农林牧渔行业深度研究：养殖集中度加速提升，动保行业机会几何？.pdf

行业 报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 农林牧渔 证券 研究报告 2019 年 12 月 13 日 投资 评级 行业 评级 强于大市 (维持 评级 ) 上次评级 强于大市 作者 吴立 分析师 SAC 执业证书编号： S1110517010002 wuli1tfzq 魏振亚 分析师 SAC 执业证书编号： S1110517080004 weizhenyatfzq 王聪 分析师 SAC 执业证书编号： S1110519080001 wcongtfzq 资料 来源： 贝格数据 相关报告 1 农林牧渔 -行业专题研究 :水产系列之一：水产料龙头海大集团，卓越产品力助力 2020 年 景 气 周 期 到 来 2019-12-09 2 农林牧渔 -行业研究周报 :2019 年第49 周周报：如何看待正邦集团在这个时点大幅增持？ 2019-12-08 3 农林牧渔 -行业研究周报 :2019 年第48 周周报：中南区生猪调运政策试点影响几何？ 2019-12-01 行业走势图 养殖集中度加速提升，动保行业机会几何？ 对标美国：养殖规模化驱动美国动保扩容，研发体系和产品升级 美国生猪养殖的规模化进程起于 1950 年前后，但是真正大规模（存栏 5000 头以上）养殖场的快 速发展则在 1970 年代之后，大规模养殖场的出栏占比由 1978 年的 3.4%提升至 2002 年的 53%。随着规模化的提升： 1、 美国动保市场快速增长， 1970 年动保市场容量 5 亿美元，至 1990 年达到 30亿美元。这主要是因为规模养殖企业对于动保的使用量更高，以猪蓝耳病疫苗为例， 2000 年，大型养猪场仍有接近 70%的免疫比例，而小型养猪场仅约 31%。 2、 动保企业研发支出快速增长，产品升级，优势企业趁势发展。 1989 年美国在动物药品上的研发支出约 6 亿美元， 2013 年超过 10 亿美元，单一动保产品的研发支出也在持续增加，产品体系随着研发而升级。资金实力雄厚、研发能力强、产品竞争力突出的头部企业趁势发展壮大。 我国生猪养殖行业趋势：非瘟疫情将推动我国生猪养殖集中度加速提升 历史来看，高致病性蓝耳病、环保政策等因素均导致 我国生猪养殖产业的门槛抬升，加速了散养户的退出和规模养殖场的扩张。 而 非洲猪瘟疫情影响超过蓝耳病。非洲猪瘟疫情防疫难度大，致死率高，要求极高的生物安全防控水平，对企业的固定资产投资、防疫技术、管理水平等都提出了更高的要求，将极大的太高生猪养殖产业的门槛。在此背景之下，大量的散养户或永久性退出，而 规模养猪 企业则在短暂阵痛之后开始逆势扩张，成为未来行业恢复的核心力量，因此，我们判断，本轮非洲猪瘟之后，我国生猪养殖产业将加速集中。 动保行业影响几何？行业扩容、销售市场化、 企业 研发升级。 与中小散户相比，规模养殖企业 在动保消费方面的特征有： 1）免疫效果要求高，更多追求性价比，愿意为高品质疫苗支付高价格； 2）单体采购金额大，往往成为动保企业的直销客户或大客户； 3）对组合免疫或联苗的需求更高，降低免疫次数。我们认为，生猪养殖产业集中度的加速提升将带来上游疫苗企业变化： 1、 行业规模扩容：规模企业疫苗使用量高于散户。 2017 年 散养生猪平均 动保费用仅 16.43 元 /头，而 2014-2018 年 温氏 /牧原 的头均动保费用为 68/124 元。 长期来看 对标美国：美国头均生猪疫苗费用约 20 元，中国目前仅 8 元 多。 若假设未来我国生猪头均疫苗费用 30 元（中国养殖环境 复杂、 生物防控水平低于美国），以 7 亿头猪计算，则我国猪疫苗的市场空间 210 亿，而 2018 年不到 60 亿。 2、 销售市场化：规模养殖企业增加为市场苗的推广提供了基础 。我们认为， 市场苗的存在主要有两个条件：一是下游的养殖企业存在采购优质疫苗的需求 ， 二是上游的疫苗企业能够生产出品质差异化的产品 ；养殖集中度提升将加速疫苗销售市场化。 3、 研发体系升级：动物疫苗企业的自主研发能力将大大提升。 下游养殖规模化的提升，一方面将使得优质疫苗产品出台之后能够产生的经济利益大大提升；另一方 面只有通过研发创造出优秀的产品，疫苗企业才能在竞争中胜出。因此，疫苗企业研发力度将大幅提升，研发在疫苗企业的竞争中的重要性将凸显。 投资建议 ：重点推荐生物股份、普莱柯、中牧股份 从行业趋势来看，一方面随着行业盈利的抬升，提前出栏减少以及非瘟疫情恐慌减弱，疫苗使用积极性有望大幅回升 ； 另一方面 养殖集中度的提升不仅使得疫苗市场快速扩容，而且将推动疫苗行业销售、研发体系的大变革 。 优秀的疫苗企业通过优秀的产品创造市场，将在未来养殖集中度提升的背景下，通过研发、工艺、销售体系的升级，迎来良好的发展机遇期。 重点推荐：生物股份、普莱柯、中牧股份 风险 提示 ： 疫情风险；研发风险；补栏不及预期 -8%2%12%22%32%42%52%2018-12 2019-04 2019-08农林牧渔 沪深 300行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 规模化养殖驱动美国动保市场发展 . 4 1.1. 半个多世纪以来美国生猪养殖规模化趋势显著 . 4 1.2. 经济动物领域，规模化养殖驱动动保行业发展 . 5 2. 非瘟疫情将推动我国生猪养殖集中度加速提升 . 6 2.1. 历史来看，疫情和环保政策提升养殖门槛，加速行业集中度提升 . 6 2.2. 非瘟疫情将导致行业集中度进一步 快速提升 . 7 2.2.1. 俄罗斯经验来看，工厂化养殖非瘟防范能力更优 . 7 2.2.2. 我国非瘟防控难度大，疫情将导致行业集中度进一步提升 . 8 3. 养殖集中度加速，动保产业影响几何？ . 10 3.1. 猪疫苗行业将快速扩容 . 10 3.2. 销售模式：招采苗转市场苗有望加速推进 . 12 3.3. 研发体系：企业自主研发能力将大幅提升，组合免疫和联苗是方向 . 14 3.3.1. 疫苗企业自主研发能力将大幅提升 . 14 3.3.2. 联苗将是未来疫苗研发的 重要方向 . 18 4. 投资建议 . 19 4.1. 生物股份：研发、工艺和渠道领先的动保龙头企业 . 19 4.2. 普 莱柯：研发驱动，多个重磅产品落地有望推动业绩持续高增长 . 19 4.3. 中牧股份：业务、机制双改善，业绩迎来快速增长期 . 20 图表目录 图 1： 1990-1987 年美国生猪养殖场数量及平均存栏规模的变化 . 4 图 2： 1978-2012 年美国不同规模养殖场的占比变化 . 4 图 3： 1990-2012 年美国生猪养殖场数量及平均存栏规模的变化 . 5 图 4： 20 世纪后期美国动保市场快速增长 . 5 图 5： 1989 年美国动保市场产品结构 . 5 图 6： 1995 及 2000 年猪蓝耳 病疫苗免疫情况（按母猪存栏量划分） . 5 图 7：美国动物药品研发支出总额（百万美元） . 6 图 8：美国获批动物用药的平均研发支出呈现上升趋势（百万美元） . 6 图 9：经济动物领域增长已趋于稳定，而伴侣动物领域仍持续增长（亿美元） . 6 图 10：中小规模养殖场数量的变化情况 . 7 图 11：中大规模养殖场数量的 变化情况 . 7 图 12： 2007-2014 年，俄罗斯非洲猪瘟养殖结构与疫情对比 . 8 图 13：规模养殖和散养的医疗防疫费区别 . 10 图 14：温氏股份和牧原股份头均生猪的疫苗和兽药使用金额（元） . 10 图 15：我国口蹄疫市场苗有望快速扩容（亿） . 11 图 16： 2018 年美国动保市场结构 . 11 图 17： 2018 年美国猪用动保市场结构 . 11 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 图 18：中美头均疫苗费用对比（头均免疫费用 =猪用疫苗市场规模 /当年生猪出栏量） . 12 图 19：我国猪用疫苗潜在市场规模 . 12 图 20：口蹄疫政府苗和自购苗对比试验免疫抗体合格率 . 13 图 21：我国动物疫苗销售规模 -按类别（百万美元） . 13 图 22：生物股份 口蹄疫市场苗占比不断提升 . 13 图 23：动物疫苗产业价值链 . 14 图 24：合作研发模式 . 15 图 25： 2018 年，与国外龙头相比，国内疫苗企业研发支出金额较低 . 15 图 26：主要动物疫苗企业研发支出情况（亿） . 16 图 27：主要动物疫苗企业 研发支出 /营业收入情况 . 16 图 28：公司研发中心架构 . 16 图 29： 2014-2018 年公司临床批件占比 9% . 17 图 30： 2014-2018 年公司新药证书占比 8% . 17 图 31： 2014-2018 年公司基因工程亚单位疫苗临床批件占比 18% . 17 图 32： 2014-2018 年公司基因工程亚单位疫苗新兽药证书占比 25% . 17 图 33：公司三大研发平台 . 17 图 34： 2016 年我国动物疫苗仍以单苗为主 . 18 图 35： 2015 年美国各类前 10 大疫苗中联苗比例 . 18 图 36：各类疫苗临床试验项目数量 . 19 表 1：俄罗斯 2008-2012 非洲猪瘟传播方式 . 8 表 2：非洲猪瘟防控要点 . 9 表 3：招采苗存在的问题 . 12 表 4：金宇生物新产业园生产线类型、生产产品及特征 . 18 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 1. 规模化养殖驱动美国动保市场发展 1.1. 半个多世纪以来美国生猪养殖规模化趋势显著 20 世纪中期，美国 生猪 养殖行业开启规模化进程。 1950 年前美国生猪养殖行业的发展较为落后，生猪养殖场的数量超过 400 万户，平均存栏规模不足 20 头 。 由于在养殖成本、生产技术等方面的优势以及国家政策的支持，规模厂快速发展，而小规模及散养户加速退出。到 1987 年，美国养殖场的数量锐减到 24 万户，但是平均存栏规模达到 215 头。 图 1： 1990-1987 年美国生猪养殖场数量及平均存栏规模的变化 资料来源： USDA， 天风证券研究所 20 世纪 80 年代后，美国养殖规模化进程进一步加快，存栏 5000 头以上的大型养殖场不断发展壮大。 1978 年存栏 5000 头以上的养殖场占比仅为 3.4%，到 2002 年占比达到 53%。同时，养殖场的数量也在持续下降，从 1990 年 27 万户持续减少到 2002 年的 9 万户，之后 美国养殖场数量逐渐趋于平稳，稳定在 7 万户左右，单体平均规模也 逐渐 稳定在 1000头左右。 图 2： 1978-2012 年美国不同规模养殖场的占比变化 资料来源： USDA， 天风证券研究所 05010015020025001002003004005006001900 1910 1920 1930 1940 1950 1959 1969 1978 1987养殖场数量（万户） 平均存栏规模（头 /户，右）0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%1978 1982 1987 1992 1997 2002 2007 20121-99头 100-499头 500-999头 1000-1999头 2000-4999头 5000头 +行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 5 图 3： 1990-2012 年 美国生猪养殖场数量及平均存栏规模的变化 资料来源： USDA， 天风证券研究所 1.2. 经济动物领域， 规模化养殖驱动 动保行业发展 1970 年美国动保市场仅为 5 亿美元。随着规模化养殖场的兴起和壮大，密集的畜群为导致生物安全防控难度加大，一旦爆发疫情损失也大幅提升。兽医服务开始面向健康动物，进入了预防阶段，兽用抗生素、化药、疫苗等迎来快速成长，到 1990 年增长到近 30 亿美元。 图 4： 20 世纪后期美国动保市场快速增长 图 5： 1989 年美国动保市场产品结构 资料来源： 美国动物保健所， 天风证券研究所 资料来源： 美国动物保健所， 天风证券研究所 规模化养殖对于防疫提出了更高的要求 ，规模越大的养殖场免疫意识越强，免疫水平也越高。 以 1995-2000 年猪蓝耳病疫苗的免疫情况为例。 1987 年蓝耳病在美国首次爆发，直到 1994 年第一支蓝耳弱毒疫苗才获批使用 。到 1995 年就已经有接近 77%的大规模养猪场使用蓝耳疫苗，但小规模养殖场的免疫比例只有不到 22%。到 2000 年，大型养殖场仍有接近 70%的免疫比例，中型规模的免疫比例约 61%，而小型养殖场约 31%。 图 6： 1995 及 2000 年猪蓝耳病疫苗免疫情况（按母猪存栏量划分） 0200400600800100012000510152025301990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012养殖场数量（万户） 平均存栏规模（头 /户，右）0510152025301970 1980 1990美国动保市场规模（亿美元）治疗药物生物制品饲料添加剂0%20%40%60%80%100%小型（小于 250头） 中型（ 250到 499头） 大型（ 500头以上） 全国平均1995 2000行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 6 资料来源： USDA， 天风证券研究所 而 下游需求 的 不断提升， 使得动保企业不断加大研发投入，优质动保产品不断投向市场，促进行业发展 。 从 1989 年以来，美国在动物药品上的研发支出不断增加， 1989 年美国在动物药品上的研发支出约 6 亿美元， 2013 年 支出 已超过 10 亿美元 。获批的 新 型 动物用药的研发支出 总体呈上升趋势。 在此背景下，资金实力雄厚、研发能力强的 动保 公司能够适应规模化养殖的需求。 美国动保行业的企业以研发为本确立行业市场地位，并通过并购等方式扩大规模，成为美国乃至全球动保领域的巨头。 图 7： 美国动物药品研发支出总额（百万美元） 图 8： 美国获批 动物用药 的平均 研发支出 呈现上升趋势（百万美元） 资料来源： USDA， 天风证券研究所 资料来源： USDA， 天风证券研究所 经过多年发展，美国动保市场逐渐趋向成熟，特别是经济动物领域 。 进入 21 世纪以来，美国养殖规模化程度已趋于饱和，多种疫病得到有效净化并且抗生素的使用逐渐严格，经济动物的动保市场已经趋于稳定，相比之下宠物动保市场呈现稳步增长的趋势，逐渐成为美国动保市场的主要驱动力。从 2010-2018 年的复合增速来看，美国经济动物动保市场增速仅为 1.0%，而宠物 动保市场复合增速 达到 5.6%。 图 9： 经济动物领域增长已趋于稳定，而伴侣动物领域仍持续增长（亿美元） 资料来源： Axxiom， 天风证券研究所 2. 非瘟疫情将推动我国生猪养殖集中度加速提升 2.1. 历史来看，疫情和环保政策提升养殖门槛，加速行业集中度提升 养殖集中度的提升一方面在于随着养殖机会成本的抬升，小散养殖的经济性逐步降低；另一方面在于疫情和政策等因素抬高了养殖的门槛。 首先， 推动规模化养殖发展的原动力在于人口结构的变化以及技术的进步。 随着城镇化的发展，农业人口的逐渐减少，人力成本迅速提升，这就意味着养殖户只能通过扩大养殖规020040060080010001200010203040506070伴侣动物 经济动物2010 2014 2018行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 7 模，才能获取足够的经济效益来抵消放弃对外打工的机会成本，例如，假设外出打工年收入为 4 万元，按生猪头均 200 元净利计算，需年出栏 200 头以上才能弥补打工的机会成本。若外出打工年收入达到 8 万元，则低于 400 头的年出栏规模，在经济上是不划算的。养殖机会成本的上升，是推动养殖规模化的直接动力。 历史来看，疫病和环保政策提升了养殖门槛，导致了生猪养殖行业的集中度加速提升。与中小散户相比，规模养殖企业： 1）资金优势明显，补栏能力强 ； 2）猪场固定资产投资高，环保等各种设施更优； 3）养殖技术更优，管理水平更强，生物安全防疫水平较高； 4）拿地能力强，扩张更为便利。因此，每一轮的行业疫病和环保政策都导致大量的散养户退出，以及规模企业趁势扩张，行业的集中度加速提升。 2006 年蓝耳病大规模爆发，小规模养殖场（生猪饲养年出栏数 50-99 头）户数增长停滞，中大规模和大规模养殖场数量增长加速； 2011 年 -2012 年，伪狂犬病、猪流行性腹泻、猪传染性肠胃炎等疫病的爆发导致仔猪高死亡率，次年中小规模养殖场数量开始下滑，大型规模养殖场数量加速上涨。 2014-2015 年 ，生猪养殖产业环保力度加大 ，小养殖户面临禁养限养，中小规模场户数持续减少，大规模养殖场发展加速。 图 10： 中小规模养殖场数量的变化情况 图 11： 中大规模养殖场数量的变化情况 资料来源： wind， 天风证券研究所 资料来源： wind， 天风证券研究所 2.2. 非瘟疫情将导致行业集中度进一步快速提升 2.2.1. 俄罗斯经验来看，工厂化养殖非瘟防范能力更优 从 2018 年 8 月 3 日，国内发现首例非洲猪瘟起，非洲猪瘟在国内快速扩散。截至 2019 年10 月 8 日，非洲猪瘟已经蔓延至台湾省之外的所有省、自治区和直辖市，已累计通报发生155 起非洲猪瘟疫情。 从国内外的非洲猪瘟疫情的传播经验来看，非洲猪瘟有两大特点，一是主要发生在疫病防控能力低下的中小养殖场。二是主要通过车辆人员接触及饲喂泔水传播。 首先，疫情分布上，根据相关研究，俄罗斯工厂化养殖模式下的出栏规模占比约 61%，发生的疫情数仅为 16%，而家庭庭院式养殖的出栏规模占比有 34%，但疫情数量占比高达 63.2%。 05010015020002,0004,0006,0008,00010,00012,0002002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017年出栏数 1-49头（万）年出栏数 50-99头（万）右轴年出栏数 100-499头（万）右轴05010015020025030035040045001,0002,0003,0004,0005,0002002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017年出栏数 10000-49999头 年出栏数 50000头以上（右轴）行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 8 图 12： 2007-2014 年，俄罗斯非洲猪瘟养殖结构与疫情对比 资料来源：基于非洲猪瘟研究现状下的风险防控研究（宋建德， 2015）、天风证券研究所 其次，从疫情传播途径来看， 根据俄罗斯的经验，非洲猪瘟主要是由于 长途运输 以及 饲喂泔水 引发传染。 2008-2012 年，俄罗斯共发现 284 起非洲猪瘟。其中，因为运输过程中的接触所引发的感染有 108 起，占比 38%，饲喂泔水导致的感染有 100 起，占比 35%，是最主要的两大传染途径 。 表 1：俄罗斯 2008-2012 非洲猪瘟传播方式 Source and transmission of virus 病毒的传染源和传播途径 数量（次） % Selling infected pigs 出售的感染猪 1 0.3 Neighbourhood(infected pigs in backyards) 居住区（家庭养殖感染猪） 5 1.7 Direct contact with human(having a meal right at thefarm) 人的直接接触 (在发病猪场吃饭 ) 1 0.3 Contact during transportation,shipping,movement 各种运输过程中的接触 108 38 ASFV infected wild boar 感染 ASFV 的野猪 4 1.4 Swill feeding 泔水词养 100 35 Not established 未明确 65 23 Total 总计 284 100 资料来源： Belyanin(2013)、天风证券研究所 2.2.2. 我国非瘟防控难度大，疫情将导致行业集中度进一步提升 由于目前非洲猪瘟仍旧缺乏有效的治疗手段 ， 因此 ， 非洲猪瘟防控体系的建设就上升到关系养殖场 （户）生死存亡的高度。 理论上，“ 控制传染源、切断传播途径、保护易感群体 ”是传染病防控三要素。在目前缺乏疫苗、兽药的前提下，产业在疫病防控上能够下力气的就是前两项，即控制传染源与切断传播途径。因此，各家的防控实践，也主要是通过控制饲料、车辆及人员往来来降低乃至杜绝病毒传染的概率。 例如，广西杨翔在 2019 年初提出了非洲猪瘟防控五法“ 不动猪，加热料，卡住车，守住人，老鼠苍蝇一起防”的防非五策。 具体而言， 1、不动猪： 通过停止 外部引种、加强猪精管控监测、建立中转站买猪、确保猪只隔离等方式，做到外部不要调猪，内部不要动猪；不吃料的异常猪，无害化处理，减少传播。 2、加热料： 针对非洲猪瘟不耐高温的特点，使用烘干玉米等安全原料，使用高温调制工艺，延长调制时间。饲料要经过 85 3 分钟的高温制粒，制粒后进行 85闷罐处理 3 分钟以上。使用包装料的猪场，需要装料塔，并且饲料进场之后，也要熏蒸。 3、卡住车： 建立洗消中心和中转站，专车专用，严格执行各项清洗程序和制度。例如，61%5%34%16% 18.2%63.2%0%10%20%30%40%50%60%70%工厂化养殖 小型商业农场养殖 庭院式养殖出栏规模占比 疫情数量占比行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 9 拉料车不得进入生产区，经二级洗消后方可用场内专车对接放入熏蒸消毒房；淘汰猪车，淘汰猪要么埋了，要么到中转站，再由干净的车往外拉（不是专门拉猪的车）；内部小车不进入猪场，经二级洗消后放在猪场外面；送物品的车，不得进入生产区，经二级洗消后方可用场内专车对接物品放入熏蒸消毒房。 4、守住人： 对各猪场、生产厂区实行封闭式管理，划分生活区、隔离区、生产区。与员工充分沟通，避免不必要的出场；员工物品放在隔离区，除电脑（不含包）、手机、眼镜通过消毒、臭氧进入，其他物品都不准许入场，衣服需通过消毒药浸泡，洗涤烘干再带入；所有熟食均不能带入生产区，每天食物由厨房统一配送。进入生产区的所有物品需要经 2次消毒，全进全出，分门别类。 同样，牧原在 2019 年 河南省养猪行业协会主办的非洲猪瘟防控国际交流会 上也分享了公司非洲猪瘟防控经验，其中，饲料与来往车辆，则是非瘟防控的重中之重。 表 2： 非洲猪瘟防控要点 病毒传播途径 传播烈性 传播广泛度 应对措施 危害 社会拉猪车 + 5 洗消烘干 单点 饲料原粮 + 5 场内饲料消毒站 多点广泛发生 场内空气扬尘 + 3 全面空气过滤 场内局部 蚊蝇、鸟类、飞虫 + 5（夏季） 全封闭生产 多点广泛发生 外来施工、归来人员 + 5 专职监管人员 场内运猪车 + 5 独立销售站 生产物品 + 4 隔离间 肉品 + 3 专职检查 场内转猪 + 4 空气过滤车 场间转猪 + 4 烘干封闭 猫、鼠类 + 1 灭鼠驱猫 资料来源： 河南省养猪行业协会 、 天风证券研究所 目前的疫病防控举措，无非是从格局车流、物流、人流的流动入手。从具体的防控体系建设措施上看，规模化养殖场，尤其是大型养殖集团，较散养户更具有防控优势。 例如，车流方面，为了杜绝车辆感染，养殖场可以建设中转站及二级洗消中心，可以自己购置汽车专车专用；物流方面，为了降低饲料原粮的传染风险，则利用自产饲料的优势对饲料进行高温制粒及闷罐熏蒸；为防止种猪流动带来的传染风险，凭借自身育种体系的建设，减少对外引种、外购仔猪等猪只流动。人流方面，依靠自身的技术厂长解决猪场的疾病问题，而不需要流动的外部兽医人员帮忙解决问题。 而这些举措，很多是个体养殖户，乃至不少中小规模化养殖场都无法做到的。就算能够做到，但能不能执行并坚持下去，同样是对行业管理水平的一项新的挑战。 虽说非 洲猪瘟不问猪场大小，专挑 安全隐患和漏洞 ，但如果有隐患却无法解决，那就必然意味着相对高风险。从管理能力来看，我们认为， 非洲猪瘟疫情风险最大的是将养殖作为兼职的散养户 。这类养殖户，不仅不少仍在使用泔水饲喂，而且其兼职特性也注定了无法做到最大限度的人流物流隔离，是受非洲猪瘟疫情冲击最大的群体。 即无法适应现代半封闭式工业化养殖模式的传统养殖户，是