2019年中国铁矿石行业概览.pdf

1 报告编码19RI0530 头豹研究院 | 矿产资源系列行业概览 400-072-5588 2019 年 中国铁矿石行业概览 报告摘要 通信研究团队 铁矿石是含有铁单质或铁化合物能够经济利用的矿 物集合体，是钢铁生产活动的重要原材料。中国铁 矿石行业市场规模从 2014 年 151,424.0 万吨下降至 2018 年 76,337.4 万吨，年复合增长率为-15.7%。未 来伴随着中国铁矿石行业产能置换工作完成、下游 市场需求回暖等影响，中国铁矿石产量将恢复平稳 发展趋势。 热点一：游钢铁需求是主要驱动因素 热点二：高品位铁矿资源缺乏是主要制约因素 热点三：“一带一路”扩大海外资源布局是发展趋势 受下游房地产、汽车等行业快速发展，中国生铁产量从 2014 年 71,374.8 万吨增长至 2018 年 77,105.4 万吨，中 国粗钢产量从 2014 年 82,230.6 万吨迅速扩大至 92,800.9 万吨。中国钢铁产量的迅速扩大，推动中国铁矿石需求 持续增长，带动中国铁矿石行业快速发展。 中国铁矿储量大，但平均品位低，超大型矿床少，矿石 种类复杂，开采难度大，成本高，较难满足当前中国钢 铁工业对铁矿石的产量及质量需求，制约中国铁矿石行 业进一步发展。 未来通过“一带一路”，中国铁矿开采企业可获得较多合 作机会，极大扩张中国海外市场铁矿石资源版图，如“一 带一路”沿线俄罗斯、蒙古、印度尼西亚等国是全球重要 铁矿石生产及出口国家，为中国铁矿石企业开发国际铁 矿石资源提供有力条件。 蒙可 邮箱：csleadleo 分析师 行业走势图 相关热点报告 矿产资源系列行业概览 2019 年中国锂矿石行业概览 矿产资源系列行业概览 2019 年中国铝矿石行业概览 矿产资源系列行业概览 2019 年中国镍矿石行业概览 2 报告编号19RI0735 目录 1 方法论 . 6 1.1 研究方法 . 6 1.2 名词解释 . 7 2 中国铁矿石行业市场综述 . 8 2.1 铁矿石的定义及分类 . 8 2.2 中国铁矿石行业发展历程 . 9 2.3 中国铁矿石行业市场规模 . 11 2.4 中国铁矿石行业产业链 . 12 2.4.1 上游分析 . 13 2.4.2 下游分析 . 15 3 中国铁矿石行业驱动与制约因素 . 16 3.1 驱动因素 . 1 6 3.1.1 下游钢铁需求，持续推动行业良性发展 . 16 3.1.2 技术水平提升、工程外包模式增加 . 17 3.2 制约因素 . 1 8 3.2.1 铁矿资源贫乏、对外依存度大 . 18 3.2.2 全球战略资源布局乏力，缺乏国际竞争力 . 20 4 中国铁矿石行业政策分析 . 21 4.1 中国铁矿石行业主管单位 . 21 4.2 中国铁矿石行业政策分析 . 22 5 中国铁矿石行业发展趋势 . 24 3 报告编号19RI0735 5.1 智能矿山 . 2 4 5.2 通过“一带一路” ，扩大海外资源布局 . 25 6 中国铁矿石行业竞争格局 . 26 6.1 中国铁矿石行业竞争格局概述 . 26 6.2 中国铁矿石行业代表企业分析 . 28 6.2.1 北京华夏建龙矿业科技有限公司 . 28 6.2.2 河北钢铁集团矿业公司 . 30 6.2.3 本溪钢铁（集团）矿业有限责任公司 . 31 4 报告编号19RI0735 图表目录 图 2-1 铁矿分类（以含铁量计） . 8 图 2-2 铁矿石分类（以主要成分计） . 8 图 2-3 中国铁矿石行业发展历程 . 10 图 2-4 中国铁矿石行业市场规模（产量） ，2014-2023 年预测 . 12 图 2-5 中国铁矿石产业链 . 13 图 2-6 矿山机械分类 . 14 图 2-7 中国民用爆破器材产量（万吨）分布，2018 年 . 15 图 2-8 中国民用爆破器材流通情况，2017 年 . 错误!未定义书签。 图 3-1 钢铁行业主要产品及应用领域 . 16 图 3-2 中国生铁、粗钢产量，2014-2018 年 . 17 图 3-3 中国露天矿山采剥模式 . 18 图 3-4 中国铁矿石产量分布，2018 年 . 19 图 3-5 中国铁矿砂及其精矿进口数量，2014-2023 年预 . 20 图 3-6 三井财团全球铁矿石资源布局 . 21 图 4-1 中国铁矿石行业主要政策 . 22 图 5-1 智能矿山技术 . 24 图 5-2 中国铁矿企业“一带一路”布局情况 . 26 图 6-1 中国铁矿规模统计（储量占比） . 错误!未定义书签。 图 6-2 全球铁矿石行业竞争格局 . 27 图 6-3 华夏建龙简介 . 29 图 6-4 河钢矿业简介 . 30 5 报告编号19RI0735 图 6-5 本溪矿业简介 . 32 6 报告编号19RI0735 1 方法论 1.1 研究方法 头豹研究院布局中国市场， 深入研究 10 大行业， 54 个垂直行业的市场变化， 已经积累 了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境， 从矿产资源、 大宗商品等领域着手， 研究内容覆 盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市 及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式， 企 业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观 和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每一份 研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、 竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。 研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层面阅 读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 09 月完成。 7 报告编号19RI0735 1.2 名词解释 铁矿石： 含有铁单质或铁化合物能够经济利用的矿物集合体， 是钢铁生产活动的重要原 材料。 铁矿石平均品位：单位体积或单位重量铁矿石中含铁量。 矿山机械： 矿山开采、 运输环节中所需专用机械设备， 通常包括矿用卡车、 矿用挖掘机、 铲运机及钻机。 民用爆破器材： 用于非军事目的、 列入民用爆炸物品品名表的各类火药、 炸药机器制品 和雷管、导爆索等点火、起爆器材等民用爆炸物品。 工业炸药：以氧化剂和可燃剂为主体，按照氧平衡原理构成的爆炸性混合物。 工业雷管： 炸药的起爆装置， 是爆破工程的主要起爆材料， 它的作用是产生起爆能来引 爆各种炸药及导爆索、传爆管。 露天矿山采剥： 露天矿山开采需将矿体周围的岩石及覆盖岩层以爆破方式进行松动后， 再通过露天运输通道将矿石或岩石运至指定地点。 包括露天矿山基建剥离、 整体爆破方 案设计、爆破开采、矿物分装与运输等垂直化系列服务。 智能化矿山： 采用现代高新技术和全套矿山自动化设备等来提高矿山生产率和经济效益， 通过对生产过程的动态实时监控,将矿山生产维持在最佳状态和最优水平。 “一带一路” ： 2013 年 9 月和 10 月由中国国家主席习近平提出的建设“新丝绸之路经 济带”和“21 世纪海上丝绸之路”的战略构想。 8 报告编号19RI0735 2 中国铁矿石行业市场综述 2.1 铁矿石的定义及分类 铁矿石是含有铁单质或铁化合物能够经济利用的矿物集合体， 是钢铁生产活动的重要原 材料。常见铁矿石为铁氧化物，多呈暗灰色、亮黄色、深紫色或铁锈色。 根据铁矿石品位（含铁量）划分，铁矿可分为富矿、低品质矿、贫矿、超贫矿（见图 2- 1） 。 图 2-1 铁矿分类（以含铁量计） 来源：头豹研究院编辑整理 根据铁矿石所含主要成分划分，铁矿石可分为磁铁矿、赤铁矿、褐铁矿、菱铁矿四大类 （见图 2-2） 。 图 2-2 铁矿石分类（以主要成分计） 9 报告编号19RI0735 .来源：头豹研究院编辑整理 （1） 磁铁矿 磁铁矿主要成分为 Fe 3 O 4 ，既四氧化三铁。磁铁矿石理论含铁量约为 72%，多呈致密 块状及粒状， 颜色为铁黑色、 条痕为黑色， 半金属光泽， 不透明。 磁铁矿石硬度约为 5.5-6.5， 比重约为 5.2，具有强磁性。 （2） 赤铁矿 赤铁矿主要成分为 Fe 2 O 3 ，即氧化铁。赤铁矿石理论含铁量约为 70%，常含类质同象 混入物 Ti、Al、Mn、Fe 2+ 、Ca、Mg 及少量 Ga 和 Co。赤铁矿石多呈暗红色，条痕为樱桃 红色或鲜猪肝色，有金属至半金属光泽。赤铁矿石硬度约为 5-6，比重约为 5.3。 （3） 褐铁矿 一类以 Fe 2 O 3 为主要成分的含水矿石。褐铁矿石理论含铁量约为 30%-62%，多呈块 状、土状、钟乳状或葡萄状。颜色为黄褐色或深褐色，条痕黄褐色，光泽暗淡。褐铁矿石硬 度视其成分和形态而异，富含硅的致密块状褐铁矿石硬度约为 5.5；富含泥质的土状褐铁矿 石硬度约为 1，比重约为 3.6-4.0。 （4） 菱铁矿 菱铁矿主要成分为 FeCO 3 ，即碳酸亚铁，理论含铁量约为 48%，常含 Mg 和 Mn，为 三方晶系，常见菱面体，晶面常弯曲。菱铁矿集合体成粗粒状至细粒状，亦有呈结核状、葡 萄状、土状者，颜色为黄色、浅褐黄色(风化后为深褐色)，具有玻璃光泽。菱铁矿石硬度约 为 3.54.5，比重约为 3.8。 2.2 中国铁矿石行业发展历程 中国对铁矿石的开采利用最早可追溯至公元前 770 年。据山海经五藏山经记载， 春秋战国时期， 中国铁矿山共开采 37 处。 17 世纪前期， 中国铁矿产地发展至 134 处。 1952 10 报告编号19RI0735 年， 中国第一个五年计划开始实施， 中国正式开始探索铁矿石的大规模开采利用。 行业发展 至今主要经历探索发展阶段、快速发展阶段、高速发展阶段、稳定发展阶段（见图 2-3） ： 图 2-3 中国铁矿石行业发展历程 来源：头豹研究院编辑整理 （1）探索发展阶段（1949-1977 年） 1949 年 10 月，伴随着中华人民共和国的成立，中国社会恢复稳定发展状态。自 1952 年起， 中国政府相继制定了多个五年发展计划， 对铁矿石开采工艺、 利用技术进行广泛研究， 工业炸药开始应用于铁矿石开采环节。受开采技术提升驱动，中国铁矿石得到大规模开采， 铁矿石行业进入探索发展阶段。 此阶段， 中国铁矿石行业整体呈现计划性生产特征， 政府统一制定铁矿开采计划， 铁矿 石产运需三方关系较为稳定，基本满足当时社会经济发展需求。 （2）快速发展阶段（1978-2002 年） 1978 年 12 月，中国开始实行“对内改革、对外开放”政策，宏观经济快速发展，中国 钢铁需求持续扩大， 中国铁矿石行业进入快速发展阶段。 这一时期， 中国铁矿石行业引入市 场竞争机制，部分企业获得自主经营权，企业可按当年承包指标，自主安排季度、月度生产 计划， 企业自销铁矿石部分可自行定价。 中国铁矿石行业随市场调节机制的引入得到快速发 展。 11 报告编号19RI0735 （4）高速发展阶段（2003-2014 年） 伴随中国宏观经济持续高速增长， 基础设施建设、 房地产行业得到极大发展， 钢铁需求 迅速扩大，拉动上游铁矿石行业进入高速发展阶段。自 2003 年起，中国超越日本成为世界 第一大铁矿石进口国。这一时期，中国铁矿石需求缺口大，除本土铁矿石供应外，中国积极 加入全球铁矿石市场， 中国铁矿石进口量持续攀升。 受下游需求扩大影响， 中国铁矿石开采 量持续攀升， 除大型国营铁矿石企业外， 涌现出众多中小型民营铁矿石企业， 民营资本投资 活跃，中国铁矿石行业进入高速发展阶段。 （5）稳定发展阶段（2015 年至今） 中国宏观经济增速放缓，加之淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG 等国际四大矿企持续 扩产，全球铁矿石市场产能过剩，国际铁矿石价格随之降低。中国铁矿石受品位低、成本高 等因素影响， 与国际低成本矿山相比缺乏竞争优势。 中国铁矿石价格受国际铁矿石市场冲击 较大，企业生产运营受到限制。此外受下游钢铁行业产能过剩影响，铁矿石需求下降，行业 进入稳定发展阶段。 未来随着中国宏观经济回暖， 基础设施建设力度加大， 本土铁矿石产量 将逐步回升。 2.3 中国铁矿石行业市场规模 中国铁矿石行业市场规模与国民经济发展、工业生产情况高度关联。 过去五年间， 受国 际铁矿石价格冲击，中国铁矿石行业产量持续下滑。中国铁矿石行业市场规模从 2014 年 151,424.0 万吨下降至至 2018 年 76,337.4 万吨， 年复合增长率为-15.7%。 其中 2018 年， 受全球铁矿石供应过剩，铁矿石价格下降及河北省对省内铁矿石开采企业的环保整顿影响， 中国高成本铁矿企业利润压缩，本土铁矿石产量大幅下降（见图 2-4） 。 12 报告编号19RI0735 图 2-4 中国铁矿石行业市场规模（产量） ，2014-2023 年预测 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 未来五年，中国铁矿石行业市场规模有望逐渐恢复并保持缓慢增长趋势，预计至 2023 年，中国铁矿石产量将达到 92,697.0 万吨。行业市场规模增长预计受以下四点因素驱动： （1）铁矿石开采工艺实现无人化、智能化，提高行业开采效率、降低开采成本； （2）行业整合进程加快，市场集中度进一步提升，促进规模化、集约化经营，提高行 业整体议价能力； （3）矿山生态环保整顿日趋完善，合规矿山数量增加，产能逐步恢复； （4）中国“一带一路”加快布局海外铁矿石资源，提高全球市场定价权，减少中国铁 矿石需求红利流失。 2.4 中国铁矿石行业产业链 中国铁矿石行业产业链发展成熟，可分为三个环节（见图 2-5） 。产业链上游参与主体 为铁矿石生产设备供应方；产业链中游参与主体是铁矿石开采企业，负责铁矿石开采工作， 是铁矿石资源及开采技术所有者产业链下游参与者为钢铁企业，是铁矿石主要消耗端。 13 报告编号19RI0735 图 2-5 中国铁矿石产业链 来源：头豹研究院编辑整理 2.4.1 上游分析 产业链上游主体为铁矿石开采设备供应主体， 包括民用爆破器材生产商及矿山机械设备 制造商。 （1） 矿山机械 产业链上游矿山机械设备制造商制造、 销售中游铁矿石开采、 运输环节所需专用机械设 备。矿山机械设备具有一次性投入、持续产出特性。矿山机械设备包括矿用卡车、矿用挖掘 机、 铲运机及钻机 （见图 2-6） 。 矿山机械设备制造企业所生产产品除供应中游铁矿企业外， 还广泛应用于其他金属、非金属矿山领域。中国矿山机械设备市场集中度较高，三一重工、 14 报告编号19RI0735 徐工集团等头部企业不断加大产品研发力度， 技术水平与国际领先水平持平， 除中国国内市 场外， 现已成功进入全球矿山机械设备市场， 与中游铁矿石开采企业相比， 此类企业具有较 强议价能力。 图 2-6 矿山机械分类 来源：头豹研究院编辑整理 （2） 民用爆破器材 产业链上游民用爆破器材生产商生产产品包括工业炸药、 工业雷管、 工业索类三种。 民 用爆破器材主要应用于矿山表面土石方剥离作业及铁矿石开采环节，属于铁矿石开采消耗 品。从产量规模来看，民用爆破器材产量与中国矿产资源相匹配，2018 年，贵州、辽宁、 内蒙古、山西、四川、云南等矿产资源富集地年产量均超过 20 万吨以上。其中内蒙古作为 多种矿产资源大省，2018 年民爆器材产量达 51.6 万吨，位居中国全国第一（见图 2-7） 。 15 报告编号19RI0735 图 2-7 中国民用爆破器材产量（万吨）分布，2018 年 来源：中国爆破器材协会，头豹研究院编辑整理 民爆行业的高危属性决定了该行业存在较多的管制， 产品运输半径有限， 开放程度有限， 市场化程度不高， 竞争相对温和， 竞争格局呈区域性垄断。 头部企业区域化发展格局现已形 成，但跨地区经营企业较少，多数企业未能实现规模效益，大而不强。总体来看，中小规模 民爆企业仍占相当比例。 上游民用爆破器材生产企业相对于中游企业具有较强议价能力， 民 用爆破器材约占中国铁矿石开采成本 4%， 成本占比较小， 其价格波动对中游企业影响较小。 2.4.2 下游分析 钢铁行业是铁矿石主要消耗领域， 其发展状况对铁矿石需求产生直接影响。 中国是全球 最大的钢铁生产国及消费国。2018 年，中国钢铁的表观消耗量约占全球产量 45%。中国生 铁及粗钢约占全球产量 61%及 48%。从经济体量上分析，中国华东、华中、华南、华北是 钢材产品主要消费地区。 近五年， 中国钢铁行业保持稳定发展态势。 受钢铁需求及铁矿石供应结构影响， 中国钢 铁企业区域分化程度较大。 西北地区受运输成本等因素影响， 外地钢铁产品进入西北地区难 度较大，本地企业呈现区域垄断现状。东北、西南、华中地区钢铁企业发展时间早，产量集 16 报告编号19RI0735 中度较高， 鞍钢、 武钢、 攀钢等头部企业市场地位突出。 华东地区钢铁企业市场活跃度最大、 产量集中度低、 竞争较为激烈。 整体来看中国钢铁企业两级分化较为严重， 且缺少具有国际 竞争力的优势企业。 受进口铁矿石价格冲击， 下游钢铁企业相对于中游铁矿石开采企业具有 较高议价能力。 3 中国铁矿石行业驱动与制约因素 3.1 驱动因素 3.1.1 下游钢铁需求，持续推动行业良性发展 钢铁行业具有投资驱动作用大、 吸纳就业能力强、 行业影响范围广等特点， 是拉动中国 宏观经济增长的重要基础原材料行业，其主要应用领域包括房地产、基建、汽车制造、船舶 制造等（见图 3-1） 。 图 3-1 钢铁行业主要产品及应用领域 来源：头豹研究院编辑整理 近五年来，受下游房地产、汽车等行业快速发展，线材钢、板材钢、型材钢等钢铁产品 需求快速增长，拉动中国钢铁行业高速发展。中国生铁产量从 2014 年 71,374.8 万吨增长 至 2018 年 77,105.4 万吨，中国粗钢产量从 2014 年 82,230.6 万吨迅速扩大至 92,800.9 万吨（见图 3-2） 。近十年来，中国钢铁行业处于稳定发展状态，钢铁行业对铁矿石的刚性 17 报告编号19RI0735 需求，带动中国铁矿石行业持续发展。 图 3-2 中国生铁、粗钢产量，2014-2018 年 来源：中国国家统计局，头豹研究院编辑整理 3.1.2 技术水平提升、工程外包模式降低开采成本 伴随着铁矿石开采技术及业务模式的快速发展，中国铁矿企业运营成本得到有效控制， 推动行业良性发展。 （1）从开采技术角度分析 伴随着中国民用爆破器材及工程爆破技术的快速发展， 中国铁矿开采技术逐步成熟， 有 效降低铁矿石开采成本。 得益于电子雷管、 现场混装车等新型民用爆破器材生产技术的不断 完善， 新型民用爆破器材在铁矿开采领域得到广泛应用。 与传统延期药雷管相比， 电子雷管 具有更高精度延期时序的编程控制能力。 在同等规模开采量中， 可明显改善铁矿开采中破碎 块度，减少爆破震动，有效降低爆破单耗，在安全范围内有效提升铁矿石一次开采量。与传 统包装类工业炸药相比，现场混装炸药炮孔耦合度更高，矿石破碎效果更好。 （2）从作业模式角度分析 现阶段， 中国铁矿石矿山采剥业务主要分为矿企自采、 专业分包、 整体外包三种模式 （见 图3 - 3 ） 。中国铁矿企业早期发展中，企业主要通过自建爆破团队进行自采作业。自采模式 18 报告编号19RI0735 存在设备投资大、人力负担重、专业化程度低、安全问题突出等问题，加重矿企开采成本。 在国家对矿山整治不断重视的背景下， 中国铁矿企业将采剥环节外包， 加速铁矿石开采外包 模式比重提升，有效降低铁矿企业运营、维护成本，推动行业健康发展。 图 3-3 中国露天矿山采剥模式 来源：头豹研究院编辑整理 3.2 制约因素 3.2.1 高品位铁矿资源贫乏、对外依存度大 中国铁矿储量大， 但平均品位低， 超大型矿床少， 矿石种类复杂， 开采难度大， 成本高， 很难满足当前中国钢铁工业对铁矿石的大量需求。中国铁矿资源主要呈现以下几个特点： （1） 成因类型多，成矿条件复杂 中国铁矿成因可分为七大类： 前寒武纪硅铁建造型铁矿； 沉积型铁矿； 沉积变质 热液改造型铁矿； 接触交代型包括热液型铁矿； 岩浆晚期分异型铁矿； 与火山侵入活 动有关的铁矿；风化淋滤型铁矿。 19 报告编号19RI0735 （2） 中小型矿床多，超大型矿床少 现阶段，中国储量大于 10 亿吨的大型铁矿床较少，超大型铁矿探明储量不到中国探明 总储量 30%， 与澳大利亚、 巴西、 印度等铁矿丰富的国家相比， 中国超大型矿床明显缺乏。 （3） 铁矿石品位普遍较低 中国铁矿石平均品位不到 33%，与澳大利亚、巴西、印度等铁矿石生产大国相比平均 低于 20%到 30%。 已探明储量中， 97%的铁矿为贫矿， 大于 50%的富矿仅占探明资源总量 的2.7%。 图 3-4 中国铁矿石产量分布，2018 年 来源：中国冶金矿山企业协会，头豹研究院编辑整理 1949 年，中国铁矿石产量仅为 59 万吨；1956 年达到 1548 万吨；1960 年突破 1 亿 吨，达到 1.128 亿吨；2018 年中国铁矿石产量达 5.88 亿