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小微企业供应链金融 交易与服务平台 商业策划书 2017 年 6 月目录 小微企业供应链金融 交易与服务平台 .1 商业策划书 . 1 一、背景分析 . 3 二、解决方案 . 4 三、金融平台的价值 . 6 四、执行计划 . 9 五、预算与投入产出 . 13 六、附件之政策、数据与参考 . 13一、背景分析 中小微企业融资难是一个困扰中国经济健康发展的普遍性问题。 优秀大型企业（尤其是国企央企等）的资源配置，具备先天优势，各大银行 为主的金融机构对其趋之若鹜，国企央企融资极其方便且融资成本非常低；但是 ， 数量巨大的中小微企业，占据中国企业主体地位，是市场经济不可缺少的重要组 成部分，他们 却难以从银行直接融资，或者是没有足额抵押担保 ，或者不具 备政策扶植的资源，无法受到银行青睐。而企业要生存发展，资金必不可少，于 是，广大的中小微企业不得不从非银其他金融或类金融机构，迂回获得资金，甚 至是以非法或不合规手段获得融资，自然成本居高不下，一旦经营困难，无异于 雪上加霜！ 经济发展趋缓，中小企业面临更加严峻的形式，解决应收账款融资是关键。 自 2013 年以来，经济发展趋缓，中小企业加速转型、升级或者淘汰。在这 一过程中，我们知道在经济下行区间，现金流比企业盈利更重，对于中小企业而 言更是如此，原本就没有雄厚的固定资产的 中小微企业而言，现金流的切断，等 于直接宣布企业的倒闭。而对于广大的中小微企业而言，应收账款是企业的重要 的流动资产，只有让流动资产实现有效融资，才能帮助广大的中小微企业度过难 关，实现转型或者升级。 追根溯源，中小微企业应收账款源头在于央企国企的应付账款，但央企国 企却并不愿主动调整应付账款。 我们知道一个事实，就是截止目前在大部分省市，央企和国企依旧是地方 龙头企业，直接或者间接掌握着大量供应商（中小微企业为主）的命脉。对于广 大供应商而言，因为有大量的应收账款不能及时收回，因而高息 贷款而背上沉重 包袱，或者现金流断裂而企业倒闭。 然而，央企、国企多为上市企业，例如：为了利用应付账款的时间差做资金利用、为了调整应收占负债比率等等多种原因，不可能会主动减少其应付账款以 解决供应商的应收账款问题。 然而矛盾的是，央企国企在经济下行阶段，却闲置着大量银行授信。 根据相关数据统计（万得资讯 -2017 年 2 月 28 日），四川省通过发债的企业 在银行的授信额度总计为 3.15 万亿元人民币，未使用银行授信额度总计为 1.39 万亿元人民币，即：在四川省，有巨额的银行授信资源在闲置（不仅四川，全国 各省情况大致相同），而且，我们也发现，各省的部分央企和国企也出现了资产 负债率攀升的情况。 资产负债率攀升的同时，却闲置着大量的银行授信额度不用！资本的特性 之一就是如此，对于无需急用资金的央企国企开放绿灯，甚至可以给予降息优惠 ， （例如：大连港为 AAA 授信，多家银行可以做降息优惠，然而大连港依旧有 * 亿人民币授信尚未使用），而同时，服 务于大连港这样的大型国企、央企的供应 商，每一个核心企业周边至少有几万甚至几十万家以上的中小企业，却依旧是融 资难、融资贵。 二、解决方案 1）基本解决策略 根据上述分析，我们发现，虽然积极提倡供应链金融以支持小微企业融资， 但是现状是： 核心企业依旧不愿意参与到小微企业融资行为中，为什么？因为无利可图 ； 银行依旧不愿意为小微企业融资，为什么？因为繁琐且风险控制难。 因此唯有依靠政府的公信力和号召力，组建一个政府 牵头的金融服务平台 ， 依靠政府背书的公信力、号召力、影响力，组织第一个核心企业和第一家银行 ， 在一定时间段内，按照本方案的内容，进行第一个测试，让第一个吃螃蟹的企业和银行获得实惠，就会形成带头作用，形成加速模仿效应。 2）技术解决策略 用核心企业的闲置银行授信，贷款给核心企业供应商，是解决上述问题的 技术策略。以核心企 业为主导，利用银行闲置授信额度，在不影响财务报表的前 提下，利用风险定价转移，对供应商（中小微企业）提供最低成本的即期融资贴 现，供应商与核心企业之间的结算模式为赊销模式。 考虑到核心企业、银行、供应商、政府的多方诉求，从核心企业的闲置授信 为突破口，参照成熟的国外交易银行的模式，以政府为主导，对接核心企业、银 行、中小微企业，实现小微企业融资的突破。 对于核心企业而言，他闲置的银行授信可以被使用，同时，不影响该核心企 业的应付账款，而且，按照本方案的设计，该核心企业可以有一定比例息差收入 ； 对于银行而言，对于核心企业闲置的银行授信，终于可以被释放，而且是基 于核心企业的授信，完全没有风险，因为最终托底的是核心企业的应付账款； 对于中小企业而言，他的应收账款可以 “ 卖给 ” 银行，所支付的利息水平远 低于市场上的保理、小贷等利息水平。 对于政府而言，直接响应了银发 2017104 号文件，有效推进了中小微企业 的应收账款融资问题。而且，按照本方案的计划，可以政府控股企业入股金融平 台，获得直接收益，再反哺地区中小微企业，改善服务，扩大服务范围。 3）风险控制策略 由于 采用的是基于供应链金融的技术，核心企业、供应商之间形成的是真 实业务关系，托底为核心企业的应付账款，对于银行而言，唯一的风险是核心企 业的破产！ 对于核心企业而言，其业务真实性是必然的，所以对于核心企业而言，唯一的风险是核心企业内部合规管理的风险！ 所以，本方案的风险控制策略重点在于真实性验证，以避免批量的故意违 规，将采取贷前审核票据合同、贷中审验、贷后监控的综合方式进行风险控制 。 本方案不存在因中小企业因经营不善或者恶意骗贷的可能性，因此从风险评估的 角度来看是高度可控的。 4）未来发展策略 同时，用上述方案做为解决中小微企业应收账款融资的解决关键，经过进 一步发展和融合更多的核心企业、供应商，进一步转化一级供应商成为核心企业 ， 向下进一步发展对二级供应商的金融平台服务，从而形成多层次的供应链金融服 务大格局。从而实现优化全省乃至更 大范围金融环境的结果。 在二期方案中，因为有了多层次的供应链金融服务的基础，将转型升级为 供应链金融结算中心，即在多层供应链结构中，归集相关关联交易，在一个完整 产业链条中，对链条中的各个企业统一开展结算业务。 二期结算业务开展之后，可以实现供应链中的企业实际使用的现金，整体 缩减为原有的 50%以下，实现供应链中的企业直接结算与划拨利润，物流仓储企 业结算与划拨费用，让整体资金占用减少到最低限度，进一步释放融资空间，实 现对更多的中小企业开展金融服务。 三、金融平台的价值 本方案 ，以核心企业为主导，利用银行闲置授信额度，在不影响财务报表的 前提下，利用风险定价转移，对供应商（中小微企业）提供最低成本的即期融资 贴现。 有如下明显多方共赢的优势：1）多方共赢 银行 1. 激活核心企业闲置授信资产 2. 形成产业集群化的银行服务，降低不良率 3. 有利于改善银行 RORC(风险资本回报率 )、 ROA（ 总资产收益率） 、 ROE（ 净 资产收益率） 指标 4. 银行信贷资金实现 “ 脱虚入实 ” ，支持实体经济，扶持中小企业 备注 1： RORC(风险资本回报率 )=经营利润 /风险资本拨备 =经营利润 /风 险资产 风险资产 /风险资本拨备 =资产回报率 杠杆率； 备注 2：衡量银行业的资产盈利能力最重要的指标是总资产收益率 ROA， 其次是净资产收益率 ROE。 2）多方共赢 核心企业 5. 改善核心企业资产收益率 6. 增加核心企业的营业外收益 7. 强化核心企业的供应链管理 8. 扩大核心企业的市场影响力及综合竞争力 3）多方共赢 中小企业 9. 降低中小企业融资成本 10. 提高中小 企业资金周转效率 11. 买断贴现，降低融资抵押成本 12. 提升企业竞争力4）多方共赢 政府 13. 助力金融 “ 脱虚入实 ” ，实现普惠金融； 14. 提升企业整体质量，稳定就业市场，提高就业人数； 15. 增强金融服务能力，扩大融资规模，打造区域性金融中心； 16. 扩大区位优势，形成 “ 创新、协调、绿色、开放、共享 ” 的经济发展理 念。 5）平台的未来 对于政府、金融平台、核心企业、中小企业的关系可以按照如下图示说明： 通过本方案的执行，按照四川省的闲置授信（ 3.15 万亿）状况分析，预计 可以实现三年内释放 5000 亿的未用授信额度，能够为全省相关延伸到： 1、进一步为 10 万家中小企业延伸出 2 万亿的资金支持；2、稳定 300 万到 500 万的人口就业； 3、 释放出这 10 万家中小企业背后抵押的房产、土地等质押品，进一步盘 活估计在 3 万 -5 万亿规模； 4、每年新增 15 万 -30 万就业人群（按照每年 10%增长率保守估计）； 5、 整个过程不需要政府提供特殊的政策支持，还可以为政府增加财政收入 。 本方案，最终将建立一个共享、开放、绿色的互联网 +产业交易金融平台 ， 落实成一个金融服务的主体，助力解决中小企业融资难、融资贵的问题，这个平 台可达到： A. 为上游中小供应商企业提供平均 6%的融资综合成本； B. 为上游大型供应商提供平均 5.5%的买断出表的综合成本； C. 贴息比例最高可达 100%； D. 无需土地、厂房、设备抵押，无需保险、担保； E. 不需要政府提供政策和担保，还可以提高政府财政收入； 四、执行计划 1）模式流程图 操作模式流程图 如下：2）操作概要说明 1 2 3 金融平台为公司制运营，首先，采购商（核心企业）要指定金融平台 公司为付款代理商； 采购商锁定上游供应商应付账款到期付款信息给指定银行； 2.1 采购商不改变、不撤销应付账款到期付款金额和付款到期日； 2.2 采购商上传的付款代理指令排除了供应商造 假、商业纠纷、资 不抵债的风险； 指定银行按照上述流程图开展后续业务。 3）建立平台的步骤： （ 1）建立政府主导的平台公司 以省政府及金融工作局为主导成立金融服务平台公司，以政府为主导，企 业参与经营。注册地为成都，名称一般为 XXX 供应链管理有限公司，建议注册资
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