生物医药行业专题报告：2018Q2样本医院增速持续回暖，医保目录调整品种加速放量.pdf

生物医药行业专题报告 2018Q2 样本医院增速持续回暖，医保目录调整品种加速放量 行业专题报告 行业报告 生物医药 2018年 9月 12日 请务必阅读正文后免责条款 强于大市 （ 维持 ） 行情走势图 相关研究报告 行业动态跟踪报告 *生物医药 *“ 289品种”面临生死劫，“ 1+3”格局加速行业洗牌 2018-09-07 行业动态跟踪报告 *生物医药 *疫苗批签发数据跟踪：总体稳定，五联苗回归 2018-08-26 行业周报 *生物医药 *疫苗事件处理结果引发市场担忧，继续推荐细分领域龙头 2018-08-20 行业专题报告 *生物医药 *进口替代成政策基调，注射剂争相布局硝烟再起 2018-08-12 行业动态跟踪报告 *生物医药 *疫苗批签发数据跟踪：遇事件冲击，部分产品格局将变 2018-07-31 证券分析师 叶寅 投资咨询资格编号 S1060514100001 021-22662299 YEYIN757PINGAN 研究助理 韩盟盟 一般从业资格编号 S1060117050129 021-20600641 HANMENGMENG005PINGAN 总量增速 持续承压，流感疫情影响消退 ： 2018H1 样本医院整体销售额为1110.4 亿元，同比增长 0.98%。 分季度看， 2018Q2 增速 1.29%，较 Q1提升 0.65 个 pp，样本医院整体销售进一步回暖。 我们认为医药行业尤其是上市公司数据要显著好于样本医院数据，主要是因为样本医院中 80%左右为三级医院，在处方外流、销售渠道下沉的大趋势下，部分医药企业的数据无法在 PDB 中体现。根据国家统计局数据， 2018 年 1-6 月份医药制造业规模以上企业主营业务收入 12577.3 亿元，同比增长 13.5%。利润总额 1585.7 亿元，同比增长 14.4%。 另外，从上市公司业绩看， 2018Q2医药上市公司收入增速为 22.51%，扣非净利润增速为 15.41%，较 Q1 增速放缓，但均优于 2017 年 。 用药格局基本稳定，限制辅助用药影响显著： 2018H1 样本医院用药大类格局基本不变。抗感染类、血液和造血系统用药、抗肿瘤药为前三位，分别占比 15.7%、 11.44%、 11.4%，抗肿瘤药 增长 7.44%， 远高于整体 ，排名将进一步提升。增速较 快 的还有生物技术药物 、 精神障碍药物 等， 分别同比 增长 13.16%、 10.49%， 其中，生物技术药物以抗肿瘤的单抗等生物药为主 。 而 增速下滑较大的有免疫调节剂 、 心血管系统用药 和神经系统用药 ，分别同比下降 8.13%、 6.09%和 4.73%， 主要是这些领域营养类、辅助类药物居多，用药金额大且临床效果不明显，在医保控费环境下 受到抑制 。癌症发病率上升 和肿瘤新药上市加快 是抗肿瘤药和生物技术药物占比提升的主要原因。值得注意的是抗感染类受年初大规模流感疫情 和原材料涨价 影响 Q1 占比提升至 16.76%，但 在 上述影响因素逐渐消退后 二季度单季 占比迅速回落 至 14.69%，长期看 空间有限 。 品种进一步分化，医保目录调整品种受益明显： 品种层面继续分化，临床效果不明显 、 药物经济学差的品种继续下滑，磷酸肌酸、神经节苷脂、前列地尔等下降幅度都在 20%以上。与国外发展趋势类似，我国靶向药物快速增长，代表品种利妥昔单抗、曲妥珠单抗、贝伐珠单抗、伊马替尼、吉非替尼、埃克替尼等 2018H1 销售额 增速 分别为 6.04%、 0.82%、 51.25%、17.67%、 111.1%、 48.46%，利妥昔单抗和曲妥珠单抗销售额增速低主要是因为售价下降幅度大，从销售量来看， 2018H1 分别增长 60.97%和150.7%。 目前过半省市已公布省级医保目录，新调入品种放量效应明显。进口品种中除利妥昔单抗、曲妥珠单抗外，代表品种贝伐珠单抗 2018Q2销售额增速维持在 52%，销量增速 269%，分别较 2017Q4 提升 18 个 pp和 41 个 pp；国内代表品种如康柏西普， 2018Q2 销售额增速 33%，销售量增速 61%，分别较 2017Q4 提升 5 个 pp 和 11 个 pp。 请通过合法途径获取本公司研究报 告，如经由未经许可的 渠道获得研 究报告，请慎重使用并注意阅读研 究报告 尾页的声明内容。 -20%-10%0%10%20%Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18沪深 300 生物医药证券研究报告 生物医药 行业专题报告 请务必阅读正文后免责条款 2 / 29 投资建议： 基于上述分析，我们建议关注以下投资机会： 1）产品受益于疾病谱的变迁，如人口老龄化、慢病化等趋势； 2）临床价值突出的药物，如创新药、优质仿制药等； 3）进口替代空间大的品种； 4）不受招标降价影响的品种，如核素药物、精麻药物、妇儿药物、饮片和血制品等； 5）受益于医保放量和基层放量的品种。我们重点推荐华东医药、华海药业、京新药业、东诚药业、千红制药、海辰药业、华兰生物。 风险提示： 1）研发进度不及预期：我们重点推荐的公司均有较多在研品种，且以高端仿制药、生物类似物和创新药为主，研发投入大、难度高，同时新产品研发受政策、市场、资金等多种因素影响，存在研发失败或研发进度慢的可能； 2）进口替代进度不及预期：目前我国仿制药相对原研性价比优势明显，进口替代大势所趋，尤其是对于原研占比高的大品种来说，相关仿制药企业受益明显。一旦原研为保持市场份额采取以价换量的措施，大幅降低药品价格，则仿制药性价比优势减弱，影响进口替代的进程。 3） PDB 样本偏差风险：因 PDB 数据库主要采集大城市三甲医院数据，受处 方外流、渠道下沉影响，数据与真实情况或有偏差，另外对于以基层渠道为主的企业参考意义不大。 注：华海药业盈利预测为 Wind 一致预测 股票名称 股票代码 股票价格 EPS P/E 评级 2018-09-11 2017A 2018E 2019E 2020E 2017A 2018E 2019E 2020E 东诚药业 002675 9.48 0.22 0.37 0.54 0.72 42.6 25.7 17.5 13.1 强烈推荐 华东医药 000963 43.76 1.22 1.51 1.87 2.31 35.9 29.1 23.4 19.0 推荐 华海药业 600521 20.38 0.61 0.56 0.76 1.00 49.1 36.3 26.7 20.5 推荐 京新药业 002020 11.93 0.36 0.49 0.61 0.77 32.7 24.5 19.5 15.5 推荐 千红制药 002550 4.68 0.14 0.21 0.29 0.37 32.7 22.2 16.4 12.8 推荐 海辰药业 300584 28.34 0.55 0.75 1.02 1.27 51.8 38.0 27.8 22.3 推荐 华兰生物 002007 34.98 0.88 1.11 1.38 1.62 39.6 31.5 25.3 21.6 推荐 生物医药 行业专题报告 请务必阅读正文后免责条款 3 / 29 正文目录 一、 总量增速持续承压，流感疫情影响消退 . 5 二、 辅助用药加速下滑，抗肿瘤和生物药增长强劲 . 6 2.1 PDB 大类调整，格局基本稳定 . 6 2.2 辅助用药大品 种呈加速下滑趋势 . 7 2.3 癌症发病率上升和新药上市导致抗肿瘤药和生物技术药物占比提高 . 8 2.4 流感疫情、原料药提价影响结束，抗感染药长期空间有限 . 9 三、 品种分化加剧，医保目录调整品种明显放量 . 9 3.1 前 50 大品种分化加剧，辅助用药品种降幅明显 . 9 3.2 全球重磅药物以单抗等靶向药物为主，我国将逐步向国外看齐 . 11 3.3 医保目录调整品种 2018Q2 进一步放量 . 13 3.4 上市公司主要品种增速 . 16 四、 投资建议 . 23 4.1 华东医药：现有品种两超多强，在研 品种管线丰富 . 23 4.2 华海药业：制剂产品内外开花，一致性评价最受益标的 . 23 4.3 京新药业：营销改革初见成效，核心制剂品种表现亮眼 . 24 4.4 东诚药业：核医学和制剂双引擎驱动业绩高增长 . 24 4.5 千红制药： 2018 为业绩起飞之年，创新药黑马之姿尽显 . 25 4.6 海辰药业：核心品种加速放量，高端仿制药望接连落地 . 26 4.7 华兰生物：业绩回暖，现金流继续改善 . 27 五、 风险提示 . 28 生物医药 行业专题报告 请务必阅读正文后免责条款 4 / 29 图表 目录 图表 1 样本医院整体销售额及增速 . 5 图表 2 样本医院单季度销售额及增速 . 5 图表 3 我国医药制造业规模以上企业主营业务收入及利润总额增速 . 6 图表 4 医药行业上市公司收入增速及扣非净利润增速 . 6 图表 5 样本医院各治疗大类销售占比情况 . 7 图表 6 样本医院各治疗大类销售占比情况 . 7 图表 7 2018H1 样本医院神经系统用药格局 . 8 图表 8 2012 年样本医院神经系统用药格局 . 8 图表 9 样本医院抗肿瘤药销售额及增速 . 8 图表 10 样本医院生物技术药物销售额及增速 . 8 图表 11 2018H1 样本医院抗肿瘤药品种占比 . 9 图表 12 2018H1 样本医院生物技术药物品种占比 . 9 图表 13 样本医院抗感染类销售额、增速及占比 . 9 图表 14 2018H1 样本医院销售额前 50 强品种销售规模、同比增速及企业占比 . 10 图表 15 2017 年全球最畅销药品前 20 强 . 11 图表 16 样本医院利妥昔单抗销售额及增速 . 12 图表 17 样本医院利妥昔单抗销售量及增速 (10ML) . 12 图表 18 样本医院曲妥珠单抗销售额及增速 . 12 图表 19 样本医院曲妥珠单抗销售量及增速 . 12 图表 20 36 个医保目录谈判品种情况 . 13 图表 21 已发布省级医保目录的省市（截至 2018 年 9 月 6 日） . 14 图表 22 36 个医保目录谈判品种情况 . 15 图表 23 上市公司重点品种同比增长情况及市场份额 . 17 生物医药 行业专题报告 请务必阅读正文后免责条款 5 / 29 一、 总量 增速 持续承压 ， 流感疫情影响消退 2018H1 样本医院 整体销售额为 1110.4 亿元，同比增长 0.98%， 增速较 2017 年 有所 下降 。 分季度来看， 2018Q2 销售额增速 1.29%，较 Q1 环比提升 0.65 个 pp，样本医院整体销售 进一步回暖 。 图表 1 样本医院整体销售额及增速 资料来源： PDB、平安证券研究所 图表 2 样本医院单季度销售额及增速 资料来源： PDB、平安证券研究所 考虑处方外流、渠道下沉， 样 本医院增速低于实际增速 。 我们认为医药行业 尤其是上市公司数据要显著好于样本医院数据，主要是因为样本医院中 80%左右为三级医院，在处方外流、销售渠道下沉的大趋势下，部分医药企业的数据无法在 PDB 中体现。根据 国家统计局数据， 2018 年 1-6 月份 医药 制造业规模以上企业主营业务收入 12577.3 亿元，同比增长 13.5%，较 2017 年提升 1 个 pp， 利润总额 1585.7 亿元，同比增长 14.4%，较 2017 年下降 3.4 个 pp。我们认为收入增速提升主要受两票制高开影响，而利润增速下滑则是因为高开导致公司费用率上升 。另外，从上市公司 半年报 业绩看， 2018Q2 医药上市公司收入增速为 22.51%，扣非净利润增速为 15.41%， 较 Q1 增速放缓，但优于 2017 年。 0%2%4%6%8%10%12%14%050010001500200025002012 2013 2014 2015 2016 2017 2018H1销售额（亿元） 增速-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%16%01002003004005006007002012Q1 2012Q4 2013Q3 2014Q2 2015Q1 2015Q4 2016Q3 2017Q2 2018Q1销售额（亿元） 增速生物医药 行业专题报告 请务必阅读正文后免责条款 6 / 29 图表 3 我国医药制造业规模以上企业主营业务 收入 及利润总额增速 资料来源： 国家统计局 、平安证券研究所 图表 4 医药行业上市公司收入增速及扣非净利润增速 资料来源： WIND、平安证券研究所 行业 收入利润增速 渐 趋平稳 。 受 益流感疫情、原料药提价等锦上添花因素， 2018 年 Q1 行业收入和利润增速达到近 5 年来最高水平， 进入 Q2 后 提振因素减弱， 收入和利润增速放缓 。 我们预计 2018年全年行业收入利润将逐渐 趋于平稳。 二、 辅助用药加速下滑 ，抗肿瘤和生物药 增长 强劲 2.1 PDB 大类调整 ， 格局基本稳定 2018 第二季度 PDB 对用药大类分类进行了调整，取消了中药大类，增加了妇科用药、儿科用药和补气补血类用药 大类，部分大类覆盖范围有些调整。但 2018H1 样本医院用药大类格局 基本不变 。抗感染类、血液和造血系统用药、 抗肿瘤药 为前三位，分别占比 15.70%、 11.44%、 11.40%。 抗肿瘤药 由 2017 年调整前的第 5 位提升至现在的第 3 位，有大类覆盖范围增加的影响，同时也跟抗肿瘤药市场规模快速增长息息相关， 2018H1 该大类 增速 7.44%。 其他 增速 较 快 的 还 有生物技术药物 、精神障碍药物 等 ， 分别 同比增加 13.16%、 10.49%。 而 增速下滑较 快 的有免疫调节剂 、 心血管系统用药和 神经系统用药 ，分别 同比 下降 8.13%、 6.09%和 4.73%。 29.37%19.79% 18.00%12.94%9.10% 9.70%12.50% 13.50%23.50%19.84%17.76%12.09%12.90% 13.90%17.80%14.40%0%5%10%15%20%25%30%35%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018H1主营业务增速 利润总额增速14.23%15.83%12.45%14.52%12.62%11.68%13.38%14.77%16.35%16.14%28.01%18.07%21.25%21.90%16.36%28.85%22.51%19.95%21.32%12.97%21.80%18.10%15.59%18.59%24.15%13.02%31.51%20.18%14.17%27.01%14.15%4.24%33.00%15.41%0%5%10%15%20%25%30%35%2014Q2 2014Q4 2015Q2 2015Q4 2016Q2 2016Q4 2017Q2 2017Q4 2018Q2营业收入增速 归母净利润增速生物医药 行业专题报告 请务必阅读正文后免责条款 7 / 29 图表 5 样本医院各治疗大类销售占比情况 序号 治疗大类 2017 金额（亿元） 2017 增速 2017 占比 2018H1 金 额（亿元） 2018H1 增速 2018H1 占比 1 抗感染药 336.64 0.84% 15.14% 174.38 4.85% 15.70% 2 血液和造血系统用药 253.57 1.98% 11.41% 127.00 1.03% 11.44% 3 心血管系统用药 233.66 -3.81% 10.51% 111.72 -6.09% 10.06% 4 神经系统用药 231.71 -2.36% 10.42% 109.91 -4.73% 9.90% 5 抗肿瘤药 243.02 7.13% 10.93% 126.54 7.44% 11.40% 6 消化系统用药 183.40 0.97% 8.25% 90.07 -0.62% 8.11% 7 免疫调节剂 133.19 -0.14% 5.99% 60.58 -8.13% 5.46% 8 内分泌及代谢调节用药 126.08 3.57% 5.67% 64.92 4.53% 5.85% 9 杂类 116.51 1.20% 5.24% 56.10 -3.24% 5.05% 10 呼吸系统药物 78.15 1.81% 3.52% 40.52 2.18% 3.65% 11 骨骼与肌肉用药 56.11 4.73% 2.52% 27.73 2.43% 2.50% 12 生物技术药物 53.10 9.86% 2.39% 29.23 13.16% 2.63% 13 精神障碍用药 45.78 9.71% 2.06% 24.57 10.49% 2.21% 14 麻醉药及其辅助用药 34.55 4.34% 1.55% 18.03 5.71% 1.62% 15 生殖系统用药及性激素 30.51 3.44% 1.37% 15.48 7.47% 1.39% 16 感觉器官用药 22.30 6.55% 1.00% 11.58 5.73% 1.04% 17 皮肤科用药 17.03 6.47% 0.77% 8.73 7.09% 0.79% 18 泌尿系统用药 12.39 -1.66% 0.56% 5.70 -7.47% 0.51% 19 抗变态反应药物 11.35 8.15% 0.51% 5.79 6.86% 0.52% 20 妇科用药 2.83 -4.10% 0.13% 1.31 -5.98% 0.12% 21 其它用药 0.77 14.36% 0.03% 0.33 -10.97% 0.03% 22 补气补血类用药 0.39 -13.13% 0.02% 0.19 3.38% 0.02% 23 原料药及非直接作用于人体的药物 0.01 56.70% 0.00% 0.00 -56.87% 0.00% 24 儿科用药 0.00 -21.68% 0.00% 0.00 5.13% 0.00% 资料来源： PDB、平安证券研究所 2.2 辅助用药大品种呈加速下滑趋势 我国神经系统用药、免疫调节剂等 大类用药结构与国外不同，营养类、辅助类药物居多，且用药金额较大 。在医保控费大背景下，辅助用药 受到抑制 。 2018H1 辅助用药大品种销售额均有较大幅度下降，且从 Q2 来看，下滑速度呈加快趋势。 以神经系统用药为例说明， 该大类中 占比较高的 神经节苷脂、奥拉西坦、鼠神经生长因子、小牛血去蛋白提取物、 脑苷肌肽 等均为辅助性用药， 2018H1 销售额分别同比下降 36.96%、 16.32%、 30.60%、30.76%、 20.02%， 下滑明显。 图表 6 样本医院各治疗大类销售占比情 况 药品名称 2016 年销售额（亿元） 2017 年销售额（亿元） 2017 年增速 2018H1 销售额 （亿元） 2018H1增速 2018Q2增速 神经节苷脂 24.43 19.70 -19.36% 6.66 -36.96% -34.02% 奥拉西坦 20.64 17.43 -15.55% 7.66 -16.32% -13.63% 鼠神经生长因子 14.25 12.24 -14.11% 4.43 -30.60% -28.04% 生物医药 行业专题报告 请务必阅读正文后免责条款 8 / 29 药品名称 2016 年销售额（亿元） 2017 年销售额（亿元） 2017 年增速 2018H1 销售额 （亿元） 2018H1增速 2018Q2增速 小牛血去蛋白提取物 12.57 10.61 -15.59% 3.86 -30.76% -30.05% 脑苷肌肽 10.75 9.28 -13.72% 3.75 -20.02% -17.88% 神经系统大类 237.32 231.71 -2.36% 109.91 -4.73% -2.57% 资料来源： PDB、平安证券研究所 从神经系统用药格局来看， 2012 年市占率前几位基本以辅助用药为主，如 神经节苷脂此前一直高居神经系统用药 大类 金额第一， 2012 年市占率 13.11%， 2018H1 占比下降到 6.06%。未来作用机理明确、临床效果好的品种，如地佐辛 、丁苯酞等 占比会逐步提升。 图表 7 2018H1 样本医院神经系统用药格局 资料来源： PDB、平安证券研究所 图表 8 2012 年样本医院神经系统用药格局 资料来源： PDB、平安证券研究所 2.3 癌症发病率上升 和新药上市 导致 抗肿瘤药和生物技术药物占比提 高 2018H1 抗肿瘤销售额 126.54 亿元，同比增长 7.44%，生物技术用药销售额 29.23 亿元，同比增长13.16%。这两个大类呈现快速增长态势，一方面是 因为 我国癌症发病率的提升， 根据 2017 年国家癌症中心发布的数据， 2013 年我国新发癌症病例 368 万例，占全球的四分之一，发病率 186/10 万，死亡率 109/10 万，均呈明显上升趋势。 另一方面，各种新型抗癌药物的不断更新迭代带动药物消费不断提升，如单抗、小分子靶向药、细胞治疗等。 图表 9 样本医院抗肿瘤药 销售额及增速 资料来源： PDB、平安证券研究所 图表 10 样本医院生物技术药物销售额及增速 资料来源： PDB、平安证券研究所 地佐辛8.27%奥拉西坦6.97%神经节苷脂6.06%丁苯酞5.37%依达拉奉4.31%鼠神经生长因子4.03%胞磷胆碱3.69%小牛血去蛋白提取物3.51%脑苷肌肽3.41%其他54.38%神经节苷脂13.11%奥拉西坦9.48%小牛血去蛋白提取物8.19%依达拉奉5.47%鼠神经生长因子4.66%长春西汀4.11%醒脑静注射液4.11%注射用血栓通3.50%银杏叶提取物3.13%脑苷肌肽3.03%其他41.21%0%2%4%6%8%10%12%14%16%0501001502002503002012 2013 2014 2015 2016 2017 2018H1销售额（亿元） 增速0%5%10%15%20%25%01020304050602012 2013 2014 2015 2016 2017 2018H1销售额（亿元） 增速生物医药 行业专题报告 请务必阅读正文后免责条款 9 / 29 PDB 分类 中， 抗肿瘤药大类主要囊括了抗肿瘤化学药 ， 2018H1 抗肿 瘤药 占比前三位分别是紫杉醇、培美曲塞和多西他赛，分别占比 7.92%、 6.12%和 5.25%。而生物技术药物则主要以抗体为主， 2018H1占比前三位分别是利妥昔单抗、曲妥珠单抗和贝伐珠单抗，分别占比 19.62%、 15.56%和 14.16%，仅这三种单抗就占到生物技术药物大类的一半。 图表 11 2018H1 样 本医院抗肿瘤药品种占比 资料来源： PDB、平安证券研究所 图表 12 2018H1 样本医院生物技术药物品种占比 资料来源： PDB、平安证券研究所 2.4 流感疫情、原料药提价影响结束 ， 抗感染药 长期 空间有限 在变化大类中，值得注意的是 ， 2018Q1 的 抗感染类 占比在大规模流感疫情 及原料药涨价 带动下上扬明显 ，达到 16.76%。 2018Q2 随着上述影响消退，抗感染药占比 迅速回落 至 14.69%， 2018H1整体占比 15.70%。 从近几年来看，抗感染类受国家限输限抗政策影响占比持续下降，我们认为长期来看空间有限 。 图表 13 样本医院抗感染类销售额、增速及占比 资料来源： PDB、平安证券研究所 三、 品种分化 加剧 ， 医保目录调整品种 明显放量 3.1 前 50 大品种分化加剧，辅助用药品种降幅明显 2018H1 前 50 大品种进一步分化，临床效果不明显，药物经济学差的品种继续下滑。降幅超过 20%的有神经节苷脂、前列地尔、鼠神经生长因子 、 兰索拉唑和 磷酸肌酸 ，分别下滑 36.96%、 30.78%、紫杉醇7.92% 培美曲塞 6.12%多西他赛5.25%替吉奥4.93%奥沙利铂4.26%卡培他滨3.88%伊马替尼3.02%其他64.62%利妥昔单抗19.62%曲妥珠单抗15.56%贝伐珠单抗14.16%重组人血小板生成素13.39%白介素 -115.73%雷珠单抗5.38%西妥昔单抗3.66%尼妥珠单抗3.59% 其他18.91%17.15%15.89% 15.55% 15.32% 15.25% 15.14% 15.70%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%0501001502002503003504002012 2013 2014 2015 2016 2017 2018H1销售额（亿元） 增速 占比生物医药 行业专题报告 请务必阅读正文后免责条款 10 / 29 30.59%、 26.83%和 26.38%。奥司他韦，氨溴索，胸腺肽 1，葡萄糖，复方头孢哌酮他唑巴坦已经跌出前 50 大榜单，降幅较大的品种基本以辅助用药为主，其中兰索拉唑下降幅度大主要是由于长期以来质子泵抑制剂用量大，成熟品种超适应症使用现象普遍，因此在医保控费下受影响较大；增幅超过 20%的品种有 贝伐珠单抗，碘克沙醇和 伏立康唑 ， 分别上升 51.44%、 39.62%和 23.10%。品种增速快一方面因进入医保目录受益，另一方面这些品种属于相对新型的品种，对老品种有一定的替代作用，如埃索美 拉唑、碘克沙醇等。 图表 14 2018H1 样本医院销售额前 50 强品种销售规模、同比增速及企业占比 序号 药品通用名 治疗类别 2018H1 规模（亿元） 2018H1 增速 销售额前三家企业及占比（ %） 1 氯化钠 血液和造血系统 15.87 0.15% 科伦（ 13.65）、石四药（ 10.79）、大冢制药（ 10.62） 2 人血白蛋白 血液和造血系统 15.19 -3.80% 百特（ 22.21） 、 Grifols（ 20.39）、 ZLB Behring AG（ 15.59） 3 氯吡格雷 血液和造血系统 12.01 -1.23% 赛诺菲（ 59.97）、信立泰（ 29.03）、乐普药业（ 11） 4 阿托伐他汀 心血管系统 11.70 8.02% 辉瑞（ 74.82）、北京嘉林（ 17.38）、天方药业（ 5.01） 5 紫杉醇 抗肿瘤 10.03 1.11% 绿叶制药（ 62.95）、阿博利斯（ 12.94）、 BMS（ 5.55） 6 美罗培南 抗感染 9.42 3.71% 住友（ 47.26）、海滨制药（ 26.43）、石药集团（ 9.96） 7 恩替卡韦 抗感染 9.12 -9.40% 正大天晴（ 45.4） 、上海施贵宝（ 38.09）、江西青峰（ 5.35) 8 地佐辛 神经系统 9.09 15.99% 扬子江药业（ 100） 9 伏立康唑 抗感染 9.08 23.10% 法玛西亚（ 27.93）、辉瑞（ 21.34）、四川美大（ 12.12） 10 泮托拉唑 消化系统 8.59 -3.99% 奈科明（ 23.76）、中美华东（ 23.28）、扬子江（ 19.86） 11 莫西沙星 抗感染 8.49 17.17% 拜耳 （ 60.23）、 南京优科（ 30.33） 、 天台山（ 9.44） 12 培美曲塞 抗肿瘤 7.75 16.83% 豪森药业（ 44.12）、齐鲁制药（ 27.95）、礼来（ 14.55） 13 奥拉西坦 神经系统 7.66 -16.32% 石药集团（ 39.87）、哈尔滨三联（ 23.91）、广东世信（ 23.06） 14 哌拉西林 +他唑巴坦，复方 抗感染 7.66 11.70% 惠氏（ 22）、珠海联邦（ 16.05）、华北制药（ 12.26） 15 头孢哌酮 +舒巴坦，复方 抗感染 7.46 17.14% 辉瑞（ 96.15）、振东泰盛（ 1.01）、山东罗欣（ 0.53） 16 人免疫球蛋 白 免疫调节剂 7.30 6.84% 山东泰邦（ 18.04）、远大蜀阳（ 16.55）、成都蓉生（ 10.23） 17 埃索美拉唑 消化系统 6.70 17.45% 阿斯利康（ 69.25、正大天晴（ 18.01）、奥赛康（ 7.11） 18 布地奈德 呼吸系统 6.69 14.53% 阿斯利康（ 98.92）、健乔信元（ 0.61）、鲁南贝特（ 0.43） 19 氨基酸，复方 血液和造血系统