水泥行业：大气治污和错峰生产梳理，背后的变与不变.pdf

识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 16 专题研究 |建筑材料 2018 年 10 月 14 日 证券研究报告 Tabl e_Title 建筑材料行业 水泥行业：大气治污和错峰生产梳理，背后的变与不变 Table_Aut horHorizontal 分析师： 邹 戈 S0260512020001 分析师： 徐笔龙 S0260517080013 021-60750616 021-60750611 zougegf xubilonggf Table_Summary 1、 北方采暖季强调差异化错峰，水泥停限产影响几何？ :1）京津冀“ 2+26”大气攻坚方案正式稿发布，强调差异化错峰对水泥影响不大 。 首先此次 京津冀“ 2+26”地区的秋冬季错峰思路有了明显转变，和去年相比更加明确强调差异化错峰； 其次 相比征求意见稿， 正式稿 取消了此前的统一限产比例， 但 影响的主要是去年 设定了具体数额的限产比例的行业，比如钢铁、电解铝、炭素等；对于我们 最关注的水泥行业错峰的影响，可以看到水泥 错峰生产约束没有发生太大变化， 正式稿没有针对水泥行业单独说明，但主要适用的差异化错峰条件仍是： 涉及供暖、协同处置城市垃圾或危险废物等保民生任务的，应保障基本民生需求。 2） 河北省及其部分省市出台具体错峰文件，明确水泥错峰条件 ： 结合河北省及唐山、邯郸等地市发布的具体文件来看， 此前的全面错峰条件基本不受影响，依然主要是看产线是否承担居民供暖、协同处置城市垃圾（含污泥）或危险废物 及高速公路重点建设项目等保民生任务 。 3）排放标准是水泥企业 后续 差异化错峰的关键，短期难以造成较大影响 ： 此次差异化错峰的关键指标之一来自行业排放标准 。唐山市 此次 也 对水泥行业明确提出 ：达到重点行业超低排放要求的水泥企业可以生产。 但目前水泥行业执行的排放标准 和超低排放标准有一定差距，其中氮氧化物排放浓度的降低 在技术和成本方面困难较大。从水泥上市公司披露的 2017 年 排放情况来看 ， 氮氧化物的排放浓度基本都在 200 mg/Nm3 以上 （目前水泥超低排放改造试点标准 150 mg/Nm3）。 4）北方十五省采暖季水泥错峰停产整体变化不大： 我们在此前的报告当我们在谈论错峰生产时，我们在谈论什么中详细论述过，水泥错峰有其独特内涵，从政策依据上也自有其一脉相承，一方面水泥错峰效果好背后的实质是行业协同，另一方面目前北方十五省的错峰政策依据是在 2016 年 10月 25 日工信部和环保部联合发布的关于进一步做好水泥错峰生产的通知，政策明确了执行到 2020 年不变。 2、 长三角大气攻坚方案发布，水泥错峰再添重要一笔 ： 1）长三角出台大气攻坚方案 明确 区域水泥错峰，有望迎来强力执行 ：日前，环保部发布了的长三角地区 2018-2019 年秋冬季大气污染综合治理攻 坚行动方案（征求意见稿） ，此前 在秋冬季虽然有个别地市由于空气质量压力由地方政府出台相应错峰停产政策，但较为零散且政策高度不够，约束力不强。此次环保部发文，将对区域内的环保错峰生产带来巨大 推动 ，实际执行力度也有望较之前出现明显提升。 2） 安徽省出台三年攻坚方案，熟料大省限产加码对区域供给造成重大影响 ： 日期，安徽省率先发布了打赢蓝天保卫战三年行动计划实施方案，明确提出： 开展秋冬季攻坚行动， 制定并实施秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案； 将 具备强约束的顶层政策依据；我们判断今年秋冬季安徽省错峰停产执行力度将会有明显提升， 安徽本身也是华东地区熟料大 省，后续的停限产执行或将对华东甚至华中区域供给收缩带来重要影响 。 投资建议：继续看好南方水泥龙头 ： 截止到目前， 2018-2019 年重点区域的水泥行业停产安排都已出台，整体来看，北方地区停产安排和去年差不多，并没出现松动，南方地区江浙沪皖加入错峰生产行列，停产执行情况有望变严，尤其是安徽，以前停产力度较小，预计停产比例增加；更进一步来看，我们在此前的报告当我们在谈论错峰生产时，我们在谈论什么中详细论 述过，水泥错峰效果好背后的实质是行业协同，行业格局好使得供给侧收缩稳定性更强；维持之前判断，往后展望 2 个季度，水泥行业供需关系仍将维持偏紧态势，水泥价格有保障。从更中长期来看，排放标准提升是大势所趋，将加大企业分化，有利于行业集中度进一步提升。由于南方地区需求环境好于北方地区，继续看好南方水泥龙头华新水泥、海螺水泥。 风险提示 ：地产需求大幅下降、基建需求大幅下降、新增供给大幅增加、停限产力度大幅放松 ； Table_Report 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 16 专题研究 |建筑材料 目录索引 北方 采暖季强调差异化错峰 ，水泥停限产影响几何？ . 4 京津冀“ 2+26”大气攻坚方案正式稿发布，强调差异化错峰，水泥行业错峰生产约束没有发生变化 . 4 河北省及其部分省市出台具体错峰文件，明确水泥错峰条件 . 8 排放标准 是 未来 差异化错峰的关键 ，水泥企业短期难以达到现有超低排放标准 . 10 北方采暖季水泥错峰停产整体变化不大 . 12 长三角大气攻坚方案发布，水泥错峰再添重要 一笔 . 13 长三角出台大气攻坚方案明确区域水泥错峰 . 13 安徽省出台三年攻坚方案，熟料大省限产加码对区域供给造成重大影响 . 13 投资建议：继续看好南方水泥龙头 . 15 风险提示 . 15 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 3 / 16 专题研究 |建筑材料 图表索引 图 1：河北各城市水泥熟料产能分布 . 9 图 2： 2018 年 1-8 月及 8 月 169 城市空气质量排名 . 9 图 3：邯郸市水泥熟料产线错峰生产计划 . 9 表 1：对比 2017-2018 京津冀供暖季大气污染防止攻坚战错峰限产措施 . 4 表 2：正式稿、征求意见稿今年与去年对比 . 5 表 3：河北省、唐山市、邯郸市发布秋冬季错峰文件中关于水泥错峰内容 . 8 表 4：污染物排放标准对比 . 11 表 5：上市水泥企业 2017 年年报公布的污染物排放浓度水平 . 11 表 6：北方十五省采暖季错峰对比 . 12 表 7：江浙沪皖 2015-2018 年熟料产量统计 （单位：万吨） . 14 表 8：江浙沪皖 2016-20178 年熟料产量变化情况 （单位：万吨） . 14 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 4 / 16 专题研究 |建筑材料 北方 采暖季强调差异化错峰 ，水泥停限产影响几何？ 京津冀“ 2+26”大气 攻坚方案正式稿发布 ， 强调差异化错峰 ，水泥行业错峰生产约束没有发生变化 2017年 3月环保部印发京津冀及周边地区 2017年大气污染防治工作方案；为 做好 2017-2018年秋冬季 （ 2017年 10月 -2018年 3月 ） 大气污染防治工作，在京津冀大气污染防治强化措施 （ 2016-2017年 ） 、 京津冀及周边地区 2017年大气污染防治工作方案的基础上， 2017年 9月份印发京津冀及周边地区 2017 2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案；为了进一步落实， 2017年 11月工信部与环保部将联合开展“ 2+26”城市部分工业行业 2017 2018年秋冬季错峰生产工作，发布了两部门关于“ 2+26”城市部分工业行业 2017 2018年秋冬季开展错峰生产的通知， 大气污染治理攻坚方案下的涉及多个行业的环京津冀秋冬季错峰生产正式展开。 9月底， 京津冀及周边地区 2018-2019年秋冬季大气污染综合治 理攻坚行动方案 正式发布，此前 8月份发布了征求意见稿；我们详细比较了今年行动方案正式稿和去年正式稿、以及之前的征求意见稿。 首先 ，此次京津冀“ 2+26”地区的秋冬季错峰思路有了明显转变，和去年相比更加明确强调差异化错峰； 明确提出 严禁“一刀切” ，实行差别化管理 ，更加强调环保达标，达到环保标准的可不错峰限产、少错峰限产，但核心也是未来提升企业新增环保投资的积极性。本次方案还新增了加强工业污染治理、淘汰落后产能方面的内容，深化供给侧改革 的中期 思路不变。 其次 ， 相比征求意见稿，此次新发布的正式稿的最大变化，是 在 进一步明确差异化错峰停产方面， 取消了此前的统一限产比例 ， 影响的主要是 去年的秋冬季污染防治攻坚战中，设定了具体数额的限产比例的行业，比如钢铁、电解铝、炭素等。同时取消了征求意见稿中淘汰 落后产能具体指标设定。 当然 ， 市场 最关注的还是对 2018-2019年 水泥行业 停产 的影响 ， 可以看到的是水泥行业的错峰生产约束没有发生变化。 去年水泥行业要求采暖季全面错峰停产，承担居民供暖、协同处置城市垃圾或危险废物等保民生任务的，也要根据承担任务量核定最大允许生产负荷。 本次正式稿没有针对水泥行业单独说明，但主要适用的差异化错峰条件 仍是： 错峰生产企业涉及供暖、协同处置城市垃圾或危险废物等保民生任务的，应保障基本民生需求。 表 1： 对比 2017-2018 京津冀供暖季大气污染防止攻坚战 错峰 限产措施 2018-2019 年（正式稿） 2018-2019 年（意见征求稿） 2017-2018 年行动方案 错峰生产内容 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 5 / 16 专题研究 |建筑材料 差异化错峰 各地重点对钢铁、建材、焦化、铸造、有色、化工等高排放行业，实施采暖期错峰生产；根据采暖期月度环境空气质量预测预报结果，可适当缩短或延长错峰生产时间。对各类污染物不能稳定达标排放，未达到排污许可管理要求，或未按期完成 2018-2019 年秋冬季大气污染综合治理改造任务的，全面采取错峰生产措施。对属于产业结构调整指导目录限制类的，要提高限产比例或实施停产。对行业污染排放绩效水平明显好于同行业其他企业的环保标杆企业，可不予限产， 包括：错峰生产企业涉及供暖、协同处置城市垃圾或危险废物等保民生任务的，应保障基本民 生需求。 钢铁企业有组织排放、无组织排放和大宗物料及产品运输全面达到超低排放要求的，可不予错峰，在橙色及以上重污染天气预警期间限产 50%。仅部分生产工序和环节达到超低排放要求的，仍纳入错峰生产实施方案，按照排放绩效水平实施差异化错峰 重点城市钢铁产能限产 50% 钢铁企业有组织排放、无组织排放和大宗物料及产品运输全面达到超低排放的，采用电炉短流程炼钢生产线的； 天津、石家庄、唐山、邯郸、邢台、安阳 石家庄、唐山、邯郸、安阳 其他城市 限产比例不得低于 30% - 建材行业 陶瓷、砖瓦、玻璃棉、石膏板、岩棉、矿物棉等建材企业，在资源有保障前提下，使用天然气、电、电厂热力等清洁能源作为燃料或热源，且稳定达标排放的 除符合差别化错峰生产条件的，采暖季全部实施停产 采暖季全部实施停产 电解铝厂限产 电解铝、铝用炭素企业稳定达到超低排放（颗粒物、二氧化硫排放浓度分别 不高于 10、 35 毫克 /立方米）的 30%以上 30%以上 氧化铝企业限产 氧化铝企业稳定达到特别排放限值的 30% 30% 炭素产能限产 焦炉炉体加罩封闭、配备焦炉烟囱废气脱硫脱硝装置，且达到特别排放限值的；铸造熔炼设备颗粒物、二氧化硫排放浓度稳定达到 20、 100 毫克 /立方米（冲天炉必须安装烟气排放自动监控设施）的； 50% 限产 50%以上（达到排放标准）、全部停产（达不到排放标准） 有色再生行业熔铸工序限产 50% 50% 数据来源： 环保部、 广发证券发展研究中心 表 2： 正式稿 、 征求意见稿今年与去年对比 项目 细分 2018 正式版 2018 版意见征求稿 2017 版 主要目标 时间 2018 年 10 月 1 日至 2019 年 3 月 31日 2018 年 10 月 1 日至 2019 年 3 月31 日 2017 年 10 月至 2018 年 3 月 范围 “2+26”城市，含河北省定州市、辛集市，河南省济源市 京津冀及周边地区： “2+26”城市，含河北省雄安新区、辛集市、定州市，河南省济源市 京津冀大气污染传输通道城市： “2+26”城市，含河北省雄安新区、辛集市、定州市，河南省巩义市、兰考县、滑县、长垣县、郑州航空港区 PM2.5 平均浓度同比下降 3% 5% 15% 重度及以上污染 3% 5% 15% 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 6 / 16 专题研究 |建筑材料 天数同比减少 排污许可 要点 加快推进排污许可管理 加快推进排污许可管理 加快重点行业排污许可证核发 许可证核发 2018 年 12 月底前，各城市完成陶瓷、再生金属等工业排污许可证核发，将错峰生产方案载入排污许可证 2018 年 12 月底前，各城市完成陶瓷、耐火材料、再生金属工业排污许可证核发工作，将错峰生产方案载入排污许可证 2017 年 10 月底前，各城市全部完成电力、钢铁、水泥企业排污许可证发放工作； 2017年 12 月底前，完成铜铅锌冶炼、电解铝、原料药制造、农药等行业排污许可证核发工作 能源结构调整 要点 坚持因地制宜，合理确定改造技术路线，宜电则电、宜气则气、宜煤则煤、宜热则热 因地制宜，合理确定改造技术路线，宜电则电、宜气则气、宜煤则煤、宜热则热 全面完成以电代煤、以气代煤任务 “2+26”城市要完成散煤替代（万户） 362 392 300（ 6 省之和为 355） 落后产能淘汰 要点 修订完善综合标准体系，加严标准要求，严格执法监管，促使一批能耗、环保、安全、质量、技术达不到要求的产能，依法依规关停退出。对热效率低下、敞开未封闭，装备简易落后、自动化水平低，布局分散、规模小、无组织排放突出，以及无治理设施或治理设施工艺落后的工业炉窑，加 大淘汰力度。 重点针对热效率低下、敞开未封闭，装备简易落后、自动化水平低，布局分散、规模小、无组织排放突出，以及无治理设施或治理设施工艺落后的工业炉窑，加大淘汰力度 - 建材子行业产能淘汰要求 严控“两高”行业产能。各地加快完成生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线、生态环境准入清单编制工作， 明确禁止和限制发展的行业、生产工艺和产业目录。 2018 年 12 月底前，完成生态保护红线划定工作。加快城市建成区重污染企业搬迁改造或关闭退出，推动实施一批 水泥、玻璃、 焦化、化工 等重污染企业搬迁工程。 城市建成区钢铁企业要切实采取彻底关停、转型发展、就地改造、域外搬迁等方式实施分类处置。钢铁等重污染企业搬迁应重 点向区外转移。 加大钢铁、焦化、建材等行业产能淘汰和压减力度 产能规模 2000 吨 /日以下新型干法水泥熟料生产线， 100 万吨 /年以下水泥粉磨站 产能规模 500 吨 /日以下普通浮法玻璃生产线（不含超薄、超白等），熔化面积小于 60 平方米日用玻璃瓶罐熔窑、小于 40 平方米玻璃器皿和保温瓶胆熔窑 产能规模小于 1000 万平方米 /年改性沥青类（含自粘）防水卷材项目 产能规模小于 3000 万平方米 /年石膏板生产线 产能规模小于 20000 吨 /年岩（矿）棉制品生产线 产能规模小于 8000 吨 /年玻璃棉制品生产线 产能规模小于 5 万吨 /年石灰生产识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 7 / 16 专题研究 |建筑材料 企业 产能规模小于 150 万平方米 /年建筑陶瓷，以及小于 60 万件 /年隧道窑卫生陶瓷 建材行业错峰生产 建材子行业停产要求 水泥（不含粉磨站）、砖瓦、陶瓷、玻璃棉、岩棉、矿物棉、防水建筑材料、石膏板等建材行业，除符合差别化错峰生产条件的，采暖季全部实施停产 水泥（含特种水泥，不含粉磨站）、砖瓦窑（不含以天然气为燃料）、陶瓷（不含以天然气为燃料）、玻璃棉（不含以天然气为燃料）、岩棉（不含电炉）、石膏板等建材行业，采暖季全部实施停产 水泥粉磨站在重污染天气预警期间应实施停产 水泥粉磨站在重污染天气预警期间应实施停产 玻璃企业在黄色及以上重污染天气预警期间，要采取停产保炉等方式限产 水泥等行业承担居民供暖、协同处置城市垃圾或危险废物等保民生任务的，要根据承担任务量核定最大允许生产负荷，在 2017 年 9 月底前报地市级人民政府备案。 水泥等行业承担居民供暖、协同处置城市垃圾或危险废物等保民生任务的，要根据承担任务量核定最大允许生产负荷，在 2018 年 9 月底前报地市级人民政府备案。 - 差别化错峰停产要点 对行业污染排放绩效水平明显好于同行业其他企业的环保标杆企业，可不予限产，包括： 陶瓷、砖瓦、玻璃棉、石膏板、岩棉、矿物棉等建材企业，在资源有保障前提下，使用天然气、电、电厂热力等清洁能源作为燃料或热源，且稳定达标排放的 ； 错峰生产企业涉及供暖、协同处置城市垃圾或危险废物等保民生任务的，应保障基本民生需求。 对行业污染排放绩效水平明显好于同行业其他企业的环保标杆企业，应少限产或不予限产 ； 对以天然气、电力、电厂热力为燃料或热源的铸造、陶瓷、砖瓦、玻璃棉、石膏板、防水建筑材料、岩棉、矿物棉等企业，可少限产或不予限产 ； 属于产业结构调整指导目录限制类的，要提高限产比例或实施停产 ； 对涉及重大民生保障不予错峰生产的，各地要严格审核，坚决杜绝以保障民生为由规避错峰生产要求，不纳入错峰生产的项目，由相关省级部门上报工业和信息化部、生态环境部备案 - 深化工业污染治理 要点 自 2018 年 10 月 1 日起，严格执行火电、钢铁、石化、化工、有色（不含氧化铝）、水泥行业以及工业锅炉大气污染物特别排放限值， 推进重点行业污染治理设施升级自 2018 年 10 月 1 日起，严格执行火电、钢铁、石化、化工、有色 (不含氧化铝 )、 水泥行业以及工业锅炉大气污染物特别排放限值 ，推进重点行业污 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 8 / 16 专题研究 |建筑材料 改造。继续推进工业企业无组织排放治理，在安全生产许可条件下，实施封闭储存、密闭输送、系统收集， 2018 年 12 月底前基本完成。 染治理设施升级改造。继续推进工业企业无组织排放治理，实施封闭储存、密闭输送、系统收集， 2018 年底前基本完成 实施工业炉窑深度治理。 铸造行业烧结、高炉工序污染排放控制，参照钢铁行业相关标准要求执行。 已有行业排放标准的工业炉窑，严格执行行业排放标准相关规定。暂未制订行业排放标准的 其他工业炉窑，按照颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放限值分别不高于 30、 200、300 毫克 /立方米执行； 自 2019 年 1 月 1 日起达不到上述要求的，实施停产整治。鼓励各地制定更为严格的地方排放标准。 实施工业炉窑深度治理。 有行业污染物排放标准的工业炉窑，严格执行行业排放标准相关规定 ;铸造行业烧结、高炉工序污染排放控制，按钢铁行业相关标准执行 ;暂未制订行业排放标准的其他工业炉窑，按照颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放限值分别不高于30、 200、 300 毫克 /立方米执行 ，自2019 年 1 月 1 日起达不到相关要求的，实施停产整治。鼓励各地制定更为严格的地方排放标准。 数据来源： 政府 网站 、 广发证券发展研究中心 河北省及其部分省市出台具体错峰文件 ， 明确 水泥错峰 条件 随着京津冀“ 2+26”大气攻坚方案作为顶层文件的发布，河北省及其下属部分地市也陆续发布了 具体差异化错峰文件： 河北省层面正式发布的 河北省重点行业秋冬季差异化错峰生产绩效评价指导意见 ，明确了差异化错峰的几个条件： 对涉及居民供暖、协同处置城市垃圾或危险废物、扶贫易地搬迁等重大民生保障项目，在保障污染治理设施正常运行、污染物达标排放的前提下，根据承担任务量核定最大允许生产负荷，但要严格审核把关，坚决杜绝以保障民生为由规避错峰生产。 同时针对水泥行业明确提出：水泥行业除承担居民供暖、协同处置城市垃圾或危险废物及高速公路重点建设项目等保民生任务的，要根据承担任务量核定最大允许生产负荷外，其余企业错峰期间全部停产。 表 3： 河北省、唐山市、邯郸市发布秋冬季错峰文件中关于水泥错峰内容 文件 针对建材（水泥）错峰内容 河北省重点行业秋冬季差异化错峰生产绩效评价指导意见 建材行业包括水泥（不含粉磨站）、砖瓦、陶瓷、玻璃棉、岩棉、矿物棉、防水建筑材料、石膏板等行业。水泥行业除承担居民供暖、协同处置城市垃圾或危险废物及高速公路重点建设项目等保民生任务的，要根据承担任务量核定最大允许生产负荷外，其余企业错峰期间全部停产。 唐山市重点行业秋冬季差异化错峰生产绩效评价指导意见的通知 承担居民供暖、协同处置城市垃圾（含污泥）或危险废物等保民生任务的要根据承担任务量核定最大允许生产负荷生产、达到关于建立重点行业超低排放（深度治理）示范引领制度的通知（冀气领办 2018 128 号）要求的企业可以生产、其余企业秋冬季全部停产。 邯郸市 2018-2019 年重点行业采暖季差异化错峰生产方案征求意见稿 水泥行业（不含粉磨站）根据承担居民供暖、协同处置城市垃圾或危险废物及高速公路重点建设项目等保民生任务量核定最大允许生产负荷外，其余企业错峰期间全部停产，行业限产比例4.08%。 数据来源：政府网站 、 广发证券发展研究中心 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 9 / 16 专题研究 |建筑材料 此外唐山市层面 正式发布的 重点行业秋冬季差异化错峰生产绩效评价指导意见的通知 中，也针对水泥行业以单独条文明确提出（ 相比征求意见稿此次水泥行业被 从建材行业中拿出来 单独列示说明 ）： 承担 居民供暖、协同处置城市垃圾（含污泥）或危险废物等保民生任务 的要根据承担任务量核定最大允许生产负荷生产 、达到关于建立重点行业超低排放（深度治理）示范引领制度的通知 （冀气领办 2018 128号）要求的企业可以生产 、其余企业秋冬季全部停产 。 唐山市作为河北乃至京津冀水泥熟料重地，同时也是整个地区面临大气污染问题最严重的地区，其发布的差异化错峰文件具有重大意义， 差异化错峰具体指标主要针对非水泥行业，水泥行业被单独列示说明， 此前的全面 错峰 条件 基本不受影响 ，依然 是看产线是否 承担居民供暖、协同处置城市垃圾（含污泥）或危险废物等保民生任务，另外超低排放，我们在后文会详细分析，水泥企业很难实现。 图 1：河北各城市水泥熟料产能分布 图 2： 2018年 1-8月及 8月 169城市空气质量排名 数据来源： 数字水泥网、 广发证券发展研究中心 数据来源： 大气办 、 广发证券发展研究中心 此外 ， 邯郸市 也 在近日发布了 2018-2019年重点行业采暖季差异化错峰生产方案征求意见稿 ， 针对水泥行业也专门 提到 ： 水泥行业（不含粉磨站）根据 承担居民供暖、协同处置城市垃圾或危险废物及高速公路重点建设项目等保民生任务量核定最大允许生产负荷外， 其余企业错峰期间全部停产，行业限产比例 4.08%。 其限产比例较低，主要原因还是邯郸市其 90%以上的产线都具备协同处置 、 居民供暖等保民生功能 。 图 3： 邯郸市水泥熟料产线错峰生产计划 企业名称 县（市、区） 基础分档 错峰调控 生产负荷 生产负荷 调控措施 邯单涉县金隅水泥有限公司 涉县 一条日产 4500 吨熟料生产线按 80%生 产负荷生产 按批复生产 武安市新峰水泥有限责任公司 武安市 2 条日产 4800 吨熟料生产线和 一条日产 2500 吨生产线正 常生产。 按批复生产 邯郸市大桥水泥有限公司 武安市 一条 B 产 2500 吨线熟料 生产线按 82% 按批复生产 20% 9% 3% 5% 百分比 2% 8% 0% 12% 12% 石家庄 承德 张家口 秦皇岛 唐山 廊坊 保定 沧州 识别风险 ， 发现价值 请务必阅读末页的免责声明 10 / 16 专题研究 |建筑材料 生产负荷生产 邯郸市金隅太行水泥 峰烽矿区 日 产 2000 吨 生 产线、 2500 吨生产线、 4500 吨 生产线正常生产 按批复生产 邯街市滏源水泥有限公司 烽烽矿区 正常生产 100% 生产 151 天 数据来源： 邯郸市 政府网站 、 广发证券发展研究中心 排放标准 是 未来 差异化错峰的关键 ，水泥企业短期难以达到现有超低排放标准 可以看到 ， 此次差异化错峰的关键指标之一来自行业排放标准 。 此次 京津冀“ 2+26”大气 攻坚 方案 提出 ： 铸造行业烧结、高炉工序污染排放控制，参照钢铁行业相关标准要求执行。已有行业排放标准的工业炉窑，严格执行行业排放标准相关规定。暂未制订行业排放标准的其他工业炉窑，按照颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放限值分别不高于 30、 200、 300 毫克 /立方米执行；自 2019 年 1 月 1 日起达不到上述要求 的，实施停产整治。鼓励各地制定更为严格的地方排放标准 。 唐山市的 秋冬季差异化错峰生产绩效评价指导意见也要求的是： 达到关于建立重点行业超低排放（深度治理）示范引领制度的通知要求的 水泥 企业可以生 产 。 但目前 水泥行业 的排放标准如何呢？ 根据 目前 执行的 已有行业标准是 水泥工业大气污染物排放标准（ GB 4915-2013）， 具体要求是： 氮氧化物排放标准400mg/Nm3（重点地区 320mg/Nm3），二氧化硫排放标准 200mg/Nm3（重点地区100 mg/Nm3），粉尘排放（水泥窑等热力设备） 30mg/Nm3（重点地区 20mg/Nm3）。2017年京津冀 “ 2+26” 地区已全面要求执行 污染物特别排放限值 （即针对重点地区的 颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放浓度分别为： 20mg/Nm3、 100 mg/Nm3、 320 mg/Nm3）。但这一指标离超低排放的水平尚有一定差距（参考钢铁行业目前标准是 颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放浓度分别为： 10mg/Nm3、 35 mg/Nm3、 50 mg/Nm3）。 目前国内已有部分省市推行 大大严格于环保部制定的污染物特别排放限值。2018年 5月河南省在 河南省 2018年工业企业绿色升级作战计划中 ， 试点熟料水泥超低排放改造。 提出 2018年 10月底前，鼓励 43家水泥熟料企业试点开展超低排放改造。完成超低排放改造后，水泥窑废气在基准氧含量 10%的条件下，颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放浓度要分别不高于 10毫克 /立方米、 50毫克 /立方米、 150毫克/立方米。 近日四川绵阳市也启动对当地 7家 水泥企业的 超低排放改造 ，要求 确保 2019年12月底以前完成 ， 超低排放改造的污染物浓度执行标准 同样也 为 ： 在基准氧含量 10%的环境下，颗粒物排放要小于 10毫克每立方米，二氧化硫排放要小于 50毫克每立方米，氮氧化物排放要小于 150毫克每立方米。 从技术角度来看 ， 目前 颗粒物排放水平较为成熟，基本都能达到 20mg/Nm3甚至 10mg/Nm3以下， 超低排放难度最大的环节来自于氮 氧化物的减排。 从河南省超低排放的 最近一次的 标准调整也可以看到，变化主要在氮氧化物浓度标准的调整：早在 2017年年底河南省发布的 2018年大气污染防治攻坚战工作方案 (征求意见稿 )中，对水泥超低排放的标准更高，当时提出：到 2018年 10月底前，