汽车对经济影响究竟有多大.pdf

申港证券股份有限公司证券研究报告 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业深度研究 汽车对经济影响究竟有多大 汽车 投 资摘要 ： 行业 观点 ： 刺激汽车行业复苏历来是对冲经济下行的重要手段， 是 因为其在供给端和需求端对经济都有重要影响。 近期 的 刺 激政策效果显著， 2020年 6月 和 7月 汽车工业增加值同比增速 分别为 13.4%和 21.6%， 均 位居 41个大类行业首位， 汽车工业先于其他行业率先走向复苏，是 国民经济全面复苏的重要指征。 我们的研究主要回答了如下几个问题： 1. 如何量化地评价汽车工业对国民经济的影响？ 汽车工业增加值占 GDP和制造业 GDP的比重，反映了汽车工业对经济的贡献程度 。 近年来， 汽车工业对国民经济影响稳重有升， 并随扶持政策 在 增 长上呈现一定周期性。 汽车工业增加值占 GDP比重稳定在 1.30%1.60%区间， 受益于汽车“新四化”转型，汽车 工业的 辐射和带动效应逐步加强， 占制造业 GDP的比重由 3.68%逐年攀升至 5.81%。 2. 如何预判后疫情时代汽车工业对国民经济影响？ 年终汽车保有量和汽车工业增加值有较高的相关性（ R2=0.9845），可以 预判 汽车工业增加值 及 汽车工业 对 GDP的 影响程度 。 2020年在 乐观 /中性 /悲观 情境下 ，汽车销量 预计 同比 -4%/-8%/-15%，在 GDP增速 3%的情景 下， 汽车工业对 GDP增长的贡献率可达 4.46%/4.33%/4.10%，均 位于 历史高值， 表现了 其在供给 端 和需求端的重要影响 ， 凸显了 其 对国民经济 的兜底作用 。 3. 如何量化地评价汽车工业对其他行业的影响和带动？ 投入产出分析可以量化地评价 汽 车 工业对其他行业的影响和带动。 汽车工业对 几乎所有行业都有带动效应 ，消耗系数的 变化 揭示了汽车工业向电动化、智能化、 轻量化转型的趋势。 汽车整车制造业和汽车零部件制造业对第 三产业带动效应 明显 ， 两者 持续 融合 也表明 产业链 在 不断拉长。 汽车工业对其他行业 整体 影响 较大 。 汽车整车制造业和汽车零部件及配件制造业的影响力系数分别为 2.479983和 2.401938，意味着 每增值 1万元，分别带动其他产业增值 2.479983和 2.401938万元 。 汽车零部件 制造业感应度系数较高， 表明若想增加其他行业最终产出，必须以汽车零部件制造 业的充分供给才能实现，显示 了其 对下游产业的较强的推动作用。 2020年 在 中性 情景下 ，汽车工业对全行业整体带动 效应 预计可 达 38650.6亿元， 因 带动效应对 GDP增长贡献率达到了 10.41%。 4. 后疫情时代产业政策将走向何方？ 中央 普适性政 策力度减弱，行业和地方 因地施策；补贴持续退坡，转向由“双积分”主导的灵活调控；资 金直接扶持减少，转向“放管服”和增加使用便利等方向，如 鼓励充电桩、换电站建设、增加共乘车道、设立零排放区 等。 投资 策略 ： 建议关注低估值的行业龙头 ，如华域汽车等 ； 节能、 新能源和智能网联等优质赛道 的 核心标的 ，如威孚高科、 均胜电子 等 ； “国内大循环”带来 的国产替代机会 ，如万里扬、旭升股份等 ；冷藏车 、后市场 等领域的潜在机会 如福田汽车、金麒麟等 。 风险提示： 汽车销量不及预期；汽车产业刺激政策落地不及预期； 市场竞争加剧的风险；疫情控制不及预期 。 评级 增持 （ 维持 ） 2020年 08月 15日 曹旭特 分析师 SAC执业证书编号： S1660519040001 袁逸璞 研究助理 yuanyipushgsec 行业基本资料 股票家数 177 行业平均市盈率 41.44 市场平均市盈率 22.22 行业 表现 走势图 资料来源：申港证券研究所 相关报告 1、汽车行业研究周报：后疫情时代冷藏车市场的机遇与挑战 2020-08-10 2、汽车行业研究周报：从准入规定的变化看行业发展的趋势 2020-08-02 3、汽车行业研究周报：自主车企追赶新潮流 模块化架构齐亮相 2020-07-27 -10%0%10%20%30%40%2019-08 2019-11 2020-02 2020-05 2020-08汽车 沪深 300汽车 行业深度研究 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 20 证券研究报告 内容目录 0. 汽车工业的复苏是国民经济全面复苏的重要指征 . 3 1. 如何量化地评价汽车工业对国民经济的影响？ . 3 2. 如何预判后疫情时代汽车工业对国民经济影响？ . 6 3. 如何量化地评价汽车工业对其他行业的影响和带动？ . 7 3.1 产业关联性分析 . 7 3.1.1 直接消耗系数 . 7 3.1.2 完全消耗系数 . 10 3.2 产业波及性分析 . 12 3.2.1 影响力系数 . 12 3.2.2 感应度系数 . 13 3.3 汽车工业对其他行业带动效应预判 . 15 4. 后疫情时代产业政策将走向何方？ . 15 5. 投资策略 . 17 6. 风险提示 . 18 图表目录 图 1： 汽车类消费品零售总额及占社会消费品零售总额的比例 . 3 图 2： 汽车工业增加值占 GDP及制造业 GDP的比重 . 4 图 3： 汽车工业对 GDP增长的贡献率及对 GDP增长贡献的百分点 . 5 图 4： 历年汽车产销及环比增速 . 5 图 5： 现行及新增汽车产业政策分类一 览表 . 17 表 1： 汽车工业增加值对 GDP的贡献度 . 5 表 2： 2020年、 2021年汽车工业对国民经济影响预测 . 6 表 3： 汽车 整车制造业对其他关联行业的直接消耗系数（前 20个行业） . 8 表 4： 汽车零部件及配件制造业对其他关联行业的直接消耗系数（前 20个行业） . 9 表 5： 汽车整车制造业对其他关联行业的完全消耗系数（前 20个行业） . 10 表 6： 汽车零部件及配件制造业对其他关联行业的完全消耗系数（前 20个行业） .11 表 7： 全行业影响力系数（前 25个行业） . 12 表 8： 全行业感应度系数（前 25个行业） . 14 表 9： 汽车工业对其他行业及全行业的带动效应 . 15 表 10： 2020年上半年中央层面出台的产业刺激政策（截止 2020年 7月 31日） . 15 汽车 行业深度研究 敬请参阅最后一页免责声明 3 / 20 证券研究报告 0. 汽 车工业的复苏是国民经济全面复苏的重要指征 刺激 汽车 行业复苏历来 是对冲经济下行 的重要手段 ， 是 因为其在供给端和需求端对经济都有重要影响。 从供给端看，广义的汽车及相关产业增加值占制造业增加值比重约为 7%； 从 需求 端看，汽车及其相关消费占社会消费品零售总额比重约为 10%。 图 1： 汽车类消费品零售总额及占社会消费品零售总额的比例 资料来源：国家统计局，申港证券研究所 近期的刺激政策效果显著 。 从 2020年 6月 和 7月 的 经济数据 看 ，规模以上工业增加值同比实际增长 均为 4.8%，其中汽车制造业工业增加值同比 分别 增长 13.4%和21.6%，在 41 个大类行业中位居第一 ， 汽车工业先于其他行业率先走向复苏，是国民 经济全面复苏的重要指征。 因此， 我们希望通过研究 和分析， 回答 如下几个问题： 如何 量化 地评价 汽车 工业 对 国民 经济 的影响 ？ 如何预判后疫情时代汽车工业对国民经济影响？ 如何量化地 评价汽车工业对 其他行业的影响 和带动 ？ 能否从其他行业的变化看出汽车行业的发展趋势？ 后疫情时代汽车产业政策 将走向何方 ？ 1. 如何 量化地评价 汽车工业对国民经济的影响？ 对于汽车工业本身而言，汽车工业增加值反映了汽车 工业企业 在报告期内以货币形式表现的工业生产活动的最终成果。由于 各部门增加值之和 就 是国内生产总值 （生产法），因此 汽车工业增加值占国 内 生产总值的比重，反映了汽车工业对国民经济的影响程度。通过分析 我们发现： 6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%11.00%12.00%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000 汽车类消费品零售总额（亿元） 汽车 /社零总额汽车 行业深度研究 敬请参阅最后一页免责声明 4 / 20 证券研究报告 一、汽车工业对国民经济影响程度稳中有升，占制造业比重不断扩大。 汽车工业增加值占国内生产总值比重稳定在 1.2%1.6%区间，近年来稳中有升；而其 占制造业生产总值比重已由 2005年的 3.68%逐年攀升至 5.81%，呈逐年扩大态势。 我们认为，随着汽车产业加速向电动化、智能化、网联化和共享化进行深 度转型，汽车产业链覆 盖的工业品类在原有的机械件、结构件、电气件等 的基础上 将 不断扩展出新的部件品类，如电池、电机、 ADAS系统等。 产业链的持续扩张，助推了汽车工业增加值所占比重的提升，我们判断随着技术革新和产业升级，这一趋势将持续，并有进一步扩大的可能。 二、 汽车工业对 GDP增长的贡献率呈现较大波动且与产业刺激政策节点相契合 。 2019年汽车工业对 GDP增长的贡献率为 0.36%，即在 2019年 GDP增长速度中有 0.36%是汽车工业贡献的；汽车工业对 GDP增长贡献的百分点是 0.02%，即在 2019年我国 GDP实现 6.1%的增速中，汽车工业贡献了 0.02%。两项数据均处于历史低位，也客观上 反映 了 20182019年 整个汽车工业的不景气。 汽车工业增加值对 GDP增长的贡献率在 20092010年和 20152017年呈现出了两个明显的小高峰，这是因为在这两个时期为了刺激国民经济及汽车工业发展，国家针对汽车出台了刺激政策组合拳，叠加国民收入的快速增长，实现了汽车工业的快速发展。特别是 2009年 3月国办推出的汽车产业调整和振兴计划，涵盖了如汽车下乡、 减免 购置税、加快老旧汽车报废更新、清理取消限购汽车的不合理规定、推广节能和新能 源汽车等 一系列政策措施，直接刺激 2009年 和 2010年新增汽车 销量同比增加 426万辆和 442万辆，同比大增 45.5%和 32.5%。 我们预计随着近期产业 刺激 政策逐步落地 见效 ， 今年 汽车对 GDP增长的贡献率也将迎来 高峰。 图 2： 汽车工业增加值占 GDP及制造业 GDP的比重 资料来源： Wind，国家统计局，相应年份的汽车工业年鉴，申港证券研究所 3.50%4.00%4.50%5.00%5.50%6.00%1.00%1.10%1.20%1.30%1.40%1.50%1.60%1.70%2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019汽车工业增加值占 GDP比重 汽车工业占制造业 GDP的比重（右轴）汽车 行业深度研究 敬请参阅最后一页免责声明 5 / 20 证券研究报告 表 1： 汽车工业增加值对 GDP的贡献度 年份 国内生产总值 （现价 ，亿元 ） 国内生产总值增速（实际增速） 制造业生产总值（现价 ，亿元 ） 汽车工业增加值（现价 ，亿元 ） 汽车工业增加值占GDP 比重 汽车工业占制造业GDP 的比重 汽车工业对 GDP增长的贡献率 汽车工业对 GDP增长贡献的百分点 2004 161840.2 10.11% 51748.5 2187.8 1.35% 4.23% 0.14% 0.01% 2005 187318.9 11.40% 60117.9 2209.9 1.18% 3.68% 0.09% 0.01% 2006 219438.5 12.72% 71212.8 3362.7 1.53% 4.72% 3.59% 0.46% 2007 270092.3 14.23% 87464.9 4141.3 1.53% 4.73% 1.54% 0.22% 2008 319244.6 9.65% 102539.4 4104.1 1.29% 4.00% -0.08% -0.01% 2009 348517.7 9.40% 110118.5 5378.9 1.54% 4.88% 4.35% 0.41% 2010 412119.3 10.64% 130282.5 6759.7 1.64% 5.19% 2.17% 0.23% 2011 487940.2 9.55% 156456.8 7451.7 1.53% 4.76% 0.91% 0.09% 2012 538580.0 7.86% 169806.6 7940.4 1.47% 4.68% 0.97% 0.08% 2013 592963.2 7.77% 181867.8 8606.2 1.45% 4.73% 1.22% 0.10% 2014 643563.1 7.30% 195620.3 9174.2 1.43% 4.69% 1.12% 0.08% 2015 688858.2 6.90% 199436.0 10577.7 1.54% 5.30% 3.10% 0.21% 2016 746395.1 6.70% 209508.9 12164.7 1.63% 5.81% 2.76% 0.18% 2017 832035.9 6.70% 233876.5 13648.8 1.64% 5.84% 1.73% 0.12% 2018 919281.1 6.60% 255937.2 14303.9 1.56% 5.59% 0.75% 0.05% 2019 990865.1 6.10% 269175.1 14561.4 1.47% 5.41% 0.36% 0.02% 资料来源： Wind，国家统计局，相应年份的汽车工业年鉴， 申港证券研究所 图 3： 汽车工业对 GDP增长的贡献率及对 GDP增长贡献的百分点 资料来源： Wind，国家统计局，相应年份的汽车工业年鉴，申港证券研究所 图 4： 历年汽车产销及环比增速 资料来源： Wind，申港证券研究所 0.00%0.10%0.20%0.30%0.40%0.50%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019汽车工业对 GDP增长的贡献率汽车工业对 GDP增长贡献的百分点（右轴）-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%05,000,00010,000,00015,000,00020,000,00025,000,00030,000,0002004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019汽车产量 汽车销量 产量环比 销量环比汽车 行业深度研究 敬请参阅最后一页免责声明 6 / 20 证券研究报告 2. 如何预判后疫情时代汽车工业对国民经济影响？ 汽车工业增加值占 GDP 的比重反映了汽车工业对国民经济的影响程度 ， 通过对汽车工业增加值的预判，就可以推断 汽车工业对国民经济的影响 。通过 对 20102019年 多个客观的物量指标与汽车 工业增加值 进行 拟合 ， 我们 发现 年终汽车保有量和 其相关度较高， R2=0.9845。因此， 我们选择年终汽车保有量作为唯一关联指标，对汽车工业增加值进行 预判 。 预判 基于以下几点内在逻辑： 汽车相关 工业 增加值主要包含两 个 方面：即新车 制造产生的增加值和已有汽车的使用所带来 的增加值 ， 而这两者可以统一为年终汽车保有量，故 年终汽车保有量与汽车工业增加值有 客观 的内在 关联 。 年终 汽车保有量 =上年度汽车保有量 +因新车销售带来的增量 。 由于 存在老旧车辆的报废和置换 ，因 新车销售带来的增量并不等于新车销量，但是两者之间存在一定的比例关系。我们通过研究 20102019 年的数据发现 ，因新车销售带来的增量与新车销量的比值 稳定在 0.710.82，且在汽车置换补贴政策出台的20132015年位于相对低位的 0.720.73。考虑到 近期的汽车下乡政策以及 2020年各地已经出台报废和置换补贴政策， 我们假设年度 因新车销售带来的增量与新车销量的比为 0.72。 2020年度汽车销量：基于汽车工业上半年产销数据和态势， 我们 预判 2020年新车销量在中性假设下同比 -8%，乐观假设下同比 -4%，悲观假设下同比 -15%。 2021年同比 +8%，恢复至 2019年产销水平。 2020年度国内 GDP总量：随着 各项 经济活动逐步恢复常态 ，结合世界银行等多家机构的预估， 我们假设 2020年中国 GDP增长 3%， 2021年增长 8%。 基于上述 逻辑 ，我们对 2020 年 和 2021 年不同情境下，汽车工业对国民经济的影响进行了预判 。结果表明 ： 2020 年在中性情境下，即实现销量同比 -8%时 ， 我国汽车工业预计可实现销量2370.7万辆， 实现工业增加值 16091.4亿元 。在 GDP增速 3%的情境下， 汽车工业对 GDP 增长的贡献率可达 4.33%，带动 GDP 上涨 0.13%。此外，我们还计算得到， 汽车产销每增长 10%，对 GDP增长的贡献率提升约 0.32%，额外直接拉动 GDP增长约 0.01%。 2020年汽车工业对 GDP增长的贡献率均处于历史高值， 表明了 汽车工业 在经济下行 的大背景下对国民经济的兜底作用 。 此外，我们预计 2021 年，汽车工业将持续复苏，汽车销量增长 8%，全面恢复至疫情前水平。 表 2： 2020年、 2021年汽车工业对国民经济影响预测 年份 国内生产总值 （现价 ，亿元 ） 国内生产总值增速（实际增速） 汽车 销量 （ 万辆 ） 年终汽车保 有 量（万辆） 汽车工业增 加 值（现价，亿元） 汽车工业增加值占GDP比重 汽车工业对 GDP增长的贡献率 汽车工业对 GDP增长贡献的百分点 2017 832035.9 6.70% 2887.9 21743 13648.8 1.64% 1.73% 0.12% 汽车 行业深度研究 敬请参阅最后一页免责声明 7 / 20 证券研究报告 年份 国内生产总值 （现价 ，亿元 ） 国内生产总值增速（实际增速） 汽车 销量 （ 万辆 ） 年终汽车保 有 量（万辆） 汽车工业增 加 值（现价，亿元） 汽车工业增加值占GDP比重 汽车工业对 GDP增长的贡献率 汽车工业对 GDP增长贡献的百分点 2018 919281.1 6.60% 2808.1 24028 14303.9 1.56% 0.75% 0.05% 2019 990865.1 6.10% 2576.9 26000 14804.6 1.49% 0.70% 0.04% 2020E（中性 -8%） 1020591.1 3% 2370.7 27707 16091.4 1.58% 4.33% 0.13% 2020E（乐观 -4%） 1020591.1 3% 2473.8 27781 16129.7 1.58% 4.46% 0.13% 2020E（悲观 -15%） 1020591.1 3% 2190.4 27577 16024.5 1.57% 4.10% 0.12% 2021E 1102238.3 8% 2560.4 29550 17041.2 1.55% 1.25% 0.10% 资料来源： Wind，国家统计局，相应年份的汽车工业年鉴， 申港证券研究所 3. 如何量化地评价汽车工业对其他行业的影响 和带动？ 投入产出法研究了国民经济各部门之间的投入与产出关系，投入主要指某一部门生产过程的需求，产出指产品的分配使用去向。投入产出表体现的是各部门间的相互依赖程度和经济技术联系，反映了国民经济各 部门之间发生产品或服务流量和交换关系，是一种科学的 定量分析 方法 。 我国自 1987年开始编制投入产出表，每 5年公布一次，随着经济社会的发展与变革，投入产出表中对国民经济行业的定义和分类略有差异，但从分类上对我们此次研究的汽车整车制造业和汽车零部件及配件制造业没有影响。基于上述事实，我们对 2002年 122 122部门、 2012年 139 139部门、 2017年 149 149部门投入产出表进行 了分析 ， 量化地评价 了 汽车工业 对其他行业的 影响和带动 。 需要说明的是，根据国民经济行业分类（ GB/T4754-2017）的定义，汽车整车制造仅指汽、柴油整车和新能源整车制造，汽 车零部件及配件制造是指机动车辆及其车身的各种零配件的制造。上述两个行业中不包括摩托车等其他交通设备制造、车用电池及电机的制造、智能车载设备制造、汽车销售、维修保养服务以及相关衍生金融服务等。 3.1 产业关联性分析 产业关联性体现了 行业 部门之间所存在的相互提供产品、服务等经济技术联系，根源在于 行业 在生产过程中的供需关系 。 反应产业关联性的主要指标有直接消耗系数和完全消耗系数。 3.1.1 直接消耗系数 直接消耗系数是指生产经营过程中某一 行业发生单一总产出对另一行业的产品的直接消耗量，它定量的反映了两个行业 之间的直接经济联系，系数 值越大，说明该部门对其他行业的带动作用越强。 例如， 2017 年汽车整车 制造业 对钢压延产品的消耗系数为 0.023043，意味着汽车整车制造业每增加 1 万元的产品 产出 需要直接消耗钢压延产品 0.023043 万元，反映 了汽车整车制造业对刚压延产品的直接需求和拉动作用。通过 分析我们 发现： 汽车 行业深度研究 敬请参阅最后一页免责声明 8 / 20 证券研究报告 汽车整车制造业、汽车零部件及配件制造业对相关行业直接关联度较高。 2002、2012 和 2017 年，汽车整车制造业产生直接消耗的行业占总行业的比例分别为79.5%、 80.6%和 75.8%，汽车零部件配件制造业产生直接消耗占总行业的比例分别为 79.5%、 75.5%和 73.8%，表示两个行业对绝大多数行业都产生了直接消耗，可以带动多数行业发展。 汽车整车制造业、汽车零部件及配件制造业对 二、三产业直接带动能力较强。 以2017年数据为例，在汽车整车制造业拉动效应较为明显的 20个行业中，包括了钢压延产品、电池、橡胶制品等第二产业行业，同时由于汽车的终端消费品属性，也带动了零售、批发、商业服务等第三产业行业的发展，且从数值上来看，对第三产业的带动，特别是对批发、零售等行业的带动效应愈发明显。汽车零部件及配件制造业也 表现出 了同样的特点。 直接消耗 系数的 变化 ，揭示了汽车 工业 向电动化、智能化、轻量化的转型方向。汽车 整车制造业对电池的消耗由 2012年的 0.007593提升至 2017年的 0.01687，增幅超过 122%，印证了新能源汽车特别是纯电动汽车逐年普及的事实。同样，汽车零部件及配件制造业中对电子元器件行业的消耗，也充分证明了汽车产品向电气化、智能化转型的趋势。相反的，汽 车整车 制造业和汽车零部件及配件制造业中，对 钢 压 延 产品的直接消耗逐年降低，特别汽车整车制造业中直接消耗系数从 2012年的 0.046174下降为 0.023034， 降幅接近 50%。 在汽车产品中对钢压延产品需求最大的是车身部分， 我们认为是由于 2012 年至今，随着汽车节能降耗的压力，汽车产品对轻量化的需求逐步凸显，更多的车身部件选择了质量较轻的铝材 等新材料 。 而 有色金属及其合金和铸件以及有色金属压延加工品 在直接消耗系数中比例的提升，也印证了我们的想法。 我们认为，随着汽车产品逐步向电动化、智能化、网联化、共享化转型，对于电池、电机、电子元器件等相关行业的直接消耗系数和所占比重会逐步提升，汽车工业对相关行业的带动效应也将进一步凸显。 表 3： 汽车整车制造业对其他关联行业的直接消耗系数（前 20个行业） 2002年 2012年 2017年 排序 行业 系数 行业 系数 行业 系数 1 汽车零部件及配件 0.255203 汽车零部件及配件 0.328330 汽车零部件及配件 0.296040 2 汽车制造业 0.123421 汽车整车 0.082855 汽车整车 0.088497 3 钢压延加工业 0.049209 批发和零售 0.051150 零售 0.043185 4 批发和零售贸易业 0.039588 钢压延产品 0.046174 批发 0.027406 5 橡胶制品业 0.025506 橡胶制品 0.020779 商务服务 0.023343 6 锅炉及原动机制造业 0.023354 道路运输 0.018731 钢压延产品 0.023043 7 其他通用设备制造业 0.023060 其他通用设备 0.018458 道路货物运输和运输辅助活动 0.017105 8 炼钢业 0.022229 锅炉及原动设备 0.016741 其他通用设备 0.016376 9 商务服务业 0.018497 金属制品 0.015982 电池 0.016087 10 塑料制品业 0.017463 泵、阀门、压缩机及类似机械 0.014296 锅炉及原动设备 0.015310 11 涂料、颜料、油墨及类似产品制造业 0.014491 商务服务 0.013781 家具 0.014435 汽车 行业深度研究 敬请参阅最后一页免责声明 9 / 20 证券研究报告 2002年 2012年 2017年 12 其他电气机械及器材制造业 0.013674 科技推广和应用服务 0.012654 橡胶制品 0.014063 13 电力、热力的生产和供应业 0.011679 有色金属压延加工品 0.012333 金属制品 0.013410 14 水上运输业 0.009452 皮革、毛皮、羽毛及其制品 0.011223 泵、阀门、压缩机及类似机械 0.012920 15 信息传输服务业 0.008983 货币金融和其他金融服务 0.011049 有色金属压延加工品 0.010456 16 道路运输业 0.007751 家具 0.010530 科技推广和应用服务 0.009580 17 金属制品业 0.006151 研究和试验发展 0.009451 玻璃和玻璃制品 0.008398 18 玻璃及玻璃制品制造业 0.004989 塑料制品 0.008789 塑料制品 0.007515 19 金融业 0.004848 电池 0.007593 皮革、毛皮、羽毛及其制品 0.007018 20 仪器仪表制造业 0.004839 装卸搬运和运输代理 0.006757 有色金属及其合金和铸件 0.006673 资料来源： 国家统计局