2017年度证券期货行业自律组织投资者保护报告.pdf

2017 中国证券投资者保护基金有限责任公司 引 言 为持续反映证券期货行业自律组织投资者保护概况，提升自律组织投资者保护工作整体水平，中国证券投资者保护基金有限责任公司（以下简称“投保基金公司”）通过收集公开资料和数据、征询各自律组织意见，按年度归纳总结证券期货行业自律组织在加强投资者保护方面采取的措施及取得的成效，编制了中国资本市场投资者保护状况白皮书子报告之 2017 年度证券期货行业自律组织投资者保护报告（以下简称报告）。报告旨在尽量详实、准确的向市场和投资者展示各自律组织投资者保护工作开展情况，以进一步促进市场和社会多角度、全方位关注投资者保护工作，共同促进资本市场健康发展。 为方便投资者了解、获取投资者教育服务信息，我们收集整理了各自律组织投资者教育服务相关内容，形成 2017 年证券期货行业自律组织投资者教育服务信息一览表（见附表），以便投资者参考使用。 目 录 一、 2017 年度自律组织投资者保护概况 . 1 二、上海证券交易所投资者保护 . 2 （一）持续加强监管，多举措维护市场秩序 . 3 （二）强化制度建设，完善投资者保护制度体系 . 4 （三）全面开展投教，提升投资者服务工作实效 . 4 （四）强化风险防范，维护市场整体稳健运行 . 6 三、深圳证券交易所投资者保护 . 6 （一）加强自律监管，维护“公开、公平、公正”的市场秩序 . 6 （二）制度完善投资者保护的具体规则和措施 . 8 （三）采取丰富多样的内容和形式开展投教活动 . 8 （四）其他重点工作及成效 . 9 四、上海期货交易所投资者保护 . 10 （一）执行自律管理职能，加强市场违法违规行为查处力度 . 10 （二）完善修订投资者保护制度，加强会员检查工作 . 10 （三）开展多层次的投资者保护教育活动 . 11 （四）维护投资者合法权益，加强投资者服务 . 12 五、郑州商品交易所投资者保护 . 12 （一）加大违规处理力度，保护投资者合法权益 . 12 （二）完善投资者保护机制，研究制定和修订相关规则制度 . 12 （三）投资者教育服务工作及成效 . 13 （四）继续做好信访工作，圆满解决客户纠纷 . 14 六、大连商品交易所投资者保护 . 14 （一）市场监察工作全面覆盖违规行为，查处及时有力，维护市场“三公”原则 . 14 （二）完善交易所规则体系，筑实投资者保护工 作基础制度 . 15 （三）坚持监管信息披露与新闻宣传相结合，落实投资者知情权，强化市场宣传教育 . 15 （四）紧密结合市场服务活动开展投资者保护工作 . 16 七、中国金融期货交易所投资者保护 . 16 （一）履行自律管理职能，查处期货市场违法违规行为 . 16 （二）落实投资者适当性管理要求，优化业务规则，更好保护投资者合法权益 . 17 （三）多种形式开展投资者教育服务 . 17 （四）通过多种方式积极开展金融期货投教宣传 . 18 八、中国证券业协会投资者保护 . 19 （一）不断完善投资者保护工作体系 . 19 （二）进一步强化中小投资者教育工作 . 20 （三）持续开展证券纠纷多元化解工作 . 20 （四）积极推动投资者适当性管理工作 . 21 九、中国期货业协会投资者保护 . 22 （一）发布投资者适当性自律规则，开展适当性宣传培训和现场检查 . 22 （二）加大行业投资者权益保护宣传力度，增强自我保护能力 . 23 （三）畅通投资者咨询投诉渠道，推进行业纠纷调解工作 . 24 （四）加强国家级投教基地建设，举办投教专题展示活动 . 24 （五）提升舆情处置能力，加强新闻宣传和自媒体管理 . 25 十、中国上市公司协会投资者保护 . 25 （一）组织相关投资者保护课题研究 . 25 （二）通过上市公司高管培训，贯彻投资者保护理念 . 26 （三）继续举办“最受投资者尊重的上市公司评选”活动 . 26 十一、中 国证券投资基金业协会投资者保护 . 27 （一）切实落实投资者保护政策要求，加强自律管理方面制度建设 . 27 （二）履行自律组织主体职责，加强行业投资者适当性自律管理 . 27 （三）投资者教育服务及投诉处理情况 . 28 （四）贴近投资者，打造受众喜闻乐见的投教内容 . 29 十二、建议 . 30 2017 年证券期货行业自律组织投资者教育服务信息一览表 . 32 2017 2017 年，各证券期货行业自律组织在监管部门指导下，坚决贯彻落实党的十九大报告精神、全国金融工作会议、中央经济工作会议精神，按照“以人民为中心”的宗旨不断优化提升投资者教育服务工作机制，继续积极发挥自律组织的自律管理职能，制定完善投资者保护具体规则和措施，强化投资者保护适当性管理，运用现代化手段 开发投资者教育产 品、搭建投资者教育平台、 开展投资者保护宣传教育活动，取得良好成效。 本文涉及的证券期货行业自律组织包括：上海证券交易所（以下简称“上交所”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）、上海期货交易所（以下简称“上期所”）、郑州商品交易所（以下简称“郑商所”）、大连商品交易所（以下简称“大商所”）、中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）、中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）、中国期货业协会（以下简称“期货业协会”）、中国上市公司协会（以下简称“上市公司协会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会” ）。 表 1：证券期货行业自律组织主要职责 自律单位 主要职责 证券交易所 提供证券集中交易的场所、设施和服务；制定和修改业务规则；审核、安排证券上市交易或者转让，决定证券终止上市交易或者转让；组织、监督证券交易；组织实施交易品种和交易机制创新；按照会员的风险管理水平进行分类管理，并实施日常监管；对上市公司信息披露等行为进行监管；设立或者参与设立证券登记结算公司；管理和公布市场信息；开展投资者教育；法律、法规、规章规定的以及中国监管部门许可或授权的其他职能。 期货交易所 提供期货交易的场所、设施及相关服务 ；制定并实施交易所的业务规则；设计期货合约、安排期货合约上市；组织、监督期货交易、结算和交割；制定并实施风险管理制度，控制市场风险；保证期货合约的履行；发布市场信息；监管会员期货业务，查处会员违规行为；指定交割仓库并监管其期货业务；指定结算银行并监督其与交易所有关的期货结算业务；中国监管部门规定的其他职能。 自律单位 主要职责 证券业协会 教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；依法维护会员的合法权益 ,向中国监管部门反映会员的建议和要求；收集整理证券信息 ,为会员提供服务；制定会员应遵守的规则 ,组织会员单位从业人员的业务培训 ,开 展会员间的业务交流；对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究；监督、检查会员行为 ,对违反法律、行政法规或者协会章程的 ,按照规定给予纪律处分。 期货业协会 教育和组织会员及从业人员遵守法律法规和政策，制定行业自律性规则；负责认定、管理以及撤销从业人员资格，组织资格考试、高级管理人员资质测试；对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解；监督、检查会员和从业人员的执业行为，对违反自律规则的给予纪律惩戒；服务会员，向监管部门反映会员的问题、建议和要求； 设立专项基金，为行业人才培养、投资者教育或其他特定事业提供资金支持；组织会员对行业发展中的问题进行研究；法律、行政法规规定以及中国证监会赋予的其他职责。 上市公司协会 搭建平台，组织联系上市公司和董事、监事及高管群体，维护行业合法权益，研究提出和制定上市公司相关建议政策规则，促进上市公司诚信、规范、科学发展，倡导和推进公司自治和自律，开展国际交流，统计行业信息，和中国监管部门及其他政府有关部门委托的其他工作。 基金业协会 教育和组织会员遵守有关法律和行政法规、维护投资人合法权益；依法维护会员的合法权益， 反映会员的建议和要求；制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；为会员提供服务，组织投资者教育，收集、整理、发布行业数据信息，开展行业研究、行业宣传、会员交流、国际交流与合作，推动行业创新发展；对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；依法办理私募基金管理人登记、私募基金产品备案；根据法律法规和中国监管部门授权开展相关工作。 2017 年，上交所持续健全上市公司监管、市场监察、会员监管“三位一体”工作机制，持续加大、不断拓展一线监管工作的力度和深度，完善投保制度建设、举办投教品牌活动、强化风险防范举措，为投资者打造公平、有序、透明的市场环境，持续推动证券市场形成理性投资氛围。 （一）持续加强监管，多举措维护市场秩序 1.切实履行一线监管职能，不断加大日常监管力度 一是深化“刨根问底”、事中监管、分类监管相结合的监管模式，警惕市场热点炒作题材。 2017 年，上交所共发出各类监管问询函 676 份、监管工作函323 份，督促上市公司发布 各类补充、更正公告 963 份。二是持续强化对“忽悠式”、“三高类”、“类借壳”重组的监管。 2017 年，上交所共对 99 单重组预案进行监管问询；对高杠杆收购或增持开展“穿透式”监管，严查“隐匿式”易主和“忽悠式”转让；稳妥处置“ ST 慧球”等信息披露严重失序和退市等高风险公司。三是持续加大异常交易监管力度。 2017 年，上交所共采取书面警示 4,075 次、暂停投资者账户交易 794 次。制定减持监管方案，对大股东及董监高的减持行为保持持续跟踪态势。四是建立“事前认识客户、事中监控交易、事后报告异常”的以监管会员为中心的全方 位客户交易行为管理体系，引导市场主体建立合规交易理念，提升风险防范意识。 2. 持续加大对违法违规行为的自律惩戒力度 在上市公司监管方面， 2017 年，上交所对各类违规行为作出公开谴责 22份、通报批评 59 份、监管关注 65 份，共处理 284 名董监高、 48 名股东、 26名财务顾问项目主办人及其他人员；在债券监管方面，对发行人、中介机构等市场主体公开谴责 2 次、通报批评 6 次、监管警示 23 次、监管关注 18 次，通过工作函件、约见谈话、口头督促等传递监管要求近 400 次。同时，深入挖掘违法违规交易案件线索，加大线索上报力度，共发现、上 报证券交易类线索 245件。 3. 持续引导和督促上市公司现金分红 2017 年沪市公司分红整体比例为 37.92%，高于 2016 年约 5 个百分点，共有 1,000 余家公司推出派现方案，合计派现 8,111 余亿元。分红家数、金额均创历史新高，夯实了沪市蓝筹市场价值投资和长期投资基础。 （二）强化制度建设，完善投资者保护制度体系 2017 年，上交所继续积极参与和配合证券法证券交易所管理办法修订工作，制定出台上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则，修订交易规则风险警示板股票交易管理办法等交易业 务规则，修订上市公司信息披露工作评价办法，制定公司债券存续期信用风险管理指引（试行） ， 配合证券期货投资者适当性管理办法修改投资者适当性管理办法和港股通、股票期权、债券、风险警示板等各项业务适当性管理规则。此外，上交所还持续开展法制研究，举办以“新时代资本市场法治建设”为主题的第六届“上证法治论坛”，编辑出版证券法苑五卷，通过证券法制研究与交流，助力制度建设，推动投资者保护工作向纵深拓展。 （三）全面开展投教，提升投资者服务工作实效 1.构建投资者教育共享平台，探索投教新模式 2017 年， 上交所 牵头组织会员单位、新闻媒体合作搭建国内资本市场首家以自媒体方式运行、汇集多方投资者教育和保护精品的共享平台 “百川众学”。 2017 年该平台发布来自各地证监局、会员单位及主流新闻媒体等 55家单位选送的投教作品 166 篇，成为会员展现风采的舞台、投教资源汇聚的平台、投资者学习交流的乐园 。 2.创新驱动，丰富投资者教育服务产品 上交所持续丰富各类投教产品， 制作跟着小编看减持“新规”“债券质押式回购”新规十问十答股民的名义老顾一家人等各类寓教于乐的原创性投教作品 60 余部。举办 15 期“上交所微课 ”，用在线音频直播的形式为投资者传递监管理念、解读监管政策。形式多样、内容丰富的原创性投教作品为监管政策的落地和业务产品的推出做好政策解读、业务解析和风险揭示，有助于提高投资者理性分析能力和风险防范能力。 3.举办多种形式活动，拉近与投资者的距离 上交所 持续创办旨在提升中小投资者风险意识和自我保护能力的投资者教育与保护系列活动，共计 95 家会员单位和数以万计的投资者积极参与；举办全市场首次会员投教联络人培训，进一步聚合投教投保力量，提升服务投资者实效；举办 40 余场面向高校学生的“走进上交所”活动，为高校学子提 供“零距离”接触资本市场的机会；探索引进智慧型投教机器人，进一步创新投资者教育形式。 4. 多举措推进投资者关系管理 2017 年， 上交所 回复投资者邮件近千封，回复证监会“ 12386 热线”转办工单 94 件，接听人工坐席电话 21,414 个，接待投资者来访 244 人次，处理投资者来信 222 封，协助处理监管部门转办信访 453 件；为 引导上市公司完善投资者关系管理，在广西、西藏等地举办 7 场 “ 投资者集体接待日 ” 活动，参与活动的上市公司累计达 452 家；持续维护 “ 上证 e 互动 ” 平台，全年访问量达 2.51 亿次；持续举办 “ 我是股东 ” 活动，组 织中小投资者走访近 150 家沪市上市公司，同时积极引导投资者参与上市公司股东大会投票。 5. 积极培育合格市场参与者 2017 年，上交所举办上市公司合规类培训 54 期；组织公司债券存续期监管培训 15 场；在全国 86 个城市举办基金理财规划师、期权讲堂等培训 510场；与清华、人大等 23 所重点高校合作开设了“高校期权精品课堂”。此外，上交所还加强投保工作舆论引导， 打造群众喜闻乐见的新闻资讯， 2017 年共举行 48 期新闻发布会。