2017-2019年Q1中国互联网内容行业投融资报告.pdf

中国互联网内容行业投融资报告行业定义和研究方法一 、 行业定义互联网内容行业 ， 指依托互联网技术 ， 生产 、 传播和销售内容产品及其服务的行业 。 它融合内容生产者 、 平台 、 技术工具以及第三方服务商等多个主体 ， 包含图文 、 音频 、 视频等多种介质的内容产品， 以及广告 、 电商 、 版权 、 知识付费等多种形式的营销服务 。二 、 研究方法1、 数据来源本文涉及到的投融资数据均来自于 CVSource投中数据 ， 文中未按季度表述的数据均为 2017-2019Q1期间整体数据 。 其他数据来自新榜大数据或新榜研究院整理 。2、 研究范围研究范围是 ， 2017年 1月 1日至 2019年 3月 31日 ， 明确表示从事于股权投资的中外投资机构 、 基金和个人以及以战略投资为目的的企业和个人所发生的投资于中国大陆地区互联网内容行业的行为 。3、 数据单位换算本报告统一采用人民币 （ 元 ） 作为金额的统计单位 。 在金额换算方面 ， 均采用事件完成日期的中国人民银行汇率中间价 。4、 事件统计单位投资部分：按照受资方分析 ， 以 “ 起 ” 作为统计单位；按照投资方分析 ， 以 “ 笔 ” 作为统计单位 。退出部分：以 “ 笔 ” 作为统计单位 。02主要发现 中国互联网内容行业 ， 2018年融资案例共 560起 ， 同比下降5.7%；融资金额 719.95亿人民币 ， 同比上升 58.5%。 近期呈季度下降态势 。 互联网内容行业对资本依赖较低 ， 融资集中在 5000万以下 。 北京上海最能吸金 ， 广东浙江湖北 组成 第二梯队 。 纯内容生产企业融资持续走低 ， 区块链热潮快速冷却 。 短视频融资数量 2018年超过图文 。 内容平台拿走大部分资金 ， 既是融资者又是投资方 ， 积极赋能产业 。 腾讯 的 投资笔数遥遥领先 ， 高樟资本 的 内容行业投资专注度较高 。03目录融资概况受资方分析投资方分析融资大事记04投资 | 退出融资概况NEWRANK整体概况资本市场遇冷 ， 内容行业连续三季度走低 2018年中国企业融资案例共计 7518起 ， 融资金额 14940.73亿人民币 ， 较 2017年同比上升 10.9%， 46.1%。 但 2018年第三季度后 ， 融资情况整体遇冷 。 中国互联网内容行业 ， 2018年融资案例共 560起 ， 同比下降5.7%；融资金额 719.95亿 人民币 ， 同比上升 58.5%。 尽管2018年第四季度融资金额环比上升 ， 但其主要原因在于有三笔较大规模的平台融资 。 除去平台因素 ， 最近三个季度的融资数量和金额均逐步走低 。1615.392097.873528.672984.80 3526.264505.00 4181.972727.502014.501517 164616871928 1946 2074 210313951142050010001500200025000.00500.001000.001500.002000.002500.003000.003500.004000.004500.005000.00Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q1192017-2019Q1中国企业融资案例数量及融资金额融资金额（人民币亿元） 案例数量06199.7567.73121.9864.69196.13150.46105.63267.7323.07163 153127 151141 175 15490430204060801001201401601802000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q418 Q1192017-2019Q1中国互联网内容行业企业融资案例数量及融资金额融资金额（人民币亿元） 案例数量平台 240.40NEWRANK轮次案例集中早期阶段 ， 战略投资主要来自腾讯从中国互联网内容行业企业融资轮次的分布中可以看到 ， 在案例数量方面 ， 企业早期融资数量较多 ， 其中天使轮融资共发生 377起事件 ， 占案例数量 （ 不含战略融资 ） 的 33.3%， B轮及之前共发生1044起 ， 占比 92.2%；在融资金额方面 ， 企业后期融资金额较大 。九 成以上的融资案例集中在 B轮及之前2.0125.6236.66121.1622.52 3.20181.8213.6444.7614.35149.319.87144.040.00195.464.22703771432976049311 21 8132 8 12 220501001502002503003504000.0050.00100.00150.00200.00250.00中国互联网内容行业企业融资轮次分布 （不含战略融资）融资金额（人民币亿元） 案例数量报告统计范围内共计发生 65起战略融资事件 ， 涉及融资金额共计228.54亿人民币 。战略投资主要来自腾讯 ， 爱奇艺战略融资金额最大从投资方角度来看 ， 统计范围内投资笔数最多的投资方为腾讯 ， 共计投资 9笔 。从受资方角度看 ， 战略融资金额最大的事件为爱奇艺于2017年 2月完成的 15.3亿美元可转债认购 。07NEWRANK融资规模互联网内容行业对资本依赖较低 ， 融资集中在 5000万以下从中国互联网内容行业与全行业企业融资规模的对比可以看到 ， 互联网内容行业企业融资规模集中在 5000万以下 ， 累计发生 866起融资事件 ， 占比达 80.0%；对比全行业融资规模 ， 5000万以下的融资案例数量占比仅为 67.6%。融资金额较低 ， 一方面因为部分团队无法进入更高轮次的融资 ， 另一方面基于内容行业轻资产的特性 ， 可以以较低的资金完成业务的增长 。Pre-A轮1000万人民币2017.01A轮1700万人民币2017.03美篇小程序上线，40天用户突破 1000万2017.09A+轮，4300万人民币，估值 3亿人民币2017.12B轮， 1.2亿人民币估值 10亿人民币，吸引 6000+万用户2018.08美篇从图文编辑工具切入 ， 利用融资资金不断完善内容编辑 、 推荐算法等功能， 并上线 “ 圈子 ” 功能增加产品阅读社交属性 ， 逐步由工具向社区转型 。樊登读书会以樊登本人作为核心 IP， 用其知识和口才培养铁杆粉丝 ， 并建立覆盖全国的代理体系 ， 同时建立覆盖全国 ， 尤其是三四五线城市的读书社群 。2016年 ， 樊登读书会收入近亿元 ， 净利润超千万； 2017年 ， 收入超 4亿；至今， 樊登读书会估值约 50亿人民币 。A轮，1000万人民币2017.08B轮，3000万人民币2018.01估值 50亿人民币2019.023.6%2.5%15.8%10.6%38.0%29.6%1.9%2.1%7.7%8.3%38.3%41.6%-50.0%-40.0%-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%-50.0% -40.0% -30.0% -20.0% -10.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0%10亿 融资规模5亿 融资规模 10亿1亿 融资规模 5亿0.5亿 融资规模 1亿0.1亿 融资规模 0.5亿融资规模 0.1亿中国互联网内容行业与全行业企业融资规模对比（不包含未披露事件）全行业互联网内容行业08NEWRANK地域北京上海最能吸金 ， 广东浙江湖北组成第二梯队2.380.030.030.070.140.140.180.600.600.610.931.081.181.201.423.083.433.714.025.205.3654.21101.12108.91219.86677.68未披露山西省云南省江西省广西壮族自治区吉林省西藏自治区河北省辽宁省重庆市安徽省湖南省陕西省海南省河南省天津市山东省福建省四川省新疆维吾尔自治区江苏省湖北省浙江省广东省上海市北京市中国互联网内容行业融资地域分布（按融资金额 ， 人民币亿元 ）北京 、 上海地区合计融资金额为 897.54亿人民币 ， 在全国范围内占比高达 75.0%， 成为当之无愧的互联网内容创业吸金聚集地 。广东浙江湖北组成第二梯队广东： 广州市以 73.41亿人民币的融资金额拿走全省的67.4%的占比 ， 单笔融资较高的企业有：虎牙 、 荔枝 FM、有车以后等 。浙江： 杭州市以 100.79亿人民币的融资金额拿走全省99.7%的占比 ， 单笔融资较高的企业有：网易云音乐 、 二更、 年糕妈妈等 。湖北： 斗鱼以累计 50亿人民币的融资扛起全省融资规模的大旗 ， 成为当地名副其实的融资龙头 。注：无融投资事件的地区未展示09NEWRANK退出内容行业平均退出时长 1.91年 ， 回报率186.12%低于全行业CVSource投中数据表示 ， 爱奇艺为美股上市 ， 受披露招股说明书的限制以及其自身架构调整等因素影响 ， 暂未确定通过 IPO实现退出的机构名单 ， 因此本报告统计中不包含投资方退出爱奇艺的事件 。退出方式 退出企业 退出方首次投资日期 退出日期退出时长 (年 )退出回报率IPO 豆盟科技 东方弘道 2018/3/14 2018/3/14 1.00 21.36%IPO 豆盟科技 优势资本 2016/5/16 2018/3/14 2.83 9.25%IPO 豆盟科技 祯祥投资 2018/3/15 2018/3/14 1.00 324.94%IPO 豆盟科技 蜂巢资本 2018/3/15 2018/3/14 1.00 -1.86%IPO 映客 赛富投资 基金 2016/4/27 2018/7/12 2.21 1983.34%IPO 映客 嘉兴光信 2017/7/17 2018/7/12 0.99 14.31%IPO 映客 紫辉创投 2016/4/27 2018/7/12 2.21 -IPO 映客 金沙江创 投 2016/4/27 2018/7/12 2.21 2625.42%IPO 映客 昆诺赢展 创投 2016/8/26 2018/7/12 1.88 449.59%并购 蜜妆信息 伽利略资 本 2016/09/22 2018/5/15 1.64 -并购 蜜妆信息 易简投资 2017/06/19 2018/5/15 0.90 -并购 蜜妆信息 喔赢资本 2016/09/22 2018/5/15 1.64 -同行转售 映客 易泽资本 2017/7/172017/12/30 0.4567.23%互联网内容行业平均退出时长 1.91年互联网内容行业平均退出回报率 186.12%全行业平均退出回报率 331.41%平均退出时长 (年 )10