充电桩行业深度报告：全球电动化带动充电网络爆发，国内市场迎来订单高峰期.pdf

行业及产业 行业研究 /行业深度 证券研究报告 电气设备 2018 年 12 月 11 日 全球电动化带动充电网络爆发，国内市场迎来订单高峰期 看好 充电桩行业深度报告 相关研究 证券分析师 韩启明 A0230516080005 hanqmswsresearch 刘晓宁 A0230511120002 liuxnswsresearch 郑嘉伟 A0230518010002 zhengjwswsresearch 研究支持 张雷 A0230117040007 zhangleiswsresearch 联系人 郑嘉伟 (8621)232978187387 zhengjwswsresearch 本期投资提示： 全球电动化风起云涌，海外充电网络建设进入快车道。 全球多国陆续制定电动车发展规划，以及取消燃油车的时间表。比如荷兰和挪威将禁售燃油车年限划到 2025 年，美国加州、德国、印度将禁售燃油车年限划到 2030 年，法国和英国将禁售燃油车年限划到 2040 年，日本将禁售燃油车年限划到 2050 年。电动化大潮倒逼海外整车厂商和传统能源公司纷纷加速充电网络建设。大众、宝马、戴姆勒和福特共同成立 IONITY，旨在建设泛欧洲的充电网络, 预计到 2020 年将超过 400 家充电站，初期重点布局德国、挪威、奥地利等国家，合作伙伴包括壳牌石油、维也纳石油和天然气公司 OMV、高速公路加油站运营 商Tank&Rast、连锁便利店集团 Circle K。而拥有自主充电网络 Supercharger 的特斯拉也希望通过谈判加入到 IONITY 充电网络。 充电桩发展趋势是大功率群充群控，技术门槛提升带动集中度上升。 占据全美 70%充电桩份额的 ChargePoint 拥有从 7.2KW 到 500KW 功率的产品线，最高输出功率 500KW 可以在 15 分钟内增加数百公里行驶里程； IONITY 充电网络使用欧洲充电标准，最高输出功率可达 350KW，可以在 5-8 分钟内冲入 80%的电量。国内国电南瑞、许继电气、特来电、万马股份、中恒电气、 易事特等设备厂商也都在积极开发大功率、智能化充电设备，目前国内主流功率从 150KW 到 500KW 不等。伴随着充电桩模块功率快速上升，中小型充电模块生产厂商逐步边缘化，有技术门槛的制造厂商有望集中度上升，此外水冷系统等新增设备需求也在快速上升。 国内充电桩市场特征概括为 :空间巨大、运营集中、盈利分化、标准统一、模式多元。 基于新能源汽车十三五规划目标以及目前的产销高增长形势，国内充电网络建设进度已经落后于规划。我们测算，2020 年我国充电桩设备市场空间为 1165 亿元，2025 年充电桩设备市场空间为 2378 亿元，巨 额投资下的股票投资机会值得高度重视。目前充电网络运营市场高度集中，前三大运营商为国家电网、特来电、星星充电，合计市占率接近 80%。类似欧洲市场，国内整车厂商和传统能源公司也在积极布局充电网络设施建设。由于充电服务费仍是运营商主要来源，利用率较高的集中式充电站收益较高，而分散式充电桩盈利不佳（利用率普遍低于 15%）。商业模式由运营商主导转而多元化发展，共建共享模式正在逐步推广，轻资产化趋势正在显现。 投资建议： 我们认为充电网络市场空间巨大，海外产业链市场集中度好于国内。基于信息安全角度和资产升值角度考虑，长期看充电网络运营主体会向国家电网集中，而消费者出行数据背后蕴藏的消费行为研究价值更有待挖掘。民营企业更有望从中短期的海量工程和设备订单中获利，有代表性的公司包括易事特、科士达、万马股份、中恒电气、和顺电气 。 请务必仔细阅读正文 之后的各项信息披露与声明行业深度 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页 共 40 页 简单金融 成就梦想 投资案件 结论和投资建议 我们认为充电网络市场空间巨大，海外产业链市场集中度好于国内。基于信息安全角度和资产升值角度考虑，长期看充电网络运营主体会向国家电网集中，而消费者出行数据背后蕴藏的消费行为研究价值更有待挖掘。民营企业更有望从中短期的海量工程和设备订单中获利，有代表性的公司包括易事特、科士达、万马股份、中恒电气、和顺电气。 原因及逻辑 我国 规划 2020 年 新能源汽车 当年产量 200 万辆 、累计产销 500 万辆 ， 双积分 政策 、 乘用车 需求 放量 等多个 利好 因素 有望 保障 十三五规划顺利完成， 预计未来 七年新能源汽车产销 年均 增速 达 30%，滋生 充电 设备广阔市场。 据估算， 2020 年我国充电桩设备市场空间为 1165 亿元， 2025 年充电桩设备市场空间为 2378 亿元。 充电桩设备 制造及零件市场 参与者 众多、 格局 较为分散 ，近年由于充电桩 运营市场盈利不佳、 设备 市场竞争 竞争 激烈等 原因 ， 充电桩 设备 和 充电模块的价格大幅下滑。 伴随着新能源 汽车 车主对 充电方便性诉求 不断 提升， 研发 大功率 充电桩进而缩短 充电 时长成为当前 充电桩 设备 发展趋势 。目前国内 大功率群充群控 设备 研发主要由 国电南瑞、许继电气、中恒电气、易事特等 主流 设备厂商 主导， 伴随着充电桩模块功率快速上升，中小型充电模块生产厂商逐步边缘化，有技术门槛的制造厂商有望集中度上升。 目前充电桩 运营市场高度集中， CR3 接近 80%。利用率较高的集中式充电站收益较高，而分散式充电桩 由于 利用率低普遍 盈利不佳。 当前 新能源汽车销量大幅增长、 充电设施 标准逐步统一实现互联互通、 大功率直流 充电桩 普及等多因素利好 利用率提升，运营商盈利有望 改善 。 以 公共充电桩市占率第一的 特锐德为例 ，特锐德 预计 充电板块 今年 可实现 盈亏平衡 （ 去 年 亏损 2 亿元）。另外，公共 充电桩 商业模式由运营商主导转而多元化发展，轻资产化趋势 显现。 目 前 特锐德 自主研发了世界最大的 电动汽车充电大数据云平台，并打造出我国最大的电动汽车充电生态网，未来 将逐步 转型 充电网运营公司 。 有别于大众的认识 我们 认为 大功率技术 趋势 下 ， 中小型充电模块生产厂商 将 逐步边缘化，有技术门槛的制造厂商有望集中度上升。 且 充电桩运营 端 的 盈利 向好，将改善 整个 产业链的 利润 分配 情况 ， 不同于 过去几年充电设备价格大幅下滑，我们认为未来几年充电桩设备价格 下降 趋势 有望减缓甚至 企稳 ，充电桩 设备及零件 制造商 有望充分受益 。 参考 美 、 日等充电设施 发展 较早的国家，美国 Chargepoint 充电桩 市占率超 过70%，快充桩 兼容美国 SAE、日本 CHAdeMO 等 多项标准 ， 基本可为所有电动汽车提供充电服务； 日本三菱、 丰田等出资设立 NCS 公司，对 全国 充电设施统一管理运营 。海外 充电桩产业链市场集中度好于国内， 基于信息安全角度和资产升值角度考虑， 我们认为 长期 来 看 ， 国内 充电网络运营主体 也 会向国家电网集中 ， 而设备 企业更有望从中短期的海量工程和设备订单中获利 。 行业深度 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 3 页 共 40 页 简单金融 成就梦想 1.新能源汽车高景气 充电桩发展空间广阔 . 7 1.1 新能源汽车高增长确定 未来七年产销增速达 30% . 7 1.2 充电桩设备市场空间超千亿 当前建设进度落后于规划 . 8 2.充电桩运营市场高度集中 行业盈利出现分化 . 11 2.1 充电桩运营市场高度集中 政策鼓励多元化主体投资参与 . 11 2.2 政策多维度补贴充电设施建设 产业发展环境持续改善 . 12 2.3 盈利分化：集中式充电站收益高 分散式充电桩盈利不佳 . 14 3.利用率提升有望增厚盈利 商业模式加速创新 . 17 3.1 多因素利好利用率提升 设备大功率化有望增厚盈利 . 17 3.2 重资产转向重运营 商业模式加速创新 . 22 4设备零件 市场竞争激烈 大功率充电技术趋势确立 . 25 4.1 充电桩设备制造市场竞争激烈 近年设备价格大幅下滑 . 25 4.2 充电模块价格大幅下行 中小厂商逐步边缘化 . 27 4.3 大功率充电技术趋势确立 中日签署备忘录加速研发 . 28 5国际比较：海外充电桩运营市场集中度高于国内 . 30 6重点标的 . 31 6.1 国电南瑞：国家电网旗下上市平台 增长稳健 . 31 6.2 中恒电气：国家电网充电设备主流供应商 . 33 6.3 科士达：电力电子领域龙头 充电桩业务快速扩张 . 34 6.4 易事特：电动车充电设施龙头 充电桩业务迎爆发式增长 . 35 6.5 通合科技：行业领先的电源模块制造商 . 36 6.6 特锐德：充电桩运营市场龙头 充电业务即将步入收获期 . 37 目录 行业深度 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 4 页 共 40 页 简单金融 成就梦想 图表目录 图 1： 2015-2020 年全国充电设施建设规划 . 8 图 2：全国充换电站长期规划（单位：万座） . 9 图 3：全国交直流 充电桩长期规划（单位：万个） . 9 图 4：我国充电桩建设进度（单位：个） . 9 图 5：我国新能源汽车保有量及车桩比（单位：万辆） . 9 图 6：截 至 2018 年 10 月我国公共充电桩运营商运营数量（单位：万个） . 11 图 7：北巴传媒新能源充电业务营收（单位：亿元） . 16 图 8：北巴传媒与特锐德新能源充电业务毛利率对比 . 16 图 9：特锐德充电桩充电量情况 . 16 图 10：特锐德充电桩板块业绩 （单位：百万元） . 16 图 11：截至 2018 年 10 月新能源汽车用户私人充电桩配建情况 . 17 图 12：我国公共充电桩数量前十省份（单位：个） . 21 图 13：近年国家电网充电桩招标的地域分布情况 . 21 图 14：电动汽车充换电服务信息交换体系结构 . 21 图 15： 2018 年第一批国网充电桩招标设备分类 . 22 图 16： 2018 年第一批国网充电桩招标设备功率分布 . 22 图 17：充电桩运营商业模式 . 23 图 18：特锐德充电桩智能管理云平台 . 25 图 19： 2018 年国家电网第一次充电桩招标中标结果（单位：万千瓦） . 26 图 20：我国直流充电桩设备价格（单位：元 /W） . 27 图 21：国家电网历次充电桩设备中标价（单位：元 /W） . 27 图 22：充换电站充电电源系统原理示意图 . 28 图 23：直流充电桩内部电气结构图 . 28 图 24： CHAdeMO 对 快速充电功率的规划 . 29 图 25： Chargepoint 的 ExpressPlus 快充系统 . 29 图 26： ChargePoint 充电桩系列产品 . 30 图 27：国外主要充电市场运营模式 . 31 图 28： 2017 年国电南瑞分业务营业收入拆分 . 32 行业深度 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 5 页 共 40 页 简单金融 成就梦想 图 29：近年 国电南瑞业绩情况（单位：亿元） . 32 图 30：公司在国网充电桩招标中的中标结果（单位： kW） . 32 图 31：全国城际快充网络规划图 . 32 图 32： 2017 年中恒电气分业务营业收入拆分 . 33 图 33：近年 中恒电气业绩情况（单位：亿元） . 33 图 34：中恒电气能源互联网云平台 . 34 图 35： 2017 年科士达分业务营业收入拆分 . 34 图 36：近年科士达业绩情况（单位：亿元） . 34 图 37： 2017 年易事特分业务营业收入拆分 . 35 图 38：近年 易事特业绩情况（单位：亿元） . 35 图 39： 2017 年通合科技分业务营业收入拆分 . 36 图 40：近年通合科技业绩情况（单位：百万元） . 36 图 41： 2017 年特锐德分业务营业收入拆分 . 37 图 42：近年特锐德业绩情况（单位：亿元） . 37 图 43：特锐德充 电网商业模式 . 38 表 1：我国新能源乘用车购置补贴情况（单位：万元 /辆，里程数单位为 Km） . 7 表 2：我国新能源汽车产量预测（单位：台） . 7 表 3：我国充电桩 设施需求及设备市场空间测算 . 10 表 4：我国公共充电桩运营市场前八大运营商介绍 . 12 表 5： 2016 2020 年各省（区、市）新能源汽车充电基础设施奖补标准（单位：辆、万元） . 12 表 6：我国地方政府补贴充电设施建设方案 . 13 表 7：地方政府关于充电设施电价及服务费政策类型 . 14 表 8：我国部分城市充电服务费最高上限价格（元 /千瓦时） . 15 表 9：不同功率的直流充电桩盈利测算（单位：元） . 18 表 10： 60KW 充电桩在不同利用率下盈利测算（单位：元） . 19 表 11： 30kW 充电桩盈利对充电服务费和利用率的弹性测算（单位：元） . 19 表 12： 60kW 充电桩盈利对充电服务费和利用率的弹性测算（单位：元） . 19 表 13： 90kW 充电桩盈利对充电服务费和利用率的弹性测算（单位：元） . 20 行业深度 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 6 页 共 40 页 简单金融 成就梦想 表 14： 120kW 充电桩盈利对充电服务费和利用率的弹性测算（单位：元） . 20 表 15： 150kW 充电桩盈利对充电服务费和利用率的弹性测算（单位：元） . 20 表 16：我国主要充电设施及充电时长 . 22 表 17：充电桩增值服务 . 24 表 18：我国充电设施品牌商 . 25 表 19：我国充电桩设备代工商 . 26 表 20：我国大功率充电设备开发进展 . 29 表 21：重点推荐公司盈利预测与估值 . 38 表 22：关键假设表之电力设备新能源 . 39 行业深度 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 7 页 共 40 页 简单金融 成就梦想 1.新能源汽车高 景气 充电桩发展空间 广阔 1.1 新能源 汽车 高增长 确定 未来七 年产销增速 达 30% 十三五 规划 新能源汽车产销 高 增速， 2020 年 产量 200 万辆 、 累计 产销 500 万辆。 近年 我国新能源汽车行业迎来快速发展， 2016 年 11 月国务院印发的“十三五”国家战略性新兴产业发展规划指出 ， 2020 年实现当年新能源 汽车 产销 200 万辆以上，累计产销超过 500 万辆。 2017 年 5 月印发 的 汽车产业中长期发展规划 ， 预计 到 2025 年，汽车产销达 3500 万辆，其中新能源汽车占汽车产销 20%以上。 双积分政策 启动， 国家财政补贴驱动切换为市场调节驱动，保障 新能源 汽车 高增长。在 行业发展初期，政府出台 购置补贴等 政策 鼓励新能源 汽车 推广 。 伴随着 我国新能源汽车市场 逐步扩张， 财政补贴 大幅退坡。 2017 年 9 月乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法，办法对传统能源乘用车年度生产量或者进口量达到 3 万辆以上的，从 2019 年度开始设定积分比例要求，其中 2019、 2020 年度的积分比例要求分别为 10%、 12%。积分政策的核心思路是由国家财政补贴驱动切换为市场调节驱动，其目标是保障 2020 年“ 200 万产量、 500 万保有量”目标 的顺利实现 。 表 1：我国新能源乘用车购置补贴情况（单位：万元 /辆，里程数 单位为 Km） 年份 纯电动乘用车 插电式混合动力乘用车（含增程式） 100R 150 150R 200 200R 250 250R 300 300R 400 R400 R50 2016 2.5 4.5 4.5 5.5 5.5 5.5 3 2017 2 3.6 3.6 4.4 4.4 4.4 2.4 2018 0 1.5 2.4 3.4 4.5 5 2.2 资料来源：工信部、财政部，申万宏源研究 需求驱动力由商用车 逐步 转变为乘用车 ，有望 保障十三五 规划 顺利完成 。 2018 年 1-10月 ， 新能源 汽车累计产 销 分别为 87.9 万辆 和 86 万辆 ，同比增长 70%、 75.6%。 其中 乘用车销量占比 88%，较 2017 年全年 占比提升 13 个 百分点 。纯电动乘用车中 A 级车销量占比由 2018 年 1 月的 9%提升至 9 月的 41%， 爆款乘用车型 增加 推动新能源汽车 销售 持续放量 ， 有望保障十三五规划顺利完成 。我们预测 2018 全年新能源产量达 113 万辆 ， 2020年、 2025 年 新能源汽车产量 分别为 196.6 和 708.4 万辆，未来七年新能源汽车 产销年均增速 达 30%。 表 2：我国新能源汽车产量预测（单位：台） 项目 2014 2015 2016 2017 2018E 2019E 2020E 2025E EV 产量 37800 150526 248450 451436 699726 944630 1322482 4910282 11530 88241 115664 88556 79700 83685 87870 257601 4070 47772 60660 154073 115555 138666 166399 334688 行业深度 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 8 页 共 40 页 简单金融 成就梦想 PHEV 产量 16700 65257 74229 102073 224561 314385 377262 1570005 13800 24047 19576 16339 10620 11151 11709 11709 新能源汽车总产量 83900 375843 518579 812477 1130162 1492517 1965721 7084285 总产量 YOY（ %） - 348% 38% 57% 39% 32% 32% 29% 资料来源：“十三五”国家战略性新兴产业发展规划，申万宏源研究 1.2 充电桩设备 市场空间超千亿 当前 建设进度 落后于 规划 我国 充电市场先期以商用车为主， 集中式充电站建设占 主导；伴随着 乘用车销售 放量，分散式充电桩 快速 增 加 。 充电便利性是新能源汽车的固有需求， 由于 中国充电市场最早发展的为纯电动商用车，因此主要建设集中式充电站，分散式充电桩建设较少。伴随着我国乘用车逐步放量，分散式充电桩 建设 运营数量快速增加。 从分散式充电桩的使用场景看，充电桩可分为私人随车配建充电桩和公共充电桩，公共充电桩又包含社会车辆充电桩、公交专用充电桩、企事业单位内部停车场充电桩、社会运营类车辆（出租车、物流车、共享汽车或共享车等）充电桩等专用充电桩。 2015-2020 年国家 规划 新增充电站 1.2 万个 、新增 充电桩 480 万个， 2020 年 规划车桩比约为 1:1。 根据电动汽车充电基础设施发展指南（ 2015-2020 年），到 2020 年全国电动汽车保有量将超过 500 万辆，其中电动公交车超过 20 万辆，电动出租车超过 30万辆，电动环卫、物流等专用车超 过 20 万辆，电动公务与私人乘用车超过 430 万辆。根据各应用领域电动汽车对充电基础设施的配置要求，经测算， 2015-2020 年需要新建公交车充换电站 3848 座，出租车充换电站 2462 座，环卫、物流等专用车充电站 2438 座，城市公共充电站 2397 座，城际快充站 842 座， 合计 1.2 万座；公务车与私家车用户专用充电桩 430 万个，分散式公共充电桩 50 万个， 2020 年全国规划 车桩比基本为 1： 1。 图 1： 2015-2020 年 全国充电设施建设规划 资料来源：电动汽车充电基础设施发展指南（ 2015-2020 年） ， 申万宏源研究 行业深度 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 9 页 共 40 页 简单金融 成就梦想 “ 十四五 ” 、 “ 十五五 ” 规划 全国充电服务网络加速扩张。 2017 年底 发布的 节能与新能源汽车技术路线图进一步 明确 ， 2020 年全国建成超过 1.2 万座充换电站，超过 500万个交直流充电桩； 2025 年，建成超过 3.6 万座充换电站，超过 2000 万个交直流充电桩，建成覆盖全国的充电服务网络； 2030 年建成超过 4.8 万座充电站，超过 8000 万个交直流充电桩。 图 2：全国充换电站 长期规划（ 单位 ：万 座 ） 图 3：全国交直流 充电桩长期规划（ 单位 ：万 个 ） 资料来源：中国汽车工程学会 ， 申万宏源研究 资料来源：中国汽车工程学会 ， 申万宏源研究 当前 我国公共充电桩保有量 居 全球第一， 乘用车 放量驱动 私人 充电桩占比提升 ，但 整体建设进度 仍落后于规划 水平。 截至 2018 年 9 月底 ， 我国新能源 汽车保有量 达 221 万辆 ，充电桩总量为 68.6 万个 ，车桩比约为 3.31： 1，仍显著 落后于规划 水平 。 分类 来看， 截止2018 年 10 月，我国公共充电桩保有数量 28.46 万个， 较 2017 年底 新增 7 万个，保有量居全球第一 ；私人充电桩 保有 数量 40.14 万个， 较 2017 年新增 17 万个。由于新能源 汽车销量主要驱动力由商用车转变为乘用车， 当前 私人充电桩占比达到 58%， 较 2017 年底提升 7 个 百分点 。 图 4：我国充电桩 建设进度（ 单位 ：个） 图 5：我国新能源 汽车保有量及车桩比（ 单位 ：万辆） 资料来源：中国充电联盟 ， 申万宏源研究 资料来源：公安部、 中国充电联盟， 申万宏源研究 1.23.64.801234562020E 2025E 2030E5002000800001000200030004000500060007000800090002020E 2025E 2030E0100200300400500600私人充电桩 公共充电桩0.001.002.003.004.005.006.000501001502002502016年底 2017年底 2018年 9月底新能源汽车保有量 车桩比行业深度 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 10 页 共 40 页 简单金融 成就梦想 考虑 到 由于居民地物业不配合、没有固定停车位等 原因， 目前 我国 乘用车配备私人 充电桩 比例 约为 85.7%。 假设 乘用车以 70%的 比例安装 用户专用 充电桩， 我们 预计到 2020年全国新能源 汽车保有量达 568 万辆 、需要充电桩 438 万个； 到 2025 年 全国 新能源 汽车保有量达 2233 万辆 、需要充电桩 1635 万个 ，行业发展空间极其广阔。 假设客车 及专用车全部配备 充电时长 较短的直流充电桩 ，乘用车 配备 充电时间 较长的交流充电 桩，参考 国家电网 两类 充电 桩 设备的中标价格，目前 直流充电桩 约为 8 万元 /套 ，交流充电 桩 约为 0.8 万元 /套。考虑 到近年充电桩设备价格的下降趋势，假设 充电桩设备 价格每年下降 3%。 据估算 ， 2020 年 我国充电 桩 设备 市场 空间为 1165 亿元 ， 2025 年 充电桩设备 市场 空间为 2378 亿元 。 表 3：我国充电桩设施需求及设备市场空间测算 指标 2017 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 客车保有量 30 45 60 66 75 78 81 84 87 专用车保有量 14 27 42 57 75 91 105 122 140 乘用车保有量 109 193 310 450 626 853 1145 1521 2011 新能源车保有量（万辆） 153 266 407 568 771 1017 1326 1721 2233 客车年销量 15 16 17 18 20 18 19 20 21专用车年销量 8 13 15 18 21 24 27 31 36 乘用车年销量 58 84 117 161 213 285 376 493 651 新能源车年销量（万辆） 78 113 149 197 254 327 422 544 708 客车年淘汰量 1 2 12 11 15 16 17 18 专用车年淘汰量 0 0 3 3 8 13 15 18 乘用车年淘汰量 1 6 21 37 58 84 117 161 年淘汰量（万辆） 2 8 36 50 81 113 149 197 客车充电桩需求 30 45 60 66 75 78 81 84 87 客车车桩比 1:1 1:1 1:1 1:1 1:1 1:1 1:1 1:1 1:1 专用车充电桩需求 14 27 42 57 75 91 105 122 140 专用车车桩比 1:1 1:1 1:1 1:1 1:1 1:1 1:1 1:1 1:1 乘用车充电桩需求 76 135 217 315 438 597 801 1064 1408 乘用车车桩比 1:0.7 1:0.7 1:0.7 1:0.7 1:0.7 1:0.7 1:0.7 1:0.7 1:0.7 合计充电桩需求（万个） 120 207 320 438 589 766 988 1270 1635 直流充电桩（亿元） 352 578 795 928 1097 1198 1281 1373 1468 直流充电桩设备单价（万元 /台） 8.00 8.00 7.76 7.53 7.30 7.08 6.87 6.66 6.46 交流充电桩（亿元） 61 108 169 237 320 423 551 709 910 交流充电桩设备单价（万元 /台） 0.80 0.80 0.78 0.75 0.73 0.71 0.69 0.67 0.65 充电桩设备市场新增（亿元） - 273 277 202 252 204 211 250 297 充电桩设备市场累计（亿元） 413 686 963 1165 1417 1621 1832 2082 2378