日本韩国应对美国高科技遏制的启示.pdf

请务必阅读正文之后免责条款部分 Table_Summary 日本韩国 应对美国高科技遏制 的启示 恒大研究院研究报告 宏观研究 专题报告 2018/12/24 首席 研究员 ： 任泽平 研究员 ： 罗志恒 luozhihengevergrande 研究员 ： 连一席 lianyixievergrande 联系人 ： 贺晨 hechenevergrande 联系人 ： 谢嘉琪 xiejiaqievergrande 摘要： 中美在高科技领域竞争 日趋激烈， 美国 采取各种手段遏制 中国高科技行业发展意图明显 。 中国 已从高速增长转向 高质量发展 阶段， 加大创新研发投入，中美 研发 支出差距迅速缩小，中国从人口数量红利走向 人才（工程师） 红利 。 中国专利授权量世界第一， 在高铁、 数字安防 等 处于全球领先地位 。 “中国制造”转向“中国智造”，以华为为代表的高科技企业崛起， 国产手机品牌全球份额超过 40%， 中国供应商话语权提升 。 全球新经济 独角兽企业，美国和中国 占比超过 七成。 近期美国加紧 对华实施 高科技产品出口限制、 投资限制、技术封锁 、 人才交流中断 以及 以国家安全名义联合盟友遏制华为 等。 美国 曾 对 日本的 汽车和半导体等产业进行打压， 结局是半导体陷入衰落，汽车依然领先 。 贸易战不能打垮产业竞争力， 关键在于 行业自身 能否 顺应 发展 趋势，持续 加大研发 和 创新力度保持核心竞争力 。 美国打压日本的手段 包括以 301 条款威胁要求降低关税、开放市场、限制出口 、 强行设定 美国 半导体 在日本 的 市占率 等 。 日本 半导体 战败源于： 1） 对行业趋势出现重大战略误判 ， 沉浸于大型机时代的成 功 ，忽视了兴起的 个人电脑 市场需求 ； 2） 固守 设计 与 制造一体化 的 模式 ， 未能顺应 半导体 行业 设计 与 制造分离的 趋势 ， 大量折旧 导致 成本高企 ； 3） 经济 泡沫破裂， 研发投入严重不足，陷入 “技术差距 -销量下降 -无资金投资 -技术差距扩大”恶性循环 ； 4） 在 90 年代美、韩实施产业政策 组织 半导体 联盟研发 攻关时，日本迫于美国压力 和指责 ，无力实施有效的产业政策。 日本 汽车行业持续领先 源于 ： 1） 贸易战开始后日企 赴美投资生产 以 缓和摩擦； 2）始终 以 “ 高质量、低油耗 ” 为 核心 ，生产管理 创新， 通过 高效的库存管理降低库存 和 成本 ， 提高生产效率 ，人均产量为 美国的 2 倍以上。 韩国 不同于 日本 ， 基本没有受到 美国 政府 大力度的 高 科技打压 ， 而是 美国 个别 企业 对韩国高科技企业 发起 诉讼 。韩国签订一系列自由贸易协定，三大财阀 持续加大投资， 垄断全球 DRAM（ 存储器 ） 市场 。 韩国避免 受到科技打压 并积极应对行业变革 ， 有如下因素 ： 1） 美韩的正面 竞争程度相对较低， 错位竞争 ， 所处细分领域不同， 韩国以存储器为主，美国主攻处理器、 ASIC 等高附加值产业； 2） 韩国有 完善的自由贸易制度 ， 对外签订 了较多的自由贸易协定 ，出口市场广阔； 3） 韩国受到美国反倾销 诉讼后， 改变出口对象 ， 将存储 器的出口 从美国 转移到 中国； 4） 韩国科技产业结构中财阀占主导，财阀跨行业跨产业链的特点使其 可 与美方企业互换技术、合作研究 ， 财阀 持续加大 投资。 借鉴日本、韩国当年的应对经验和教训， 中国可从六个方面 理性 应对。第 一，避免心态过度膨胀，避免民粹主义、民族主义情绪的舆论导向。必须清醒地认识到中国在科技创新、高端制造、金融服务、大学教育、关键核心技术、军事实力等领域跟美国的巨大差距 ，中国新经济繁荣大部分是基于科技应用但是基础技术研发存在明显短板，我们必须继续谦虚学习、韬光养晦、改革开放。 第二， 外部霸权是内部实力的延伸，美方对我方的技术封锁，我方最好的应对是以更大决心、更大勇气、坚定恒大研究院研究报告 立足企业恒久发展 2 服务国家大局战略 不移地推动新一轮改革开放 ， 保护知识产权、放松管制、降低关税和非关税壁垒、改善营商环境 ， 建设高水平市场经济和开放体制 。 第三，始终坚持政策自主， 保持发展的独立性，不拿核心利益（中国制造 2025 等）做交换 ，避免如日本一般节节让步 。第四， 持续加大研发尤其是基础研究的投入，加大对芯片、基础软件等短板领域以及 5G、人工 智能等新技术的研发投入 。 第五， 有效 地实施产业政策，重点在于支持教育、融资、研发等基础领域，而非补贴具体行业 特定企业 。 在已经明确为世界先进水平的追赶领域由政府整合产研学加强攻关，在前景不确定的领域更多交给市场试错 。第六， 完善自由贸易制度，支持 WTO 在争端解决机制、国企竞争中性、投资、贸易便利化、电子商务等领域的改革， 同时加快推进中日韩自贸区、中欧投资协定进程，推动中美自贸区的谈判。 风险提示 ： 中美 贸易 摩擦升级等 恒大研究院研究报告 立足企业恒久发展 3 服务国家大局战略 目录 1 中美在高科技领域竞争日趋激烈，美国战略遏制中国高科技发展 . 5 1.1 中国高科技行业发展迅速，中美从互补走向竞争 . 5 1.2 美国围堵中国高科技行业发展，战略遏制的意图明显 . 7 2 日本如何应对美国打压 高科技？ . 10 2.1 日美半导体和汽车贸易战：半导体战败，汽车险胜 . 10 2.2 日本半导体衰落：对产业趋势严重战略误判，外部竞争对手快速赶超，丧失核心竞争力 .11 2.3 日本汽车产业：加快海外投资布局，低油耗路线与高效库存管理模式降成本保持技术领先 . 14 2.3.1 加快海外产能投资与布局 . 14 2.3.2 坚持低油耗路线，“精益生产”高效库存管理提高效率 . 15 3 韩国如何应对与美国的高科技摩擦？ . 16 3.1 半导体、汽车等高科技商品成为韩国主要出口产品 . 16 3.2 韩国为何与日本结局不同？ . 17 3.2.1 错位竞争 . 18 3.2.2 从对美转向对中国出口，转移矛盾 . 18 3.2.3 韩国财阀与美方互换技术、共同研发，缓和矛盾 . 19 4 中国如何应对美国的高科技打压 . 20 恒大研究院研究报告 立足企业恒久发展 4 服务国家大局战略 图表目录 图表 1： 主要国家发明专利授权数量 . 5 图表 2： 中美研发支出占 GDP 比重差距缩小 . 6 图表 3： 全球独角兽公司数量（截至 18 年 11 月） . 6 图表 4： 各国独角兽估值情况 . 6 图表 5： 全球 5G 专利申请情况 . 6 图表 6： 国产手机品牌全球份额超过 40% . 7 图表 7： 美国对 华高科技产品贸易逆差远超其高科技贸易逆差总额 . 7 图表 8： 美对华在光电、信息及通讯等行业贸易逆差较大 . 8 图表 9： 美国商务部工业安全署拟限制出口行业 . 9 图表 10： 2017 年华为电信基础设备市场占有率位居全球第一 . 10 图表 11： 2018 年以来美国政府联合盟友，频频出手打压中国华为、中兴等高科技企业 . 10 图表 12： 个人 PC 与大型机产业产值对比 .11 图表 13： 各国 DRAM 市场全球份额变化情况 . 12 图表 14： 巅峰后的日本半导体企业情况 . 12 图表 15： 1997 年后 NEC 资本支出逐渐下滑 . 13 图表 16： 1997 年后富士通资本支出逐渐下滑 . 13 图表 17： 1982-2000 年美日全球半导体市场份额 . 13 图表 18： 日本集成电路产业产值与贸易收支情况 . 14 图表 19： 日本汽车出口与海外生产情况 . 15 图表 20： 单位工人的汽车生产台数 . 15 图表 21： 1977、 1995、 2017 年韩国出口前五商品 . 16 图表 22： 韩国垄断存储器 DRAM 市场 . 16 图表 23： 韩国与美日 DRAM 技术差距 . 17 图表 24： 韩国受到贸易制裁的主要内容 . 18 图表 25： 韩国存储器出口国家对比 . 19 图表 26： 韩国财阀与中小企业关系 . 19 恒大研究院研究报告 立足企业恒久发展 5 服务国家大局战略 1 中美在高科技领域竞争日趋激烈 ， 美国 战略遏制 中国高科技 发展 1.1 中国 高科技行业 发展迅速， 中美从互补走向竞争 中国已从高速增长转向高质量发展阶段 ， 加大创新研发 投入 ，中美科研支出差距迅速缩小 ，中国从人口数量红利走向工程师红利 。 尽管当前 中国科研投入与美国差距 依然 较大， 但近年来中国鼓励技术创新，加大研发支出 ，差距在缩小。 2016 年中国 国内 研发 支出 2378 亿美元，居世界第二 ，仅次于美国 。 2016 年 中国科研投入占 GDP 比重为 2.12%，低于美国的 2.74%， 但两国差距已由 2008 年的 1.33 个百分点 缩小至 2016 年的0.62 个百分点 。 2010 至 2016 年 ， 中国研发支出年均增长 14.8%，而美国同期年均增长 3.7%， 若保持当前增速不变，中国科研投入将在 2024 年 超过美国 。 此外， 根据教育部数据， 2016 年我国拥有科学家和工程师职称（职务） 的人员达到 99 万 ，理工科毕业生逐年增加，中国从人口数量红利转向工程师红利 ，高科技行业发展前景向好 。 中国每百万人口拥有的研发和技术人员数 持续增加， 2015 年达到 1176.6 人 。 中国专利授权量世界第一， 在高铁、数字安防等处于全球领先地位 。WIPO 统计数据显示， 2017 年中国专利授权量 35 万， 排名第一 ；美国专利授权 28 万， 排名第三 。从专利申请的领域分布看，中国在生物医药技术、半导体、计算机技术方面与美国存在差距。 中国在高铁、港口机械、民用无人机、数字安防方面处于全球领先地位；美国在芯片、操作系统两大领域处于全球垄断地位。 图表 1： 主要国家发明专利授权数量 资料来源： WIPO，恒大研究院 “中国制造”转向“中国智造”， 以 华为 为代表的 高科技 企业崛起 ，国产手机品牌全球份额超过 40%， 中国供应商话语权正在提升 。 2013 年以来，以华为为代表的 企业 不断加大研发投入，逐渐摆脱模仿 发展模式，开始崭露头角。从全球市场来看， 2018 年 二季度华为 手机 全球市占率首次反超苹果 ，达 15.9%，三季度有所回落仍接近 15%。 在 5G 通信技术领域 中 ，中美同样开展了“军备竞赛”。 在 5G 标准制定上， 2017 年 11月，华为主导的 Polar 码 方案成为 控制信道编码 最终方案 ，这是中国首次获得编码规则制定权 ，成为 5G 标准制定的领头羊 。 在 当前已公开的 5G 相关专利中，韩国、中国、美国分别拥有 5947、 3929、1.90 35.25 18.88 28.55 05101520253035402004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017中国（万件） 日本（万件） 美国（万件）韩国（万件） 德国（万件） 法国（万件）英国（万件）恒大研究院研究报告 立足企业恒久发展 6 服务国家大局战略 2553 件授权专利，合计超过所有授权专利的 80%。 其中 ， 韩国三星电子拥有 2300 件 ， 排名第一 ； 高通拥有 232 件 ， 排名第四 ； 华为拥有 113 件 ， 排名第七。 从全球新经济的独角兽企业来看，美国和中国 占比 七成以上，中国新经济 凭借广阔的市场迅速发展 。 据 CB Insight 数据， 2013 年至 2018年 11 月，全球共有 292 家独角兽企业。其中来自美国的共 140 家，占48.1%；中国紧随其后，共 84 家 ， 占 28.5%； 英国和印度并列 第三 ，各 有14 家。 从估值角度来看， 2018 年美国 独角兽估值总量 依旧占据第一，中国第二， 但是两国之间差距不大 ， 且中国平均每家企业估值远高于美国。 图表 2： 中美研发支出占 GDP 比重差距缩小 图表 3： 全球独角兽公司数量 （截至 18 年 11 月） 资料来源： OECD，恒大研究院 资料来源： CB Insights， 恒大研究院 图表 4： 各国独角兽估值情况 图表 5： 全球 5G 专利申请情况 资料来源： CB Insight，恒大研究院 资料来源： incoPat，恒大研究院 0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016中国 美国0510152025303540452011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018美国（每年新生独角兽数量） 中国 其他国家0123456050100150200250300350400450美国 中国 英国 印度 德国 韩国估值（十亿美元 ) 平均每家企业估值（右轴，十亿美元）5947392925531061523 453205 170 122 10901000200030004000500060007000专利数量（件）恒大研究院研究报告 立足企业恒久发展 7 服务国家大局战略 图表 6： 国产手机品牌全球份额超过 40% 资料来源： IDC，恒大研究院 1.2 美国围堵中国高科技 行业发展， 战略 遏制 的意图明显 面对中国在高科技领域的 崛起 ，美国步步升级 其 对中国核心高科技企业 的 围堵 ， 并 试图 打压 中国 在高科技领域 的 进一步发展 。 美国 长期限制对华高科技出口， 高科技贸易逆差占美对华贸易逆差总额 的四成 。 美国对中国之外的经济体在高科技领域为顺差，但由于长期限制 对 华高科技 产品 出口，导致 其 对华高科技 商品贸易 大幅逆差。按照美方统计， 2017 年美高科技对华贸易逆差 1354 亿美元，占商品 贸易 逆差的36%，占美高科技全部贸易逆差的 122.7%， 而 2005年该指标为 109%。美国如果放开 对华 高科技出口限制， 缓解 该领域 被 人为 扭曲的 贸易 失衡 ，即可减少逆差近四成。 分行业看，美对华高科技贸易中，除电子、航天、柔性制造 等行业 有较少的顺差外，其他高科技领域如光电、信息及通讯 、核技术 基本为贸易逆差，出口量极少。 其中，信息及通讯为美高科技对华主要逆差的来源，进口较大， 但 与主要信息通讯产品在中国 加工 制造有关（如苹果）。 图表 7： 美国对华高科技产品贸易逆差 远超其高科技贸易逆差总额 资料来源： Wind，恒大研究院 0%5%10%15%20%25%2 0 1 6 Q 2 2 0 1 6 Q 3 2 0 1 6 Q 4 2 0 1 7 Q 1 2 0 1 7 Q 2 2 0 1 7 Q 3 2 0 1 7 Q 4 2 0 1 8 Q 1 2 0 1 8 Q 2 2 0 1 8 Q 3三星 华为 苹果 小米 OPPO VIVO0%20%40%60%80%100%120%140%160%-1, 600-1, 400-1, 200-1, 000-800-600-400-20002004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017美高科技产品贸易逆差（亿美元） 美国 : 对华高科技产品贸易逆差（亿美元）美高科技贸易逆差中对华比重（右轴）恒大研究院研究报告 立足企业恒久发展 8 服务国家大局战略 图表 8： 美对华在光电、信息及通讯 等行业 贸易 逆差较大 资料来源： Wind，恒大研究院 美国对华 实施 投资限制、技术封锁和人才交流中断等 措施，试图进一步 在 投资 、技术和人才领域 设阻， 全面遏制 中国制造业创新升级 。 美国在中美贸易摩擦升级的背景下， 以 “国家安全” 的名义 对华 全面 封锁。 1）在技术领域， 2018 年 7 月美国国会通过出口管制法案并由商务部工业安全署发布 14 类前沿技术封锁清单， 拟对生物技术、人工智能和机器学习等 14 类核心前沿技术出口管制，考虑到 10 月 29 日美国商务部以“对美国国家安全利益构成显著威胁”为由对生产芯片的福建晋华实施禁售令，此举 主要是 进一步 强化对华技术出口封锁。 2） 在投资领域，美国通过 外国投资风险审查 法案 加强对外国投资审查，重点审查 27 个核心高科技行业，法案内容明显针对中国。 11 月美国财政部外国投资委员会，依据6 月美国国会通过的外国投资风险审查现代化法案，正式加强对航空航天、生物医药、半导体等核心技术行业的外资投资审查，同时法案还规定美国商务部部长每两年向国会提交有关“中国企业实体对美直接投资”以及“国企对美交通行业投资”的报告，明显针对中国。 3） 在人才交流方面，美国主要针对 科学、技术 、 工程、数学 等 专业 的 中国留学生重新收紧签证发放时长 ，部分专业留学生签证由 5 年缩短至 1 年。此外， 中国赴美交流学者限制趋严，当前限制范围已经拓展到了在美国的中国千人计划学者 ， 且 领域也不再局限于高科技行 业，甚至蔓延并影响到了其他学科学者正常的交流。 -1800-1600-1400-1200-1000-800-600-400-20002002004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017生物技术 生命科学 光电 信息及通讯 电子柔性制造 先进材料 航天 武器 核技术恒大研究院研究报告 立足企业恒久发展 9 服务国家大局战略 图表 9： 美国 商务部工业安全署 拟限制出口行业 主要行业大类 具体构成 生物技术 纳米生物学；合成生物学；基因组和基因工程；神经科学 人工智能（ AI）和机器学习技术 神经网络和深度学习； AI 芯片组 等 定位 ， 导航和定时（ PNT）技术 - 微处理器技术 片上系统（ SoC）；片上堆栈存储器（ Stacked Memory on Chip）。 先进计算技术 内存中心逻辑 数据分析技术 可视化；自动分析算法；上下文感知计算。 量子信息和传感技术 量子计算；量子加密；量子传感 物流技术 移动电力 ； 建模与仿真 ； 全资产可见性 ； 物流配送系统（ DBLS） 增材制造 3D 打印 机器人 微型无人机和微型机器人系统 等 脑 -机接口 技术 神经控制接口；意识 -机器接口；直接神经接口；脑 -机接口 高超音速空气动力学 飞行控制算法；推进技术；热防护系统；专用材料（用于结构、传感器等） 先进材料 自适应伪装；生物材料 等 先进监控技术 面纹和声纹技术 资料来源： 美国商务部，公开新闻，恒大研究院 美国以国家安全名义联合盟友遏制华为 和 中兴 在美、日、英、澳和新西兰的市场 扩张 ，抢占技术标准 主导权 ，严重干扰中国企业 的 正常经营 。当前华为作为中国企业在 通信 技术领域的代表，其 电信基础设备 在 全球市场占有率 达 28%， 位居全球第一 ； 2018 年三季度 手机市占率 14.6%，位居全球第 二。 同时，华为 在芯片领域、 5G 通讯领域 技术 均位列全球前列，其 在 2014 年成功研制麒麟芯片 ， 并引发巨大的市场连锁效应 ，华为 海思在 2017 年度全球半导体 设计 类 公司 中 营收 进入前十 ， 而在 5G 领域与 美国 高通同为标准制定的领头羊 。 在此 背景 下， 2008至 2012 年 ， 美国政府频繁 拒绝 华为以收购美国公司的方式进入美国市场 。 2018 年以来， 美国再次 以国家安全为借口，频频出手遏制华为 、中兴等中国企业的 发展 。 从1 月阻碍华为与美国前两大 运营商 Verizon 和 AT&T 合作 ， 禁止 美国运营商 销售华为手机 ， 打压华为在美国市场 的 份额 ； 4月 全面制裁中兴， 7 年内禁止美国企业向中国的电信设备制造商中兴通讯公司销售零件 ； 施压其贸易伙伴国，使得 8 月起澳大利亚、新西兰、英国、日本等国纷纷将华为、中兴等企业排除 出 政府采购 清单 和 5G 网络建设 与 服务 招标名单，以行政手段干预全球通讯服务市场 ； 12 月 初在 无正当理由的情况下 ， 要求加拿大协助 拘押 华为核心高管，美国对中国企业打压遏制 意图 越发明显 。 恒大研究院研究报告 立足企业恒久发展 10 服务国家大局战略 图表 10： 2017 年华为 电信基础设备市场占有率 位居全球第一 资料来源： IHS Market，恒大研究院 图表 11： 2018 年以来 美国 政府 联合盟友， 频频出手打压中国华为、中兴等 高科技 企业 日期 事件 2018 年 1 月 10 日 美国前两大运营商 Verizon、 AT&T 临时宣布取消 与华为达成的 Mate 10 官方销售合作 ， 下架华为相关产品 。 2018 年 4 月 16 日 美国 对中兴发起全面制裁， 宣布 7 年内禁止美国企业向中国的电信设备制造商中兴通讯公司销售零 部 件 。 2018 年 4 月 19 日 美国国会美中经济与安全审查委员会发布报告称，中国政府“可能支持某些企业进行商业间谍活动”， “ 以提高 中国企业 竞争力并促进政府利益 ” ，将华为 列 入 “可疑公司”清单 。 2018 年 7 月 13 日 在中兴通讯缴交 14 亿美元罚款及保证金后，美国商务部正式解除对该公司的出口禁令 。 2018 年 8 月 23 日 澳大利亚政府发表官方声明，禁止华为、中兴参与澳大利亚 5G 网络建设。 2018 年 9 月 17 日 韩国最大运营商 SKTelecom 公布了其 5G 设备供应商中标名单 三星电子、爱立信与诺基亚，全球最大电信设备商华为未在其列。 2018 年 11 月 28 日 新西兰政府通信安全局（ GCSB）否决了新西兰电信运营商 Spark New Zealand 采用华为的 5G 电信设备的提议，理由是“对国家安全构成重大风险”。 2018 年 12 月 1 日 加拿大应美方要求，在没有提供充分原因与证据的条件下，逮捕华为核心高层。 2018 年 12 月 5 日 英国最大电信营运商英国 通讯 将华为从其核心 5G 网络竞标者名单中移除； 并表示将 在两年内将华为设备从其核心 4G 网络中剥离出来，以使其手机业务符合内部政策，将华为设备用在电信基础设施的边缘。 2018 年 12 月 10 日 日本政府 决定将华为和中兴 踢 出 其政府 公共采购清单 。 资料来源： 公开新闻，恒大研究院 2 日本如何应对美国打压高科技 ？ 2.1 日美半导体和汽车贸易战： 半导体战败，汽车险胜 28%27%23%13%3% 6%华为 爱立信 诺基亚 中兴 三星 其他