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2019中国人口与养老 分析报告 2019年 3月目 录 1. 中国人口 老 龄化趋 势 明显， 养 老压力 将 直线上升 . 5 低出生率高寿命，中国老龄化速度高于平均水平 . 5 未来人口倒 U 型走势，人口老龄化程度继续加深 . 7 人口预测的方法 . 8 相关参数设定 . 8 预测结果 . 12 2. 养老模式 发 展不平衡 . 14 居家养老 . 14 经济保障 . 14 生活照料负担 . 18 机构养老 . 20 社区养老 . 23 3. 养老金沟 壑 难填 . 24 社会养老：基本养老保险 . 25 管理混乱导致个人账户空账问题 . 26 养老金收不 抵支状况加剧 . 27 企业帮助养老 . 28 企业年金 . 28 职业年金 . 29 个人负担养老 . 29 商业养老保险 . 30 个人储蓄 . 30 子女赡养 . 30 4. 他山之石 ： 日美养 老 产业的 经 验 . 31 日本：养老金统筹与养老保障制度的结合 . 31 日本养老模式的借鉴意义 . 31 日本的养老金管理及医护制度 . 32 促进老人再就业政策 . 36 美国：以二三支柱为核心的多元养老模式 . 37 美国养老保险制度的三支柱模式 . 37 美国养老模式 . 41 5. 中国养老 产 业的前 景 展望 . 42 养老产业有待继续市场化，人才培训市场广阔 . 42 养老金管理及缺口的弥 补 . 45 图 1： 中国 60 岁 及 以上人口比重超过 10%的标准 . 5 图 2： 中国 65 岁 及 以上人口比重超过 7%的标准 . 5 图 3： 收入越高 的 国家老龄化程度越深 . 6 图 4： 中国老龄 化 速度高于其收入水平 . 6 图 5： 人口出生 率 和自然增长率持续下滑 . 7 图 6： 中国平均 预 期寿命逐年提升 . 7 图 7： 中国平均 预 期寿命高于所在收入层水平 . 7 图 8： 中国总和 生 育率下行后趋于稳定 . 9 图 9： 日本生育 率 和女性就业占比高度负相关 . 9 图 10： 美国生育 率 和女性就业占比高度负相关 . 9 图 11： 子 女教育支出很高 .10 图 12： 亚洲国家 生 育率更低 . 11 图 13： 新生儿男 女 比例缩小 . 11 图 14： 人口在 2027 年 达到峰值，随后下降 .12 图 15： 2020 年人口结构预测 .13 图 16： 2030 年人口结构预测 .13 图 17： 2040 年人口结构预测 .13 图 18： 2050 年人口结构预测 .13 图 19： 老龄人口 比 重将持续攀升 .13 图 20： 居家养老 占 绝大多数 .14 图 21： 老年人主 要 生活来源占比 .15 图 22： 历年老年 人 主要生活来源占比 .15 图 23： 女性老年 人 更依赖家庭供养 .16 图 24： 农村老年 人 更依赖家庭供养 .17 图 25： 老人年龄 越 高，对家庭的负担越重 .17 图 26： 老年人抚 养 比直线攀升 .18 图 27： 养老看护 营 收逐年上升 .19 图 28： 中国养老 机 构分类 .21 图 29： 老年人平 均 床位数量较低 .22 图 30： 养老机构 职 工仍不足 .22 图 31： 养老金参 保 人数对比 .25 图 32： 第一支柱 占 绝对多数 .26 图 33： 基本养老 基 金结余额增速呈下行趋势 .26 图 34： 征缴收入 的 增幅下降 .27 图 35： 基本 养老 保 险支出增速超过征缴收入增速 .28 图 36： 企业年金 参 保人数增长缓慢 .29 图 37： 企业年金 基 金累计结存增幅呈下降趋势 .29 图 38： 日本为世 界 上人口老龄化程度最高的国家 .31 图 39： 日本社会 保 障支出结构 .34 图 40： 美国老龄 化 程度较深 .37 图 41： 401K 计划规模不断扩大 .39 图 42： 个人储蓄 养 老金计划规模不断扩大 .40 表 1： 各年龄育 龄 妇女的规格化生育率 . 11 表 2： 老年人主 要 养老资金来源 .15 表 3： 居家养老 服 务营业范围和评估系统的差异 .20 表 4： 养老设施 的 资金来源及机构获得的政府补贴情况 .21 表 5： 机构养老 ： 与英美的比较 .23 表 6： 养老金三 大 支柱占比及替代率 .25 表 7： 养老方面 的 相关政策 .42 人口老龄化是当前我国面临的重大压力，随之而来的就是数量庞大的老年人口的养老问题。本文将阐述我国老龄化问题的现状和前景，我国的养老模式、养老金体系，并结合日本、美国的经验对未来养老产业的前景做出展望。 持续走低的出生率和稳步提升的人口寿命，二者共同作用，导致我国 人口结构越老越趋向于老龄化。人口走势的预测模型显示，未来人口 老 龄化程度将越来越明显。 60 岁与 65 岁的人口所占比重将持续上升。 至 2030 年，65 岁以上人口将达到 2.65 亿人，占比将达到 18.51%； 2050年 65 岁以上人口将达到 3.48 亿人，占比将达到 26.49%。中国社会未来将面临巨大的养老压力。养老产业的完善和革新迫在眉睫。 目前世界上主要的养老模式分为三种，即居家养老、社区养老、和机 构养老。在我国，这三种养老模式分布占比约为 96%、 1%和 3%。居 家养老为我国主流养老方式，约 96%的老年人选择居家养老。但由于 独生子女政策的施行和人 口老龄化的影响，完全依靠家庭养老的模式难以适应未来的趋势。目前选择进入养老机构的，多为是高龄、空巢 独居的老人，平均年龄在 80 岁以上。而养老机构两极分化现象较为严重，亟待变革。社区养老按照多地发布的“ 9073”养老规划，市场空间广阔。对于养老金的来源，中国养老金体系按资金来源分成三大保险支柱，分别为基本养老保险、年金制度和商业养老保险，基本养老保险为最主要、覆盖人数最广的保险方式，但存在缺口并逐渐扩大； 企业帮助养老和个人负担养老还有待发展。 日本养老模式是以培养养老医护人员为核心、重视老人福利的“保健 医疗 福利”为一体的综合体系。应对老龄化的方式为强制入保险、提升退休年龄、提高公共养老金统筹水平、推进养老保障制度的一体化改革等政策；美国以第二、第三支柱的养老金核心，发展多元养老模式。 近年来中国的政策对于养老问题的关注点，逐渐从完善养老服务，转 向支持养老产业及相关市场的发展。我们认为对于养老产业未来会以家政服务养老看护行业、完善养老机构、扶持养老服务人才培训机构 等为重点。养老金方面，为了缩小缺口，未来可能会提高退休年龄、 政策支持二三支柱、推动养老金入市以获得更多资金来源。总体而言， 养老产业前 景光明，但初期财政支持也很必要。 1. 中国人口老龄化趋势明显，养老压力将直线上升 人口老龄化是当前我国面临的重大压力，随之而来的就是数量庞大的老年人口的养 老问题。养老模式的改善和养老金的储备，都是政策制定者需要关注的重点。 本文 将阐述我国老龄化问题的现状和前景，我国的养老模式、养老金体系，并结合日本、 美国的经验对未来养老产业的前景做出展望 。 低出生率高寿命，中国老龄化速度高于平均水平 中国养老问题日趋严重的根源在于人口老龄化倾向。 2018 年，中国 60 岁以上人口所占比重已经达到 17.88%， 65 岁以上人口比重达到 11.94%。 根据 1956 年联合国 人口老龄化及其社会经济后果确定的划分标准，当一个国家或地区 65 岁及以 上老年人口数量占总人口比例超过 7%时，则意味着这个国家或地区进入老龄化。 1982 年维也纳老龄问题世界大会，确定 60 岁及以上老年人口占总人口比例超过 10%，意味着这个国家或地区进入严重老龄化。中国 65 岁以上人口占比在 2004 年 就达到了 7%，并且逐年上升；抽样调查结果显示 60 岁及以上人口则更早就达到了 10%以上。 两个标准来看，中国都已经进入较为严重 的老龄化社会。 图 1： 中国 60 岁及以上人口比重超过 10%的标准 图 2： 中国 65 岁 及以上人口比重超过 7%的标准 国 际横向比较来看，全球人口整体上都呈现出老龄化趋势，表现为 65 岁以上人口占总人口比重逐渐攀升，且具有 “ 发达程度越高、人口老龄化越严重 ” 的特征 。根据世界银行统计数据， 2017 年，高收入国家 65 岁以上人口所占比重已经达到 17.43%，中等收入国家为 7.43%，低收入国家为 3.37%。按照世界银行的标准，中国目前属于中等偏上收入国家，与中等收入偏上国 家的平均水平相比，也可以看出中国老龄化速度明显更快，目前老龄化程度也更深。 图 3： 收入越高 的 国家老龄化程度越深 图 4： 中国老龄 化 速度高于其收入水平 从人口变化来看，中国人口出生率和自然增长率一直处于下滑趋势。 中国人口在建国之后经历了初期的高速增长。在 1960 年左右的“三年困难时期”中，人口增长 率有了大幅度的下降甚至负增长。随后的经济条件改善使人口增长率在 1963 年左右达 到了巅峰。 1982 年，计划生育被定位基本国策并写入宪法，人口增速得到了抑制。在 1988 年左右， 60 年代高增长时代出生的人群进入生育期，推动人口增长率达到一个小的高峰。之后人口一直处于较低增长水平。 多年的计划生育政策，使我国人口年龄结构逐渐产生老龄化的趋势，出现了劳动力不足、年轻人负担过重等问题。 2016 年 1 月 1 日，中国开始实行全面两孩政策。 根据一致预测，对于广大生育意愿受到压抑的民众，两孩政策的放开将会使他们的生育需求在 2017 年及 2018 年得到集中释放。 人口调查的数据显示 ， 出生率在 2016 年有了一定幅度的上升，从 12.07 升至 12.95 ，二胎政策产生了一定效果。但是在 2017 年，人口出生率并未如预期一样继续上升，而是回落到了 12.43 。这反映出中国居民生育意愿降低，放开二胎并没有起到显著效果。而在 2018 年人口出生率已经降至 10.94 ，为历史最低点。 人口自然增长率降至 3.81，是除去“三年困难时期”外的最低点。 在二胎政策最有可能起到效果的两年，出生率不增反降，那么未来人口增速则更难提振。 同发达国 家的历程一样，中国人口出生率进入了低增长时代。 图 5：人口出生率和自然增长率持续下滑 与此同时，中国人口平均寿命也在逐年提升。 根据国家统计局数据，中国人口平均预期寿命逐年提高， 2015 年达到 76.34，高于中等偏上收入国家的平均水平，这也使得中国老年人口的比重相对更高。 图 6： 中国平均 预 期寿命逐年提升 图 7： 中国平均 预 期寿命高于所在收入层水平 持续走低的出生率和稳步提升的人口寿命，二者共同作用，导致我国人 口结构越来越趋向于老龄化。抽样调查结果显示，在 15 岁及以上人口的结构分布中，呈现“中 间大，两头小”的形状，而不是最优的“金字塔形”。 中国 2016 年人口结构分布， 和日本 1980 年的人口结构极其类似。而日本在 90 年代出现了经济衰退、深度老龄化等社会问题，其重要原因就是人口结构问题。 因此，我国也应及早制定相关政策、 发展养老产业，应对人口老龄化问题，以免重蹈其覆辙。 未来人口倒 U 型走势，人口老龄化程度继续加深 展望中国未来养老产业的前景，首先要预测出人口结构的未来变化趋势。下面我们