2019中国电影投融资调研报告.pptx

,2019中国电影投融资调研报告,“大数据+精准数据+高新技术”,北京 4月,目录CONTENTS,2,3,4,1 研究价值与意义,调研十大观点,金融机构结果分析,投资机构结果分析,PART ONE研究价值与意义,研究价值与意义,作为国内针对电影与投融资跨界研究的专业调研报告， 中国电影投融资调研报告顺应国家 对文化产业大力扶持的潮流趋势，全面、客观、深度分析当下中国电影投融资现状，探讨投资 领域与电影领域的合作新方式，助推产业融合发展。聚影汇历时三个月，深入走访调研全国范围内的60余家金融机构、80余家投资机构，共收集有 效样本372份，通过专业、科学的研究方法及手段，总结电影投融资问题与矛盾、把握市场发 展规律、前瞻未来发展态势。在当前资本与电影行业不断紧密联合却又相互认知不足的背景下，本报告的实施和发布，有助 于破除电影界与资本领域的认知壁垒，推动双方高效沟通交流，必将引起国内资本界和电影业 界的强烈关注和讨论。5,PART TWO调研十大观点,十大观点,金融机构涉足影视文娱板块的意愿较以往有了较大提升，55.6%的金融机 构已出台各种电影融资业务优先或特色支持信贷政策；,金融机构进行电影授信合作时依然谨慎保守，倾向于通过资金监管、不 动产抵押、在项目中后期介入等保证收益稳定；,金融机构与电影业务的交流合作仍处于探索初期，在投资额度、预计收 益比、回款周期等方面并未建立起量化的指标；,1,3,2,6,十大观点,电影仍然是投资机构最青睐的板块，但互联网娱乐势头猛进；“喜 剧”“剧情”“动作”“爱情”是最受欢迎的题材,信息不对称、收益不固定、对影视行业不了解，是金融机构在进行影视业 务拓展时，最主要的难点所在，未来专业第三方机构的重要性日益凸显；,内容为王时代，金融机构在授信合作时，更关心电影项目本身情况、更信 赖成熟企业，以便在确保收益的同时，达到品牌宣传的效果,4,6,5,7,十大观点,投资机构更关注于项目内容故事本身，无论是导演演员选择，还是前期 市场调研，抑或是主控出品方选择，都是为项目和内容服务。,投资机构的风控意识仍有待加强，虽然会通过内部评估、市场调研等方式 进行风险把控，但仍有50.6%的影视投资机构没有接触过专业的风控系统。,近两年的影视产业调整，让投资机构更加理性，小额投资占据主流，通过 战略收缩降低投资风险。不过，政策及艺人风险正在被放大。,7,9,8,8,十大观点,资金周转困难、优质项目稀缺、缺乏专业团队等是投资机构在进行影视投 资时面临的主要困难，迫使投资机构加强资金管理、主动寻找优质项目。,1,0,9,PART THREE金融机构结果分析,关于是否有设置影视文创部门，超六成半金融机构选择单位“有”影视文创部门。,是否有影视文创部门,66.7%,33.3%,有 无,11,关于是否涉足电影信贷或相关业务的参与计划，八近成金融机构选择单位“有”业务参与计划。,是否有业务参与计划,77.8%,22.2%,有 无,12,关于对电影行业融资业务是否有优先或特色支持信贷政策、专项支持额度，超五成半金融机构选择单位“有”相关支持举措。,是否有相关支持举措,55.6%,44.4%,有 无,13,关于授信电影项目的主要诉求/原因方面，近六成金融机构是为了“品牌宣传”；超四成半金融机构选择“授 信合作”和“固定收益”；选择“投贷联动”和“政策导向”的超过四成；选择其他的占比不足一成。,授信电影项目的主要诉求/原因,14,关于授信电影项目的关注要素方面，超六成金融机构更关注“电影项目情况”本身；超四成投资企业关注“回 款周期”；近四成较关注“出品企业实力”和“投资总额”；近三成半选择“投资收益”；近两成半选择“所占份额”；选择“其他”的不足一成。,授信电影项目关注要素,61.5%,42.3%,38.5%,38.5%,34.6%,23.1%,7.7%,电影项目情况回款周期 投资总额,出品企业实力,投资收益所占份额,其他,15,授信单个电影项目的资金额度,单个电影项目的授信资金额度方面，近六成半的金融机构选择“依项目而定，无投资限额”； 选择“500万元以下”和“3000万元以上”的仅为2.2%；近一成半选择“5001000万元”；近 两成选择“10003000万元”。2.2%,13.3%,17.8%,2.2%,64.5%,500万元以下5001000万元10003000万元3000万元以上依项目而定，无投资限额,16,授信电影项目理想回款周期,61.6%,30.8%,3.8%3.8%,半年之内一年之内,两年以内,两年以上,理想回款周期方面，超六成金融机构期望能在“一年以内”回款；超三成金融机构选择“两年以内”；选择“半年之内”、“两年以上”的均不足半成。,17,预期收益比方面，分布相对较为均为，超半成的金融机构的期望收益为“5%”；近三成的金融机 构选择“5%8%”；近两成选择“8%10%”；超一成选择“10%15%”；超两成选择“15%”；此外，还有近一成半金融机构选择“无特定”。,授信电影项目的收益期望值,6.7%,28.9%,17.8%,11.1%,22.2%,13.3%,5%5%8%8%10%10%15%15%无特定,18,风险规避方式方面，五成的金融机构选择通过“资金监管”；超四成金融机构信赖“第三方专业机构评 估”；近四成选择“固定资产抵押”和“信贷担保”；近三成半选择“完片担保”和“内部前期评估”； 选择“其他”的不足半成。,授信电影项目风险规避方式,50.0%,42.3%,38.5%38.5%,34.6%,34.6%,3.8%,资金监管,第三方专业机构评估,信贷担保固定资产抵押,内部前期评估,完片担保其他,19,可接受的担保方式方面，近七成半的金融机构更信赖“不动产抵押”；超六成半倾向于“担保公 司担保”；近四成选择“版权、知识产权质押”；超三层选择“第三方企业担保”；选择“信用 担保”的超一成半。,电影项目授信接受的担保方式,20,更支持的链条企业方面，超六成金融机构选择“出品制作企业”；超四成半金融机构选择“特技 特效等技术企业”；超四成选择“宣传发行企业”；近四成选择“剧本创意企业”；近三成半选 择“版权及衍生品企业”。,授信电影项目更支持的企业类型,21,关于授信电影项目介入阶段，近六成的金融机构倾向于在“已确定导演及主创阵容”阶段；超四成半金融 机构选择“成片已完成，进入宣发阶段”；近四成选择“已开机拍摄”和“已杀青，进入后期制作阶段”；近三成半选择“项目创意立项，已有成熟剧本”。,授信电影项目介入阶段,22,关于电影创投项目接触渠道，近七成的金融机构表示主要来自于“专业机构推荐”；超六成表示来自于“项目方自荐”；超四成为主动“参加节展”；超三成半为“朋友推荐”；选择“其他”的仅为2.2%。,电影创投项目接触渠道,23,在选择项目主控方时，近七成的金融机构更信赖“国有背景影视企业”；超六成半选择“上市影视公司 ”；超四成半选择“资源型互联网企业”；近四成选择“未上市知名影视企业”；超三成选择“资金雄 厚的非影视行业企业”；选择“明星持股的知名企业”的仅为3.8%。,电影项目主控方选择,24,授信电影项目遇到的问题或困难,1题 材 优 势,IP,2好 的 故 事 内 容 及 创 意,3项 目 评 估 及 质 量 把 控,4宣 传 发 行 突 出,56成创本作控制制作得团当队强 大,7影 片 市 场 表 现 突 出,8基 础 雄 厚,9政 策 把 控 及 政 府 扶 持,10溢 价 等 商 业 化 运 作,10.0%,12.5%,7.5%,6.3%,5.0%,20.0%,12.5%,18.8%,16.3%,5.0%,26,授信电影项目取得的经验或收获,1暂 无,2内 容 为 王 优 质 项 目 更 容 易 融 资,3收 益 较 高,56慎 流重 程选 及择 资主 金要 流出 向品 管方 控及 主 创,7加 深 行 业 理 解 积 累 专 业 资 源,8加 强 与 专 业 机 构 的 合 作,9重 视 宣 发 环 节,10关 注 后 期 制 作 企 业,4对 风 险 控 制 要 求 更 高,4.4%,4.4%,4.4%,4.4%,4.4%,42.2%,8.9%,8.9%,6.7%,4.4%,27,PART FOUR投资机构结果分析,关于主要投资业务板块，超八成影视投资机构选择 “电影”，近五成投资机构选择“网络大电影”“网剧”，超四成选择“电视剧”，分别有近四成投资机构选择，超一成投资机构选择“网络综艺”，6.2%的投资机 构选择“其他”。,主要投资业务板块,28,主要投资影视项目的主要题材/类型中，近六成投资机构选择“喜剧” ；超五成投资机构选择“剧情”；近三成半 选择“动作”；近三成选择“爱情”；超两成选择“悬疑”“动画”；近一成半选择“历史”“奇幻/魔幻”；近 一成选择“纪录片”。,投资影视项目主要题材/类型,59.3%,51.9%,34.6%,28.4%,22.2%,21.0%,16.1%,14.8%,9.9%,6.2%,4.9%,2.5%3.7%,喜剧 剧情 动作 爱情 悬疑 动画 历史奇幻/魔幻纪录片战争 犯罪 惊悚 其他,29,投资电影项目所占份额,17.3%,35.8%,29.6%,7.4%,关于投资电影项目所占份额，超一成半的投资机构选择“10%以下”；超三成半的投资机构选择“10%20%”；近三成投资机构选择“20%30%”；选择“30%40%”“40%50%”和“50%以上”的均不足一成。6.2%3.7%10%以下,10%20%20%30%30%40%40%50%50%以上,30,关于投资电影项目资金额度，分别有超三成的投资机构选在“500万元”和“500万1000万元”；不足两成选择“1000万3000万元”；选择“3000万元”的不足一成半。,投资电影项目资金额度,33.3%,33.3%,19.8%,13.6%,500万元,500万元1000万元,1000万元3000万 元 3000万元,31,投资电影项目盈利情况方面，超五成投资机构实现“盈利”，超四成为“持平”，选择“亏损”的仅有6.2% 。,投资电影项目盈利情况,53.1%,40.7%,6.2%,盈利,持平,亏损,32,投资项目盈利主要原因,34,1题 材 优 势,IP,2好 的 故 事 内 容 及 创 意,3项 目 评 估 及 质 量 把 控,4宣 传 发 行 突 出,5成 本 控 制 得 当,6创 作 制 作 团 队 强 大,7影 片 市 场 表 现 突 出,8基 础 雄 厚,9政 策 把 控 及 政 府 扶 持,20.0%,18.8%,16.3%,12.5%,12.5%,10.0%,7.5%,6.3%,5.0%,10溢 价 等 商 业 化 运 作,5.0%,投资项目亏损主要原因,1宣 发 及 营 销 落 伍 错 位,2项 目 判 断 不 足 决 策 失 误,3剧 本 故 事 内 容 一 般,4题 材 类 型 限 制,56成档本期预选算择超不支佳,7市 场 不 可 控 竞 争 激 烈,8政 策 等 意 外 风 险,9艺 人 等 主 创 风 险,17.5%,11.3%,10.0%,8.8%,8.8%,7.5%,7.5%,6.3%,5.0%,10不 专 业 不 了 解 市 场,5.0%,34,关于投资电影项目关注的元素中，近六成半的影视投资机构更关注“电影项目情况”；近五成半的投资 机构关注“投资收益”；近五成选择“回款周期”；超四成选择“出品企业实力”；超三成选择“投资 总额”，近两成选择“所占份额”。,投资电影项目关注元素,64.2%,54.3%,48.2%,42.0%,32.1%,19.8%,2.5%,电影项目情况,投资收益,回款周期,出品企业实力,投资总额,所占份额,其他,35,关于投资电影项目时，投融资最担心的风险中，超六成半最担心“预算超支”；近六成半最担心“政策 变动”；超四成半最担心“项目超期”；超四成担心“主创违约”；选择“市场风险”和“完片风险” 的也分别占到33.3%和23.5%。,投资电影项目投融资风险关注,36,关于是否接触过电影项目风控系统，超过一半投资机构“没接触过”电影项目风控系统 。,是否接触电影项目风控系统,49.4%,50.6%,接触过,没接触过,37,关于投资电影项目风险规避方式中，超七成的投资机构会进行“内部评估（绿灯系统）”；超六成 半的投资公司会进行“市场调研”；超四成半“专业评估机构”；近四成半选择“完片担保”；选 择“其他”的不足一成。,投资电影项目风险规避方式,38,电影项目市场调研/评估关注内容方面，超七成半影视投资机构更关注“故事内容”；其他要素分布较为 均衡：超四成半投资机构更关注“目标人群基数”和“同类影片市场表现”；四成左右更关注“相关政 策风险”和“主创号召力”；选择关注“同档期竞争影片”的超过三成。,电影项目市场调研/评估关注内容,77.8%,48.2%,46.9%,40.7%,37.0%,32.1%,故事内容,目标人群基数,同类影片市场表现,相关政策风险,主创号召力,同档期竞争影片,其他,1.2%,39,关于投资电影项目导演类型倾向方面，超七成投资机构优先考虑“高票房导演”；超五成投资机构选择“新人导演”“获奖导演”；三成左右选择“流量导演”和“明星导演”；选择“其他”的不足一成。,投资电影项目导演类型倾向,8.6%,其他,40,关于投资电影项目演员类型倾向方面，超九成投资机构更倾向于“实力演技派”：近五成投资机构选择“获奖演员”“新晋演员”；选择“流量明星”的不足四成；选择“其他”的不足一成。,投资电影项目演员类型倾向,6.2%,其他,41,关于电影项目主控方选择倾向方面，各大影视投资机构的选择比较平均，无论是“上市影视企业”还是“国有背景影视企业”，抑或是“资源型互联网企业”和“未上市知名影视企业”，占比都在五成半左 右；近两成选择“资金雄厚的非影视企业”；超一成选择“明星持股的知名企业”。,电影项目主控方选择倾向,43,59.3%,56.8%,54.3%,53.1%,19.8%,11.1%,7.4%,上市影视企业（如光线、华策）,国有背景影视企业（如中影、华夏）,资源型互联网企业（如腾讯、阿里）,未上市知名影视企业（如博纳、新丽）,资金雄厚的非影视行业企业（如恒大）,明星持股的知名企业,其他,关于投资电影项目介入阶段倾向方面，超七成的影视投资公司选择在“项目创意立项”和“以确 定导演及主创阵容”；超两成半选择“成片已完成，进入宣发阶段”；超两成选择“已开机拍摄”和“已杀青”；选择“其他”的仅为2.5%。,投资电影项目介入阶段倾向,43,关于电影创投项目渠道接触情况，超八成来自“项目方自荐”；近七成来自“朋友推荐”；超六成半选 择“参加节展”；超三成半选择“专业机构推荐”；选择“其他”的投资机构占到2.5%。,电影创投项目渠道接触情况,44,关于决策一部电影项目投资的周期，近半成的投资机构会在一周之内完成；超三成投资机构会 在“半个月”内完成；超三成半选择“一个月”；近三成选择“一个月以上”。,决策投资电影项目周期,4.9%,30.9%,35.8%,28.4%,一周半个月 一个月一个月以上,45,电影投资回报理想周期,60.5%,24.7%,关于电影投资回报理想周期，超一成投资机构期望在“半年之内”完成回款；超六成的投资机 构选择“一年之内”；近两成半选择“两年之内”；选择“两年以上”的仅为3.7%。3.7%11.1%,半年之内一年之内 两年以内 两年以上,46,投资电影项目遇到的问题/困难,1融 资 及 资 金 周 转 困 难,2优 质 项 目 稀 缺,3团 队 专 业 不 足 决 策 不 统 一,56市项场目风溢险价高高 难小以公把司控受挤 压,7无,8合 作 方 沟 通 不 畅,9政 策 限 制,10项 目 难 产,4项 目 及 预 算 超 期,7.5%,6.3%,6.3%,6.3%,6.3%,5.0%,17.5%,15.0%,10.0%,5.0%,48,投资电影项目取得的经验/收获,1内 容 为 王,2选 择 专 业 靠 谱 的 合 作 伙 伴 及 团 队,3风 险 及 资 金 管 理,56前适期合评大估众要 精找细准深观入众,7无,8营 销 发 行 影 响 市 场 表 现,9把 握 未 来 趋 势 顺 应 政 策,10要 重 视 长 远 发 展,4资 源 整 合 参 与 头 部 制 作,7.5%,7.5%,7.5%,3.8%,2.5%,22.5%,10.0%8.8%,16.3%,2.5%,49,大数据+精准数据+高新技术“洞悉观众，精准定位，有的放矢”,合作机构与企业,谢谢观看,