蚂蚁金服共获得 7 轮融资，最高融资额为 140 亿美元；同 盾科技共获 6 轮投资， 累计金额高达 2.4 亿美元。 资本对金融科技行业的加持， 助力金融科 技行业的技术研发能力提升。 金融科技行业规模逐渐扩大， 金融科技的技术优化与升级需企业不断增加研发成本、 人 力成本。 一方面数据承载量将持续增加， 优质的数据存储设施以及高效的数据分析模型的重 要性日益凸显， 则企业需投入更多的研发成本， 创新推出更为高效的存储设备， 提升数据价 值； 另一方面由于智能化产品的服务能力亦面临着更加人性化、 智慧化的挑战， 因此金融科 技企业需不断增强产品研发与服务升级能力，从而更好满足客户所需的金融科技服务需求。 而资本介入助力了金融科技的研发投入， 加速企业产品创新和技术革新， 优化企业服务能力， 从而提高企业核心技术、产品、服务等竞争力。 19 报告编码19RI0310 4 中国金融科技行业制约因素 4.1 专业人才匮乏，制约行业发展 金融科技行业涉及众多技术领域，包括大数据、人工智能、云计算、移动互联网、区块 链等新兴技术， 具有经验丰富且专业技术实力强劲的人才是保证金融科技企业稳定、 高效运 营的内生力。 尽管中国国内部分高等院校以建立新学院或开设新专业的形式培养大数据、 人 工智能、 云计算等专业人才， 但目前中国高等院校的人才培养周期较长， 难以满足当前金融 科技快速发展所需的人才规模。专业技术人才短缺，将严重影响金融科技创新发展的成效。 另外， 伴随金融科技往各垂直领域延伸发展， 行业所需的人才将更加需要技术与金融业 务相融合的复合型人才。 复合型人才需兼具技术研发、 实践能力和洞悉金融行业能力， 现阶 段该类型人才短缺。尽管各大金融科技公司（如同盾科技）开创培训大学，培养更多复合型 人才服务于金融科技行业， 但由于复合型人才的培养周期较长， 在短期内金融科技领域的复 合型人才仍然会呈现供不应求现象。 行业的复合型人才具有稀缺性， 促使金融科技行业发展 进程放缓。 4.2 数据质量不高阻碍行业发展 数据是金融科技的重要基础元素。 具有多年金融科技从业经验的专家表示， 在互联网蓬 勃发展背景下，用户的交易渠道多元化，例如电商交易、社交网络转账等，交易数据的维度 多元化， 造成数据复杂性增加。 用户的交易数据分布在多个应用场景， 增加了金融科技数据 收集成本。若金融科技企业收集用户的交易数据信息不全面，不能形成对用户的完整画像， 将导致金融机构在评估或推荐产品与客户真实情况存在一定的偏差， 进而影响客户体验， 降 低客户忠诚度。 例如在智能投顾领域中， 金融机构运营智能化系统为客户提供标准化资产管理建议需根 20 报告编码19RI0310 据客户的投资目标、 收入和纳税情况等衡量风险收益偏好， 降低投资的风险收益比。 若金融 科技企业在收集客户数据信息时没有全面覆盖到客户的支付行为、 消费水平等数据信息， 极 易造成客户的交易信息采集不完整， 难以精准评定风险指标以及匹配交易策略， 进而影响智 能投顾效果，降低客户忠诚度。 21 报告编码19RI0310 5 中国金融科技行业政策分析 近年来国家高度重视金融科技行业发展， 不断从技术发展、 产业指导层面不断出台相关 政策，助力金融科技行业发展。在政策的大力支持下，中国金融科技行业发展不断加快。 关于产业指导层面的政策分析 当前，国家层面的金融科技产业专项指导政策尚未明确，但北京、广州、深圳等地区政 府根据自身金融科技企业发展情况， 及时出台金融科技发展规划， 为金融科技产业发展指明 方向。 2018 年 10 月北京、 广州两地政府相继颁布金融科技产业发展规划的顶层设计政策， 助力行业发展。 北京市促进金融科技发展规划（2018 年-2022 年） 中明确指出推动金融科技底层 技术创新和应用、加快培育金融科技产业链、拓展金融科技应用场景。广州市出台广州市 关于促进金融科技创新发展的实施意见 明确表示支持和引导金融机构应用金融科技， 同时 加大对金融科技的资金、 人才等方面政策扶持力度。 随着地方政府的金融科技发展政策相继 落实，将大力推动金融机构释放对金融技术服务的需求，助力金融科技行业快速发展。 关于技术发展层面的政策分析 自 2016 年始，政府不断从大数据、人工智能、等信息科技发展层面出台相应政策（见 图 5-1） ，提出加强金融行业的技术应用，提高金融行业运营效率，优化金融