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2019 年银行存款利率 年度 报告 年中存款利率 出现 拐点 大额存单 销售 热度 攀升 发布单位：融 360 大数据研究院 作者： 刘银平 报告介绍 银行存款利率报告属于融 360 大数据研究院市场数据监测及分析类报告，主要统计监测并分析国内重点 35 个城市 68 家银行共 635家支行网点存款利率数据。 本报告数据维度包含： 银行定期 存款利率、 分地区存款利率、大额存单利率、结构性存款规模及收益率等 。目前数据维度及监测频率均可实现订制需求，数据监测最高频率为月 /次。 本报告主要针对各个银行的不同地区、不同网点实际存款利率的差异，依据下沉到支行的存款利率监测数据对当前存款利率形势及未来存款利率趋势作出分析判断及解读，并结合政策动向及特殊银行、特殊地区实际情况对存款利率变化原因、影响及未来变化趋势作出分析。 2 内容摘要 2019 年上半年，定期存款利率延续前一年的上涨趋势，年中时期达到阶段性利率峰值，但是下半年以来，央行不断引导市 场利率下行，流动性持续宽松，存款利率开始逐渐下滑，受年末揽储压力上升、流动性收紧影响， 11、 12 月存款利率小幅反弹。 2019 年大额存单也呈现出先涨后跌的趋势，在各类理财产品收益率持续下滑的背景下，大额存单长期利率优势明显，投资者购买热度上升。不过年末传出监管层叫停提前支取靠档计息存款产品，提前支取靠档计息大额存单占比明显下降。 2019 年下半年假结构性存款受到强监管，对保本理财的替代性大打折扣，对投资者的吸引力减弱。当年结构性存款规模及收益率均呈小幅下降趋势 。 2019 年银行存款利率 年度 报告 3 目录 一、 定期存款利率先涨后跌，年末小幅反弹 . 4 二、 大额存单热度攀升 下半年利率持续走低 . 7 三、 结构性存款迎强监管 规模维持在 10 万亿元以上 . 10 四、 2020 年存款利率将继续走低 . 12 2019 年银行存款利率 年度 报告 4 一、 定期存款利率先涨后跌，年末小幅反弹 2019年定期存款利率走势分为三个阶段：上半年，存款利率延续 2018年的上涨趋势，各期限存款利率在 56 月达到近年来的峰值，此后利率拐点出现；下半年开始， 流动性持续宽松，央行接连实施全面降准、下调 MLF 利率、 7 天逆回购利率等宽松性质的货币政策，LPR 利率也不断走低，市场利率加速下滑，银行利差收窄，存款利率开始逐渐回落，从 7月到 10 月连跌 4 个月； 11 月、 12 月，受年末资金流动性收紧、银行揽储压力加大影响，存款利率连续 2 个月回升 ，不过上涨幅度较小，距离年中时期的峰值有一定差距，与年初时利率水平相当。 图 1 2019 年 1年期 定期 存款平均利率走势 数据来源：融 360大数据研究院 1.9301.9401.9501.9601.9701.9801.9902.0002.0102.0202019年 1年期定期存款平均利率走势（ %）2019 年银行存款利率 年度 报告 5 图 2 2019 年 2年期 定期 存款平均利率走势 数据来源：融 360大数据研究院 图 3 2019 年 3年期 定期 存款平均利率走势 数据来源：融 360大数据研究院 根据融 360大数据研究院监测的数据， 2019 年 12 月 定期存款 3个月期存款平均利率为 1.443%，环比持平； 6 个月期存款平均利率为 1.699%，环比上涨 0.2BP； 1 年期存款平均利率为 1.991%，环比上涨 0.2BP； 2 年期存款平均利率为 2.612%，环比上涨 0.1BP； 3年期存款平均利率为 3.287%，环比上涨 2.1BP； 5 年期存款平均利率为 3.192%，环比下跌2.6BP。 2.5002.5202.5402.5602.5802.6002.6202.6402.6602.6802019年 2年期定期存款平均利率走势（ %）3.1003.1503.2003.2503.3003.3503.4002019年 3年期定期存款平均利率走势（ %）2019 年银行存款利率 年度 报告 6 12 月 ， 6 个月 3 年期 定期 存款平均利率均环比上涨，不过除 3 年期存款外，其它期限存款利率涨幅均非常小 ，可见存款利率上涨并非趋势性 行为 ，仅是短暂的季节性现象。 表 1 2019年 各期限存款平均利率及上浮幅度 3 个月 6 个月 1 年 2 年 3 年 5 年 平均利率 1.446% 1.702% 1.998% 2.640% 3.329% 3.288% 平均上浮幅度 31.45% 30.92% 33.2% 25.71% 21.05% / 数据来源：融 360大数据研究院 根据融 360 大数据研究院监测的数据显示， 2019 年 定期存款 3 个月期平均利率为1.446%，较基准利率上浮 31.45%； 6个月期存款平均利率为 1.702%，较基准利率上浮 30.92%；1 年期存款平均利率为 1.998%，较基准利率上浮 33.2%； 2 年期存款平均利率为 2.640%，较基准利率上浮 25.71%； 3 年期存款平均利率为 3.329%，较基准利率上浮 21.05%； 5 年期存款平均利率为 3.288%，无基准利率。 1 年期及以内 定期 存款利率平均上浮幅度均超过 30%，其中 1 年期存款利率上浮幅度最高， 3 年期存款利率 平均上浮幅度最低。 与 2018 年相比， 2019 年 3 个月期、 6 个月期、 1 年期、 2 年期、 3 年期、 5 年期存款平均利率分别环比上涨 1.1BP、 1.3BP、 2.2BP、 3.8BP、 8BP、 5.4BP， 3 年期存款利率涨幅最大。 2019年存款利率整体涨幅较 2018 年收窄。 从不同区域来看，东北地区银行各期限存款利率均处于领先水平，华东地区紧随其后，西北、西南、华南地区银行存款利率偏低。 表 2 2019 年 12 月 各区域银行各期限 定期存款平均 利率 区域 3 个月 6 个月 1 年 2 年 3 年 5 年 华北 1.43% 1.69% 1.98% 2.59% 3.29% 3.20% 华东 1.45% 1.71% 2.01% 2.64% 3.34% 3.24% 华南 1.44% 1.69% 1.98% 2.58% 3.2% 3.11% 华中 1.46% 1.71% 2% 2.62% 3.25% 3.2% 东北 1.46% 1.72% 2.01% 2.7% 3.47% 3.27% 西南 1.44% 1.69% 1.97% 2.57% 3.19% 3.06% 西北 1.42% 1.67% 1.96% 2.53% 3.2% 3.18% 数据来源：融 360大数据研究院 2019 年银行存款利率 年度 报告 7 二、 大额存单热度 攀升 下半年利率持续走低 2019 年大额存单利率也是先涨后跌，各期限平均利率在 67 月达到阶段性峰值，利率拐点比定期存款出现的晚 1 个月，此后大额存单利率持续走低，即使到年末也未出现反弹现象， 与定期存款利率 相反， 11月、 12 月大额存单利率加速下滑，年末时利率均值要略低于年初时水平 ，不过仍然要高于 2018 年末时利率均值。 大额存单按期限额发行，且募集期比较长，根据融 360 大数据研究院监测的数据，2019 年 12 月新发行的大额存单平均募集期为 29 天 ，最长为 194 天，银行在发行之前就要对短期内利率变动趋势做好预估， 大额存单利率走势会比定期存款更为平滑，由于预计到 2020 年利率下行趋势不改，所以年末大额存单利率并未出现反弹迹象。 图 4 2019 年 1年期大额存单平均利率走势 数据来源：融 360大数据研究院 2019 年银行存款利率 年度 报告 8 图 5 2019 年 2年期大额存单平均利率走势 数据来源：融 360大数据研究院 图 6 2019 年 3年期大额存单平均利率走势 数据来源：融 360大数据研究院 根据融 360 大数据研究院监测的数据， 2019 年全年大额存单 3 个月期平均利率为1.661%，较基准利率上浮 51%； 6 个月期平均利率为 1.961%，较基准利率上浮 50.85%； 1年期平均利率为 2.273%，较基准利率上浮 51.53%； 2 年期平均利率为 3.171%，较基准利2019 年银行存款利率 年度 报告 9 率上浮 51%； 3 年期平均利率为 4.141%，较基准利率上浮 50.58%。 和 2018 年相比， 2019 年大额存单 3 个月期、 6 个月期、 1 年期、 2 年期、 3 年期平均利率分别上涨 4.9BP、 5.7BP、 5.8BP、 7.7BP、 9.1BP。 表 3 2019 年大额存单各期限平均利率及上浮幅度 3 个月 6 个月 1 年 2 年 3 年 平均利率 1.661% 1.961% 2.273% 3.171% 4.141% 平均上浮幅度 51% 50.85% 51.53% 51% 50.58% 数据来源：融 360大数据研究院 2015 年 6 月 15 日首批大额存单发行，刚开始大额存单面向个人投资者的门槛为 30万元，各期限利率上浮幅度仅 40%左右，提前支取按照活期利率计息，由于门槛高、利率优势不明显且流动性较差，所以大额存单发行首年遇冷。 2016 年大额存单面向个人投资者的门槛降至 20 万元， 2017 年初开始利率逐渐走高，一直涨至 2019 年年中，且多数大额存单提前支取都能靠档计息。此外， 2019 年各种固收类理财产品收益率纷纷下降，长期大额存单利率优势明显， 3 年期、 5 年期平均利率甚至高于银行理财平均收益率 ，与国债利率水平相当，在这种环境下，大额存单凭借着高安全性、高利率和高流动性逐渐受到投资者青睐，部分银行甚至会出现售罄的情况。 不过 2020 年大额存单对投资者的吸引力恐将减弱。一方面，大额存单利率下降趋势明显，另一方面，提前支取靠档 计息大额存单可能会下架。 2019 年 12 月，有银行 称接到监管部门通知，要求立即暂停新增定期存款提前支取靠档计息的产品余额和新增客户，部分地区还要求在 2020 年底之前，压降靠档计息定存产品余额至 0，提前支取按照活期计息，不得突破上浮比例。 该消息之后， 12 月份以来 ，各大银行纷纷下架提前支取靠档计息的大额存单，新发行的大额存单提前支取按照活期利率计息。 根据融 360 大数据研究院监测的数据， 2019 年9 月、 10 月、 11 月、 12 月大额存单提前支取按照活期利率计息的比例分别为 34.63%、44.5%、 73%、 67.8%，而 2020 年 1 月新发的大额存单中，提前支取均按照活期利率计息。由此可见， 自 2019 年四季度开始，银行已经开始陆续下架提前支取靠档计息的大额存单。 不过投资者购买大额存单更看重利率及安全性，对流动性的要求相对较低，所以即使2019 年银行存款利率 年度 报告 10 大额存单提前支取不能靠档计息，对投资者的影响也不会太大。 三、 结构性存款 迎强监管 规模维持在 10 万亿元以上 根据资管新规，银行保本理财要在 2020 年底前全部退出，自 2018 年初开始，结构性存款规模大幅增长，银行将结构性存款作为保本理财的替代品，引导保守型投资者将资金逐渐迁移至结构性存款。 结 构性存款和保本理财的共同特征包括：一是均保本；二是购买门槛相同，均是 1万元起购；三是期限差不多，大多在 1 年期以内；四是收益率相当， 2019 年在 4%上下。两者的区别在于，过去在刚性兑付下，保本理财（结构性理财除外）基本上均保本保息，而中资性银行发行的结构性存款保本不保息。不过由于很多银行发行的都是假结构性存款，也能做到保本保息，或是极大概率让投资者拿到较高的收益率，这样一来，假结构性存款能近乎完美地替代保本理财。 不过自 9 月份开始，各地监管局及银保监会相继发布文件规范结构性存款 。 10 月 18日，银保监会发布 关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知 ， 具体要求包括：1. 发行结构性存款的银行应具备普通类衍生产品交易业务资格 ； 2.参照理财销售，区分结构性存款与普通存款，充分向投资者揭示风险； 3.起售金额为 1 万元； 4. 按照衍生产品业务管理，具有真实的交易对手和交易行为 ， 使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益 ； 5.设置不少于 24 小时投资冷静期，投资者在投资冷静期可接触已签订的文件。 上述第 4 点即明确要求银行不得发售假结构性存款。监管给了银行 12 个月过渡期，过渡期内仍然可以继续发行原有的结构性存款，但要有序压 降产品规模，过渡期结束后银行发行的结构性存款要符合监管要求。 通知发出之后， 部分银行将被迫调整产品的收益结构，假结构性存款将会逐渐减少，结构性存款对投资者的吸引力也会下降。不过 结构性存款的收益规则相对复杂，监管“打假”存在一定难度， 短期内假结构性存款难以全部退出，在某些揽储关键期银行仍会将其作为吸收中短期资金的重要工具。 根据央行公布的数据， 2019年结构性存款规模 整体 呈 下降趋势，不过降幅不是很大，当年结构性存款规模一直维持在 10 万亿元以上。 截至 2019 年 11 月末，中资全国性银行