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行业深度研究 | 化工 1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2017 年 12 月 14 日 。 天然气 需求持续高增长， 关注相关链条投资机会 天然气行业深度研究报告（一） 证券研究报告 行业深度研究 | 化工 西部证券 2017 年 12 月 14 日 行业 评级 中配 前次评级 中配 评级变动 维持 近一年行业走势 相对表现 1 个月 3 个月 12 个月 化工 -4.18 -6.64 -2.43 沪深 300 -1.79 5.12 19.15 分析师 王艳茹 S0800517050001 021-38584240 wangyanruresearch.xbmail 联系人 杨靖 S0800117090047 yangjingresearch.xbmail 相关研究 化工：四季度逐步进入淡季，等待业绩增速回落风险释放 2017/10/23-10/29 化 工 行 业 周 报 2017-10-29 化工：装置开工率维持高位，涤纶行业景气周期持续 2017/10/16-10/22 化 工 行 业 周 报 2017-10-22 -11%-6%-1%4%9%14%19%24%2016-12 2017-04 2017-08 2017-12化工 沪深 300 Tabl e_Title 核心结论 Table_Summary 中国天然气需求增速将达到 15%以上： 中国能源总需求将维持 1.3%以上的增长增速 ；“煤改气”为国内天然气带来巨大增量需求； 对原油的替代需求提升天然气需求 增速：其中新能源汽车推广将间接提升天然气需求增速， LNG 重卡预计带动 2.3%的 天然气 需求 增速 。总体来看，结合中国能源需求自然增长以及天然气对煤炭和原油的替代，国内天然气需求增速将回到 15%以上的高增速。 长期来看，上游供应环节将受益于供需缺口带来的量价齐升，中游运输环节将受益于输送量的提升： 短期内管道气带来的新增供应相对有限，对进口 LNG 的依赖使得 LNG 进口、储运链条将持续 受益 ；价格提升将刺激国内天然气开采速度加快，国内天然气产量增速有望提升； 国内天然气通过管输及 LNG 车运等方式送达终端 ，国内天然气输配、分销链条将受益于运输量的增加，包括可提升负荷及新开通的输气管线和 LNG运输车。 2-3 年内，政策重点推进地区及领域的增量需求集中释放： “煤改气”相关政策带来的增量需求将集中释放， 农村煤改气管道分销及点供业务业绩弹性较大， LNG 重卡销量将持续上升。 取暖季中，天然气制相关产品 价格易涨难跌 ： 在取暖季 供气紧张 的情况下， 陶瓷、化工、玻璃、汽车配件、造纸、制砖等行业的停产减产可能会导 致部分工业品供给不足，造成相关产品价格易涨难跌，关注甲醇和玻璃的价格变动情况，二者均是国内期货标的。 风险 提示 ： “煤改气”政策推进节奏有变化 ； LNG进口基础设施建设较慢 。 行业深度研究 | 化工 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2017 年 12 月 14 日 内容目录 行业策略 . 3 全球天然气行业概冴 . 4 1、近两年亚太和中东的天然气产量增速较高 . 4 2、全球天然气贸 易中 LNG 贸易增速高于管道气 . 5 3、竞争性定价机制的天然气交易量比重逐渐提升 . 7 中国天然气需求增速测算 . 9 1、中国能源总需求将维持 1.3%以上的增长增速 . 9 2、 “煤改气 ”为国内天然气带来 10%以上的增量需求 . 10 3、 对原油的替代需求提升天然气需求增速 . 11 3.1 新能源汽车推广将间接提升天然气需求增速 . 11 3.2 LNG 重卡预计带动 2.3%的天然气需求增速 . 12 4、中国天然气需求增速将达到 15%以上 . 13 投资机会分析 . 13 1、长期来看， LNG 进口、国内天然气开采以 及输配、分销链条将持续受益 . 14 1.1 对进口 LNG 的依赖使得 LNG 进口、储运链条将持续明显受益 . 14 1.2 价栺提升将刺激国内天然气开采速度加快 . 15 1.3 国内天然气输配、分销系统持续受益于需求量增加 . 17 2、 2-3 年内，政策重点推进地区及领域增量需求集中释放 . 18 2.1 京津冀周边农村地区煤改气管道分销及点供业务业绩弹性较大 . 18 2.2、 LNG 重卡销量持续上升 . 19 3、取暖季中，天然气制相关产品价栺易涨难跌 . 19 3.1 天然气制甲醇产量预计将下降 . 19 3.2 玻璃行业出现断气情冴的概率较大 . 20 4、风险提示 . 21 图表目录 图 1： 中东、欧洲天然气储量较高（万亿立斱米） . 4 图 2：中东、欧洲天然气储量占比较高（万亿立斱米） . 4 图 3：近两年天然气消费增速高于产量增速 . 6 图 4：全球天然气贸易流向主要仍中东、北美、俄罗斯运往各需求地 . 6 图 5：全球天然气价栺日本 CIF 和 OECD 国家 CIF 价栺偏高：美元 /百万英热 . 8 图 6：国内天然气进口依存度不断上升 . 9 图 7：预计 未来几年中国能源需求仌然会保持 1.3%以上的增长 . 9 图 8：过去 5 年美国碳排放量下滑，天然气贡献度最大 . 10 行业深度研究 | 化工 3 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2017 年 12 月 14 日 图 9：近两年中国新能源汽车销量较高 . 12 图 10：市场价 LNG 价栺指数快速上涨 . 12 图 11： 近期 LNG 相对柴油的经济性下滑 . 12 图 12：中国天然气进口依存度逐年提高 . 13 图 13：国内天然气主要产自陕西、新疆、四川 . 15 图 14：国内天然气开采中石油产量占比最大（亿立斱米） . 15 图 15：三大石油公司天然气产量占比有所下降 . 16 图 16：三大石油公司产量增速下滑加快 . 16 图 17：三大石油公司 储量占比下降较快 . 16 图 18：国内煤层气储采比较高 . 16 图 19： 2017 年中石油天然气与管道业务收入增速较高 . 16 图 20：城市天然气管道长度增速维持 10%以上 . 17 图 21：城市天然气用气人口增速维持 10%以上 . 17 图 22： 10 月开始国内甲醇期货价栺逐步上涨 . 19 图 23： 11-2 月国内天然气制甲醇产量可能出现下滑 . 19 图 24：当前国内甲醇港口库存处于中等偏低水平 . 20 图 25：目前国内玻璃期货价栺处于今年较高水平 . 20 图 26：京津冀及周边地区浮法玻璃产能占比较大 . 20 表 1：伊朗、俄罗斯天然气储量最大 . 4 表 2： 2016 年中东、亚太天然气产量增速较高 . 5 表 3： 2016 年中国、伊朗、沙特天然气需求增速较高 . 5 表 4：全 球贸易中 LNG 贸易量增速高于管道增速 . 7 表 5：中国 LNG 贸易量与管道量仹额接近， LNG 贸易量增速较高 . 7 表 6： IGU 对天然气价栺形成机制分类，竞争性定价机制下的天然气交易量比重越来越高 . 7 表 7：农村采暖、工业及砖瓦行业散烧散煤占比较高 . 11 表 8：国内管道气进口增速相对偏低 . 14 表 9：国内管道运输负荷不高 . 14 表 10：京津冀及周边地区 LNG 接收站负荷较高 . 15 表 11：京津冀及周边地区油气田年产量不高 . 18 表 12：京津冀及周边地区外部接入天然气干线管道 . 18 表 13：天然气相关板块标的公司较多，但受益逻辑不同 . 21 行业策略 行业深度研究 | 化工 4 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2017 年 12 月 14 日 在中国能源需求的自然增速 、天然气对煤炭和原油的替代需求提升的背景下，我们认为中国天然气需求增速将改变过去几年下滑的态势，回到 15%以上的高增速，在环保政策的推动下，预计国内天然气需求高增速将维持较长时间。 按照本文 的估算， 预估 2020 年中国的天然气消费量将达到 4000 亿立方左右 ， 即便 国内天然气 产量按照 10%的增速 计算 ， 届时国内天然气 缺口也将达到 2000 亿立方米左右 ， 为弥补供应缺口， 国内势必要 加大天然气进口 ，同时供需缺口的增加将导致天然气价格在监管允许的范围内 上涨 ，也将刺激国内天然气开采量的提升 。 在这样的背景之下，我们认为 ： （ 1）长期来看，上游供应环节将受益于供需缺口带来的量价齐升，中游运输环节将受益于输送量的提升， 因此 LNG 进口、国内天然气开采以及输配、分销链条公司将持续受益； （ 2）近 2-3 年，“ 煤改气 ”的大力 推进 将提升下游新增用气需求， 重点城市的地方性城市分销公司，具有点供业务和天然气具销售业务的公司 ，业绩弹性 较 大 ；同时受政策指引， LNG 重卡销量将继续提升； （ 3）短期来看，在供气紧张的取暖季，天然气制相关产品价格易涨难跌。 全球天然气行业概况 1、 近两 年亚太和中东的天然气产量增速较高 2016 年底全球天然气经济可开采储量为 185.4 万亿立方米，较 2006 年增长了 17.23%，其中增速最快的区域是北美（ 38.75%） 和欧洲 （ 32.83%） 。目前全球天然气的储 采 比是52.5。 储量最大的 10 个国家依次是伊朗、俄罗斯、卡塔尔、土库曼斯坦、美国、沙特、阿联酋、委内瑞拉、尼日利亚和中国。 10 年来 （ 2006-2016） 储量增长幅度最大的几个国家依次是土库曼斯坦 （ 649%）、中国（ 303%）、美国（ 45.8%）和加拿大（ 32.4%）。 图 1： 中东、欧洲天然气储量较高（万亿立方米） 图 2： 中东、欧洲天然气储量占比较高（万亿立方米） 资料来源： BP 年鉴、 西部证券研发中心 资料来源： BP 年鉴、 西部证券研发中心 表 1： 伊朗、俄罗斯 天然气储量 最大 序号 国家 储量（万亿立方米） 1 伊朗 33.5 2 俄罗斯 32.3 3 卡塔尔 24.3 0102030405060708090北美 中南美 欧洲 中东 非洲 亚太 1996年 2006年 2016年天然气储量：万亿立方米 11.1, 6% 7.7, 4% 56.8, 30% 79.4, 43% 14.2, 8% 16.2, 9% 北美 中南美 欧洲 中东 非洲 亚太 行业深度研究 | 化工 5 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2017 年 12 月 14 日 4 土库曼斯坦 17.5 5 美国 8.7 6 沙特 8.4 7 阿联酋 6.1 8 委内瑞拉 5.7 9 尼日利亚 5.3 10 中国 4.8 资料来源： BP 年鉴、 西部证券研发中心 2016 年全球天然气产量为 35515.9 亿立方米 ， 同比增加了 0.6%，消费量 35428.8 亿立方米。分地区看， 2016 年亚太和中东的天然气产量增速较高，分别 为 3.2%和 3.56%，其中亚太的增量主要是来自澳大利亚、马来西亚和中国，中东的增量主要来自伊朗、沙特和卡塔尔。 表 2： 2016 年中东、亚太天然气产量增速较高 产量 2015年 （ 10亿立方米） 2016年 （ 10亿立方米） YOY 北美 969.4 948.4 -2.17 中南美 178 177 -0.56 欧洲 995 1000.1 0.47 中东 615.9 637.8 3.56 非洲 210 208.3 -0.81 亚太 561.9 579.9 3.20 合计 3530.6 3551.5 0.59 资料来源： BP 年鉴、西部证券研发中心 2、 全球 天然气贸易 中 LNG贸易 增速高于管道 气 由于全球主要的供应在中东、北美、中亚和俄罗斯以及澳大利亚等地，而消费则全球分布， 目前 天然气的消费大国仍然是美国 、 俄罗斯 、 中国 、 伊朗 、日本、 沙特和加拿大 7 国， 7 国消费一半以上的天然气，占比约为 54%。美国、中国和日本消费量较大是与经济、人口有关，而俄罗斯、伊朗、沙特和加拿大与资源禀赋关联度高。 全球各地天然气供需不匹配需要全球贸易来平衡，这种不平衡在加剧，使得全球天然气的贸易量增速高于天然气供需增速。 2016 年天然气贸易量为 10841 亿立方米，天然气产量为 35516亿立方米 ，贸易量 /产量约为 30%，提升了 4.79%，远高于全球供需增速。 表 3： 2016 年中国、伊朗、沙特天然气需求增速较高 产量 2015年 （ 10亿立方米） 2016年 （ 10亿立方米） YOY 美国 773.2 778.6 0.70 俄罗斯 402.8 390.90 -2.95 中国 194.8 210.3 7.96 伊朗 190.8 200.8 5.24 日本 113.4 111.2 -1.94 沙特 104.5 109.4 4.69 加拿大 102.5 99.9 -2.54 合计 1882 1901.1 1.01 消费占比： % 54.08 54.63 资料来源： BP 年鉴、西部证券研发中心 行业深度研究 | 化工 6 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2017 年 12 月 14 日 图 3：近两年天然气消费增速高于产量增速 资料来源： BP 年鉴、 西部证券研发中心 图 4： 全球天然气贸易流向主要从中东、北美、俄罗斯运往各需求地 资料来源： FGE、 HS 数据 天然气的贸易方式分两种：管道贸易和 LNG船贸易。前者受制于管道建设，后者受制于港口配套和 LNG船。全球贸易路线以 LNG为主但是贸易量暂时还是管道为主，目前全球天然气贸易量的三分之二是通过管道完成。 2016年 10841亿立方米的 全球贸易量中有 7375亿立方米是通过该管道完成， 3466亿通过 LNG船贸易 ，但 LNG贸易量增速高于管道。 从贸易市场来看 ， 全球主要分为北美 、 欧洲和亚太市场 。 其中北美和欧洲以管道气为主 ， 而亚太以 LNG 船为主 。 LNG 资源主要由中东的卡塔尔 、 非洲的阿尔及利亚 、 亚太的澳大利亚 、 印度尼西亚等过流 向日本 、 韩国和中国等国 。通过 LNG 船流入亚太的天然气占 LNG 天然气贸易量的 70%，中日韩三国占比为 53.66%，日韩全靠 LNG 船进口天然气。 从 LNG 供应来看 ， 2016 年前三位的供应分别是卡塔尔（ 1044 亿立方米）、澳大利亚（ 568 亿立方米）和马拉西亚（ 321 亿立方米），合计 1933 亿立方米，占 LNG 供应的 55.77%。 后期 全球 LNG 供应 增量关注美国和澳大利亚。美国 2016 年首次开始出口，目前运行的港口-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%050010001500200025003000350040002001年 2003年 2005年 2007年 2009年 2011年 2013年 2015年 全球天然气产量（ 10亿立方米） 全球天然气消费量（ 10亿立方米） 产量增速 消费增速 行业深度研究 | 化工 7 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2017 年 12 月 14 日 是 Sabine PassT1 和 T2。未来 5 年美国还有 Sabine Pass T3 和 T4（ 122 亿立方米 /年）、 T5（ 61 亿立方米 /年）； Cameron LNG T1（ 61 亿立方米 /年）、 T2-T3（ 122亿立方米 /年）、 FLNG（ 33 亿立方米 /年）； Dominion Cove Point LNG（ 71 亿立方米 /年）； Corpus Christi LNG T1（ 61 亿立方米 /年）、 T2（ 61 亿立方米 /年）； Freeport LNG T1-T2（ 126 亿立方米 /年）； Petronas FLNG（ 61 亿立方米 /年）等合计 779 亿立方米 /年的 LNG 港口建设项目投入运行。 澳大利亚 预计 2017-18年 有 5个项目合计 485亿立方米 /年的 LNG出口能力投产，届时澳大利亚 LNG 出口能力也将会超过 1000 亿立方米 /年。两国是未来 LNG 出口的主要增量来源，大约占未来 5 年增量的 83%。 表 4： 全球贸易中 LNG 贸易量增速高于管道增速 全球贸易 管道 LNG 总量 （ 10亿立方米） 管道份额 ： % LNG： % 2015 709 325.5 1034.5 68.54 31.46 2016 737.5 346.6 1084.1 68.03 31.97 同比 :% 4.02 6.48 4.79 / / 资料来源： BP 年鉴、西部证券研发中心 表 5：中国 LNG 贸易量与管道量份额接近， LNG 贸易量增速较高 中国贸易 管道 LNG 总量 （ 10 亿立方米） 管道份额 ： % LNG： % 2015 33.6 25.8 59.4 55.67 43.43 2016 38.0 34.3 72.3 52.56 47.44 同比 :% 13.1 32.95 21.72 资料来源： BP 年鉴、西部证券研发中心 3、 竞争性定价机制的天然气交易量比重逐渐提升 目前全球天然气的定价方法主要有垄断定价和竞争定价两种，前者是多数国家采用的方式，而后者只有英美等少数几个国家采用。 垄断定价又细分为成本加成定价和市场净回值定价法。成本加成定价是指天然气各个阶段的成本加上一定的合理利润确定天然气的价格方法。市场净回值方法是根据市场上替代能源的加权价格逐层减掉各个环节的成本，最终倒推得到天然气的井口价格即出厂价的方法。 竞争性定价即天然气的价格根据市场供需决定 ， 主要是英美加澳等国采用 。 也 有两种方法：气与气竞争、管道与管道的竞争。前者是天然气使用方（工业大户、电厂和地方配气公司等）直接向生产商购买天然气，然后有平等权利利用管道公司的相关服务运输天然气。后者指管道公司通过竞争来向天然气使用方出售。 国际天然气联盟 （ IGU） 将天然气的定价方法分为六大类 。总的来说，竞争性定价机制下的天然气交易量比重越来越高。 表 6： IGU 对天然气价格形成机制分类 ，竞争性定价机制下的天然气交易量比重越来越高 序号 定价方法 简称 备注 1 与 油挂钩 OPE 采用与油价挂钩的气价长期合同（日本与欧洲大陆，占全球的 17%） 2 气与气竞争 GOC 天然气参照商品市场交易定价（美国和英国等，占全球44%） 3 双向垄断 BIM 一个 国家只存在一个主要的供应商 ， 同时也只存在 1-2 个主要的买方 （独联体、卡塔尔、澳大利亚和新西兰等） 4 最终 产品净回值定价 NET 卖方 天然气销售价格反映买方销售其产品价格 5 管制价格（服务成本） RCS 政府根据气商成本和合理利润制定价格（中、法国） 行业深度研究 | 化工 8 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2017 年 12 月 14 日 管制价格（社会和政治因素） RSP 政府 根据卖方可能成本 、 买方愿意支付的气价 、 政府收益等因素不定期调整气价 管制价格（低于成本） RBC 政府故意压制气价低于成本，补贴国内用户，同时财政补贴供应商（独联体和中东） 6 无价格 NP 生产是突发的或者免费提供给用户 资料来源： IGU、西部证券研发中心 由于定价机制限制以及天然气的物流成本相对于天然气货值来说偏高，特别是 LNG 运输，导致天然气没有形成统一市场，表现出较强的区域性。目前全球形成了北美、欧洲和亚太三大天然气市场。北美市场主要采用竞争性的市场定价，主要价格基准是美国的 Henry Hub，价格不与油价挂钩 ，由市场供需决定。目前 Henry Hub 的价格低于其他两个主要市场 。 欧洲市场是与石油挂钩的长协价和枢纽定价机制的混合体 ， 长协价一般与燃料油和轻柴油挂钩 ，枢纽定价以英国的 NBP 价格为主 ，其价格三大市场居中。 亚太市场是与石油挂钩的长协价占据主导地位 ， 基准价格是日本 CIF 的 LNG 价格 ， 其与国际油价联动 ， 价格水平高于其他两个区域 。 图 5： 全球天然气价格日本 CIF 和 OECD 国家 CIF 价格偏高：美元 /百万英热 资料来源： BAFA、 ICIS、 Energy Intelligence Group, Natural Gas Week、 西部证券研发中心 中国天然气定价 机制 也历经了政府定价 、 价格双轨制 、 以成本加成法政府指导价格和以城市门站环节最高限价法的政府指导价 （同时在个别领域实行市场化定价） 以及基准门站价格管理的演变。 2013 年 6 月，发改委发布关于调整天然气价格的通知确定了新的天然气定价方案，将天然气价格管理由出厂环节调整为门站环节，门站价格为政府指导价，实行最高上限价格管理， 天然气价格与燃料油、液化石油气（权重分 别为 60%和 40%）加权价格乘以一定折扣比例 ， 当时的改革对存量气和增量气做了分别处理。 2015 年 4 月门站价实现了存量气与增量气并轨。 2015 年 11 月，将各省最高门站价格管改为基准门站价格管理，并规定一年后供需双方可在上浮 20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格。 需要指出的是如同其他非市场化价格形成机制一样，目前中国天然气定价体系并不完善。例如中国为民生考虑采用居民用气价格低，而工业和发电用气价格高的价格模式，形成了居民用气高成本、低价格，而工商业用气低成本、高价格。这种不合理的终端价格结构不仅严重抑制工商业用气的积极性 ， 加大 了 能源结构调整的难度 ， 也大大增加了城镇燃气公司对居民用气调峰和盈利的难度。 024681012141618201984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016Japan Average German import UK US Canada OECD 行业深度研究 | 化工 9 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2017 年 12 月 14 日 中国天然气需求 增速 测算 中国的天然气消费增速 2008 年之后均处于下滑态势，但增速仍 一直高于全球平均水平， 2016年供应增速下滑到 1.69%，需求增速为 8%。中国天然气缺口 2008 年之后不断扩大， 2016 年中国天然气供应为 1384 亿立方米，而消费为 2103.4 亿立方米，缺口为 719.4 亿立方米，进口依存度 为 34.2%。 2016 年 国内 天然气在一次能源的消费比例为 6.4%，而全球平均为 24%， 这是与中国的资源禀赋有关。 2017年 7月 4日国家发改委等 13 个部委共同印发的加快推进天然气利用的意见中提出，力争到 2020 年，天然气在一次能源消费结构中占比达 10%左右，到 2030 年，力争将天然气在一次能源消费中的占比提高到 15%左右。这一目标比发改委天然气“十三五”规划中的占比目标更为积极。 图 6： 国内天然气进口依存度不断上升 资料来源： BP 年鉴、 西部证券研发中心 1、中国能源 总 需求将维持 1.3%以上 的 增长 增速 不同的工业品在人均 GDP（指 GDP_PPP， 本部分下同 ）不同水平上的消费增速是不同的，从下图看，随着人均 GDP 的增长，不同的大宗商品消费差异较大，在人均 GDP 到达 25000美金之前 ， 化工和能源均保持较高的增速，而钢铁则明显不同。 据 IMF2017 年 7 月发布的报告，中国 2016 年的人均 GDP 迈过了 15000 美元的大关，达到了15535 美元 。参考 OECD 国家的情况，当前中国的能源消费仍有较大的增长空间。 基于 中国的 2020 年单位 GDP 能耗比 2015 下降 40-45%的目标 ，结合 中国 GDP 增速 并考虑单位能耗下降速度按 5%估算， 我们预估了未来 4 年的中国能源消费总量（折合吨标准煤），在未来几年仍然会保持 1.3%以上的增长。 但是需要指出的是能源的消费结构随着人均 GDP 的变化和环保等因素的变化会出现明显的变化，也就是不同能源的消费增速会出现较大的差异。 图 7： 预计 未来几年中国能源需求仍然会保持 1.3%以上的增长 -20%-10%0%10%20%30%40%0501001502002502001年 2003年 2005年 2007年 2009年 2011年 2013年 2015年 中国天然气产量（ 10亿立方米） 中国天然气消费量（ 10亿立方米） 进口依存度 中国天然气产量增速 中国天然气消费增速 行业深度研究 | 化工 10 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2017 年 12 月 14 日 资料来源： wind、 IMF、 西部证券研发中心 2、“煤改气”为 国内 天然气 带来 10%以上的 增量 需求 从碳排放的角度看， 释放同样的热量 的情况下， 天然气的二氧化碳排放量只有煤炭的一半 。 过去 5 年美国的减排天然气贡献度第一，高达 38%。 随着中国对环境的重视，减排二氧化碳的措施逐步推进，我们 要特别讨论的是散煤治理措施。在工业、供暖领域的散烧煤是 空气污染的重要来源， 一吨燃煤 散烧的污染物排放量相当于电厂等大型锅炉处理后的 10 倍以上，散煤燃烧是煤改气的重点领域。 2017 年 8 月 31 日， 中国散煤治理调研报告 2017 （中国工程院士、清华大学环境学院院长贺克斌和中国煤控项目分析师李雪玉编写）发布，该 报告指出 2015 年全国散煤消费量应在 7.5 亿吨左右 。其中可估算口径的散煤消费量约 6.9 亿吨，口径外估算为 0.6 亿吨。 按煤炭与天然气的热值 估算 ， 按照 天然气 热值约为 12.143 吨标煤 /万立方米 计算， 若 7.5 亿吨煤炭全部改气约 需要天然气 6000 亿立方米，而中国 2016 年的天然气消费量为 2100 亿立方米（ 2015 年为 1950 亿立方米）。煤改气给天然气带来的消费潜力巨大，但是 考虑到天然气的供应 情况 ，暂时没有办法全部替代。根据中国石油经济技术研究院的测算，在相关配套政策支持下，“十三五”期间我国煤改气需要的天然气约 1100 亿立方米， 对应 年化 11.1%
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