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中国上市银行 2018年回顾及未来展望 / 1 中国上市银行 2018年回顾及 未来展望1 / 中国上市银行 2018年回顾及未来展望本报告为安永第十二份中国上市银行年度分析报告，旨在基于中国上市银行的业务发展情况、经营模式及监管环境的观察，展望中国银行业未来发展的趋势。本年度报告涵盖了截至2019年4月末已发布年报的包括：6 家大型商业银行 中国工商银行（工行） 中国建设银行（建行） 中国农业银行（农行） 中国银行（中行） 交通银行（交行） 中国邮政储蓄银行（邮储）9 家全国性股份制商业银行 招商银行（招商） 兴业银行（兴业） 上海浦东发展银行（浦发） 中国民生银行（民生） 中信银行（中信） 中国光大银行（光大） 平安银行（平安） 华夏银行（华夏） 浙商银行（浙商）引言 北京银行（北京） 上海银行（上海） 江苏银行（江苏） 宁波银行（宁波） 南京银行（南京） 徽商银行（徽商） 盛京银行（盛京） 哈尔滨银行（哈尔滨） 杭州银行（杭州） 贵阳银行（贵阳） 郑州银行（郑州） 天津银行（天津） 成都银行（成都） 中原银行（中原） 重庆银行（重庆） 甘肃银行（甘肃） 青岛银行（青岛） 长沙银行（长沙） 江西银行（江西） 九江银行（九江） 西安银行（西安） 泸州银行（泸州） 重庆农村商业银行（重庆农商） 广州农商（广州农商） 紫金农商（紫金） 常熟农商（常熟） 无锡农商（无锡） 江阴农商（江阴） 张家港农商（张家港） 苏州农商（苏州） 九台农商（九台） 青岛农商（青岛农商）22 家城市商业银行10 家农村商业银行本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述银行公布的年度报告。除邮储、浙商、重庆农商、盛京、徽商、哈尔滨、天津、重庆、九台、广州农商、中原、甘肃、江西、九江和泸州数据源于其按国际财务报告准则编制的财务报表外，其他与财务报表相关数据均摘自各银行按中国企业会计准则编制的报告。在比较时，我们对部分数据的分类口径进行了适当调整，以使数据更具可比性。部分银行2017和2016年度的数据经重述，本报告所引用的数据为重述后数据。本报告中提及的上市银行各项指标的平均数，除特别说明以外，均为加权平均数。47 家上市银行中国上市银行 2018年回顾及未来展望 / 2 目录综述2 支持实体经济发展，贷款比重持续上升4 不良贷款一升一降，资产质量压力不减6 提升资本内生能力，创新资本补充工具8 加快布局“一带一路”，金融服务行远致深10 科技赋能网点转型，重塑银行人才结构附录3 零售业务持续提升，结构调整成效明显1 营业收入增速上升，利润保持稳定增长5 资管新规正式实施，理财业务加快转型7 推动绿色金融发展，加强普惠金融服务9 推进智慧银行建设，开放银行方兴未艾11 展望27054173 5967337517490355633 / 中国上市银行 2018年回顾及未来展望综述1变化。宏观经济环境、监管政策和会计准则方面发生变化。宏观经济环境方面，尽管2018年中国经济整体运行平稳，GDP 较上年增长6.6%，但中美贸易摩擦加大经济下行风险和金融市场波动，以及中国加大金融业对外开放对中国银行业带来挑战。与此同时，雄安新区和粤港澳大湾区规划的出台以及海南自贸区的设立，为中国银行业带来新的机遇。监管政策方面，“资管新规”和“理财新规”正式落地实施，对上市银行的理财业务带来挑战，上市银行2018年表外理财规模下降，理财业务手续费下滑明显。原银监会于2018年2月制订了关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知，下调贷款拨备覆盖率和拨贷比的监管下限。同时，多家上市银行在年报中披露，根据监管要求将逾期超过90天的贷款评级下调为不良，并由此增提贷款拨备。此外，2018年3月，央行等五部委联合发布了关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见，鼓励银行资本工具创新，为银行发行永续债、转股型二级资本债券等资本工具创造有利条件。会计准则方面，H股上市银行自2018年1月1日起实施新金融工具准则，个别A股上市银行也选择于2018年提前实施。新金融工具准则将信用减值损失的计提由“已发生损失模型”改为“预期损失模型”，金融工具的分类和计量方式也发生改变，实施新金融工具准则的上市银行贷款减值准备增加，同时以公允价值计量的金融资产比重上升。2018年距离全球金融危机已有十年，同时也是中国改革开放四十周年。回顾中国上市银行2018年的情况，可以用三个关键词来概括： 变化、分化、深化。3 / 中国上市银行 2018年回顾及未来展望 中国上市银行 2018年回顾及未来展望 / 4 2分化。净利润、营业收入、净息差、手续费和佣金收入、资产总额、不良贷款率等多项指标出现分化。2018年度，上市银行全年实现净利润合计人民币16,272亿元，比2017年度增长5.21%，增速与2017年度持平，但不同类型银行的净利润增速出现明显分化，大型商业银行和全国性股份制银行净利润增速继续上升，城商行和农商行的增速则较2017年下降。从单家上市银行来看，有24家净利润增速上升，23家增速下降。相比2016年和2017年各有4家上市银行的净利润出现负增长，2018年净利润出现负增长的上市银行增加到6家。有35家上市银行的营业收入增速上升，12家增速下降。有15家上市银行的手续费和佣金净收入增速上升，32家增速下降。披露净息差的44家上市银行中，有33家上市银行净息差较去年有所回升，10家下降，1家持平。分化还体现在资产增速上，2018年末上市银行总资产合计人民币1,786,700 亿元，比2017年末增长6.46%，其中，全国性股份制银行增速上升，而大型商业银行、城商行和农商行增速放缓。2018年上市银行加强信用风险防控，持续加大不良资产核销和处置力度，总体不良贷款率从2017年末的1.55%下降至1.51% 。大型商业银行、全国性股份制银行和农商行的不良贷款率分别较上年末下降0.05、0.04和0.06个百分点，城商行的不良贷款率则较上年末上升0.11个百分点。从单家上市银行来看，有21家不良贷款率上升，25家下降，1家持平。3深化。在服务实体经济、防范交叉金融风险、零售业务转型，以及响应国家战略、发展金融科技和运营改革等方面持续深化。2018年上市银行进一步服务实体经济，信贷资产持续保持较快增长，贷款占总资产的比重进一步上升至51.59%，较2017年的49.37% 提升2.22个百分点。同业资产和非标投资占比继续下降，防范交叉金融风险和去杠杆效果明显。相较对公和同业板块增长放缓，零售业务成为各家银行转型发力的重点。在零售战略的推动下，2018年上市银行零售业务税前利润、营业收入、总资产、总贷款和总存款的比重持续增长，业务贡献度不断提升。2018年，上市银行积极响应国家战略，进一步推动绿色金融和普惠金融业务发展，支持国家生态文明建设，担当社会责任。同时，立足自身特点和优势，全方位支持“一带一路”建设，金融产品服务拓宽至信贷、担保、债券承销、并购重组、支付清算等诸多领域。2018年，上市银行持续发展金融科技，科技与业务进一步融合，产品更加丰富。多家银行在年报中提到“开放银行”模式，通过金融科技赋能，丰富场景，打造金融服务生态圈。此外，上市银行继续推动网点布局优化和智能化改造升级，加强多渠道融合，网点定位加速向营销型转变，人力资源配置全面优化。综上所述，随着金融改革的不断推进，中国上市银行逐步由同质化经营向差异化经营转变。2018年，面对复杂多变的环境，部分上市银行由于应对得当、转型效果明显而取得良好业绩，也有部分上市银行仍在摸索适合自身的发展模式，经营业绩受到影响。2019年，是全面建成小康社会关键之年。深化金融供给侧结构性改革，深化金融改革开放，上市银行需要应对更趋复杂的环境，也将迎来新的挑战和机遇。展望2019，上市银行将围绕服务实体经济，防范金融风险，深化创新转型推进战略落地，而探索适合自身发展的差异化特色之路，无疑将是上市银行实现可持续发展的关键。5 / 中国上市银行 2018年回顾及未来展望5 / 中国上市银行 2018年回顾及未来展望 1中国上市银行 2018年回顾及未来展望 / 6 2018年度，上市银行全年实现净利润合计 人民币16,271.73 亿元，比2017年度增长5.21%。尽管营业收入增速上升，但由于拨备计提力度的加大，上市银行净利润增速与2017年度持平。净利润 5.21%不同类型上市银行的净利润增速出现分化。大型商业银行净利润实现4.71%的增长，增幅较2017年上升0.60个百分点，邮储增幅最高，达9.80%，主要得益于利息净收入的增长。全国性股份制银行净利润增长6.20%，增幅较2017年上升了0.66个百分点，其中招商增幅14.41% ，连续两年居全国性股份制银行之首，本年增长主要得益于其高收益资产占比提升及生息资产收益率提升带动的利息净收入增长以及其投资收益增长；民生净利润下降了1.16%，主要是由于减值损失的增加。城商行净利润增长6.22%，较2017年的增幅12.92% 下降6.70个百分点，其中宁波增幅最高，达19.93% ，主要得益于净利息收入的增长；中原、盛京和郑州净利润分别下降39.45% 、32.32% 和28.45% ，主要由于减值损失的增加。农商行净利润增幅为6.42%，较2017年增幅下降2.32个百分点。其中常熟增长19.89% ，主要得益于利息净收入的增长，广州农商增长15.97% ， 主要得益于利息净收入增长和投资净收益的增长；九台净利润下降27.72%，主要由于其合并子公司的利息净收入减少及手续费及佣金收入的减少。上市银行净利润增长趋势数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。大型商业银行x 城商行全部上市银行全国性股份制银行农商行14%12%10%8%6%4%2%0%2016年 2017年 2018年营业收入增速上升，利润保持稳定增长xxx1.92%4.11%4.71%3.53%5.21%5.21%6.20%5.52%5.54%6.42%10.75%8.74%6.22%10.92%12.92%7 / 中国上市银行 2018年回顾及未来展望上市银行净利润及增长率*（单位：人民币百万元）2016年 2017年 2018年金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率工行279,106 0.50% 287,451 2.99% 298,723 3.92%建行232,389 1.53% 243,615 4.83% 255,626 4.93%农行184,060 1.82% 193,133 4.93% 202,631 4.92%中行184,051 2.58% 184,986 0.51% 192,435 4.03%交行67,651 1.23% 70,691 4.49% 74,165 4.91%邮储39,776 14.11% 47,709 19.94% 52,384 9.80%大型商业银行987,033 1.92% 1,027,585 4.11% 1,075,964 4.71%招商62,380 7.52% 70,638 13.24% 80,819 14.41%兴业54,327 7.26% 57,735 6.27% 61,245 6.08%浦发53,678 5.26% 55,002 2.47% 56,515 2.75%民生48,778 3.73% 50,922 4.40% 50,330 -1.16%中信41,786 0.11% 42,878 2.61% 45,376 5.83%光大30,388 2.74% 31,611 4.02% 33,721 6.67%平安22,599 3.36% 23,189 2.61% 24,818 7.02%华夏19,756 4.24% 19,933 0.90% 20,986 5.28%浙商10,153 43.99% 10,973 8.08% 11,560 5.35%全国性股份制银行343,845 5.52% 362,881 5.54% 385,370 6.20%北京17,923 6.16% 18,882 5.35% 20,137 6.65%上海14,325 9.83% 15,337 7.06% 18,068 17.81%江苏10,637 11.91% 12,016 12.96% 13,263 10.38%宁波7,823 19.13% 9,356 19.60% 11,221 19.93%南京8,346 18.11% 9,761 16.95% 11,188 14.62%徽商6,996 12.62% 7,812 11.66% 8,860 13.42%哈尔滨4,962 10.02% 5,309 6.99% 5,574 4.99%杭州3,987 7.61% 4,550 14.12% 5,412 18.95%贵阳3,689 13.86% 4,588 24.37% 5,229 13.97%盛京6,878 10.51% 7,574 10.12% 5,126 -32.32%成都2,583 -8.44% 3,913 51.49% 4,654 18.94%长沙3,252 17.49% 3,985 22.54% 4,578 14.88%天津4,518 -8.39% 3,943 -12.73% 4,230 7.28%重庆3,502 10.47% 3,764 7.48% 3,822 1.54%甘肃1,921 48.00% 3,364 75.12% 3,440 2.26%郑州4,045 20.53% 4,334 7.14% 3,101 -28.45%江西1,678 117.08% 2,915 73.72% 2,771 -4.94%中原3,360 11.55% 3,906 16.25% 2,365 -39.45%西安2,014 1.00% 2,101 4.32% 2,365 12.57%青岛2,089 15.16% 1,904 -8.86% 2,043 7.30%九江1,559 -13.49% 1,762 13.02% 1,787 1.42%泸州542 20.18% 619 14.21% 658 6.30%城商行116,629 10.92% 131,695 12.92% 139,892 6.22%重庆农商8,001 10.69% 9,008 12.59% 9,164 1.73%广州农商5,106 2.12% 5,891 15.37% 6,832 15.97%青岛农商1,904 2.15% 2,140 12.39% 2,444 14.21%常熟1,055 7.32% 1,322 25.31% 1,585 19.89%紫金1,033 22.98% 1,138 10.16% 1,254 10.19%九台2,316 65.19% 1,638 -29.27% 1,184 -27.72%无锡884 7.94% 993 12.33% 1,076 8.36%张家港696 2.20% 754 8.33% 818 8.49%苏州659 7.68% 739 12.14% 810 9.61%江阴767 -5.89% 758 -1.17% 780 2.90%农商行22,421 10.75% 24,381 8.74% 25,947 6.42%全部上市银行1,469,928 3.53% 1,546,542 5.21% 1,627,173 5.21%数据来源：各银行公开发布的年报及招股说明书。*各上市银行的净利润以人民币百万元为单位，并以此为基础计算各年增长率。中国上市银行 2018年回顾及未来展望 / 8 2018年度上市银行ROA 和ROE持续下降。其中，2018年全部上市银行平均ROA 为0.85%，较2017年下降了0.03个百分点，降幅较去年同期减少了0.01个百分点。除了邮储、招商、兴业、中信、光大、上海、宁波、南京、杭州、成都、天津、西安、青岛、广州农商和常熟以外，其余银行的ROA 均较2017年不变或下降。2018年全部上市银行平均ROE为12.45% ，较2017年下降了1.29个百分点。除了招商、上海、南京、天津、常熟、紫金和苏州以外，其余银行的ROE均较2017年下降。平均总资产收益率（“ ROA”）和加权平均净资产收益率（“ ROE”）持续下降ROA下降 0.03个百分点ROE下降 1.29个百分点上市银行 ROA变动趋势上市银行 ROE变动趋势数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。 仅含披露该指标的银行。数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。大型商业银行x大型商业银行x城商行城商行全部上市银行全部上市银行全国性股份制银行全国性股份制银行农商行农商行营业收入增速上升5.75个百分点0.98%0.96%0.94%0.92%0.90%0.88%0.86%0.84%0.82%0.80%2016年 2017年 2018年15.50%15.00%14.50%14.00%13.50%13.00%12.50%12.00%11.50%11.00%10.50%2016年 2017年 2018年xxxxxx0.97%0.93%0.91%0.91%0.86% 0.86%0.92%0.89%0.82%0.84%0.93%0.85%0.92%0.88%0.85%14.01%13.41%12.84%15.30%13.84%13.13%14.50%14.74%12.75%12.94%11.64%10.95%14.26%13.74%12.45%2018年度上市银行合计实现营业收入人民币47,267.30亿元，同比增长9.14%，增幅较2017年度提升5.75个百分点。大型商业银行营业收入同比增长7.88%，增幅较2017年度提升2.76个百分点，其中邮储和农行的增幅分别达到16.18% 和11.46% ，主要得益于利息净收入的增长，大型商业银行2018年利息净收入较2017年增长9.36%。全国性股份制银行营业收入同比增长9.70%，增幅较2017年度增长10.34个百分点，主要来自利息净收入及其他净收入的增长。光大营业收入涨幅最高，达20.03%，主要来自利息净收入（按照上年可比口径将部分收入由投资净收益还原至利息净收入，以下简称“还原后”）的增加，另外其手续费及佣金净收入也较去年同期有所增长。9 / 中国上市银行 2018年回顾及未来展望数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%8.60%16.26%75.14% 8.94% 16.93%74.13%10.39%18.52%71.09%4.71% 27.35%67.94%2.45%15.31% 82.24%5.27% 10.52%84.21%8.14% 20.53% 71.33%5.74% 29.31% 64.95%4.30% 15.55%80.15%1.91% 9.29% 88.80%7.62% 19.93% 72.45%11.57%26.81%61.62%13.28%12.40%74.32% 16.97% 6.13% 76.90%9.92% 18.52%71.56%大型商业银行大型商业银行大型商业银行全国股份制银行全国股份制银行全国股份制银行城商行城商行城商行农商行农商行农商行全部上市银行全部上市银行全部上市银行利息净收入 手续费及佣金净收入 其他利息净收入 手续费及佣金净收入 其他利息净收入 手续费及佣金净收入 其他2016至2018年度上市银行营业收入结构基本保持稳定，利息净收入仍然占绝对主导，历年在营业收入中占比超过70%。虽然分银行类型来看，营业收入结构在2016年至2018年之间基本保持稳定，但是营收结构在不同类型银行间分布仍有较大区别。此外，2018年度新金融工具准则实施后及新金融企业财务报表格式颁布后，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产利息收入计入投资收益核算，在一定程度上导致上市银行利息净收入占比较2017年有所下降。2018年度大型银行、城商行、农商行利息净收入占比超过70%，占比分别为75.14% 、74.32% 及76.90% 。全国性股份制银行手续费及佣金净收入占比最高，农商行手续费及佣金净收入占比最低。全国性股份制银行、城商行、农商行其他净收入占比有一定幅度的提升。上市银行营业收入变动趋势上市银行 2018年营业收入结构上市银行 2017年营业收入结构上市银行 2016年营业收入结构数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。大型商业银行x 城商行全部上市银行全国性股份制银行农商行城商行营业收入同比增长15.39% ，较2017年度提升12.04个百分点，其中九江、上海、青岛和中原的增速超过30%，九江（还原后）及上海主要由于利息净收入的增加，青岛（还原后）及中原主要由于利息净收入及非利息收入增加的共同影响。农商行营业收入同比增长19.49% ，增幅较2017年度提升16.25个百分点，其中广州农商增幅53.33% ，主要由于利息净收入的增加和投资净收益的增长，九台营业收入下降13.73% ，主要由于利息净收入和手续费及佣金收入的减少。25%20%15%10%5%0%-5%2016年 2017年 2018年xxx12.33%1.33%-1.64%5.12%7.88%5.65%-0.64%9.70%15.39%3.35%3.24%3.24%19.49%9.14%3.39%