2019年中国化肥行业概览.pdf

1 leadleo 2019年 中国化肥行业概览 概览标签 ：尿素、水溶肥、水肥一体化 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系 头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。 未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造 、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行 为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头 豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标 ，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其 他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 报告作者：邓文芳 2020/012 2020 LeadLeo leadleo 头豹研究院简介 头豹研究院是中国大陆地区首家B2B模式人工智能技术的互联网商业咨询平台，已形成集行业研究、政企咨询、产业规划、会展会 议行业服务等业务为一体的一站式行业服务体系，整合多方资源，致力于为用户提供最专业、最完整、最省时的行业和企业数据库服务，帮助 用户实现知识共建，产权共享 公司致力于以优质商业资源共享为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据， 通过开放合作的研究平台，汇集各界智慧，推动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 行业专家库 1万+ 注册机构用户 公司目标客户群体覆盖 率高，PE/VC、投行覆 盖率达80% 资深分析师和 研究员 2,500+ 细分行业进行 深入研究 25万+ 数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理 咨询、战略调整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、 报告库及内部研究团队提供技术支持服务 地方产业规划，园区企业孵化服务 行业峰会策划、奖项评选、行业 白皮书等服务 云研究院服务 行业排名、展会宣传 园区规划、产业规划 四大核心服务：3 2020 LeadLeo leadleo 报告阅读渠道 头豹科技创新网 leadleo  PC端阅读全行业、千本研报 头豹小程序 微信小程序搜索“头豹”、手机扫上方二维码阅读研报 图说 表说 专家说 数说 详情请咨询 添加右侧头豹研究院分析师微信，邀您进入行研报告分享交流微信群4 2020 LeadLeo leadleo 化肥是指利用化学和（或）物理方法制成的含有一种或多种农作物生长所需营养元素的肥料，又称无机肥料。化肥行业受政策影 响较大，2018年及以后，与化肥行业相关的利好政策出台，如关于深化增值税改革有关政策的公告、关于2020年进口暂定 税率等调整方案的通知、 禁止环保“一刀切”工作意见等，刺激化肥行业发展，市场规模开始回升，达到6,888亿元。未来， 基于人口总量增加，食品需求增长，化肥生产成本上升等因素，中国化肥行业市场规模有望稳定、缓慢的增长。 人口总量不断增加，食物需求持续提升 中国人口总量持续增加，对食物的需求不断提升，推动化肥行业发展。2014年至2018年，中国人口总量从13.7亿人增长至14.0亿人，年 复合增长率约为0.5%。化肥作为农作物增产的便捷途径，其施用量将保持总体稳定趋势。 政策实施趋于科学化，化肥产量、价格双回升 2018年，生态环境部等主管部门颁布禁止环保“一刀切”工作意见，指导环保政策循序渐进、科学执行。中国部分化肥企业恢复生产， 化肥总产量略有增长。2019年1-10月份，中国累计生产化肥4,793.5万吨，同比增长4.6%。同时，由于零关税等优惠政策，中国化肥产品 出口贸易交易量提升，化肥库存减少、企业去库存压力下降，产品价格回升。 水溶肥或将成为化肥行业新风口 水溶肥可补充作物所缺营养元素，且具备易吸收、利用率较高等优势，受到市场、政府部门鼓励，迎来发展新机遇。2019年2月，国务 院发布关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见，明确指出到2020年建成8亿亩高标准农田的任务。相对于普通农田， 上述文件中的高标准农田全面采用测土配方施肥技术，施肥方式更科学合理，化肥利用率提高。同时，高标准农田采用深耕施肥方式， 水肥一体化技术将得以广泛使用，水溶肥行业加速发展。 企业推荐： 贝尔壳、金龙珠、津大盛源 概览摘要5 2020 LeadLeo leadleo 名词解释 - 07 中国化肥行业市场综述 - 08 定义及分类 - 08 发展历程 - 09 市场现状 - 10 产业链分析 - 11 市场规模 - 15 中国化肥行业驱动因素 - 16 人口总量不断增加，食物需求持续提升 - 16 政策实施学化，化肥产量、价格双回升 - 16 中国化肥行业制约因素 - 17 产品施用效果受环境影响大，具有季节性 - 17 化肥产品原料资源属性强 - 17 中国化肥行业政策分析 - 18 中国化肥行业发展趋势 - 20 水溶肥成为化肥领域新风口 - 20 中国化肥行业投资风险 - 21 化肥原料价格波动大，企业利润受影响 - 21 长期政策从严趋势 - 21 目录6 2020 LeadLeo leadleo 中国化肥行业竞争格局 - 22 中国化肥行业投资企业 - 23 贝尔壳 - 23 金龙珠 - 25 金源盛大 - 27 中国化肥行业专家观点集锦 - 29 方法论 - 30 法律声明 - 31 目录7 2020 LeadLeo leadleo 分蘖：禾本科等植物在地面以下或接近地面处所发生的分枝。 BB肥：散装掺混肥料，将几种单元肥料或复合肥料按一定比例掺混而成。BB肥起源于美国，目前中国BB肥生产厂家主要集中于广东、天津和江西等地，年总产量仅50多 万吨。 小氮肥：含氮量较低的氮肥，含氮量不超过20%，如碳酸氢铵（由碳酸铵在空气中发生反应所得，简称碳铵）。 基肥：作物播种或定植前、多年生作物在生长季末或生长季初，结合土壤耕作所施用的肥料。 追肥：在植物生长期间为补充和调节植物营养而施用的肥料。 名词解释8 2020 LeadLeo leadleo 化肥种类 细分种类 代表产品 施用作物种类 功效或特点 单元肥料 氮肥 尿素 碳酸铵 硫酸铵 观叶植物或青 菜，如绿萝、 发财树、常春 藤等 促进光合作用 提高产量 磷肥 磷酸一铵 磷酸二铵 硝酸磷 棉花、茄果类 蔬菜、果树 促进分蘖 促进早熟 钾肥 氯化钾 硫酸钾 烟草、芹菜、 桃树等 促进酶的活化 具有抗倒伏、抗寒、 抗旱、抗病虫害等 功效 复合肥料 氮肥、磷肥、 钾肥混合 BB肥 磷酸二氢钾 各类作物 提供多种营养元素 减轻土壤板结、水 质污染等 肥料利用率高 化肥定义及分类 来源：头豹研究院编辑整理 化肥指利用化学和（或）物理方法制成的含有一种或 多种农作物生长所需营养元素的肥料，又称无机肥料。 依据所含营养元素的数量不同，常见的化肥可分为单 元肥料和复合肥料两类： （1）单元肥料是仅含一种可标明含量的营养元素的化 肥，又称单质肥，常见的单元肥料包含氮肥、磷肥、 钾肥：氮肥具有促进植物光合作用、提高作物产量 的功效，主要产品有尿素、碳酸铵、硫酸铵三类； 磷肥具有促进作物分蘖、催熟功效，主要肥产品有磷 酸一铵、磷酸二铵、硝酸磷三类；钾肥具有促进植 物体内酶的活化功效，使作物具备抗倒伏、抗寒、抗 旱、抗病虫害等特点，主要产品有氯化钾、硫酸钾两 类； （2）复合肥料是含有氮、磷、钾三种营养元素中的两 种及以上且可标明含量的化肥，又称混合肥。复合肥 产品可同时提供多种营养元素，并减轻土壤板结、水 质污染等问题，肥料利用率高。复合肥产品种类繁多， 市场较为分散，常见的产品有BB肥、磷酸二氢钾等。 中国化肥行业市场综述定义及分类 化肥分类 中国化肥可分为单元肥料、复合肥料，其中单元肥料可进一步划分为氮肥、磷肥、钾 肥，氮肥是用量最大的单元肥料9 2020 LeadLeo leadleo 中国化肥行业起步较晚，行业发展速度较快。自中国开始施用化肥（最初以成品的形式从国外进口）以来，中国化肥行业的发展可分为三个阶段： 起步阶段（1937-1972年） 1937年，为响应国民政府提出的十项实业计划，范旭东等一批民族企业家创建了中国第一座化学肥料工厂永利硫酸铔厂。永利硫酸铔厂具有日产合成氮39吨、硫酸120 吨、硫酸铵150吨和硝酸10吨的能力。新中国建立后，中国化肥行业开始了技术引进之路。1953年至1957年期间，前苏联援建吉林、兰州、太原三个化肥厂，此后中国拥有 合成氨15.4万吨、硝酸铵18.8万吨的生产能力，上述工厂奠定了中国早期化肥工业基础。1960年，中国化学家候德榜博士开发了氨联产碳酸氢铵技术，并在丹阳化肥厂开始 应用，创建了小氮肥（碳铵）生产模式。1966年后，小氮肥行业快速发展，大多省的县级行政单位均建有氮肥厂。截至1979年，中国共建成1,533个小氮肥厂，小氮肥在保 障中国化肥供应方面发挥了重要作用。 发展阶段（1973-2014年） 1973年至1976年，中国开始第二次技术引进潮流，利用外汇引进13套大型合成氨、尿素装置，分别建设在四川、黑龙江、辽宁、山东、湖南、湖北等地，截至1979年，上述 化肥装置全部建成并投产。引进的大型装置迅速提高了中国氮肥工业的技术水平和中国高浓度尿素的比例。1986年，中国化工部提出对化肥产品进行结构调整，将现有碳铵 产品的生产装置进行改造、升级，转而生产尿素产品，化肥企业开始崭露头角。1990年，华鲁恒升进行生产设备改造，开始生产尿素产品，截止1995年华鲁恒升的尿素产能 已达15.5万吨，产品销售覆盖安徽、河南、山西、河北等多省。1994年，鲁西化工经改造，已具备年产合成氨4万吨、尿素6万吨的能力。产品结构优化后，鲁西化工扩大生 产规模并开始兼并重组，截至2017年鲁西化工化肥产量达180余万吨。这一阶段，中国化肥行业产品种类得到丰富，磷肥、复合肥等开始被广泛施用。 转型阶段（2015年至今） 2015年，中国农业部发布到2020年化肥使用量零增长行动方案（简称“零增长政策”），化肥行业发展回归理性，行业经营主体开始升级转型。由于产能过剩、优惠政策 退出、煤炭等原材料价格上行等不利因素影响，化肥行业市场规模下降。2019年及以后，受到禁止环保“一刀切”工作意见等利好政策及人口总量增加、推动粮食需求增 长等利好因素影响，化肥行业市场规模小幅上升。 中国化肥行业发展历程 来源：头豹研究院编辑整理 中国化肥行业市场综述发展历程 相较于国外化肥工业，中国化肥工业起步较晚、发展迅速，中国化肥工业发展至今处 于转型时期，农业部等主管部门鼓励环保、高效的新型化肥发展 上游 中游 中游 中游 起步阶段（1937-1972年） 发展阶段（1973-2014年） 转型阶段（2015年至今） 1937年：中国第一座化学肥 料工厂永利硫酸铔厂 2015年：中国农业部发布到2020年化肥使用 量零增长行动方案，化肥行业发展回归理性 1986年：中国化工部提出进行碳铵改尿素产品 结构调整，化肥企业开始崭露头角 1973年：中国引进13套大型合成氨、尿素装 置，分别建设在四川、黑龙江、辽宁等地 1953年：前苏联援建吉林、 兰州、太原三个化肥厂 2019年：化肥行业市场规模 小幅上升 中国化肥行业发展历程10 2020 LeadLeo leadleo 来源：中国化肥信息网，头豹研究院编辑整理 中国化肥行业市场综述市场现状 中国化肥行业总产量略有增长，氮肥、钾肥产量增速快，2 0 1 9年同比分别增长6 . 6 %、 10.6% （1）中国化肥总产量略有增长 政策利好推动中国化肥产品总产量恢复。2018年，生态环境部等主管部门颁布禁止环保“一刀切”工 作意见，明确表示禁止“一律关停”、“先停再说”等停工、停业、停产执行方式，促进中国化肥行业 恢复，化肥总产量略有增长。2019年1-10月份，中国累计生产化肥4,793.5万吨，同比增长4.6%。其中， 氮肥、钾肥产量增长幅度较大，2019年1-10月氮肥、钾肥的产量分别为3,097.5万吨、618.7万吨，同 比分别增长6.6%、10.6%。 由于取消化肥出口关税、印度等国尿素需求激增等利好因素，2019年中国化肥出口量有所增长。2019年1-10月份中国累计出口化肥共计2,200.3万吨， 同比增长15.0%。其中尿素累计出口389万吨，同比增长186.7%。同时，由于部分进口化肥增值税降低，中国化肥进口量增加。2019年1-10月份中国 累计进口化肥共计985.9万吨，同比增长29.5%；其中氯化钾累计进口812万吨，同比增长38.0%。 （2）中国化肥进出口量 （3）中国主要品种化肥批发价格处于高位 2018年以来，中国化肥产品价格开始恢复。主要原因如下：（1）煤炭、天然气等主要生产原料成本 上涨；（2）2015年至2018年，受环保政策影响，部分污染严重的化肥企业关停，化肥行业开工率低， 化肥产品产量下跌，库存减少，化肥市场供需情况由“供过于求”逐渐向“供需平衡”转变。2019年中国 主要品种化肥批发价格处于高位水平，部分产品批发价格较2018年略微下跌。2019年尿素、64%磷酸 二铵（国产）、45%氯基复合肥（国产）的批发价格分别为1,955.9、2,834.6、2,232.6元每吨，同比变 化幅度分别为下降3.1%、下降1.2%、下降1.0%。 中国主要品种化肥产品批发价格，2018-2019 2018 （1-10月） 2019 （1-10月） 4,793.5 万吨 4,582.7 万吨 同比上升4.6% 中国化肥产量变化，2018-2019 尿素 64%磷酸二铵 （国产） 下降3.1% 45%氯基复合肥 （国产） 下降1.2% 下降1.0% 1,955.9 2,834.6 2,232.6 1,895.3 2,800.6 2,210.311 2020 LeadLeo leadleo12 2020 LeadLeo leadleo 中国化肥行业产业链分为三个环节，产业链上游参与主体为化肥生产原料供应企业，产业链中游参与主体是化肥生产企业，产业链下游参与者为化 肥零售商和终端消费者。 来源：企业官网，头豹研究院编辑整理 中国化肥行业市场综述产业链 受原料资源限制影响，部分化肥生产企业通过自营矿厂，增强原料供应、生产成本优 势，资源型化肥其企业具备竞争优势 中国化肥行业产业链 化肥生产企业 下游 中游 上游 零售商 电商（5%） 产品流 资金流 氮肥原料供应企业 煤炭企业： 氮肥：中海油、河南心连心、云 天化等（CR1035%） 磷肥：云天化、晋煤集团、湖北 宜化等（CR1060%） 钾肥：青海盐湖、国投罗布泊、 中信国安等（CR280%） 复合肥：湖北新洋丰、山东金正 大、史丹利等（CR1020%） 农资经销店 （90%） 磷肥/钾肥原料供应企业 天然气企业： 化肥消费者 线下渠道是化肥产品零售的主要 渠道，销售额占比在95%以上。农 资经销店是主要的化肥销售渠道， 销售额占化肥销售总额的比例为 90%。 超市 其它渠道 农业服务店 磷矿企业： 硫磺或硫铁矿企业： 钾矿企业： 同煤集团13 2020 LeadLeo leadleo 来源：头豹研究院编辑整理 中国化肥行业市场综述产业链上游分析 中国钾盐矿资源稀缺，钾肥原料、产品长期进口，钾肥生产企业集中分布与青海、新 疆、西川等钾盐矿丰富地区 （1）氮肥原料供应企业 煤炭：中国煤炭行业领先企业有平顶山煤业集团、神华集团、大同煤矿、晋煤 集团、中煤集团等，上述企业年产煤量均超过5,000万吨，行业知名度高。部分 煤炭行业领先企业结合原料优势，发展化肥产品，在氮肥行业知名度高。如中 煤集团化肥产品包含尿素、硝铵等，旗下“图克“项目总投资200万元，年产200万 吨合成氨、350万吨尿素。 天然气：中国天然气行业领先企业有中国燃气、昆仑能源、港华燃气、华润燃 气、新奥等，由于天然气价格较高，较少用于化肥生产，代表企业有云天化等。 现阶段，气头（2018年管道天然气价格约为2.5-3.5元每立方米）尿素企业、煤 头（2018年无烟中块价格约为910-1,350元每吨，烟煤价格约为365-850元每吨） 尿素企业的原料成本在产品中的占比分别为70%、65%左右。由于天然气资源短 缺，气头尿素企业面临升级转型，煤炭价格波动大，对生产成本占比影响大。 （2）磷肥原料供应企业 磷矿石：中国磷矿行业产量较大的矿场有昆阳磷矿、晋宁磷矿等，上述矿场均 属于云南磷化集团。中国磷矿集中分布于云南、贵州、四川、湖北、湖南五省， 因此以磷矿石为原料的化肥企业也就近分布，如云天化总部位于云南昆明，年 产化肥1,000万吨，其中高浓度磷复肥产能910万吨每年。 硫磺/硫铁矿：中国硫磺行业产量较大的企业有普光气田、元坝气田、金陵石化、 上海石化、镇海炼化等，上述企业均属于中石化旗下企业。云天化、开磷、江 西铜业、铜陵有色金属、金川集团从上述企业购得硫磺或硫铁矿并制备硫酸， 通过酸法工艺制得磷酸一铵、磷酸二铵、硫磷酸铵等。 目前，中国磷肥行业磷肥生产成本高、利润低，磷肥及磷复肥企业盈利情况较 差，2018年磷复肥企业主营业务利润约为4.2%，以云天化为代表的大规模、专业 化磷肥企业主营业务毛利率不超过10%。 化肥制作原料图 煤 天然气 磷矿石 硫磺/ 硫铁矿 钾盐矿 光卤石 氯化钾 硫酸钾 硝酸磷 磷酸二铵 磷酸一铵 硫酸铵 碳酸铵 尿素 硫酸 磷酸 合成氨 氮肥 磷肥 钾肥 复 合 肥 （3）钾肥原料供应企业 钾盐矿：中国钾盐矿资源稀缺，长期依赖于进口，常见的钾肥进口产品包含氯化钾、 硫酸钾。中国本土钾盐矿企业集中分布于青海、新疆、四川，凭借钾盐矿资源优势 发展钾肥行业，行业影响力较大。如青海盐湖旗下拥有青海盐湖三元钾肥等多家钾 肥公司，钾肥产能达到500万吨每年。国投罗布泊拥有年产160万吨硫酸钾生产装置、 年产10万吨硫酸钾镁生产装置，钾肥规模位居前列。 现阶段，中国钾肥行业领先企业生产成本占比低、利润率较高。以国投罗布泊为代 表的钾肥企业每吨硫酸钾生产成本约为1600元左右，在成品价格中的占比约为55- 60%左右。14 2020 LeadLeo leadleo 工艺 原材料 生产成本 环保压力 煤 头 固定床 无烟煤 每吨合成氨耗无烟煤1.2-1.3吨，2018年主要煤矿产 区无烟中块价格约为910-1,350元每吨 较大 气流床 无烟煤、烟煤、 褐煤 每吨合成氨耗烟煤小块1.8-2.7吨，2018年主要煤矿 产区烟煤价格约为365-850元每吨 中等 气头 天然气 每吨合成氨耗天然气700-1,000立方米，2018年中 国商用天然气价格约为2.5-3.5元每立方米 较小 来源：头豹研究院编辑整理 中国化肥行业市场综述产业链中游分析 尿素生产工艺中，气流化床煤头工艺可选用无烟煤、烟煤、褐煤作为原材料，且生产 成本较低，环保压力适中 （1）化肥生产企业 中国化肥行业细分市场领先企业概况如下： 氮肥：中海油、河南心连心、云天化、湖北宜化、鲁西、晋煤集团、中煤集团、 阳煤、银球等； 磷肥：云天化、晋煤集团、湖北宜化、祥云、湖北新洋丰、开磷、祥丰、六国、 宏达等； 钾肥：青海盐湖、国投罗布泊、中信国安、神华、国电、湖北新洋丰、中化、 中农、倍丰、浙农等； 复合肥：湖北新洋丰、山东金正大、史丹利、施可丰、金沂蒙、耙田、红四方、 司尔特、红日、川金象等。 （3）主要生产技术 氮肥是中国消费量最大的单元肥料，其主要产品尿素的生 产工艺主要可分为煤头、气头工艺两种，其中煤头工艺可 细分为固定床煤头工艺、气流床煤头工艺。上述生产工艺 在所用原料、生产成本及环保压力方面各有不同。现阶段， 中国尿素行业煤头工艺产能是主导，占比约为75%左右， 气头工艺占比约为25%左右。相对于煤头工艺，气头工艺 投资较高，如港华金坛盐穴储气库项目投资10多亿元，淮 安盐穴储气库项目总投资50亿元，中国石化文23储气库投 资超过了100亿元，中国石油西南油气田相国寺储气库项 目总投资达到144亿元。 （2）生产流程 氮肥主要原料为煤（无烟煤、烟煤）、天然气，由上述原料经过相应的煤头、气头 工艺合成氨，制作成尿素、碳酸铵、硫酸铵等氮肥产品。磷肥主要原料为磷矿石、 硫磺或硫铁矿，由上述原料经过处理、加工制得磷酸、硫酸，并经化学反应制得磷 酸一铵、磷酸二铵、硝酸磷等常见磷肥产品。钾盐矿是钾肥的原料，由钾盐矿制得 光卤石，并最终制得氯化钾、硫酸钾等常见钾肥产品。 空气 煤气化 粗渣、细渣 变换 硫回收 低温甲 醇洗 液氮洗 压缩合成 煤 水 尿素 硫磺 氧气 粗水煤气 变换气 净化气 合成气 液氨产品 氨气 氨气 二氧化碳 中国尿素生产流程（煤头工艺） 中国尿素生产技术优势对比15 2020 LeadLeo leadleo 80 后 工业制造者，10% 种植户，90% 消费群体 来源：头豹研究院编辑整理 中国化肥行业市场综述产业链下游分析 化肥销售对线下渠道依赖程度高，农资经销店对化肥产品销售额的贡献率高达9 0 %，线 上渠道销售额占比不超过5% (1) 销售渠道：化肥销售线下渠道占比超过95% (2) 消费者：大多为种植户，年龄通常大于50岁 化肥产品的零售渠道可分为线上渠道和线下渠道两类：（1）线 上渠道是出售化肥产品的电商平台，如天猫、京东等，线上渠道 并非化肥产品的主要渠道，销售额占比不超过5%，主要经营家用 的花卉肥、苗木肥等，产品规格以小包装居多；（2）线下渠道 是化肥产品零售的主要渠道，销售额占比在95%以上。中国化肥 产品线下零售渠道包含农资经销店、超市、农业服务站等，其中 农资经销店是主要的化肥销售渠道，销售额占化肥销售总额的比 例为90%。 化肥产品由种植户和工业制造者消费，种植户是主要的化肥消费 群体，其化肥消费量占比约为90%，剩下10%的化肥产品应用于高 聚物合成（如三聚氰酰胺树脂制作）、制药（呋喃西林、脲脂、 利尿剂等化学药品的制作）、石油工业（作为石油精炼过程中的 脱腊剂）、纺织工业等场景。从消费者年龄层面分析，中国化肥 行业消费者年龄偏大，呈现消费者“老龄化”趋势，主要原因是年 轻农村人口外出务工及农业机械化水平提高，导致年长农村人口 成为种植主力，50岁及以上的化肥消费者数量在化肥消费群体总 数中的占比超过60%。从化肥产品选择层面分析，复合肥、氮肥 消费占比高，比例分别为41.1%、35.7%左右，钾肥、磷肥占比均 为11.1%左右。 中国化肥销售主要线下模式 销售公司 农资公司 批发商 二级经销商 零售商 零售商 消费者 零售商 加价400-1000元/吨 加价100-500元/吨 18-50岁， 40% 50岁及以 上，60% 中国化肥行业消费者画像 年龄16 2020 LeadLeo leadleo 需求 环保“一刀切”政策放松，执法科 学化促进化肥生产企业产量恢复 人口增加，食物需求持续提升， 化肥消费需求基础坚实 生产成本提升，化肥价格上涨 未来五年市场增长因素预测 未来五年，中国化肥行业市场规模有望以1.1%的速率保持稳 定、缓慢增长。未来中国化肥行业市场规模回升将受以下三 点因素驱动： 9,000.0  9,500.0  7,959.0  6,962.8  6,888.0  7,056.0 7,112.0 7,168.0 7,224.0 7,280.0  0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 2014 2015 2016 2017 2018 2019预测2020预测2021预测2022预测2023预测 亿元 来源：头豹研究院编辑整理 中国化肥行业市场综述市场规模 受粮食需求持续提升，生产成本增加导致价格上涨等因素影响，未来中国化肥行业市 场规模小幅回升 2014年至2018年，中国化肥行业市场规模快速下跌，自9,000亿跌至6,888亿元，年复合增长率约为-6.5%，主要原因如下：（1）中国化肥行业受政 策影响较大，2015年农业部颁布到2020年化肥使用量零增长行动方案，规定到2020年中国化肥使用量实现零增长，并通过撤销化肥购买补贴、 增加有机肥购买补贴等方式，控制化肥使用量；（2）受到产能过剩因素影响，化肥产品供过于求，零售价格下跌。 中国化肥行业市场规模（按销售额计），2014-2023预测 中国化肥行业市场规模 年复合增长率 2014-2018年 -6.5% 2018-2023年预测 1.1%17 2020 LeadLeo leadleo 来源：国家统计局，中国化肥网，头豹研究院编辑整理 中国化肥行业驱动因素 中国人口总量不断增加，食物需求持续提升，为化肥产品消费奠定坚实的基础；此外， 短期环保政策放松，化肥产量、价格出现反弹 中国人口总量持续增加，对食物的需求不断提升，推动化肥行业发展。 2014年至2018年，中国人口总量从13.7亿人增长至14.0亿人，复合增长 率约为0.5%。持续增加的人口数量将带来粮食、蔬菜、水果等食物需求 量的增加，而化肥作为农作物增产的便捷途径，其施用量将保持总体 稳定趋势。在种植面积基本不变、人口持续增加的背景下，预计未来 十年粮食产量将增长8-10%，为满足粮食需求需要持续提高单位面积产 量。假设单位面积施肥强度不增加，种植者需使氮肥利用率从现阶段 的33%提升至40%左右，短期实现难度较大。因此，中国化肥产品刚需 性强，其施用量短期不会骤跌，呈现稳定趋势。 136,782.0 137,462.0 138,271.0 139,008.0  0 50,000 100,000 150,000 200,000 2014 2015 2016 2017 万人 （1）人口总量不断增加，食物需求持续提升 （2）政策实施趋于科学化，化肥产量、价格双回升 中国人口总量，2014-2018年 2018年，生态环境部等主管部门颁布禁止环保“一刀切”工作意见， 指导环保政策循序渐进、科学执行。中国部分化肥企业恢复生产，化 肥总产量略有增长。2019年1-10月份，中国累计生产化肥4,793.5万吨， 同比增长4.6%。同时，由于零关税等优惠政策，中国化肥产品出口贸易 交易量提升，化肥库存减少、企业去库存压力下降，产品价格回升。 以尿素为例，2016、2017、2018、2019年批发价格分别为1,439.7、 1698.7、2019.1、1955.9元每吨，现阶段化肥价格稳定在高位。因此， 环保政策的科学实施及化肥出口零关税的刺激，化肥产量、价格双回 升，推动市场规模开始回升。 1,439.7  1,698.7  2,019.1  1,955.9  0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 2016 2017 2018 2019 中国尿素批发价格，2016-2019 元每吨18 2020 LeadLeo leadleo 来源：头豹研究院编辑整理 中国化肥行业制约因素 化肥施用效果受环境影响大，产品原料资源属性强，生产企业对上游原料供应商议价 能力弱 化肥的施用与下游农作物种植周期密切相关，通常中国3月进入春耕期， 对化肥需求增加，夏季达到年内消费高点，秋季化肥作为追肥和底肥， 冬季是化肥消费的淡季，化肥销量不高。此外，天气等不确定因素可 影响化肥施用的效果，从而影响化肥的销量。如低温天气影响水稻对 硅、钾等营养成分的吸收，暴雨天气，土壤中的水分过多一方面易造 成土壤透气性差，影响作物对养分的吸收；另一方面易导致养分被冲 走，施肥效果差。 （1）产品施用效果受环境影响大，具有季节性 （2）产品原料资源属性强 中国主要化肥产品的原料资源属性强，化肥生产企业的上游主体议价 能力强，生产成本较高。氮肥的主要原料为煤、天然气，以煤炭为主 要原料的煤头氮肥企业环保压力大，而天然气价格较高，以此为原料 的气头氮肥企业生产成本高。磷肥的主要原料为磷矿石、硫磺或硫铁 矿，生产成本占比高，大型磷肥企业的毛利率不超过10%；钾肥的主要 原料为钾盐矿，中国钾盐矿资源稀缺，已探明储量仅占世界总量的2%， 钾盐矿资源集中分布于青海和新疆两省。中国钾肥供给不足，进口依 赖度超过40%。 中国钾盐矿储量占比，2018 中国钾盐矿储量占比，2% 春 冬 夏 秋 早稻：3-4月播种 基肥：氮肥 晚稻：6-7月播种 基肥：氮肥 中国农作物施肥时间概况 早稻：7月收割 追肥：氮肥 晚稻：11月收割 追肥：氮肥 果树：有机肥为主 其他国家储量 占比，98%19 2020 LeadLeo leadleo 现阶段，中国化肥行业的政策体系相对完善，农业部、工信部等主管部门积极制定并不断完善化肥行业政策，从化肥产量、利用率、施用方式、原 料结构、产品质量、经营企业的税率、产品进出口税率等方面详细、具体地调整化肥市场秩序，促进化肥行业健康发展。目前，中国化肥行业总体 政策倾向是化肥使用量零增长，鼓励环保、高效的新型肥料发展。 来源：政府官网，头豹研究院编辑整理 中国化肥行业相关政策分析（1/2） 中国化肥行业总体政策倾向是：化肥使用量零增长，环保、高效的新型肥料如水溶肥 受到鼓励 政策名称 颁布日期 颁布主体 政策要点 关于2020年进口暂定税率 等调整方案的通知 2019-12 国务院关税税则委 （1）化肥进口暂定税率为1%；（2）化肥出口税率继续保持0关税等 2019年全国农资打假专项 治理行动实施方案 2019-04 农业部 （1）在备肥用肥的高峰时期，重点组织开展复合肥料、掺混肥料、大量元素水溶肥料、有机 肥料、微生物肥料等获证肥料产品监督抽查，严格遵守抽样方法、检验依据和判定原则，及时 公布监督抽查结果；（2）重点查处登记产品中有效成分含量不足和氯离子超标问题等 关于深化增值税改革有关 政策的公告 2019-03 财政部、税务总局、 海关总署 （1）化肥、农药、农机、农膜等行业的税率由现行的10%降至9%；（2）纳税人购进农产品， 原适用10%扣除率的，扣除率调整为9%。纳税人购进用于生产或者委托加工13%税率货物的农产 品，按照10%的扣除率计算进项税额等 关于推进化肥行业转型发 展的指导意见 2015-07 工信部 （1）调控化肥总量及利用率，如到2020年，磷肥产能2,400万吨，利用率提升至79%，钾肥产 能880万吨，自给率提升至70%；（2）升级化肥行业产品结构，大力发展环保新型肥料如腐殖 酸、缓控释肥等；（3）提升节能环保水平，如到2020年磷石膏综合利用量提升至50%等 到2020年化肥使用量零增 长行动方案 2015-02 农业部 （1）到2020年，初步建立科学施肥管理和技术体系，科学施肥水平明显提升；（2）推进精准 施肥（制定各区域、作物单位面积施肥限量标准）、调整化肥施用结构（提倡大量元素和微量 元素配合，倡导新型肥料）、改进施肥方式（如推广测土配方施肥、施肥设备等）等 中国化肥行业相关政策20 2020 LeadLeo leadleo 中国化肥行业相关政策分析（2/2） 有关政策一方面鼓励传统化肥企业升级转型，另一方面降低化肥企业增值税、实行出 口关税，支持化肥企业对外发展 关于2020年进口暂定税率等调整方案的通知 2019年12月，国务院关税税则委发布关于2020年进口暂定税率等调整方案的通知，