科学服务产业深度报告I：产业供需格局分析.pdf

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 行业 研究 /专题研究 2020年 12月 20日 环保 增持（维持） 检测及服务 增持（维持） 王玮嘉 SAC No. S0570517050002 研究员 SFC No. BEB090 021-28972079 wangweijiahtsc 黄波 SAC No. S0570519090003 研究员 0755-82493570 huangbohtsc 惠普 SAC No. S0570120080110 联系人 huipuhtsc 1谱尼测试 (300887 SZ,增持 ): 民营检测主力，业绩拐点显现 2020.12 2环保 /公用事业 : 行业周报（第五十周） 2020.12 3环保 /公用事业 : 行业周报（第四十九周）2020.12 资料来源： Wind 科学服务企业：科技研发的卖水人 科学服务产业深度报告 I 产业供需格局分析 科学服务行业长期由外资主导，本土企业后起直追、助力“中国创造” 科学服务是为从事科研和生产质量控制的企业、高校和机构提供产品和服务。 2019 年我国科学服务行业规模超 4000 亿元（ vs.全球近 2 万亿元），主要包括实验分析仪器 /试剂 /耗材三大细分领域，市场规模分别为 1090/ 1396/1852 亿元。我国科学服务行业长期由外资主导，高端产品基本依赖进口，本土企业后起直追，产业链公司包括单品类服务企业莱伯泰科（实验分析仪器） /洁特生物（耗材） /西陇科学（试剂） /阿拉丁（试剂） /安谱实验（试剂 +耗材）和综合服务企业国药试剂 /泰坦科技（仪器 +试剂 +耗材），持续的技术创新叠加产品价格和服务优势，有望破局外资主导的竞争格局。 需求端： 19 年国内需求超 4000 亿元， R&D 经费增长驱动行业持续扩容 科学服务行业产品种类丰富，下游客户包括高校及科研院所、检测机构、政府和企业等，涵盖生物医药 /新材料 /新能源 /食品日化等细分领域。据我们测算， 2019年我国科学服务行业规模超 4000亿元（ vs.全球近 2万亿元），其中，实验分析仪器 /试剂 /规模耗材分别为 1090/1396/1852 亿元。科学服务行业与科研经费投入紧密相关， 2018 年全球研发支出 2 万亿美元/yoy+13%，其中投资金额前三的国家分别为美 /中 /日（占比 30%/15% /8%）。据 IRI 等预测，我国科研经费投入将保持高增长态势，预计于 2026年超过美国，研发投入持续增长驱动科学服务行业维持高景气。 供给端：国际巨头占据主导地位，国内龙头后起直追 实验室用 品的多样性给大量小型厂家创造了市场，但由于资金和技术创新不足，众多小企业只能生产低端产品。据仪器信息网 /泰坦科技招股书 /弗若斯特沙利文等数据， 18 年我国实验分析仪器 /化学试剂 /一次性生物实验室耗材的国产化率不足 23%/20%/6%，高端产品基本依赖于进口。 2006 年以来科学服务行业并购盛行，行业集中度迅速提高，赛默飞、丹纳赫、德国默克等综合性国际巨头成为行业领导者，同时在我国市场中占据主导地位。随着国家对行业的大力扶持，国内厂商不断加大研发力度，内资品牌产品质量不断提高，叠加价格和服务优势， 有望破局外资主导 的竞争格局 。 公司层面：客户黏性和精细管控决定了服务能力，竞争与合作并存 我们认为大部分化学试剂没有绝对性技术壁垒，部分生物试剂国产替代难度较高；对于下游小剂量、多品类、高频次的需求特色，渠道和管理是核心竞争力。代理是公司快速扩大 SKU、提供一站式服务、增强客户黏性的方法；高直销比例侧面反映出的是对终端客户的把控和理解，可以反过来指导生产经营（是否自主研发 /是否自主生产）。自主品牌是高毛利率的关键，其中自主生产的利润率也明显高于 OEM；但客户对完善的产品矩阵的要求和国产品牌渗透率较低的现状，制约了销售端和 生产端快速自主化的速度，战略难点是如何与其他生产商和经销商在合作的同时竞争甚至取代。 风险提示：市场竞争加剧、宏观经济增速不及预期、进口替代进度低于预期。 (12)726446319/12 20/02 20/04 20/06 20/08 20/10(%)环保 检测及服务 沪深 300一年内行业 走势图 相关研究 行业 评级： 行业 研究 /专题研究 | 2020 年 12 月 20 日 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 正文目录 需求端：实验室用品种类多、周转快，研发投入驱动行业高增 . 4 实验室仪器 +试剂 +耗材三大细分领域构筑科学服务行业 . 4 实验分析仪器：高端仪器基本依赖进口，贸易摩擦背景下国产化进程或提速 . 4 生物化学试剂： 18 年国际巨头市占率超 80%、基本垄断高端试剂 . 7 实验室耗材：品类多、单价低，高端耗材多被国际巨头垄断 . 9 研发投入持续增长驱动科学服务行业维持高景气 . 10 供给端：国际巨头占据主要份额，进口替代空间大 . 14 海外龙头梳理：兼并收购打造一站式科学服务国际巨头 . 14 国内龙头梳理：后起直追，持续创新有望破局外资主导地位 . 15 国内龙头对比：客户黏性和精细管控决定服务能力，竞争与合作并存 . 16 西陇科学：化学试剂专业制造商和集成供应商 . 21 阿拉丁：自主高端科研试剂制造商 . 21 泰坦科技：一站式实验室产品与配套服务供应商 . 22 安谱实验：大型实验室用品供应商 . 22 洁特生物：生物实验室耗材进口替代供应商 . 23 莱伯泰科：全自动实验分析仪器供应商 . 23 风险提示 . 24 图表目录 图表 1： 生物实验室用品分类 . 4 图表 2： 实验分析仪器、生物化学试剂、实验室耗材三大领域全球和中国的市场规模及国产化率（ 2019 年） . 4 图表 3： 2013-2019 年我国检验检测行业营业收入及增长情况 . 5 图表 4： 2015-2020 年全球实验分析仪器市场空间 . 5 图表 5： 2012-2019 年我国仪器仪表行业主营收入及利润总额情况 . 6 图表 6： 2015-2019 年我国实验分析仪器行业主营收入及利润总额情况 . 6 图表 7： 2015-2019 年我国仪器仪表及实验分析仪器行业利润率情况 . 6 图表 8： 2018H1-2020H1 三种分析 仪器美国进口量 . 7 图表 9： 2018H1-2020H1 三种分析仪器美国进口金额 . 7 图表 10： 2018H1-2020H1 三种分析仪器进口量 . 7 图表 11： 2018H1-2020H1 三种分析仪器进口金额 . 7 图表 12： 化学试剂分类示意图（按纯度） . 8 图表 13： 2019 年我国化学试剂产量同比增速回升至 12% . 8 图表 14： 预计 20-24 年全球生物科研试剂市场规模 CAGR 7% . 8 图表 15： 预计 20-24 年中国生物科研试剂市场规模 CAGR 14% . 8 图表 16： 国内外科研试剂技术水平差距 . 8 图表 17： 实验室耗材品种分类 . 9 图表 18： 预计 19-23 年全球生命科学实验耗材市场规模 CAGR 15% . 9 行业 研究 /专题研究 | 2020 年 12 月 20 日 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 3 图表 19： 预计 19-23 年我国生命科学实验耗材市场规模 CAGR 20% . 9 图表 20： 2016-2018 年中国一次性生物实验耗材进口品牌市场份额 . 10 图表 21： 2014-2018 年全球科学研发 投入趋势 . 10 图表 22： 2018 年全球主要国家研发费用支出情况 . 10 图表 23： 2019 年全球科学服务市场规模测算为 2843 亿美元 . 11 图表 24： 1999-2019 年中国科学研发投入趋势 . 12 图表 25： 中国科研经费支出增速和 GDP 占比 . 12 图表 26： 中国研究与试验发展经费支出结构图（按活动主体分） . 12 图表 27： 中国研究与试验发展经费支出结构图（按活动类型分） . 12 图表 28： 2019 年各省科研经费和科研经费与地区 GDP 之比 . 12 图表 29： 预计 2020 年我国 R&D 经费将达到 2.5 万亿元 . 13 图表 30： 全球科学服务主要企业梳理 . 15 图表 31： 国内科学服务主要上市公司概览 . 16 图表 32： 试剂公司 SKU/客户数量 /客单价 /自主比例 /毛利率对比（ 2019 年） . 16 图表 33： 仪器公司 SKU/客户数量 /自主比例 /毛利率对比（ 2019 年） . 17 图表 34： 耗材公司 SKU/客户数量 /自 主比例 /毛利率对比（ 2019 年） . 17 图表 35： 2019 年主要上市公司三块业务收入占比拆分 . 18 图表 36： 2019 年主要科学服务公司客户构成 . 18 图表 37： 2019 年主要科学服务公司人员构成 . 18 图表 38： 2019 年主要科学服务公司人均产值和人均薪酬 . 18 图表 39： 科学服务主要上市公司销售模式对比（ 2019 年） . 19 图表 40： 科学服务主要上市公司生产模式对比（ 2019 年） . 19 图表 41： 国内外科学服务主要电商平台综合排名情况 . 20 图表 42： 2019 年国内主要电商平台关键数据比较 . 20 图表 43： 西陇科学股权结构（截至 2020 年 12 月 14 日） . 21 图表 44： 阿拉丁股权结构（截至 2020 年 10 月 26 日） . 21 图表 45： 泰坦科技股权结构（截至 2020 年 10 月 30 日） . 22 图表 46： 安谱实验股权结构（截至 2020 年 12 月 17 日） . 22 图表 47： 洁特生物股权结构（截至 2020 年三季报） . 23 图表 48： 莱伯泰科股权结构（截至 2020 年三季报） . 23 图表 49： 报告提及公司列表 . 24 行业 研究 /专题研究 | 2020 年 12 月 20 日 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 4 需求端：实验室用品种类多、 周转快 ，研发 投入驱动 行业高增 实验室仪器 +试剂 +耗材三大细分领域构筑 科学服务行业 科学服务行业通常指服务于科学研究和生产质量控制的企业所处的行业，这类企业通常生产实验室仪器设备、科研试剂或实验室耗材 ， 服务于科学家和研发工程师的科学研究。 本篇报告主要讨论化学及生命科学领域的科学服务行业的供需格局和市场空间等情况，暂不考虑物理类实验室用品相关行业。 据我们测算， 2019年我国科学服务行业市场规模超 4000亿元，全球市场规模近 2 万亿元（ 2843 亿美元）； 根据赛默飞 2020 年投资者日路演材料和德国默克 2020 年资本市场日路演材料， 赛默飞预计其目标市场（包括生物制药、医疗诊断、工业应用、政府及科研机构等下游客户）规模为 1650 亿美元，德国默克则认为 2024年 生命科学市场规模 将增长至 1700-1800 亿欧元（其中消耗品约占 55%+仪器约占 15%+服务约占 30%）。 各细分领域的具体情况将于下文展开分析。 图表 1： 生物实验室用品分类 分类 介绍 生物实验室用品 仪器 实验室内用于离心、混合、测量等操作的实验仪器，如离心机 试剂和标准品 用于细胞生物学、蛋白与免疫、分子生物学等生物实验所需的标准液及试剂，细胞培养液、分离液等 耗材 主要有细胞培养类耗材、分子生物学实验耗材、微生物实验耗材、样本处理类耗材和其他类别的耗材，如细胞培养瓶、离心管、移液管等 资料来源：弗若斯特沙利文，华泰证券研究所 图表 2： 实验分析仪器、生物化学试剂、实验室耗材三大领域全球和中国的市场规模及国产化率（ 2019 年） 注： 以 2019 年美元兑人民币中间价均值进行货币换算，即 1 美元 =6.90 元人民币 资料来源：上海仪器仪表行业协会， 新思界产业研究中心，弗若斯特沙利文，刘佳 ,吴茉莉 .生命科学实验耗材市场及关键制造技术的现状、挑战与对策 J.中国医疗器械信息 ,2019,25(13):35-39.， 华泰证券研究所 实验分析仪器：高端仪器基本依赖进口， 贸易摩擦背景下国产化进程 或 提速 实验分析仪器是用于测定物质的组成、结构等特性的仪器 ， 可划分为化学实验分析仪器、物性测试分析仪器、光学实验分析仪器、生命科学分析仪器、测量 /计量仪器、行业专用分析仪器、在线 /过程控制仪器、实验室设备等。早期的实验分析仪器结构简单、功能单一，主要包括衡器、量器、器皿和辅助器材等，操作过程多依赖于分析人员，效率较低且误差较大；近年来伴随着机械、信息技术等基础行业的发展和物理、化学、光学、生命科学等学科的加速创新，实验分析仪器迎来快速发展，广泛应用于新材料研究、新能源、生命科学、航天和海洋探测、食品安全和环境保护等领域。 检验检测行业是实验分析仪器的主要下游市场，涵盖环境监测、食品安全检测、医疗检测、工业检测等细分领域。 相较于全球市场而言，我国检验检测行业起步较晚但发展迅速，近年来 行业规模不断扩大。根据国家市场监管总局和国家认监委发布的数据， 2013-2019 年我国检验检测行业的营业收入从 1398.5 亿元增长至 3225.1 亿元， 14-19 年年均复合增速4,204 6,321 9,095 1,090 1,396 1,852 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,000实验分析仪器 生物化学试剂 实验室耗材(亿元 )全球市场规模 中国市场规模国产化率 23%国产化率 20%一次性生物实验室耗材国产化率 6%行业 研究 /专题研究 | 2020 年 12 月 20 日 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 5 达 15%。检验检测行业的快速发展也加大了对相关仪器设备的需求规模，根据国家市场监督管理总局发布的数据， 2013 年我国共有各类检验检测仪器设备 328 万台 /套，此后保持逐年上升， 2019 年增长至 711 万台 /套， 14-19 年年均复合增速为 14%。 图表 3： 2013-2019 年我国检验检测行业营业收入及增长情况 资料来源： 国家市场监管总局，国家认监委 ，华泰证券研究所 预计 2016-2020年全球实验分析仪器市场规模年均复合增速超 4%。 根据智研咨询的数据，2019 年全球实验室分析仪器市场规模为 609.3 亿美元，预计 2020 年达到 637.5 亿美元， 2016-2020 年复合增长率超过 4%。根据华泰宏观团队于 2020 年 11 月 16 日发布的报告 2021 宏观展望：经济再通胀；政策温和退出 中的观点，随着疫情和疫苗相关不确定性下降， 2021 年全球经济复苏可期。未来随着经济的不断发展和研发投入的持续增长，亚洲地区，尤其是以中国和印度为 代表的国家，对实验室分析仪器的需求有望不断提高，而我国预计将成为亚洲地区增长最快的分析仪器应用市场，增速高于其他国家 /地区至少1.2 个百分点 （据智研咨询） 。 图表 4： 2015-2020 年全球实验分析仪器市场空间 资料来源： 智研咨询 ，华泰证券研究所 我国实验分析仪器高端产品基本依赖进口。 根据上海仪器仪表行业协会和莱伯泰科招股说明书披露的数据， 2019 年我国实验分析仪器行业实现营收 314 亿元，实现 利润总额 44亿元，利润率 14%（ vs. 仪器仪表行业为 9%） ，行业盈利能力在仪器仪表行业中处于较高水平。 根据仪器信息网的统计，在我国 政府测试机构、高校 /科研院所、生产企业以及商业检测机构 4 类 不同性质 的 实验室中 ， 纯水器 /离心机 /微波消解仪 /超低温冰箱 4 种实验室常用设备的平均国产化率为 48%-68%（按数量计）或 23%-45%（按金额计） 。可以看出，国产实验室常用设备的价格较进口产品偏低，约为同类进口产品的 1/32/3，国产设备以低端产品为主 。根据泰坦科技和莱伯泰科的招股说明书，目前我国大部分高端、大型实验室仪器仍然依赖于进口 。 考虑到前述实验室常用设备技术门槛相对较低，我们认为技术门槛相对更高的实验分析仪器的国 产化率低于 23%-45%（按金额计）。 0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%05001,0001,5002,0002,5003,0003,5002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019(亿元 )营业收入 营业收入 YoY3.8%3.9%4.0%4.1%4.2%4.3%4.4%4.5%4.6%4.7%01002003004005006007002015 2016 2017 2018 2019 2020E(亿美元 )全球实验分析仪器市场空间 YoY行业 研究 /专题研究 | 2020 年 12 月 20 日 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 6 我们测算， 2019 年我国实验分析仪器市场规模 为 1090 亿元 ， 未来 有望稳定增长 。 根据上海仪器仪表行业协会和莱伯泰科招股说明书披露的数据 ， 2019 年我国实验分析仪器行业实现营业收入 314 亿元、出口交货值 63 亿元，即国内需求为 251 亿元，假设国产化率为23%，则 2019 年我国实验分析仪器市场规模为 1090 亿元。 从国家政策来看，我国将继续促进高新技术产业的发展，而高新技术产业正是实验室仪器设备产品的主要市场，因此，我国实验分析仪器市场规模有望保持稳定的增长态势。 图表 5： 2012-2019 年我国仪器仪表行业主营收入及利润总额情况 图表 6： 2015-2019 年我国实验分析仪器行业主营收入及利润总额情况 资料来源：上海仪器仪表行业协会，莱伯泰科招股说明书，华泰证券研究所 资料来源：上海仪器仪表行业协会，莱伯泰科招股说明书，华泰证券研究所 图表 7： 2015-2019 年我国仪器仪表及实验分析仪器行业利润率情况 资料来源：上海仪器仪表行业协会，莱伯泰科招股说明书，华泰证券研究所 2018H1-2020H1 液相色谱仪和质谱联用仪的美国进口数量和进口金额明显下降。 2018 年6 月以来，美国政府 先后多次发布加 征关税的商品清单 ，其中涉及到色谱仪、光谱仪、 核磁共振仪器、 气体分析仪等科学仪器、部件及耗材。根据中国海关总署数据，在我国三种实验室常用分析仪器 气相色谱仪、液相色谱仪、质谱联用仪中，从自美国进口的情况来看， 2019H1 三种实验室分析仪器的美国进口量和进口金额同比均明显下降，其中，质谱联用仪的进口数量下降最明显，同比减少 367 台 /yoy-49%；气相色谱仪的进口金额下降最多，同比减少 1437 万美元 /yoy-52%。 2020 年上半年，除气相色谱仪以外，液相色谱仪和质谱 联用仪的美国进口数量均有所减少。美国是 2018H1 我国质谱联用仪的最大进口国，但 2020H1 我国从美国进口的数量已下降至第四位，台湾成为我国质谱联用仪进口数量第一的货源地。 贸易摩擦或将 加速实验室用品的国产化进程 。 从总进口量来看， 2019H1 气相色谱仪的进口量和进口金额同比有所下降， 2020H1 同比有所增加； 液相色谱仪和质谱联用仪 在2018H1-2020H1 期间 的进口量没有明显下降 ，而 进口金额逐年下降比较明显 。 贸易摩擦的出现影响了我国科学服务行业供给格局，虽然进口 总 数 下降不多，但频繁的贸易摩擦亦0%5%10%15%20%25%02,0004,0006,0008,00010,00012,0002012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019(亿元 ) 主营收入 利润总额主营收入 YoY 利润总额 YoY-10%0%10%20%30%40%0501001502002503003502015 2016 2017 2018 2019(亿元 ) 主营收入 利润总额主营收入 YoY 利润总额 YoY8.5% 8.4% 9.1% 9.0% 9.0%10.1% 10.5%11.2%14.3% 14.1%0%2%4%6%8%10%12%14%16%2015 2016 2017 2018 2019仪器仪表行业利润率 实验分析仪器行业利润率行业 研究 /专题研究 | 2020 年 12 月 20 日 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 7 给国内企业敲响了警钟，若过分依赖进口，未来随时会面临供给被切断的风险，因此 科学服务行业的 进口 替代 势在必行 。 在贸易摩擦的背景下， 随着内资品牌持续创新、产品质量和性能不断提高， 国产化进程有望提速 。 图表 8： 2018H1-2020H1 三种分析仪器美国进口量 图表 9： 2018H1-2020H1 三种分析仪器美国进口金额 资料来源： 中国海关总署 ，华泰证券研究所 资料来源： 中国海关总署 ，华泰证券研究所 图表 10： 2018H1-2020H1 三种分析仪器进口量 图表 11： 2018H1-2020H1 三种分析仪器进口金额 资料来源： 中国海关总署 ，华泰证券研究所 资料来源： 中国海关总署 ，华泰证券研究所 生物 化学试剂： 18 年 国际巨头市占率超 80%、基本垄断高端试剂 实验 试剂主要包括化学试剂和生物试剂 。 2018 年 国内 生物 化学试剂行业规模 为 1243.2 亿元，预计 2019-2024 年 CAGR 为 12.3%。 据新思界产业研究中心数据显示， 2014-2018年，我国 生物 化学试剂行业发展迅速， 其中 高纯化学试剂是发展最快、技术含量及 附加值最高的产品。 2018 年我国 生物 化学试剂市场规模同比增长 18%至 1243.2 亿元 ，下游客户主要以科研院所、高校市场、企业市场、检测中心为主 ； 预计 2019 年我国生化试剂市场规模为 1396 亿元， 预计 2024 年将 增加至 2495.8 亿元， 2019-2024 年 年均复合增长率 为12.3%。 2009 年以来 我国化学试剂产量稳步 增加 ， 2018-2019 年 增速 逐渐回升 。 化学 试剂分类的方法较多，按状态可分为固体试剂、液体试剂 ； 按类别可分为无机试剂、有机试剂 ； 按纯度 可 分为工业级化学试剂、实验纯、化学纯、分析纯、优级纯和高净超纯 ， 其中 前五类 为通用化学试剂，一般应用于科研、教学、分析检测、工业 生产等领域 ，而 超净高纯试剂 的杂质含量较优级试剂低几个数量级，主要用于芯片的清洗、蚀刻，以及高能电池电解液、太阳能电池、电子元器件等制造领域。 2016-2017 年 我国化学试剂产量 同比增速回落至1%， 2018-2019 年恢复较高增长态势 ， 据 中国石油和化学工业联合会 数据， 2019 年我国化学试剂产量 2360.7 万吨，同比增加 12%。 02004006008001,000气相色谱仪 液相色谱仪 质谱联用仪(台 ) 2018H1 2019H1 2020H102,0004,0006,0008,00010,000气相色谱仪 液相色谱仪 质谱联用仪(万美元 ) 2018H1 2019H1 2020H102,0004,0006,0008,00010,000气相色谱仪 液相色谱仪 质谱联用仪(台 ) 2018H1 2019H1 2020H105,00010,00015,00020,00025,00030,00035,000气相色谱仪 液相色谱仪 质谱联用仪(万美元 ) 2018H1 2019H1 2020H1行业 研究 /专题研究 | 2020 年 12 月 20 日 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 8 图表 12： 化学试剂分类示意图（按纯度） 图表 13： 2019 年我国 化学试剂产量 同比增速回升至 12% 资料来源：华泰证券研究所 资料来源： 国家统计局，中国石油和化学工业联合会 ，华泰证券研究所 生物科研试剂是 实验 试剂的重要组成部分， 受益于生命科学研究的快速发展， 根据 弗若斯特沙利文 的数据， 2019 年全球、中国的生物科研试剂市场规模分别为 175 亿美元、 136亿元人民币，分别同比增长 8%、 20%，我国生物科研试剂规模增速高于行业平均水平；预计 2020-2024 年中国生物科研试剂市场规模将保持年均 14%的复合增速持续增长，预计 2024 年市场规模将达 260 亿元。 图表 14： 预计 20-24 年全球 生物科研试剂市场 规模 CAGR 7% 图表 15： 预计 20-24 年中国 生物科研试剂市场 规模 CAGR 14% 资料来源：弗若斯特沙利文，华泰证券研究所 资料来源：弗若斯特沙利文，华泰证券研究所 2018 年生物 化学试剂 国际巨 头市占率 超 80%、 基本 垄断高端试剂，进口替代空间大。 国内 试剂 厂商数量较多，目前有超过 400 家企业获得了相关生产许可，但大部分企业规模较小、技术传统、品种单一、产品低端 。 由于技术研发落后， 国内 高端科研试剂产品基本被国际巨头垄断， 根据 泰坦科技 招股说明书 （上会稿， 2019/9/17 公告） ， 2018 年我国试剂市场中 国际巨头占超过 80%的市场份额 ，特别是涉及生命科学、分析色谱等高端试剂市场缺口较大 ，国产企业则集中在中低端产品市场。 从生产工艺、色标含量和应用技术方面来看，国内试剂企业在生产工艺技术水平上较国际发达国家还存在比较明显的差距，也决定了部分产品仍需依赖进口。随着国内中高端国产试剂公司加快研发，国家政策对国产替代进口的大力支持，未来国产试剂替代空间较大。 图表 16： 国内外科研试剂技术水平差距 国外 国内 杂质级别 ppt(ng/L) ppm(mg/L)ppb(ug/L) 色标含量 99.9%99.95% 99%99.5% 生产工艺 新技术（离子交换、膜分离等） 传统（结晶、蒸馏、萃取等） 应用技术 微米级别 完全规模化生产 初步规模化 纳米级别 初步规模化生产 尚未规模化 注： ppm 是毫克级，百万分之一； ppb 是微克级，万亿分之一； ppt 是纳克级，亿万分之 一 资料来源：泰坦科技招股说明书，华泰证券研究所 0%10%20%30%40%50%60%70%80%05001,0001,5002,0002,5002009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019(万吨 ) 化学试剂产量 化学试剂产量 YoY0%2%4%6%8%10%0501001502002503002015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E(亿美元 ) 全球生物科研试剂市场规模全球生物科研试剂市场规模 YoY0%5%10%15%20%25%0501001502002503002015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E(亿元 ) 中国生物科研试剂市场规模中国生物科研试剂市场规模 YoY行业 研究 /专题研究 | 2020 年 12 月 20 日 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 9 实验室耗材 ：品类多、单价低，高端耗材多被国际巨头垄断 实验室耗材是实验室工作的物质基础，品类繁多。 根据用途 不同 ，实验室耗材 可 分为常规耗材、细胞培养实验耗材、分子生物学实验