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2021年周年特刊(生物多样性专题) 简报 2021 年 05 月 简报由世界自然基金会（WWF）绿色金融团队开发和运营，每月递送与中国海外基础设施项目的环境 和社会风险有关的新闻、政策、管理工具和专家观点。面向从事海外项目信贷审批、合规审查、风险管理、 战略政策等业务的从业者，期待您的建议和反馈。 生物多样性确保我们获得食物、纤 维、水、能源、药物和其他遗传物质，并 且在调节气候、净化水质、减少污染、授 粉、减轻洪涝和风暴潮等方面发挥关键作 用。生物多样性对我们提供的各类产品和 服务，价值相当于每年 125-140万亿美元。 生物多样性也是应对气候变化的关键 受到良好保护的森林和海洋等生态系统能 吸收碳排和固碳，对减缓气候变化起着积 极作用，但生态系统的损失，会与气候变 化形成一个恶性循环，削弱我们抵御气候 变化的能力。 根据 WWF2020年地球生命力报 告 ，1970年到2016年，监测到的哺乳类、 鸟类、两栖类、爬行类和鱼类种群规模平 均下降68%，且这一趋势没有放缓（物 种的种群变化趋势是衡量生态系统整体健 康水平的标志）；自工业革命以来，人类 已经显著改变了地球75%的无冰地表， 污染了大多数海洋并且导致85%的湿地 丧失，削弱了我们赖以生存的基础；过去， 因人类活动，海洋、森林、淡水和其他生 态系统发生了退化，未来几十年，气候变 化还将对生物多样性带来更大影响，或将 成为生物多样性丧失的首要因素。 金融向善，金融机构如何投资于自然 2021 年 5 月，简报迎来一周年。过去一年中，简报聚焦在全球两大环境议题 气候变化和生物多样性向金融从业者递送了来自政策、行业、项目和研究多个领 域的最新进展。简报也见证了中国”双碳“目标的提出，跟进了全球金融机构的脱碳 进程，以及中国监管单位和金融机构在强化气候相关风险分析、推动低碳投融资和加 强环境、社会和公司治理（ESG）上取得的进展。 金融机构对气候相关信息的需求在迅速增长，但与之相比，生物多样性我们 生存发展的基础，同时也和气候变化息息相关却仍未被纳入金融机构的决策分析 中。然而，金融机构正暴露于影响实体经济的自然退化的风险中，与自然或生物多样 性最相关的行业渔业、农业、林业、食品饮料、金属与采矿、石油天然气、公共 事业、建筑和交通运输等同时也是资本密集型行业。 一周年之际，简报特此推出周年特刊，以“金融向善，自然向好”为主题，回顾 过去一年金融界为自然向好的努力、以及 WWF 在全球推动的各项工作，鼓励金融机 构与社会各界一起，共同扭转自然损失的趋势，保护我们的自然资本，共建地球生命 共同体。 金融的作用不能忽视 当前的生态圈正在以人类历史上前所未有的速度衰减 ，削弱了大自然提供资源和服 务的能力，也降低了大自然抵抗外界干扰的恢复力。从经济的角度，自然退化，或生物 多样性丧失，意味着巨大的经济损失，例如全球过度开发渔业资源带来的生态影响每年 约为 500 亿美元，每年因土地覆盖变化导致的生态系统服务丧失，相当于让全球损失了 4 万亿到 20 万亿美元，每年土地退化导致的损失约为 6 万亿到 11 万亿美元。 全球每年仍面临千亿美元的生物多样性资金缺口。为保护和修复生态系统，全球每 年所需投资约为 1400-4000 亿美元，但目前已经明确的生物多样性融资规模仅约为 520 亿美元，远低于需求。 生物多样性的损失会带来会一系列“连锁反应”，会演变成各类金融风险。正如简 报在2021年的前三期指出，与气候相关风险类似， 生物多样性相关风险会带来实体风险， 比如自然灾害破坏资产和基建，导致商品和供应链的中断；也会有转型风险，比如各类 与保护 / 恢复生物多样性相关的监管制度、市场偏好和新技术，将深刻改变金融机构的 成本、市场、竞争力和信誉；还可能带来诉讼风险，乃至最终演化为某一类行业整体的 偿付能力下降，或导致资产损害、粮食供应、健康恶化等情况，削弱经济社会正常运营 的基础。 金融机构的桥梁和杠杆作用，决定了金融机构在挽救自然和生物多样性上可以发挥 关键作用，并承担责任。通过投资、信贷和保险，金融机构可能间接支持了损害自然的 企业或活动，这也令金融机构自身暴露在自然退化的风险中。但另一方面，金融机构可 以为企业的转型努力提供融资，向更自然友好型经济转变，发现新的解决方案、市场和 投资机会。 行动路径和国际经验：如何投资于自然？ 将自然生态融入金融机构，可通过两条主线：（1）将自然风险因子纳入投资策略， 管理与自然有关的风险；（2）发现投资机会，开发新可融资性的自然解决方案（Bankable Natural Solutions，简称 BNS），提高竞争优势。 主线 1：管理与自然有关的风险 金融机构的自然相关风险来源于企业对自然界的开发和依赖，所以风险管理的第一 步是了解哪些行业、地理区域和客户最依赖自然资源，检视和筛选自己的投资组合，从 而识别风险。金融机构还应对这些风险进行监控和跟踪，了解所投资或提供贷款的客户 与自然的联系。 简报曾在2021年的前三期帮助金融机构搭建了一个评估与自然相关风险的框架（图 1）以及相关工具。类比于气候风险会给金融机构带来物理风险、转型风险和诉讼风险， 自然的损失引发的各类风险，涵盖运营、法律、市场、信用风险等多方面，可分为物理风险、 转型风险、诉讼风险和系统性风险。为了支撑风险管理框架，目前仍有三个障碍：（1） 与自然或生物多样性相关的信息披露，（2）一套可延展的风险监控指标和（3）支撑自 然风险分析的可靠且一致的基础数据。 图 1：与生物多样性相关的风险分析框架 资料来源：WWF，2020，生物多样性：金融风险管理中的下一个前沿领域 尽管数据的匮乏会阻碍行动的即刻开展，但环境公益性社会团体正在积极联合社会 各界，倡导和推动生态环境类数据的整合和公开。譬如 WWF 联合世界银行、瑞士再保 险研究院的专家正在完善 “空间金融”的数据解决方案，可以为气候和自然等环境风险 分析提供更多洞察。金融机构也可考虑两种投资策略来管理自然相关的风险：ESG 分析， 积极与被投方及借款方沟通。 ESG 分析可以结合需求，确定涵盖的实际问题、颗粒度和资产类别。越来越多的证 据表明，生物多样性下降的最大驱动因素是过度开发的农林牧渔业（生产粮食、饲料、 纤维和燃料作物，畜牧业，水产养殖，树木的种植），此外能源、交通、采矿等基础设 施开发也对自然造成了威胁。目前一些工具已经出现（图 2），可以帮助金融机构描绘 出特定行业对自然的影响和依赖，初步了解自然资本风险敞口。部分金融机构或金融数 据提供商，也已开始针对特定行业率先开展气候和自然风险分析，比如： 荷兰 ASN 银行 的金融机构生物多样性足迹（BFFI）于 2016 年进行首次实验，旨 在对金融机构投资的经济活动的生物多样性足迹进行全面评估，识别投资组合中 的“热点地区”（生物多样性方面最丰富和最敏感 / 脆弱的地区）。 瑞士再保险的 可持续商业风险框架 （SBRF）于 2009 年首次制定，可以用来评估 与再保险 / 保险和投资交易的社会和环境后果有关的风险，由一套政策和尽职调 查流程组成，此外还包括了一个在线评估工具和其他用于敏感业务交易的工具。 数据供应商 RepRisk 的 空间 ESG 产品，利用人工智能和机器学习，系统地分析公 共信息并识别重大的ESG风险，特别是在采矿、石油和天然气等高影响行业（图3）。 标普全球评级公司已经开展了自己独特的空间金融融资研究 ，建立了美国公共供 水设施的位置与其财务绩效之间的联系，结果表明维持良好水质和自然蓄水的生 态系统能对公共事业产生积极影响。 图 2：与自然相关的风险管理工具举例 议题 工具 发起机构 描述 气候变化 巴黎协定资本转型 测试工具（PACTA） 2 度投资倡议组织（2DII） 利用已知资本支出计划的资产数 据，评估投资者投资组合与不同气 候情景的一致性，工具免费和开源。 科学碳目标倡议 （SBTi） 世界自然基金会（WWF）、全 球环境信息研究中心（CDP）、 世界资源研究所（WRI）和联合 国全球契约项目（UNGC） 帮助企业和金融机构设定脱碳目标 和路径，使其与实现远低于2 C的 升温目标所需的凑拢相一致。 毁林 全球森林监察 （Global Forest Watch） WRI 根据用上传的特许权和其他资产的 位置信息，评估和监测毁林和火灾 风险。 保护区 SIGHT WWF 提供保护区的叠加图，如世界遗产 地和关键的生物多样性地区，以及 用户上传的特许权和其他实物资产 的位置信息。 水 水道（Aqueduct） WRI 根据用户上传的资产位置数据评估 不同类型的水风险。 全球水风险评估 工 具（Water Risk Filter） WWF 根据用户上传的资产位置数据评估 不同类型的水风险。 公司债券水信用风 险工具 自然资本金融联盟（NCFA）、 全球林冠项目（Global Canopy）和联合国环境署金融 倡议（UNEP FI) 评估水资源紧张对企业信用评级的 影响。 干旱压力测试工具 NCFA, Global Canopy, UNEP FI 评估不同干旱情况对银行贷款组合 的影响。 多种因素 探索自然资本的机 会、风险和暴露工 具（ENCORE) NCFA, Global Canopy, UNEP FI 识别因经济依赖自然资本而产生的 商业风险。 软商品风险平台 （SCRIPT) Global Canopy , WWF, Ceres 评估毁林、生物多样性损失风险对 软商品行业贷款和投资给合的影 响，比如棕榈油和林业。 主权信贷中的环境 风险工具（ERISC） UNEP FI T 和全球生态足迹 网络（GLOBAL FOOTPRINT NETWORK) 量化自然资源和环境风险，以便将 其纳入主权信用风险评估。 资料来源：WWF 和法国安盛集团（AXA），2019，投资于自然：将自然风险因子纳入投资策略 图 3：空间 ESG 产品的应用示例 资料来源：WWF 和世界银行集团，2020，空间金融：变化世界中的挑战和机遇 针对某一特定行业 / 企业或环境问题（比如过度捕捞、采伐），通过影响公司会更 加有效。比如在公司年度股东大会上，将某一环境问题的解决纳入公司设定的议程，通 过共商和合作，寻求缓释自然风险的措施。在现阶段，金融机构可以对以下一些关键绩 效指标进行计量，开启定量自我评价的第一步： 采取 ESG 投资策略的资金份额； 对保护自然作出积极贡献的资金份额； 从对自然具有重大危害的项目、公司或行业剥离的资金； 就自然相关问题，金融机构积极参与和影响的公司数量； 列入机构重要会议议程的与自然有关的事项数量； 通过或提交的与自然有关的股东决议数量； 接受过与自然有关的风险管理或更普适的环境风险管理培训的员工比例； 根据对与自然有关的风险的良好管理，高级管理人员获得的奖励或报酬。 为了更有针对性地帮助中资金融机构，WWF 正在和中国银行业协会、生态环境部环 境规划院的专家合作，共同开发一套适用于中国金融机构的“生物多样性风险管理指引”， 期待获得来自金融从业者的反馈和建议。 主线 2：开发可融资性的自然解决方案 风险的另一面是机遇。有了适当的风险管理程序，金融机构可以识别威胁，有效管 理风险，转化为竞争优势。目前生物多样性融资面临巨大资金缺口，也意味着新市场， 更多的私人资本将有望与公共资金、慈善资金一起开发和投资对自然友好的金融产品。 WWF正在倡导和协助金融机构开发和参与“可融资性自然解决方案（BNS）”， BNS 项目 旨在改善生物多样性，减缓和 / 或适应气候变化，同时对金融机构有吸引力， 具有加速扩展和复制的潜力。BNS 涉及的投资主题或行业可以包括：气候智能农业、环 境保护、林业、水资源与环境卫生、可再生能源和可持续基础设施。 不同于传统的环境项目，这些项目：（1）要求一个可靠的商业模式，确保本身能 产生足够的资金来回报投资者；（2）配套足够的环境和社会保障措施，确保项目能够为 自然提供尽可能好的结果，不会因为私人资本介入而增加负面影响的可能，或因经验不 足而失败；（3）可以通过混合融资的方式，吸引私营部门投资，最终实现即便没有赠款 和捐助，也能实现财务可行。 WWF 已为金融机构提供了 13 个真实的 BNS 案例，涉及小农经济、橡胶生产、废水 处理、湿地修复等多种类别，均通过跨部门的合作，产生了财务回报，并对自然和气候 有积极影响。 例如，不可持续的橡胶开发会导致毁林或生态破坏，反过来也会限制橡胶行业长期 的发展。WWF 联合国际合作伙伴，通过支持印尼一家可持续发展的天然橡胶公司 RLU， 不仅实现了天然橡胶产量的翻倍，还保护了特许经营区内的生态环境和生产力。该项目 支持建立了一个具有社会包容性的橡胶种植园，在其中建立了野生动物保护区，留出了 高保护价值的区域开展保护和修复，并通过发展生计计划，造福小农户的就业。该项目 获得了热带景观金融基金（TLFF）的贷款和赠款支持，发行了长期可持续性债券。为了 减轻橡胶开发对生物多样性保护、环境和气候的危害，RLU 还制定了严格承诺，建立了 一个景观保护计划、一个环境与社会监测系统（包括环境和社会行动计划、社区伙伴关 系方案和综合森林管理计划），保障对自然资源的可持续利用（商业模式见图 4）。 图 4：可融资性自然解决方案的商业模式举例 资料来源：WWF，2020，基于自然的解决方案可融资性报告 识别和开发一个 BNS 项目需要量身定制的方法，不能“一刀切”。金融机构可以参 考基本的步骤，分为四个阶段： 发现环境中的机会：对当前的景观进行详细审查，包括自然特征和土地利用，并 与景观中的利益相关方讨论得到一个 BNS 的想法。 项目结构化：将想法组织成一个具体的项目，构建一个基本的财务模型。此阶段 的主要活动是进行利益相关者分析、风险分析和影响分析。 项目开发：创建详细的项目设计，准备财务结构并保护项目现场。与专家合作， 进一步开发银行可融资性项目。 提供资金：寻找并确定融资合作伙伴，并就财务结构达成一致。 WWF会利用当地和全球的支持网络，指导金融机构完成开发BNS项目的各个步骤。 中资金融机构面临的挑战和机遇 在中国企业“走出去”的过程中，中资金融机构支持了众多与气候变化和自然紧密 联系的行业，大量资金可能面临来自自然退化和气候变化的风险。比如中国高度依赖从 巴西、马来西亚和印度尼西亚进口的与毁林有联系的大宗商品（木材、纸张、大豆、棕 榈油、牛肉和皮革等），生产、加工和进口这些商品的企业会受到森林毁坏的影响；中 国金融机构已成为全球基础设施最主要的融资方之一，一些项目因对生态和环境有潜在 较大的冲击（大型水坝、矿区、跨境公路和铁路、燃煤电厂），而面临当地社区和利益 相关方的反对，或因当地政府在能源转型和应对气候变化上的新政策，而被迫中止或重谈。 根据 WWF 对中资金融机构的调研 ，中资金融机构在开展自然或气候相关风险管理 时，尤其是针对海外项目，仍存在诸多挑战： 中资金融机构专业人士多为金融背景，海外环境和社会风险管理能力与经验不足， 机构内欠缺相应的部门或人员； 信息收集和披露欠缺细节和具体指标，导致与自然和气候相关的风险很难被估量， 阻碍后续的管理； 对金融机构开展环境和社会风险管理的规范多为倡议，缺乏实施细则或监督落实 机制，导致行动力不足； 缺乏与利益相关方的必要沟通和交流，互动渠道薄弱，不利于风险的及时发现和 化解。 面对这些挑战，中资金融机构首先应该重视与专业的、环境公益性的社会组织展开 对话或合作，因为他们作为自然和生态领域的重要利益相关方，可以在数据收集、政策 研判、促进国内外多方交流、开展在地调研和实践等多方面发挥支持作用，有效地补充 目前中资金融机构在人力、知识和渠道上的不足。 中国的碳达峰和碳中和目标进一步明确后，金融机构的脱碳历程正在展开，低碳投 资赛道上的竞争也将日趋激烈。WWF 认为，生物多样性的保护和恢复，与应对气候变化 相辅相成，倡议金融机构尽快将自然风险评估框架也纳入投资决策。但另一方面，与自 然有关的风险分析和投资更加复杂，复制为气候变化而设计的方法、工具、度量标准和 政策措施可能不是最佳做法，但可以为纳入自然提供基础。作为可以立即采取的第一步， 金融机构应该思考和开始度量与自然相关的风险和机会，确定适合自身业务和目标的方 法和指标；还可以通过与社会各界的对话和合作，不断扩大相关的知识积累和实践经验。 在这个过程中，与自然和气候相关的数据是关键。为了弥补数据不足，WWF 建议各 国政府和监管机会发挥作用，提高生物多样性保护的优先性，通过完善相关的指标或报 告规则，弥补这一数据差距，使金融机构能够获得风险分析和投资决策所依赖的信息。 比如在毁林问题上，政府可以在绿色信贷相关的指引和政策中加入对毁林风险管理的规 定，并督促企业加强相关的信息披露，从而推动金融机构利用有效的信息，减少贷款和 投资继续流向具有毁林风险的企业或行业。WWF 正在全球倡导建立“自然相关财务信息 披露工作组（TNFD）”，通过这个工作组，WWF 建议加强包括政策制定者在内的私营 和公共部门的公开对话，促进跨部门和跨境的参与，完善相关框架，倡导金融机构和监 管部门披露其生物多样性相关金融风险和对生物多样性的影响。 此外，中资金融机构不断扩大的全球布局，也意味着机遇。原定于 5 月在昆明召开 的联合国生物多样性公约第十五次缔约方大会（COP15）已改期至 10 月，这次会议 将为全球未来 10 年的生物多样性工作定调。WWF 还希望在遏制生物多样性丧失问题上， 全球可以加强国际合作，通过加强双边/多边对话和跨部门合作，形成解决问题的合力。 对于中资金融机构，若不及时行动，可能在保险、贷款或投资活动中面临与生物多样性 有关的风险，但行动及时可以尽早把握时机，发现新的投资机会。WWF 也会持续开发各 类公共产品，比如工具、指南、国际经验和最新研究成果等，通过全球网络协助中资金 融机构尽快将自然纳入投资框架，开展相关的风险分析或发现投资机会，助力金融向善。 分析工具 不论是生物多样性还是气候变化相关的风险，只有当它们被分解、整合进金融机构 适用的分析框架或评估模型，才能被有效地管理。过去一年，简报向金融机构展示了一 系列易于落实的工具和行动要点，帮助金融机构迈出适用于自身业务的第一步。 比如针对一类特定的自然资源世界遗产保护地的保护，简报曾在 2020 年 5 月 和 6 月刊，向金融机构提供了一份行动指引。金融机构通过改善其风险管理、借贷、保 险和投资等行为（图 5），可以为保护世界遗产做出重要贡献，同时也有利于规避一系 列风险，如高昂的保费、抵押资产贬值、连带责任、声誉受损。金融机构可以尝试的行 动要点包括： 设立专门部门或人员，获取数据资讯，了解最佳实践； 提高机构内部对世界遗产地的认识，开展内外部沟通和信息披露； 机构层面确立世界遗产风险管理方法，确保其有效融入业务和管理流程； 主动利用风险分析和产品创新，积极保护世界遗产； 积极与客户和被投公司沟通，帮助其预防事故发生，加强风险缓解能力。 金融机构还可以加入由WWF和联合国环境规划署金融倡议（UNEP Financial Initiative）共同发起的“世界遗产地倡议”，获取以上建议的具体行动指南、工具和资源， 深入了解最佳实践，制定和实施适合自身特点的世界遗产风险管理方法。 针对更广泛的环境和社会议题，往期简报已经为金融机构提供了一份问题解答，包括： 环境和社会问题如何影响金融机构 如何识别投资自然的机会 如何开展自然和气候相关的信息披露 如何系统性评估气候物理和转型风险（压力测试） 如何制定碳减排目标和行动方案 空间金融：填补 ESG 分析的数据缺失 识别和评估与自然有关的风险（概述） 识别和评估与自然有关的风险（风险分析框架） 识别和评估与自然有关的风险（工具示例） 在未来，简报会继续为金融机构分享工具、国际倡议和同行经验等内容，帮助金融 机构不断提高对环境和社会风险管理的认知和能力。 关于世界遗产保护地：全世界各国都 具有丰富独特的自然和文化遗产，比如中 国云南三江并流遗产地，澳大利亚大堡礁、 印度尼西亚苏门答腊岛的热带雨林国家公 园 等，都已经被联合国教科文组织世界 遗产公约列为世界遗产地 。这些保护地 对人类有特殊的文化意义，或拥有丰富的 生物多样性，具有全世界普遍认可的经济、 社会和环境效益。世界遗产公约的缔 约国有义务对遗产地进行保护，并定期报 告，中国是缔约方之一。世界遗产地的保 护也是联合国可持续发展目标（SDGs 之一。 图 5：世界遗产保护地风险评估清单示例 中国海外项目进展 采掘业澳大利亚沃特马克（Watermark）露天煤矿项目 简报曾在 2020 年 7 月刊介绍过该项目。根据最新消息，项 目投资方神华已宣布退出该项目，原因是顺应清洁低碳转型发展 方向，同时满足项目所在地政府的环境保护需求和规划调整。神 华撤出的同时，项目所在的新南威士州政府也承诺将禁止今后在 原探矿权区域内的煤矿开采活动，结束了十多年的纷争。 该项目曾是中国神华在海外的桥头堡项目 ， 投资额约 14.7 亿澳元（40% 自筹、60% 银行贷款）。2008 年，神华通过公开 竞标获得了区块探矿权，总面积195平公里。但在之后的十多 年间，该项目历经变数，一直未开始采矿活动。 2015年至2017年期间，该项目与新州政府经历了长达两 年的探矿权谈判。当时新州政府因为保护黑土地从事农业活动 的既定政策，撤回了勘探区域内以黑土地为主的 100 平方公里 的探矿许可。神华为此通过两年谈判 ，终在 2017 年获得了新州 政府的补偿，并为剩余 95 平方公里的探矿权获得了延期。按照 原计划，该项目还须完成环境评估等一系列核准后，才会被授 予采矿权。 但近年考虑到附近农民和选民的民意，以及澳大利亚不断提 高的环境和社会审查要求，该项目在获得采矿权前就被放弃。该 项目位于的新州冈尼达镇，不仅矿产资源丰富，同时也是重要的 农业高产区，当地农民和社区长期反对该区域的煤矿开采活动， 受影响的还有相邻的必和必拓公司的矿区。农民担心该地区的富 饶的生态系统、关键含水层将受到矿区影响，原住民文物和考拉 栖息地的丧失也增加了附近农民和原住民的担忧。2020 年，受 到矿产业巨头力拓集团（Rio Tinto）事件的影响（当年5月力 拓违反原住民意愿，在西澳毁坏了一处有46000年历史的原住 民遗址，引起社会高度关注），澳大利亚联邦参议院提高了对采 矿项目环境和社会影响的审查，尤其对原住民文化遗产的保护。 这一时期，该项目也面临了来自原住民的挑战。项目所在地的原 住民葛米罗伊（Gomeroi）在 5 月向联邦法院提起诉讼，要求联 邦环境部长莱（Sussan Ley）撤销同意建设该煤矿的决定。神华 的两个投资方贝莱德（BlackRock）和澳洲建筑工人退休公 积金基金（CBUS）也因此受到舆论压力 ，作为负责任投资人， 他们被要求解释为何投资不利于环保和破坏文物的项目。 除了来自东道国环境和社会因素的影响，导致该项目被放弃 的原因还有来自碳达峰和碳中和目标下能源企业的清洁低碳转型 因素。响应碳达峰和碳中和，神华目标在 2025 年实现二氧化碳 排放达峰，2060年前实现碳中和；其最大股东国家能源投资集团， 作为全球最大的煤基能源企业，已全面启动碳达峰和碳中和工作， 将加大力度推进低碳转型发展。 海外大型项目的开发和实施是一项耗时长、利益相关方和风 险因素众多的挑战，中国企业唯有放眼长远，重视除了财务回报 以外的环境和社会因素（这些因素也会反过来影响项目的财务回 报），才能走稳走远。 冶金、能源南非能源冶金经济区 简报曾在 2020 年 5 月刊介绍过该项目。南非能源冶金区位 于南非穆西纳 - 马卡度（Musina Makhado）能源冶金经济特区 （EMSEZ），后者EMSEZ是主营能源、冶炼和化工的工业园区， 于 2016 年获得南非贸易和工业部的批准 ，授予了南非林波波省 经济发展署（LEDA）。南非能源冶金区则由中国民营企业深圳 海茂的子公司“南非能源冶金基地有限公司”负责运营，该公司 在 2017 年获得了南非政府颁发的运营许可证 ， 负责冶金区的开 发、运营、环保、招商引资和融资等事宜。 该冶金区规划建设一条龙的能源冶金生产线，包括开矿、洗煤、 炼焦、发电、合金制造、炼铁和炼钢。2018 年，该冶金区 被确认 为 中国 - 南非两国合作重点项目，计划接受超过 100 亿美元的中 国投资。目前，多家中资企业已签订了合作备忘录，中国银行等 银行也计划参与其中。 该冶金区承载的能源冶金类项目普遍具有较大负面环境和 资源影响，拟参与的中国企业和金融机构应充分重视。根据最新 消息，项目发起方LEDA在通过环境影响评价（EIA）上仍面临阻碍。 今年 3 月，南非林波波省经济发展、环境和旅游局（LEDET）驳 回了该项目的 EIA，理由是公共参与不充分，用水和能源供应问 题未被充分论证，以及欠缺对其他可选方案的讨论等。除此之外， 南非多个社会组织也在长期关注该项目，针对 EIA 提出了更具体 的质询，焦点集中在供水、环评程序、燃煤电厂带来的空气污染 和碳排放等问题上。这些环境和社会问题在现阶段可能影响 EIA 的通过，长期来看还会对冶金区的长期运营产生影响。 根据公开资料和专业报告，目前冶金区的两个供水方案 筑坝或调水仍欠缺说服力，且一旦这两个方案失败，冶金区 可能会转而利用地下水，可能加剧当地的干旱风险，当地的小农 和平民等弱势群体将率先受到缺水的困扰。另外，冶金区内拟建 的大型燃煤电厂被指与南非当前的能源规划不符，规划装机容量 已经超过了南非目前剩余的新增煤电装机容量。根据南非环保团 体，冶金区的 EIA 程序也存在问题，南非环保团体环境权利中心 （Centre for Environmental Rights）曾 多次致信环评单位和冶 金区主管单位，称 EIA 没能充分征询受影响群众的声音，同时也 指出 ，目前负责 EIA 审批（LEDET）和申请（LEDA）的单位都 来自省政府，存在千丝万缕的利益联系，但考虑到该冶金区项目 所涉范围之大、影响之复杂，应该由更高一级的南非环境、林业 与渔业部来负责。LEDET 在今年 3 月驳回了 LEDA 的 EIA，新的 EIA还需进一步完善和补充，尽管如此NGO仍担心是否会因为 部门之间的利益联系，让 LEDET 最终对环评网开一面。 长远来看，EIA 中涉及的水资源、气候变化和社区问题都可 能成为影响项目运营的制约因素。中资企业和金融机构将长期 且深入地参与该冶金区的开发和运营，不能将视野仅局限于获得 EIA 报告的批复上，更应在前期规划和设计环境充分评估潜在的 环境和社会问题，论证可能的解决方案。 煤电孟加拉国巴瑞萨（Barisal）307 兆瓦燃煤电厂 该电厂位于孟加拉南部沿海地区，由中国电建和孟加拉企业 合资 ，中国电建主要控股。该项目得到了中资银团支持，已获得 孟政府担保，并于今年 3 月完成了项目执行协议和购电协议的签 署，正处于融资关闭的收尾阶段。根据孟方规划 ，该项目预计在 2023 年 1 月投产，目前正在施工中。 但该项目仍面临土地利用和生态保护上的挑战，值得中国投 资方和融资方关注。2019 年 8 月，该项目完成了首批建设用地 的购买，剩余土地的转让工作仍在进行中 。但多年来，部分当地 人和政府官员质疑项目的土地权，反对在该区域建设燃煤电厂。 根据媒体报道 ，部分受影响家庭称他们没有得到事先通知或补 偿，就被强行驱逐，对补贴金额不满。孟加拉国家河流保护委员 会（NRCC）的时任主席豪拉德（Howlader）曾在 2020 年 9 月 要求当局取消该项目的土地权，原因是非法侵占 Payra 河道，并 表示如果不撤销，委员会可能向高等法院提起诉讼。此外，该项 目还被指将危害孟加拉有象征意义的希尔萨鱼（Hilsa），这也 是项目附近渔民的主要生计来源。 旅游开发柬埔寨云壤国家公园（Ream National Park） 柬埔寨云壤国家公园（Ream National Park）位于柬埔寨西 南部，成立于 1995 年，拥有丰富的野生动植物资源，分布着红 树林、海草床、珊瑚礁等形形色色的自然景观。但该国家公园独 特的自然环境，以及村民的日常活动，正受到商业旅游开发的威 胁，且与数个中国企业参与的项目有关。 2008年，中国宜佳旅游发展有限公司（下简称“宜佳”） 和常青胜利与亚洲度假区开发公司（下简称“常青胜利”）获得 了位于该国家公园内的土地特许经营权，计划将其开发为集休闲、 娱乐、医疗等功能的商业旅游项目。宜佳的项目已经开工建设， 但因土地等问题曾面临纷争和附近村民的抗议 。2016 年，宜佳 的项目曾被柬埔寨内阁因破坏森林问题而撤销 （但后来又获得了 柬领导人对后续开发的支持）。此外，该国家公园沿岸还遭受着 来自过度捕捞和围填海工程的威胁，包括一家中柬合资企业正在 开展的大规模围填海工程。 政策法规解读 绿色债券中国和欧盟发布绿色金融最新分类标准 中国新版绿色债券支持目录发布 4月21日，人民银行、发改委和证监会 印发 绿色债券支 持项目目录（2021年版）（以下简称新版绿债目录）。 新版绿债目录亮点颇多：（1）统一了国内绿债管理部门的 界定标准，既考虑了发改委 2019 年发布的绿色产业指导目录 涵盖的范围，又兼顾了与旧版绿债目录的衔接，提升了金融、产 业、环保等多领域的政策合力，能降低发行和管理成本，提升绿 债市场的效率；（2）紧跟时代趋势，加大了对减碳的约束，将 煤炭等化石能源清洁利用等高碳排放项目排除出支持范围，并将 应对气候变化与污染防治、资源高效利用共同列为绿债的三个核 心目标；（3）新版绿债目录拓展了对绿色项目的定义，增 加了对农业和生态保护的支持；（4）目录框架更加稳定和灵活， 对接了国际主流的绿色资产分类标准，有助于境内外主体更好地 识别、查询和投资绿色资产。 欧盟可持续金融分类授权法案发布 4月21日，欧盟可持续金融分类授权法案（EU Taxonomy Climate Delegated Act）发布 ，预计将在今年 5 月底 正式采用，2022 年 1 月 1 日 开始实施 。欧盟法律规定 ，欧盟的 金融机构和大型企业要报告其投资组合和经济活动中的可持续部 分，这份分类法案为此提供了详细的分类标准，界定了符合欧盟 气候变化适应及减缓两大目标的经济活动，将有利于欧盟减排目 标的实现，即到 2030 年将温室气体排放量减少 55%。 这份法案涵盖的行业占欧盟所有经济活动排放量的约 80%， 包括农业、林业、制造业、能源、交通和建筑等。法案规定了这 些行业严格的技术标准，比如发电项目只有低于全生命周期 100 克二氧化碳 / 千瓦时的排放，才能被界定为符合该分类标准的可 持续项目。未来，这份法案的分类标准仍会改进，并逐渐趋于严格。 海外投融资多国政府宣布停止支持海外煤电，或扩大对低 碳能源和基础设施的支持 中国将扩大国际投融资从高碳向低碳转型 4 月 15-16 日，中美就气候危机问题在上海举行会谈，会后 发表 中美应对气候危机联合声明 ，其中双方承诺将采取适当 行动， 尽可能扩大国际投融资支持发展中国家从高碳化石能源 向绿色、低碳和可再生能源转型。声明中，中美表示未来还将讨 论具体的减排行动，包括工业和电力脱碳技术、可再生能源、气 候韧性农业、节能建筑、绿色低碳交通、减少甲烷等非二氧化碳 温室气体排放等。中美双方还表示，注意到生物多样性对气候减 缓和适应的关系，将合作推动昆明生物多样性大会取得成功。 “一带一路”基础设施建设下一步将重点考虑绿色低碳和 高标准 4 月，商务部副部长在博鳌论坛的发言指出了海外基础设施 建设的发展方向。中国商务部副部长钱克明表示 ，下一步的“一 带一路”基础设施建设将重点考虑：（1）推动绿色低碳，发展高效、 清洁和卫生的可再生能源，与传统能源企业密切结合，在各国开 展适应当地发展需求且具备更优环境效益和综合效益的能源投资 合作项目；（2）鼓励企业高标准开展境外基础设施项目的规划、 设计和建设，推进绿色施工，注重采用环境友好的新技术、新设 备、新材料和新工艺，妥善处理好项目与当地居民、环境、生态 之间的关系，最大程度地降低基础设施建设项目对环境的不利影 响；（3）把绿色理念贯穿到对外投资合作全过程中，打造中国 建造的绿色品牌。 英国政府发布政策将终止对海外化石能源行业的融资支持 英国是今年气候大会的主席国，2020 年底，英国首相曾宣 布 将制定政策，终止对海外化石能源行业的支持。该政策已于今 年 3 月完成意见征询并正式颁布，规定英国政府将不再为海外化 石能源行业提供直接金融支持（除了一些特定情况，比如现有化 石能源项目的退役，配有碳捕集和封存设备的项目）。 欧洲七国政府共同宣布将不再为海外煤电提供贸易和出 口支持 关于推动中国政府退出海外煤炭投资 4 月 14 日，七个欧洲国家德国、法国、英国、西班牙、 荷兰、丹麦和瑞典发起了“面向未来的出口融资（Export Finance for Future，简称 E3F）“联盟，承诺结束对海外煤电的 贸易和出口支持（可能还会支持一些装有碳捕集和贮存装置的燃 煤电厂），激励各行业的可持续性项目出口。这七个国家还表示， 会从气候的视角，审视各国的贸易和出口融资活动，提高与气候 相关的透明度，还会与其他国家积极沟通，尤其是经合组织国家， 共同创造一个公平的竞争环境，并将气候紧急性考虑在内。 韩国宣布终止海外煤电的政府支持 4月22日，在美国发起的“领导人气候峰会”上，韩国总 统宣布终止对海外煤电支持。据韩国媒体报道，去年 8 月，韩国 国会议员曾提出一份草案，旨在终止韩国对海外煤电的资金支持， 理由是清洁能源已具备成本上的竞争性，而煤电项目对相关韩国 企业的财务和声誉有负面影响，不利于应对气候危机。目前，国 际社会还在持续关注几个韩国企业参与的有争议性的煤电项目， 包括印度尼西亚 Jawa 9 和 10 煤电项目，以及越南 Vung Ang 2 煤电项目。 美国将停止对高碳化石能源的国际公共资金支持，加码国 际气候融资 在4月的“领导人气候峰会“上，美国白宫发布了美国史 上首份国际气候融资计划。这份计划应拜登总统在 1 月发布的行 政令要求，将扩大向发展中国家提供的气候资金，以帮助提高他 们应对和适应气候变化。 这份计划提出了五个支柱性的目标：翻倍气候融资资金，动 员私人融资，结束美国政府对高碳能源的国际支持，确保资金与 减排和提高气候适应的路径一致，评估和报告美国的国际气候融 资。美国计划到2024年，向发展中国家提供的气候融资资金（相 比奥巴马时期）翻倍，同时美国多个负责海外投融资 / 援助的部 门包括美国国际开发署（USAID）、美国国际发展融资公司 （DFC）、千年挑战集团（MCC）和美国进出口银行（EXIM） 都将采取措施扩大用于气候领域的公共和私人资金。 化石能源追踪全球金融机构的能源融资政策 根据能源经济与金融分析研究所（IEEFA）的最新统计 ，全球将 近150家资产管理规模或未偿贷款规模超过100亿美元的银行、保 险公司 / 再保险公司已宣布从煤矿和 / 或燃煤电厂撤资。近期，又有 不少金融机构加入退煤的队伍，宣布终止动力煤融资，或采取行动， 逐步降低现有投资组合中的煤炭相关资产。 亚洲开发银行 5 月，亚洲开发银行（ADB）发布了其修订后的 能源政策草 案， 宣布将退出对新增燃煤产能、煤矿、石油和天然气田的勘探、 钻探或开采活动的融资，扩大支持可再生和低碳能源，支持发展 中成员体实现煤炭从电力行业的退出，以及确保公正转型等。这 份草案将在今年 9 月 -10 月期间提交银行董事会批准。相比该行 上一版能源政策（2009 年），这份草案将减缓和适应气候变化 作为优先事项，结合能源行业的变化趋势，响应了该行的 2030 战略实现繁荣、包容、有适应力和可持续的亚太地区。该 行的 2030 战略提出，到 2030 年，至少 75% 的承诺业务量（包 括主权业务和非主权业务）将用于支持气候变化缓解和适应项目。