2018-2019口腔连锁行业分析报告.pptx

2018-2019口腔连锁行业分析报告,2018 年 11 月 08 日,过去，为什么一直以来口腔尚未突破全国复制？从业务属性出发，口腔的可复制性低于眼科和健康体检。从口腔医疗机构的现状来看，区域公立口腔独大，中小民营机构予以补充，形成了全国范围市场集中度较低，区域市场集中但品牌割裂的局面。加之口腔行业的绝对准入壁垒最低，早在连锁模式出现前，单体口腔诊所已普遍存在于城市的大街小巷中。如果将 20 年前民营口腔所处的发展阶段定位于 1.0 时代，口腔行业已是红海市场，强竞争低复制性限定其区域拓展。当下，消费升级驱动增量市场扩容，带动区域强势品牌出现：虽然作为老战场的存量市场仍是大红海，但是随着医疗技术在种植、正畸、洁牙等高附加值项目的突破，很大程度启发了增量市场的新需求。由于这些新增项目，更依赖资本投入带来技术提升、高端设备、人才培养和就诊环境改善，这就为连锁复制提供了可标准化的前提。口腔发展趋势出现了转向，民营口腔借助专科连锁模式快速扩张，至今已有区域知名的口腔品牌出现。成功区域品牌的分布趋势为：1）口腔医疗资源丰富的城市； 2）经济发达的区域。区域强势品牌竞相构建竞争壁垒，未来有望主导全国扩张开始：当下口腔行业正处在集中度逐步提升，以区域品牌主导，极力构筑围绕医疗资源和管理支持双维度竞争壁垒的变革时代。因此，我们认为，支撑全国性品牌出现的时机已经来临。构建全国性综合品牌的四条路径猜想：站在当前时点，我们认为，未来将有,四种路径有望得到验证，成为全国性知名综合口腔品牌（排序不分先后）：1）医疗技术差异化的极致呈现；2）服务质量差异化的极致呈现；3）高配置高粘性人才壁垒；4）口腔资本新运作，“抱团”背靠国民健康入口。投资建议：,我们看好口腔行业的成长空间和发展逻辑。在新消费观驱动下，增量市场进,一步扩容。当下口腔行业正处在区域品牌主导下集中度逐步提升的变革路口。我们建议关注在竞争壁垒已有布局的区域口腔品牌。相关 A 股标的包括通策医疗、美年健康。 风险提示：,医患社会风险；医疗事故风险；扩张管理与经营风险；资金风险；质押风险；限售股解禁的流动性风险。,行业观点：,内容目录,过去：为什么一直以来口腔尚未突破全国复制？.4口腔是连锁业态开路者，而全国性品牌已在体检和眼科优先验证.4从业务属性出发：口腔的可复制性低于眼科和健康体检.5从行业历史与竞争格局出发：区域公立口腔独大，中小民营机构补充.7过去：口腔行业已是红海市场，强竞争低复制性局限区域发展.8现在：新消费需求驱动增量市场扩容，区域品牌出现.9存量市场：作为老战场仍是大红海.9增量市场：医疗技术突破，增量市场发展趋势转向.9案例一：Nobel Biocare领衔口腔种植发展，独创 NobelGuide引领口腔种植迈入数字化时代.9口腔医疗资源：公立口腔人才输出，中小规模民营机构仍有生存空间.14案例二：竞争 vs 共享？巨头“华西口腔医院”推动成都口腔行业良性发展14经济发达的区域：高端定位打造差异化，消费能力是基础.15变革十字路口，口腔参与者竞相构筑竞争壁垒.16未来：区域品牌全国扩张开启，构建全国性综合品牌路径猜想.18差异化的极致呈现：医疗技术.18差异化的极致呈现：高端服务质量.20高配置高粘性人才壁垒：医院平台突出，人才吸纳与培养两者兼备.21口腔行业发展新形态： 口腔资本新运作，“抱团”背靠国民健康入口.26风险提示：.28附录：民营办医政策环境梳理.29新医改推动民营医疗快速发展, 医疗资源与诊断需求仍严重倒置.29专科连锁是当前最成功的民营办医模式，二级市场给与估值溢价.31连锁模式兴起于美国，至 90 年代逐步在我国医疗领域复刻.32医疗服务重医质监管大趋所势，民营专科迎发展新时代.32,图表目录,图表 1：民营专科医疗的发展复制路径.4图表 2：口腔 vs 眼科 vs 健康体检：从业务属性看可复制性对比.5图表 3：对标公立三甲眼科（北京同仁医院眼科中心），民营眼科业务呈“偏科”倾向 .6图表 4：不同口腔医疗机构特点类比：按经营主体分类.7图表 5：1.0 时代口腔诊所的竞争优势构成.8图表 6：Nobel Biocare 即刻种植 Immediate Function 治疗方案：拔牙、种植、修复等步骤都在一天内完成 .10图表 7：Nobel Biocare All-on-4治疗理念：为无牙颌患者和即将缺牙的患者在手术当天提供固定全压弓修复体 .10,图表 8：NobelGuide：从单牙到全口，实现诊断、方案设计到引导手术的完整工作流程.11图表 9：NobelClinician软件：用于诊断制定诊疗计划和医患沟通的友好交互型可视化解决方案 .12图表 10：不同正畸矫正方式对比.13图表 11： 2017 年隐适美在主要亚太国家的使用量增速.13图表 12： 隐适美方案中心中国成都.13图表 13：华西口腔医院 Logo.14图表 14：华西口腔医院外景.14图表 15：成都市部分口腔连锁品牌.15图表 16：部分区域性知名口腔连锁一览.16图表 17：支撑全国性品牌的竞争壁垒在于医疗资源与管理支持的有机联动.17图表 18：卫生部口腔种植科技中心 logo.18图表 19：华西牙种植医院 logo.18图表 20：瑞尔齿科 logo.20图表 21：通策医疗旗下口腔医院一览（截止2018 年半年报披露）.21图表 22：通策医疗历史沿革.22图表 23：“存济模式”在人才建设与贮备机制具有黏性强、医生实现自我“增值”的优点.23图表 24：中国科学院大学 logo.24图表 25：国科大存济医学院 logo.24图表 26：诸暨通策口腔医疗投资基金.25图表 27：部分已披露 “存济口腔医院”设置详情.25图表 28：美维口腔全国布局.26图表 29：背靠美年生态圈，国民健康产业的价值卡位.27图表 30：2010-2016 公立与民营医院数量（家）.29图表 31：2005-2016 公立与民营医院就诊人次 (万人次).29图表 32：医疗资源与诊疗需求呈倒置.29图表 33：我国社会资本办医的政策演变.30图表 34：民营资本最青睐的连锁服务模式投资金额等要素分析.31图表 35：A股连锁专科医疗公司类比 .31图表 36：已发布 10 类可独立设置医疗机构基本标准与管理规范一览.32,过去：为什么一直以来口腔尚未突破全国复制？,口腔是连锁业态开路者，而全国性品牌已在体检和眼科优先验证, 由于口腔行业的绝对准入壁垒最低，早在连锁模式出现前，单体口腔诊所已普遍存在于城市的大街小巷中。随着连锁经营理念传入，使口腔成为应用于连锁模式最早的专科医疗行业之一。90 年代初，以口腔资源丰富和经济发达区域的城市出现多个中小规模连锁门店数量的区域品牌。至 2000年左右，口腔行业已形成全国市场较分散，区域集中度较高的市场竞争格局。这样的行业格局延续至今。, 而那时，专业健康体检中心与眼科专科医院还不存在于我国医疗体系中。在资本极度匮乏的时代，大型设备的投入和技术的不成熟也是制约眼科和体检科从综合医院独立出来的最大因素。, 历经 20 余年发展，民营眼科与体检在业务属性的优势上，借助资本市场力,量，发展迅速，已诞生全国品牌。, 我们认为，当下口腔行业正处在集中度逐步提升，以区域品牌主导，极力,构筑竞争壁垒的变革时代。, 本报告以探讨口腔行业发展趋势为目的。从业务属性出发，结合行业历史及竞争格局，拉长时间维度，从过去、现在以及未来对口腔行业的发展现状以及未来趋势进行讨论。,图表 1：民营专科医疗的发展复制路径,从业务属性出发：口腔的可复制性低于眼科和健康体检 从专业化到差异化，民营专科在业务的选择上多聚焦在大专科下的高复制性、高含金量细分领域。 业务属性是决定行业可复制性的先导因素。由于业务属性不同，各行业的可复制性、规模化难易程度也有所不同。 我们认为，可复制性能够通过业务标准化程度，高附加值业务比重，人才依赖度以及服务工作效能四大指标衡量。 图表 2：口腔 vs眼科 vs健康体检：从业务属性看可复制性对比, 综合以上指标，行业属性即决定了口腔的可复制性低于眼科和健康体检。 口腔治疗中，由于患者个体差异极大，无法采用标准化治疗流程，所有治疗项目极度依赖医生的临床诊治能力。虽然高附加值的种植牙和正畸项目在技术难度上已实现普及，而就中小规模口腔诊所而言，50%以上的业务是口腔保健防治为目的普通治疗项目，不仅拉低了综合客单价，也很大程度上压缩了盈利空间。 健康体检是三个业态中可复制性最高的行业。体现为体检流程、体检产品标准化程度高，除 B 超医生外，其他筛查项目对医生依赖度低，可快速规模化；不具备治疗属性，以提出诊断建议（健康建议）为主要职能。我国专业健康体检机构主要提供常规体检项目、疾病筛查服务和其他增值服务，服务内容趋同，差异化并不明显。,眼科,健康体检,口腔,民营办医涉及的业务种类对标公立医疗机构，业务覆盖度其中：高附加值业务比重流程标准化程度人才依赖度设备依赖度服务工作效能服务效能指标,屈光、白内障、眼前段、眼后段、视光配镜医师日均担负诊疗人次：10,基于健康状态评价与疾病筛查的各种检查项目-日均单台B超检查人次：30-40,种植、正畸、修复、洁牙、外科（拔牙）、内科（牙周、补牙）医师日均担负诊疗人次：7, 而眼科不同的是，民营眼科医院的 90%以上的业务聚焦在设备依赖度高，治疗技术成熟且标准化的业务上，以常见病种的屈光，白内障，青光眼，医学视光可支撑一个二级专科眼科医院。且对比口腔，眼科项目的平均客单价高于口腔。 不同于体检的是，眼科属于医疗诊治属性，对医疗技术与医疗人才有基本门槛要求，在医疗技术壁垒上高于健康体检。 图表 3：对标公立三甲眼科（北京同仁医院眼科中心），民营眼科业务呈“偏科”倾向,科室设置屈光手术中心医学视光中心白内障中心青光眼科眼整形科眼底科眼肿瘤科眼外伤科眼角膜科眼肌科眼中医科,主要眼部疾病应用的大型激光设备矫治各种稳定性近视、远视及散光视光学亚科诊断和处理各类屈光问题，包括近视、远视、散光、老花等常规白内障以及先天性白内障、伴发葡萄膜炎的白内障、硬核白内障等复杂白内障手术青光眼、恶性青光眼、难治性青光眼眼部整形美容手术、眼睑手术、结膜手术、泪器疾病治疗、眼窝整复治疗视网膜脱离、糖尿病视网膜病变、高度近视、黄斑部疾病、眼底肿瘤眼部肿瘤白内障摘除、人工晶状体植入、晶状体脱位半脱位摘除、人工晶状体/张力环脱位半脱位复位、玻璃体切除，眼内异物取出、视网膜嵌顿、视网膜脱离复位等角膜疾病、结膜疾病、巩膜疾病、眼表疾病相关的干眼和泪道疾病等斜视、弱视、屈光不正等儿童眼病；各种器质性儿童眼病的视力训练及康复、视疲劳、调节集合障碍等眼视光相关疾病；复视、眼睑痉挛等神经眼科传出疾病运用中医、中西医结合手段治疗眼病，病种涉及多种非手术眼病及部分围手术期眼病,对民营眼科的业绩贡献度,从行业历史与竞争格局出发：区域公立口腔独大，中小民营机构补充 区域公立口腔仍是服务主体，形成了区域市场集中但品牌割裂的局面。 中国口腔科服务由综合医院口腔科、口腔专科医院及口腔诊所提供。目前，我国口腔医疗市场主要的医疗服务提供仍然主体是公立口腔医疗机构。民营中小规模诊所或口腔专科医院予以补充。 从全国范围来看，口腔医疗产业的市场集中度较低，而在以城市为单位的区域市场上，市场集中度较高。 之所以出现这样的竞争格局，是因为我国在口腔医疗机构设置上，每个省会级城市都配置了一到两家公立属性的综合性医院口腔科或口腔专科医院。 图表 4：不同口腔医疗机构特点类比：按经营主体分类, 经过几十年的沉淀，这些口腔机构无论是在临床和科研水平均处于全国行业领先地位，尤其在区域市场具有较高的知名度和权威性，是当地多数患者首选的就诊处，其品牌地位也是新兴民营口腔在短期无法撼动的。 由于业务差异化不显著，面对强势公立口腔，民营资本逆势新建中大型口腔专科医院费时费力，盈利能力欠缺。 作为公立医疗机构的补充，民营口腔的多以诊所、门诊部的形式设立，即规模在 4-10 张牙椅区间的小型医疗机构，极少有二级及以上规模的中大型民营专科口腔医院。 早在连锁业态盛行前，单体口腔诊所已普遍存在于城市的大街小巷中。 相反 90 年初，眼科专科医院与专业体检中心还不存在于我国医疗体系中。由于在资本匮乏，大型设备的投入和技术的不成熟也是制约眼科与体检科从综合医院独立出来的最大因素。 那时的综合公立医院眼科以也眼内科疾病为主，相对近几年盛行的屈光，白内障以及青光眼项目，盈利空间极小，属于边缘科室。 同样作为边缘科室的体检科，也以常规体检项目以及疾病筛查服务为主。,综合性医院口腔科,大中型口腔专科医院,品牌口腔连锁,个体口腔诊所,分布,各城镇综合医院均有设置,一线及省会城市，部分 目前一线城市、省会城市等经经济发达的地级市 济发达地区较集中,遍布各城镇生活区,硬件设备及医师技能水平,硬件设备较齐全，与专科 规模大，设备精良；有医院相比有一定差距；医 大量知名专家，医师学师技能较好 历一般在硕士以上,设备精良，且相比公立医院有就医环境、服务、体验等优势；医师学历多在本科以上，一般配有知名专家,规模小，设备较简易，医师技能和学历一般,医疗服务范围服务人群,一般口腔疾病的诊疗专科口腔医院缺少的情况下或占据主导,各种口腔疾病、疑难杂症诊疗，包括种植、正畸、颌面外科等一线口腔专科医院可辐射至全国，大部分为当地口碑,主要特色一般来自于种植、正畸、修复、口腔保健等项目有定位高端的机构，也有中端服务满足多元化医疗需求,较为常见的“拔、镶、补”等社区患者，就近服务,非营利性医院,盈利性口腔医院/门诊部/诊所,过去：口腔行业已是红海市场，强竞争低复制性局限区域发展 如果将 20 年前民营口腔所处的发展阶段定位于 1.0 时代，可总结出以下特点：,绝对准入壁垒低，体现为 1-2 个医生即可撑起一个诊所，设备等初始投入低 （100-150 万元）；差异化低，治疗及服务项目趋同，技术壁垒不突出，诊所也能做牙种植等高难度项目；门店单体化，多由个体医生创立，有自己的医生口碑，但多数缺乏商业化品牌打造意识，单体或少量门店数量即可贡献可观利润；服务半径小，社区属性强，口碑营销，对医生依从度高，信任度及患,者粘性由此建立。 结合我们的口腔行业壁垒分析框架可以发现，1.0 时代口腔诊所的竞争优势体现在：社区导流优势以及医生口碑带来的医疗技术优势两方面。图表 5：1.0 时代口腔诊所的竞争优势构成,现在：新消费需求驱动增量市场扩容，区域品牌出现, 经过 20 年的变迁，民营资本涌入口腔医疗服务，口腔行业竞争愈加激烈。进入 2.0 时代，虽然已有耳熟能详的连锁品牌出现，但仍以区域品牌为主，口腔仍走在验证全国扩张的的道路上。,存量市场：作为老战场仍是大红海, 供给端方面，区域公立口腔机构更加强势，口腔诊所面临成本上升，盈利,空间压缩，人才缺乏，人才流动性高的问题。, 需求端方面，多数患者仍信仰区域公立医院的品牌，民营口腔信任度缺乏,仍有待解决。,增量市场：医疗技术突破，增量市场发展趋势转向, 医疗技术方面，尤其在种植、正畸、洁牙高附加值项目的技术突破，很大,程度启发了增量市场的新需求，重新定义了患者的口腔治疗方式。, 国际上，在牙种植，正畸，洁牙在技术上有革新性进步，尤其 3D 数字化系统的在牙种植与正畸的运用加强了治疗的精准性。目前我国自主创新依然较为落后，以引进与运用国际先进口腔治疗技术与设备为主。由于个体差异大，新兴数字技术更多起到辅助和参考作用，对医生的临床应变处置能力要求仍高。, 一般综合牙科业务中，镶牙、补牙材料进步；拔牙及牙周、牙髓治疗更多,的还是依赖医生，技术革新相对少。,案例一：Nobel Biocare领衔口腔种植发展，独创 NobelGuide引领口腔种植迈入数字化时代, 瑞典 Nobel Biocare 牙种植系统，是迄今技术体系最成熟、研发最完善的种植系统，被誉为缺失牙恢复咀嚼功能最佳的方案。Nobel Biocare 的种植系统可分为骨水平和软组织水平，可用于不同估值类型，几乎能解决所有的适应症。, Nobel Biocare 创始于 1952 年，在口腔种植领域的创新之路已经拥有超过60 年的历史。作为口腔种植领域的先行者，公司推出的包括即刻种植Immediate Function、All-on-4、On1、NobelProcera等许多先进的,治疗理念与解决方案，树立了多项行业标准。,图表 6：Nobel Biocare 即刻种植 Immediate Function 治疗方案：拔牙、种植、修复等步骤都在一天内完成,图表 7：Nobel BiocareAll-on-4治疗理念：为无牙颌患者和即将缺牙的患者在手术当天提供固定全压弓修复体, 2005 年，NobelGuide作为全球首款数字化诊疗软件及引导式种植手术方,案问世，将整个口腔种植领域带入数字化时代。, NobelGuide是一个完整的治疗概念，用于诊断，治疗计划和引导种植体手术，从单一缺失牙齿到缺齿颌骨。它可帮助医生根据修复需求和手术要求诊断，计划治疗并放置植入物。, 由此，医生可以将自己的数字化治疗方案转换成现实，并采用导板进行手,术，NobelGuide也因此将整个口腔种植领域带入数字化时代。, 如今，NobelGuide不仅为牙医提供具有预见性的数字化诊疗及引导式手术流程，实现最佳的修复效果，同时也能与治疗团队的其他成员进行数据互通，并与患者进行高效的沟通。,图表 8：NobelGuide：从单牙到全口，实现诊断、方案设计到引导手术的完整工作流程,图表 9：NobelClinician软件：用于诊断制定诊疗计划和医患沟通的友好交互型可视化解决方案 由于种植、正畸等高附加值项目更依赖资本投入带来技术提升、高端设备、人才培养及就诊环境改善，这就为连锁复制提供了可标准化的前提。 同时，随着收入水平的提高，由于就诊观念改变而形成的新消费观人群的数量也会越来越大。 该群体对服务质量的诉求体现：1）注重服务及就诊体验；2）价格敏感度较低。 在就诊项目方面，随着新兴技术的普及，在增量市场的需求驱动上，使我国口腔市场进一步扩容：,年轻家长的口腔护理观念更为科学，小儿的保健性治疗越来越多（如在发达地区，窝沟封闭已经实现了普及）；中产阶层步入中老年阶段，种植牙的市场渗透率在不断提升（种植牙近些年的增长率超过 30%）；年轻人对时尚、求职、保健消费的追求，牙齿美白（洁牙）、牙齿整形（瓷贴面等）、正畸（过去正畸更多是针对 12-16 岁儿童）的数量不断增加。其中，以隐适美（Invisalign 正畸矫治系统）为代表的隐形正畸增长强劲。相较传统矫正，隐形正畸具备隐形美观，复诊周期长，治疗预期可视化，自动化高以及清洁卫生等优点。,图表 10：不同正畸矫正方式对比,自 2011 年 Invisalign 系统在中国推出起， Invisalign 业务每年增加一倍以上，尤其成年人的使用量增速突出。2017 年 6 月 1 日，隐适美的制造商 Align Technology 正式启用首个设立于中国的成都方案设计运营中心，为全国范围内可开具隐适美处方的正畸医生及全科牙医提供治疗方案和设计数字化病例的服务，更加贴近市场和用户，为中国国内客户提供服务和支持。,图表 11： 2017 年隐适美在主要亚太国家的使用量增速,图表 12： 隐适美方案中心中国成都, 我国口腔发展趋势出现了转向，民营口腔借助专科连锁模式快速扩张，至今已有区域知名的口腔品牌出现。成功区域品牌的分布趋势为：1）口腔医疗资源丰富的城市； 2）经济发达的区域。口腔医疗资源：公立口腔人才输出，中小规模民营机构仍有生存空间案例二：竞争 vs 共享？巨头“华西口腔医院”推动成都口腔行业良性发展 四川大学华西口腔医(学)院始建于 1907 年，是中国第一个口腔专科医院，是国家首批三级甲等口腔专科医院，是国家口腔疾病临床医学研究中心，是国家部署在中国西部的口腔疾病诊疗中心、国家药物临床试验机构、国家医师资格考试实践技能考试与考官培训基地(口腔类别)、国家住院医师规范化培训基地、四川省口腔医疗质量控制中心，拥有 8 个国家临床重点专科，实现了主要临床科室国家临床重点专科全覆盖。,图表 13：华西口腔医院 Logo,图表 14：华西口腔医院外景 华西口腔作为全国最强势的口腔医院之一，在成都具有绝对的独占性。然而，作为口腔医者和学者“朝圣地”的华西口腔医院对医疗体系的贡献不仅仅是简单的疾病治疗，更重要的是口腔学术研究以及大量的高品质人才培养。 因此，成都可以说是全国口腔资源最丰富的之一，总有退休后的老专家，或自立门户的中高级职称医生，甚至毕业后未选择留院的年轻医生，从学院体制流出。这样造就了成都以及成都周边地级市开设了众多中小规模口腔诊所，或者连锁运营，或是单体诊所，形成了分散度高，竞争激烈的行业格局。 以距离华西口腔医院不到 2km 的成都市南门区域为例， 1995 年前后出现了多个口腔诊所，至今也发展成了在成都小有名气的连锁品牌，包括华美牙科、唐牙科、亚非牙科以及新桥口腔（原康桥口腔），目前分别有门店22 家、20 家、9 家、8 家。当然这只是成都众多中小规模口腔连锁诊所的冰山一角。 排除近几年快速扩张的全国连锁之外，这些土生土长的口腔连锁在当地也能有一席之地。,图表 15：成都市部分口腔连锁品牌 虽然这些连锁口腔的生存空间相对可观，但处于夹缝中的他们在运营及扩张战略上存在一些共性：,作为最懂当地市场土生土长的口腔连锁，即使是同城扩张速度也非常的慢，并不激进，品牌聚集效应仍无法对标强势公立机构（华西），打造优势品牌所需的时间远远长于我们的想象。极度重视医生资源和专家团队的建设。稍微浏览下各家官网即可发现，专家团队是每个口腔连锁的重点打造方面，以临床经验丰富、名校毕业的一线医生为主，辅以资深的专家团队作为医疗顾问。开始布局学术院校资源。渗透院校资源以构建人才贮备库是一项耗时、,耗钱的长期投资。大部分口腔连锁仍顾着生存扩张状态，学术资源的布局作为“加分项”，多是“有多大本事做多大的事”的状态。华美牙科是川内本土品牌首家校企合作的口腔连锁，成为了为川北医学院口腔临床教学实践基地，通过校企合作，建立实习基地，实行就业激励政策，为人才发展提供更多的空间。经济发达的区域：高端定位打造差异化，消费能力是基础 由于口腔治疗及服务项目趋同，技术壁垒不突出，只能通过提高服务质量、就诊环境、就诊体验体现差异化。而市场消费能力是支撑高端定位的必要条件。 以瑞尔、拜博、佳美为代表的全国性品牌连锁多优先锁定发达城市进行拓展，定位于中高端市场，集中在北京、上海、广州、深圳、杭州等经济发达沿海地带，其中北上广一带的竞争尤为激烈。,图表 16：部分区域性知名口腔连锁一览变革十字路口，口腔参与者竞相构筑竞争壁垒 受制口腔行业发展的不是资本投入，而是口腔人才培育以及口腔专家的梯队建设。 医生资源：口腔人才紧缺是不争的事实，人才培养与吸纳须两者兼备,是否内化的人才贮备和人才培养体系？医院平台是否足够大，在市场化的运作下，薪酬体制和晋升体系是否,符合医生需求？ 能否吸引医生并且减少医生外流？ 医疗技术：医疗技术与医师资源相辅相成,现有技术：高端医疗技术以及临床经验的传承。技术革新：先进口腔技术与设备的引进，多来自于学术院校资源。, 医院易建运营难，运营难体现在：,打破竞争格局的限制，在存量市场中对标区域权威机构，打造能与之抗衡的优势品牌。,通过服务和技术差异化，创造患者粘性，以提升高附加值项目开展比例和初复诊人次。全国标准化管理支持体系，使规模效应及长期成本优势真正体现。, 不积跬步，无以至千里。我们认为，口腔参与者正处在变革的 2.0 时代，首当其冲的就是构筑完善的竞争壁垒，以冲出重围，同时提升壁垒至足够高，验证全国性发展。 我们认为，支撑全国性品牌的竞争壁垒在于医疗资源与管理支持两个维度竞争优势的有机联动。 一是围绕医疗服务质量与技术为主体的院校及学术资源；二是全国管理层面中涉及连锁盈利支持环节的关键点，即战略定位与执行、资本运营、管理体系和门店选址。图表 17：支撑全国性品牌的竞争壁垒在于医疗资源与管理支持的有机联动,未来：区域品牌全国扩张开启，构建全国性综合品牌路径猜想 站在当前时点，未来进入 3.0 时代的口腔行业，将有四种路径有望得到验证成为全国性知名综合口腔品牌（排序不分先后）：1）医疗技术差异化的极致呈现；2）服务质量差异化的极致呈现；3）高配置高粘性人才壁垒；4）口腔资本新运作，“抱团”背靠国民健康入口。差异化的极致呈现：医疗技术 华西牙种植医院：专注口腔最难细分领域，技术、人才与品牌壁垒难超越 成都华西牙种植医院前身是华西医科大学牙种植医院，建于 1993 年，是卫生部口腔种植科技中心附属牙种植医院。,华 西 医 科 大 学 卫 生 部 口 腔 种 植 科 技 中 心 （ CHINA DENTALIMPLANTOLOGY CENTER ) 1991 年 10 月 7 日经国家卫生部批准成立，是我国人工种植牙领域集科学研究、产品开发与成果转化、医疗技术应用与推广、人才教育与培训等多功能为一体的生物医学工程高新技术企业。该中心坚持普及和推广国产化人工种植牙技术，常年举办口腔种植新,技术培训班，近三千名口腔医技人员参加，从中已有不少成为我国口腔种植技术的应用专家。 该院是中国口腔医学界最早成立的一家以中国人工种植牙技术为专门业务的特色医院，也是国内唯一从事口腔种植医疗连锁式服务的医疗机构，在成都、重庆、深圳均设有分院。,