2018年消费金融行业发展研究报告易.pptx

,2018年消费金融行业发展研究报告,分析范围及定义,本报告分析范围：报告以消费金融为基础，重点分析新兴消费金融发展,指的是为消费者提供消费贷款的现代金融服务方式，消费贷款一般是指消费金融公司向借款人发放的以消费（不包括购买房屋和汽车）为目的的贷款；是指经银监会批准，在中国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构；是指除传统的以信用卡、车贷、房贷等为代表的消费金融，既包含互联网消费金融，也包含部分线下消费金融；,消费金融消费金融公司新兴消费金融,目录CONTENTS,02 消费金融面临的风险与挑战04 国外消费金融发展启示,01 消费金融行业概况及背景03 国内消费金融商业模式及案例05 消费金融发展趋势及建议,4,214432.7,242842.8 271896.1,300930.8,332316.3,366262.,14.5%,13.2%,12.0%,10.7%,10.4%,10.2%,0.0%,7.5%3.8%,11.3%,18.8%15.0%,0.,190000.95000.,285000.,475000.380000.,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2012-2017年社会消费品零售总额及增长率,社会消费品零售总额（亿元）,增长率,39.8%,41.1%,42.2%,43.8%,44.9%,44.3%,36.8%,40.3%38.5%,42.0%,45.5%43.8%,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2012-2017年社会消费品零售总额占GDP比重,社会消费品零售总额/GDP,消费拉动经济增长效果越来越显著2017年，我国社会消费品零售总额36.6万亿元，同比上年增长10.2%。2012-2017年间，社会消费品零售总额占GDP比重呈上升趋势。“刺激内需”政策效果明显，消费对经济的推动作用越来越强，对经济增长的贡献度不断提升，拉动经济的“三驾马车”力量得到合理改善。,7.39,0.0%,0.,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,住户消费性贷款（万亿元）,占总贷款余额比例,5,8.87,10.44,12.98,15.38,25.06,31.5,15.9% 16.2% 16.6%,18.1% 18.8%,20.3%18.96,23.5%,26.2%,7.0%,21.0%14.0%,28.0%,10.,30.20.,40.,2017年，我国金融机构贷款余额达120.1万亿元，住户消,费性贷款余额达31.5万亿元，同比上年增长25.8%，占贷款余额26.2%。2010-2017年间，住户消,费性贷款由7.39万亿增长至,31.5万亿元，年复合增长率20.1%，消费贷款在贷款中的,比重不断提升，消费信贷对于,经济发展的支撑作用越来越显,著。,消费信贷支撑经济发展作用越来越强2010-2017年我国住户消费性贷款余额及占总贷款余额比例,0.904,2.173.84,7.65 1.05,0.482.53,0.13,0,2,0,20,中银,招联,捷信,华融,海尔,中原,马上营业收入,苏宁净利润,6,利大爆发，整个行业营业收入及净利润都实,现了大幅度增长。捷信作为唯一一家外商独资消费金融公司，2007年入驻中国，由派富集团有限公司100%控股。成立 较 早，集团优势明显，,其营业规模和收入水平一直处于行业领先地位。,相较而言，招联消费金融营业收入虽远不及捷信，但通过线上运营的方式缩小了成,本，仅用两年时间就在净利润上实现反超，逆袭捷信。,中银消费金融依靠良好的资金渠道（中国银行）和良好的获客渠道（2345贷款王）在净利润上领先行业。,2017年消费金融公司迎来盈利大爆发2017年，持牌系消费金融公司迎来盈,40.05,41.63,46.68,13.75,11.89,132.3610.22,5.78,64,108,161412,6040,80,140120100,2017年各消费金融公司营收及净利润（亿元）,年度,1981,中国人民银行消费信贷业务,试点期2009.08,修订期 推广期2013.11 2015.07 2017,规范期至今,传统消费金融,传统消费金融+新兴消费金融,7,消费金融行业发展历程,行业成熟度银监会公布并实施消费金融公司试点管理办法,北银、中银、锦程、捷信成立,扩大试点范围至全国，发布关于促进互联网金融健康发展的指导意见银监会发布消费金融公司试点管理办法（修订稿），扩大试点城市至16个，鼓励民间资本进入,密集出台一系列监管政策， 整治暴力催收、多头借贷等问题随着监管政策出台，对行业进行监管，以及“百行征信”正式营业，消费金融行业将在规范中迎来下一波增长,6.7%4.02013,美国消费信贷余额（万亿元人民币）美国消费信贷占GDP比例,9.62017,7.4%4.82014,8.5%5.92015,9.5%7.02016,18.6%18.8,19.1%20.6,19.6%22.2,19.7%25.3,20.1%25.012.1%,9.3%5.0%,22.0%17.8%13.5%,7.50.0,30.022.515.0,中国消费信贷余额（万亿元人民币）中国消费信贷占GDP比例注1：狭义消费信贷指不包含住房贷款的消费信贷8,消费金融发展背景与美国相比市场发展空间巨大（1/5）2013-2017年中、美狭义消费信贷余额及占GDP比例,中美消费信贷市场对比从中美的消费信贷市场规模上看，截止2017年国内消费信贷余额仅有美国的40%，而中国人口是美国的4.2倍，人,均消费信贷仅有美国的十分之一，市场,发展空间巨大。从消费信贷余额占GDP比重看，中国仅占12%，远远低于美国等发达国家20%的平均水平。随着居民收入及消费,水平的提升，国内消费金融发展潜力得,到释放，消费金融将再现蓝海市场。,12.7%2010,18.3%2011,18.6%2012,20.5%2013,21.1%2014,21.6%2015,19.7%2016,21.6%2017,中长期消费性贷款,80、90后成为消费人群中的主力。随着国内老龄化的发展趋势，居民收入的不断增加、社保体系的逐步健全、消费环境的逐渐改善，消费者开始敢于消费也愿意消费。,短期消费性贷款占比逐渐增加。,消费金融市场的信贷结构也发生了明显的变化，除房贷、车贷外的短期贷款 由2010年的12.7%增加到2017年,的21.6%。年轻一代的消费观念发生转变，消费模式逐渐升级。,短期消费性贷款注2：短期消费贷款指扣除房贷、车贷后的短期性消费贷款9,消费金融发展背景消费主体及信贷结构发生转变（2/5）,87.3%,81.7%,81.4%,79.5%,78.9%,78.4%,80.3%,78.4%,2010-2017年金融机构人民币住户部门消费信贷结构,9%,10%0%,2016.09,2017.10,注：低：单价均价；中：均价单价均价*2；高：均价*2单价均价*4；超高：均价*4超高10,消费观念转变,消费模式升级, 理性消费 保守消费,消费模式,消费观念 价格导向 勤俭节约 量入而出,传统消费,消费模式, 提前消费 信用消费,消费观念 价值导向 追求物质享受 注重休闲娱乐,现代消费,30%,44%,30%36%,8%18%,25%,20%,60%50%40%30%,100%90%80%70%,超高,高中低,消费金融发展背景消费观念转变与消费模式升级（3/5）从消费需求来看，消费主体的消费观念由“价,格导向”转变为“价值导向”，消费档次向中高,端转移，线上电商中高端消费占比90%以上。提前消费、信用消费的意识不断加强。2016.09-2017.10电商消费档次人数占比及销售额占比,11,分期平台、持牌机构都在以,自身资金、渠道、技术等优势为依托，向应用频率高的消费场景拓展，从十几年一次的房贷、车贷到频次为几天或几周的小额、高频的消费场景。,汽车婚庆装修,房屋,教育医疗美容旅游,娱乐,百万十万万千,百,频率,年/次,消费金融发展背景向高频消费场景渗透（4/5）消费金融场景化渗透图消费价格从消费金融市场供给端来看，各电商平台、互联网,十年/次,月/次,周/次,餐饮天/次,奢侈品大件消费品租房3C电子,在线培训农村消费,12,消费金融发展背景风控为主的技术创新的推动作用（5/5）,“大智云移”与区块链技术的发展与消费金融行业的深度结合促进了消费金融场景的拓展与范围的延伸，,传统消费金融无法覆盖到的长尾客户成为新兴消费金融的主力。,以邦盛科技为例，风险管理贯穿整个信贷业务的生命周期，与业务紧密相连，实现全流程风险管理目标。,目录CONTENTS,02 消费金融面临的风险与挑战04 国外消费金融发展启示,01 消费金融行业概况及背景03 国内消费金融商业模式及案例05 消费金融发展趋势及建议,主要内容鼓励消费金融发展，将试点范围推广至全国。确定网贷行业监管体制，明确网贷行业发展方向。集中力量对P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险、第三方支付、通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务、互联网金融领域广告等重点领域进行整治。疏堵结合，维护校园贷正常秩序；整治乱象，暂停网贷机构开展校园贷业务；综合施策，切实加强大学生教育管理。强制性披露指标23项，鼓励性披露指标4项，分为从业机构信息和业务信息两个方面，以期规范广大从业机构信息披露行为，进一步提高互联网消费金融从业机构的信息透明度。禁止新批新设小额贷款公司，禁止增批小额贷款公司跨省业务。将现金贷业务纳入互联网金融专项整治范畴。界定现金贷的概念，并对潜在的金融风险和社会风险提出了警示。对网络小贷、银行参与现金贷、P2P现金贷业务作出了具体规定。对资产管理机构的资金杠杆、产品嵌套等方面加强约束，间接约束了消费金融平台的资金来源、资金杠杆等。,14,消费金融风险与挑战“强监管”持续（1/4）,日期2015.112016.082016.102017.062017.102017.112017.122018.04,发布主体国务院银监会等部门国务院办公厅银监会、教育部、人社部互金协会互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室人民银行等五部门,政策关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法互联网金融风险专项整治工作实施方案关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知互联网金融信息披露互联网消费金融(T/NIFA 22017)关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知关于规范整顿“现金贷”业务的通知关于规范金融机构资产管理业务的指导意见,15,消费金融风险与挑战社会征信体系不完善（2/4）从信贷风险管控的角度来看，我国目前的征信体系不完备，使其在贷前应用大数据分析时，因缺失信贷信息而容易面临较大信用风险。2018年5月23日，由央行主导、中国互金协会与8家市场机构共同发起组建的市场化个人征信机构百行征信举行了揭牌仪式，宣布正式挂牌。百行征信的成立有望解决数据孤岛、信息滥用、信用白户等问题。,如阿里参考FICO信用模型，腾讯利用TDBANK大数据平台得出信用分。各征信机构在数据来源和评价方法上不一致，信息采集维度不完整、信用评分结构难以真实反映信息主体的信用状况，因此，在数据的共享和运用上存在难度。数据采集和评估标准不一致,缺乏明确统一和协调有效的监管机制,随着社会信用体系基础设施逐步建立，监管无序、多头监管、监管冲突等问题日益突出。监管标准的不统一，导致无法形成统一的市场监管，也降低了征信监管的公信力，造成征信市场实质上的监管真空和无章可循，严重影响征信业的健康快速发展。,我国目前的信用惩戒机制尚不健全，不论在立法还是执法上，都不足以将失信成本提高到无利可图的程度，当失信者得不到严惩，守信者得不到保护，失信成本过低的时候，失信就成为社会不良风气的诱因。社会信用意识较为淡薄,个人征信体系相关法律法规不健全,2013年的征信业管理条例一定程度上解决了征信业法律依据的问题。但是，随着互联网金融的发展，出现了大量的法律空白。信息的滥用、过度使用等问题缺乏有力的法律保障。,消费金融风险与挑战企业资金成本上升（3/4）,伴随着消费金融行业快速扩张，消费信贷规模的不断扩大，与“金融去杠杆”的政策,产生的矛盾，进一步加大了消费金融参与主体对资金的需求。,资金来源上，商业银行依靠存款占据资金成本优势；电商系平台依靠雄厚的自有资金,及ABS获取资金；银行系持牌机构依靠股东背景资金、同业拆借、ABS、发债的渠道获得不同成本的资金；产业系持牌机构在自有资金和银行借贷渠道获取资金；分期平台的资金,来源P2P平台、ABS、银行借贷都具有较高成本。2017年末，“现金贷”通知颁布，消费,金融公司的资金来源受到更严格的管制。此后，行业内持牌消费金融公司频频发布增资或拟增资信息，以通过增资缓解资金压力。16,2.0%,3.0%,4.0%,7.0%,4%,5%4.0%,7%,8%,10%,2.0%0.0%,6.0%4.0%,8.0%,10.0%,12.0%,消费金融主体资金成本,消费金融风险与挑战不良贷款率激增（4/4）,2.85%,4.11%,6.62%,1.75%0.00%,3.50%,7.00%5.25%,0.95%0.56%2012,1.40%1.00%2013,1.56%1.25%2014,1.59%2015,1.76%2016,1.74%2017,2012-2017年消费金融公司与商业银行不良贷款率,商业银行,消费金融公司,由于消费金融机构的目标客户群主要是年,轻、低收入人群，借贷准入门槛比银行业金融机构低，但也要面临更多的风险及更高的不良贷款率。根据市场上的公开数据，2012-2017年，消费金融行业的不良贷款率处于上升趋势，且,上升速度明显远远高于商业银行。同时，自2015年以来，不良贷款率上升速率明显增加。,究其原因，新型消费金融公司面对的客户更多的是传统商业银行覆盖不到的长尾客户，其风险和不确定性更大，同时部分消费金融公司更多关心短期经营业绩，其风险偏好更高。同时，在技术上，大规模的消费金融业务,高度依赖打分卡等内嵌模型的批量自动化审批,机制，容易发生客户违约和集体性违约等风险，造成一定的坏账率。,17,目录CONTENTS,02 消费金融面临的风险与挑战04 国外消费金融发展启示,01 消费金融行业概况及背景03 国内消费金融商业模式及案例05 消费金融发展趋势及建议,19,消费场景,商业银行,分期平台,消费金融服务提供商电商平台 持牌公司,消费者,购买申请,资金,资金,分期或贷款申请,提供服务,风控及征信机构第三方支付机构催收或不良资产处置机构,征信及风控服务支付结算服务催收及不良处置,资金提供方,同业拆借,信托ABS银行借贷P2P,消费金融产业链银保监会、中国人民银行等监管机构监管自有资金,消费金融发展模式,消费金融的四种模式,银行消费金融主要通过信用卡和消费贷款（含抵押消费贷款及信用消费贷款）两大产品提供消费金融服务。如：各行信用卡、民生白条联名卡,互联网分期通过细分客户群体来针对某一类客户群体提供定制化的金融服务，从而牢牢掌握某一类客户群体。如：趣分期、会分期、小驴分期等,如：京东白条、蚂蚁花呗20,电商平台面向网购客户群；品类方面以电商平台销售产品为主；主要消费场景为电商平台；营销方式为线上营销；风控方式为纯线上。,持牌消费金融经银监会批准，定位于不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。如：苏宁消费金融、马上消费金融等,21,消费金融参与主体商业银行类：股份制商业银行及城商行依靠良好的服务和精准的定位在国有商业银行的包围中突围而出；电商系平台：电商巨头依靠消费场景及背后获客渠道取得优势；持牌消费金融公司：主要分银行主导和产业主导两大类，目前已有24家机构获批牌照；分期平台：在不同场景领域下，细分出专注于消费金融垂直领域的分期平台。,商业银行,持牌消费金融公司,电商系平台,分期平台,银行系,产业系,消费金融参与主体,22,生竞争力，客户体验影响用户留存与复贷率，风控考验技术，资金影响成本及利润，获客能力影响营销成本，场景渗透率体现市场覆盖度及发展潜力。,综合来看，电商系整体优势明显，在营销、风控、客户体验、场景方面都具有较大优势。银行在资金成本上具有天然的优势，持牌机构则根据股东背景不同在各个方面突围并取得优势,分期平台在各自的优势垂直领域不断取得突破。,客户体验,风控能力,资金成本,获客能力,场景渗透能力,消费金融参与主体关键能力消费金融各参与主体关键能力对比发展消费金融，重点在于企业的内,商业银行,电商系,持牌机构,分期平台,P2P平台,23,银行,客户,产品或服务,提出消费信贷申请,审核并发放贷款,提供产品或服务,购买产品或服务,银行消费金融商业银行主要通过信用卡和消费贷款（含抵押消费贷款及信用消费贷款）两大产品为消费者提供消费金融服务。（1）信用卡通过分期和预借现金简单、快捷地满足持卡人日常消费需求。（2）消费贷款一般金额大、期限长、还款方式多样，给消费者更多选择。消费贷款由消费者提交个人资料，然后向银行申请消费贷款业务，银行审核客户基本资料然后发放贷款，消费者获得贷款之后购买相应产品或服务。银行消费金融基础模式多种方式还款,24,银行消费金融优势,线下网点优势, 网点能发挥线上线下服务综合平台优势，通过线上营销导流客户，线下,配合落地，提供综合个人金融服务。,资金成本优势, 通过吸收存款，商业银行能够获取较低的资金成本，在与其他消费金融,参与主体竞争时，产品的价格战将取得优势。,产品覆盖广度优势, 商业银行消费金融产品及功能丰富多样，从贷款金额、还款方式、贷款,期限、担保方式上不断突破，可以满足各类客户的个性化需求。,技术投入优势, 在金融与科技不断创新结合的背景下，商业银行在逐渐加大对科技的重,视程度和投入力量，在一定程度上具有技术的优势。,25,持牌消费金融公司,客户,产品与服务,提出消费信贷申请,提供产品或服务,购买产品或服务,审核并发放贷款购买产品或服务合作商户,持牌消费金融公司持牌消费金融公司主要通过两种方式为消费者提供消费贷款：（1）与商户开展消费金融业务合作，将消费金融的申请、使用环节嵌入到消费环境中，又称为商户消费贷款或者消费分期业务，贷款资金直接支付给提供商品或服务的公司。（2）由消费者直接向公司申请贷款，在完成审核后，贷款资金直接发放到消费者提供的银行账户里。多种方式还款,26,持牌消费金融公司苏宁消费金融简介苏宁消费金融有限公司是经中国银行业监督管理委员会批准成立的，由苏宁易购集团股份有限公司、先声再康江苏药业有限公司、南京银行股份有限公司、法国巴黎银行个人金融集团 (BNP Paribas PersonalFinance)和江苏洋河酒厂股份有限公司五家企业共同出资申请设立的非银行金融机构。公司注册资本6亿元，总部设在南京，是全国首家以互联网零售企业为主发起人的消费金融公司，于2015年5月29日开业运营。上线联合贷款业务,成立并营业2015年5月，国内首家互联网零售商为主要发起人的消费金融企业。,高效稳定的盈利模式消费金融线上线下联动的O2O模式的规模效应初步显现，实现营业收入与净利润的高速稳定增长。,接入百行征信2018年6月，作为首批接入代表机构与百行征信在深圳签署了信用信息共享合作协议。,2018年7月，与百信银行（国内首家具有独立法人资格的直销银行）开展联合贷款业务并上线运营。, 易购门店任性付：为在门店购物的消费者提供现场申请、实时审批的,服务，办理成功后即可立即使用额度进行消费。, 易购线上任性付：以易购线上商城为消费场景推出产品，为用户提供,延期支付或消费分期的服务。, 苏宁消费金融APP：手机移动端推出的在线申请、快速审批、立即使用的全流程消费贷款平台，724小时服务，一次授信，长期有效，同时支持受托支付和自主支付。, 渠道类：为了方便客户，在其他合作渠道及平台不用下载苏宁消费金,融APP，即可进行申请和使用苏宁消费金融消费贷产品。, 场景类：引入了教育、旅游、租房、家装等商户，客户可在合作商户线上或线下渠道直接申请教育贷、旅游贷、租房贷、装修贷等多场景消费分期服务。,27,持牌消费金融公司苏宁消费金融重点产品,28,持牌消费金融公司开展业务模式主要有线上、O2O、线下三种模式，在消费金融行业发展的初期，各种模式都有利弊，且业绩不俗。但易宝研究院研究发现，随着行业的逐渐成熟，多渠道融合的线上线下结合更具有竞争优势。,持牌消费金融公司业务模式,持牌消费金融公司特点, 实际消费金融平均每笔金额远低于监管上限的20万元，最小的可能只有几百元。而银行则主要做金额较高的消费贷款，如房贷、车贷等。 消费金融公司在风险容忍度上更宽泛，因此在客户群的选择上也比银行更加宽松，面向广大普通民众提供金融服务，也更多的面向“长尾客户”提供服务。 消费金融公司的专业性和业务线的单一性，使得公司能够专注于业务流程上的优化，在客户申请、用款的体验上速度快、申请方便，在服务效率和便利性方面具有比较优势。29,小额高频普惠大众方便快捷,互联网分期平台,消费者,垂直场景的产品或服务,分期购物申请,提供产品或服务,分期还款30,互联网分期平台互联网分期平台主要针对大学生或年轻群体以及传统金融难以覆盖到的人群，比如分期乐、趣分期、美分期、农分期等。此类平台从最开始的只提供在线分期购物与小额现金借款服务，相继推出将消费场景拓展至线下的商户版，覆盖更多的线上线下消费场景。如，3C分期-捷信、旅游分期-首付游、教育分期-蜡笔分期、医疗 美 容 -美分期、住房-房司令、信用卡代偿分期-萨摩耶金服、特定人群分期-工付宝&微知、农业分期-农分期&什马金融等。互联网分期平台基础模式替客户支付费用,31,互联网分期平台特点,客群特点鲜明每一类平台都以特定场景为依托，与零售商或服务商进行深度合作，能够快速的获得垂直场景的客群，扩大该场景市场规模。,线上线下融合分期平台多以线上发展进而延伸线下获得客户专注某领域，或线下积累足够客户后线上运营以扩大发展、节省成本，两者融合对于发展更,为有利。,技术实力相对较弱，成本较高此类企业多以创业公司为主，技术成熟度较低，数据积累不足，无法进行纯线上运营，人工的风控与运营增加了成本。,行业壁垒小，参与者众多、竞争激烈模式易于模仿，在没有出现细分行业领导者时，会吸引众多的资本进入，最后陷入价格战。爱屋吉屋便是最好的案例。,行业利率高，不良率高覆盖的是特定场景的长尾客户，多缺少征信数据。平台本身运营成本较高，欠缺对贷款的全生命周期的管理。所以此类平台多数以高利率,覆盖高不良贷款率。,32,电商消费金融重在消费场景搭建。电商都有自身的销售渠道，小额便利借贷能够尽快实现交易匹配，简化手续，效率明显提高。例如阿里巴巴的蚂蚁花呗与京东白条等都充分利用了电商平台自身的优势，相比于其他传统的金融机构，这种平台更加贴近用户，新的消费借贷业务也更为简单快捷便利，大大提高了客户的接受度。,电商系平台基础模式,电商系平台基础模式还款付息消费贷款或分期申请根据用户情况发放贷款或分期,33,分期购物,电商系平台收入模式,京东白条2014.02,蚂蚁花呗2015.04,任性付2015.05,小米分期2015.09,拿去花2015.07,唯品花2015.12,美易分2016.01,百度有钱花2015.04,产品,购物,分期,不分期,最低额度还款分期还款逾期未还款,现金贷,按期归还预期未归还,手续费按时还款,服务费手续费罚息,利息利息、罚息,34,客户体验,风控能力,资金成本,获客能力,场景渗透,自有资金、P2P等渠道,芝麻信用：消费数据,淘宝、天猫闲鱼、,电子3C、餐饮娱乐等,通过支付宝的支付通道链接大量场景,花呗借呗,电商系平台蚂蚁金服2017年蚂蚁花呗规模超过了6000亿元，其模式主要为交易分期和账单分期。从消费金融关键能力看，花呗主要从淘宝、天猫、闲鱼等阿里系电商平台“0成本”获客；资金来源较为受限；基于芝麻信用和海量的交易数据积累以及深厚的技术积累，风控能力较强；客户体验和场景渗透上来看，具有支付通道连接交易的优势，既能扩展场景，又能获得良好的客户体验。,1,6,35,电商系平台优劣势,5,4,3,极低的获客成本 12用户规模大、可快速扩大贷款规模数据来源广，算法模型有效性高，降低了风控成本,电商集团资本充足，具有资金成本优势业务本身可以不盈利，但是增加主营业务盈利向其他金融产品的渗透性强 7,支付闭环，可设置竞争壁垒，防止竞争对手进入,3,2,4,严重的“数据孤岛”现象，缺乏合作共享机制缺乏持续性的低成本资金来源劣势&优势,无消费金融牌照经营，缺乏有效监管,信息泄露导致业务欺诈频繁发生5,对于消费者的过度营销影响了客户体验,目录CONTENTS,02 消费金融面临的风险与挑战04 国外消费金融发展启示,01 消费金融行业概况及背景03 国内消费金融商业模式及案例05 消费金融发展趋势及建议,37,美国消费金融行业市场格局中（上）集中寡占型,美国的消费金融市场可以大体分为三个阶段：发展期（1945-1960s）零售商、运营商、银行各方混战；变革期（1970s-1980s）监管规范以及信用卡、卡组织的进入整合；创新期（1990s至今）通过并购整合形成消费金融市场六大巨头，三家银行系（Citigroup、Chase、BoA）与三家独立消费金融公司（Capital One、Amex、Discover）。银行系主要以交易手续费取得收入，以Capital One为代表的独立消费金融公司则以,跨期信贷利息为主要收入。,1996(CR10=48%),2002(CR10=71%),2015(CR10=85%),CitigroupMBNA,9%7%,CitigroupMBNA,14%11%,CitigroupChase,18%15%,DiscoverAmexChaseBank OneHouseholdFirstChicagaAT&TAdvanta,6%5%5%4%3%3%3%2%,Bank OneAmexChaseDiscoverCapitalOneBoAProvidianHousehold,10%7%7%7%8%4%3%2%,BoACapitalOneAmexDiscoverSynchronyWellFargoBarclaysUSBancorp,13%10%8%7%5%4%3%2%,前十大借贷总额：$254bn,前十大借贷总额：$523bn,前十大借贷总额：$742bn,破产或退出市场,出售给BoA,出售给JP Morgan Chase,出售给Capital One,出售给Citigroup,美国消费金融市场及商业模式,VS,CR4=56%,38,美国消费金融行业特点,信贷产品类型多样化 非循环贷款：学生贷款汽车贷款耐用消费品贷款个人无抵押贷款个人资金周转贷款 循环贷款：信用卡贷款循环房屋净值贷款。,金融供给主体多元化 商业银行：广泛的营业网点、丰富的客户资源、专业的品牌形象； 金融公司：依托零售巨头，以分期吸引大量消费者； 信用社：税收优惠，为会员提供优惠信贷服务； 联邦政府：调节经济手段； 非盈利及教育机构：政策性贷款或公益性贷款的主体 ； 其他中小行业参与主体。,多层次的、完善的征信体系建设美国的征信体系覆盖全美近85%的人口； 全面性：涵盖信用卡违约、社会不良记录、网购、社交等诸多方面信息； 共享性：不同行业、企业间的信用记录可以进行共享，串联金融信用、消费及社交等各类数据； 渠道多样：信息收集渠道涵盖线上和线下，彼此相互促进。,完善的行业法案及政策 1968消费信贷保护法 1970公平信贷报告法 1970信用卡发行法 1974统一消费信贷法典、公平信贷记账法 1977公平债务催收行为法 1990s住房权益与消费者保护法金融服务业现代化法 2000s 爱国者法案、信用卡法案 2010s 多福-弗兰克华尔街改革、消费者保护法。,形成了多元化、多层次的消费金融供给体系。,消费金融供给机构类型多、范围广，包括商业银行、消费金融公,司、储蓄机构、信用社、非金融机构、联邦政府、非盈利及教育机构以及资产证券化池。商业银行等储蓄机构、金融公司、信用社构成了主要的供给主体 ， 联邦政府将消费金融产品的提供作为一种政策工具、其他非金融及非盈利机构作为市场补充主体，共同构建了多元、多层次的消费金,融供给市场。39,美国消费金融行业市场现状,多层次的供给主体美国消费金融日臻完善，逐步,2016年美国消费金融参与主体市场占比,储蓄机构, 39.4%,金融公司, 19.0%,联邦政府, 27.9%信用社, 9.9%,非金融机构,1.2%,非盈利及教育机构,1.2%,其他, 1.4%,40,营销策略,尝试利率策反客户竞争对手客户吸引,账户转移新客营销竞争对手资产吸引,智能客服系统,更多优势产品,通话模型来电原因指定专员 销户精准营销 客户保留交叉销售 专员,风控能力,三大征信局FICO评分其他平台数据自身积累数据,差异化产品策略,持续进行Testandlearn，多维度调整产品策略不同客户群组的不同信用卡产品,目标客户选择,低风险循环借贷客户：贡献利息优质客户：比竞争对手更低利率拓展中低收入者及留学生群体,规避高风险亏损客户,大数据方法论Testandlearn,项目对整体对象特定指标的影响对不同细分样本的影响程度差别,商业想法中哪些是有效因素,典型消费金融公司Capital OneCapital One（Capital One Financial Corp，美国第一资本投资国际集团）是一家主要经营信用卡、房屋按揭贷款、汽车贷款以及存款的银行机构。在竞争残酷的美国银行业，Capital One演绎了从一家名不见经传的小公司跃升为美国著名金融集团的传奇。,目标客户广泛：以未充分享受到金融服务的有稳定收入的中低端个人客户为主；产品多元化：主要办理小额无抵押无担保的特定用途贷款，及无特定用途的现金贷款；分销网络灵活：与大型零售商（如百货、超市）结盟，利用各种直销及网点等销售渠道；风险管理严密：风控贯穿全生命周期，包括政策制定和产品设计、申请与审批、账户的管理和催收。41,