保险科技行业调研报告：商业模式多样化，健康险站上风口.pdf

请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 Table_Industry 证券研究报告 /行业深度 报告 2020 年 07 月 02 日 金融服务 商业模式多样化，健康险站上风口 - 保险科技行业 调研 报告 Table_Main Table_Title 评级：增持（维持） 分析师 戴志锋 执业证书编号： S0740517030004 电话： Email： daizfr.qlzq 分析师：陆婕 执业证书编号： S0740518010003 电话： Email： lujier.qlzq Table_Profit 基本状况 上市公司数 行业总市值 (百万元 ) 行业流通市值 (百万元 ) Table_QuotePic 行业 -市场走势对比 公司持有该股票比例 Table_Report 相关报告 Table_Finance 重点公司基本状况 简称 股价 (元 ) EPS PE PEG 评级 2015 2016E 2017E 2018E 2015 2016E 2017E 2018E 备注 Table_Summary 投资要点 保险科技的产业链 参与方 包括保险公司、保险中介公司及非持牌公司。保险业务的流程环节多、持续时间长，大致可分为投保端和理赔端，越来越多的业务环节被外包给了第三方服务机构，专业化分工及资源的有效配置能提升整个行业的效率，从保险公司的角度来说可以降低综合成本，改善盈利。保险科技公司可以在细分领域构建自身独特的竞争力，需要具备较强的资源整合能力。 保险科技是金融科技在保险行业的应用范畴 ，所采用的底层技术与其他金融领域类似，也主要包括了云计算、大数据、人工智能、区块链及物联网。保险行业的后发优势在于可以采用相对成熟的技术手段，结合保险业务的场景进行快速的开发及应用，实现保险产品的创新及业务流程的优化。 保险科技行业的发展趋势。 1、 行业层面。 保险科技的渗透由点及面，逐渐深入，从单纯的销售渠道向保险生态演变。移动互联网已成为保险公司获取客户、销售产品的重要渠道，互联网保险产品具有标准化、碎片化、客单价低的特点。健康险站上风口，金融科技有助于解决健康险领域的痛点。2、 公司层面。 保险公司加大科技投入，加快数字化转型，扩大对外合作，拓展服务边界，打造保险生态圈。保险科技领域的创业保持较高的活跃度，2B 模式的公司占比提升，围绕健康险提供 服务的公司数量较多。目前 主要的 头部 互联网公司都已取得保险业务相关牌照，互联网公司在数据的获取和处理能力上具有优势，数据能力会增加互联网公司在保险产业链上的话语权，从而获取更多的业务价值。 3、 监管环境。 金融监管环境从边际上有所放松，鼓励回归保险本源的产品及服务创新。 保险科技公司的商业模式 多元化。 1、从保险产品角度来看，保险科技公司主要集中在健康险和车险领域，其中以健康险相关公司居多。 2、从服务对象角度来看，保险科技大致可分为 2A（代理人）、 2B（保险公司或企业）、2C（个人消费者）、 2G（政府监管部门）四种 模式，其中 2B 模式的公司最多、商业模式的多样化带来增量市场空间 。 3、从发展趋势来看，包括纵向一体化和横向一体化两个方向，一种是在某特定险种中参与产业链尽可能多的环节，例如特定的健康险种；另一种是在一个保险业务环节或职能中深耕，以覆盖各种险种，风控是典型的场景。保险科技公司的业务边界模糊，单纯的技术不是壁垒，数据是核心，生态圈是护城河。 保险科技带来的投资机会。 1、保险 IT 的投入增加。 提高保险产业链的运转效率，提升盈利能力。目前国内保险行业的 IT 升级和数字化转型有较大的提升空间，预计保险公司会持续加大 IT 投入 ，给保险行业的技术服务商带来市场机会。 2、保险市场规模和边界的扩张。 做大保险市场，并带动其他相关产业的发展。互联网技术的发展也推动了国内保险产品的碎片化、场景化发展，降低了保险产品的购买门槛，覆盖更多的长尾市场；此外，保险行业的服务能力由于产业链的专业化分工而不断提升，服务半径持续扩大，健康险与健康管理服务、车险与汽车后市场服务是空间最大的两个细分市场。 风险提示 ： 宏观经济下行 、保险行业的监管趋严 、医保相关政策的变化 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 2 - 行业深度 研究 内容目录 前言 . - 4 - 保险科技的产业链构成 . - 4 - 参与主体多样化 . - 4 - 业务流程环节多 . - 5 - 覆盖产品丰富 . - 5 - 客户服务细化 . - 6 - 保险科技的具体应用 . - 6 - 后发优势加快应用落地 . - 6 - 优化业务流程 . - 7 - 加快产品创新 . - 8 - 保险科技行业的发展趋势 . - 8 - 保险科技加速渗透 . - 8 - 传统保险公司加快数字化转型 . - 9 - 保险科技公司模式创新，互联网巨头纷纷入局 . - 10 - 监管环境相对友好，鼓励科技赋能和产品创新 . - 10 - 保险科技公司的商业模式 . - 11 - 业务模式综述 . - 12 - 2C 模式 . - 12 - 2A 模式 . - 13 - 2B 模式 . - 14 - 健康险 TPA . - 19 - 保险科技公司案例 . - 21 - 轻松集团 . - 21 - 保险极客 . - 22 - 健易保 . - 22 - 小贝保险 . - 23 - 圆心惠保 . - 24 - I 云保 . - 24 - 风险提示 . - 25 - 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 3 - 行业深度 研究 图表目录 图表 1：保险科技行业的主要参与方 . - 5 - 图表 2：保险科技的技术维度 . - 7 - 图表 3：保险科技在不同业务环节的应用 . - 8 - 图表 4：保险公司的科技投入及增速 . - 9 - 图表 5：科技对财险公司综合成本率的优化空间 . - 9 - 图表 6： 2013-2019 年中国保险科技行业融资情况 . - 10 - 图表 7：保险科技公司的主要商业模式 . - 10 - 图表 8：互联网保险的监管 . - 11 - 图表 9：保险科技公司的主要商业模式 . - 12 - 图表 10：互联网营销的漏斗模型 . - 13 - 图表 11：代理人平台提供的产 品及服务 . - 14 - 图表 12：中国保险行业总体 IT 投入规模（百万元） . - 15 - 图表 13： 2018 年中国保险业 IT 解决方案市场格局 . - 15 - 图表 14：易保的三个核心系统套件 . - 15 - 图表 15：易保核心系统的架构模块 . - 16 - 图表 16：易保的保险中台系统 . - 17 - 图表 17：豆包数云的产品体系 . - 17 - 图表 18：豆包数云的行业解决方案 . - 18 - 图表 19：保险公司选择管理型总代理合作时的关键考量要素 . - 18 - 图表 20：管理型总代理选择保险公司合作时的关键考量要素 . - 18 - 图表 21：健康险保费收入及增速（亿元） . - 19 - 图表 22：健康险在保费收入中的占比 . - 19 - 图表 23：健康险赔付及增速（亿元） . - 20 - 图表 24：健康险支付比例仍较低 . - 20 - 图表 25：健康险 TPA 的主要职能 . - 20 - 图表 26：健康险 TPA 的进阶 . - 21 - 图表 27：健易保的商保解决方案 . - 23 - 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 4 - 行业深度 研究 前言 保险科技与互联网保险的区别。 互联网保险更多地是从销售渠道来进行划分，四家互联网保险公 司不必在各地设立分支机构，可以直接在线上销售特定品类的保险产品； 其他保险公司同样可以在线上渠道销售保险产品 ，但部分产品的销售必须在客户所在地设立分支机构 。 保险科技的范畴更为广泛，包含的商业模式更加丰富。 一方面，保险公司本身通过技术改造升级来 提升运营能力， 保险 IT 公司为其提供相应的技术服务；另一方面，新型的保险科技 公司可以参与到保险产业链的各个环节中，从最初的销售职能逐步拓展到产品设计、定价、风控、核保、理赔、客服等各个业务环节 ，最终会发展出一些在特定领域具有专业性的保险公司、保险中介公司及非持牌的 保险科技公司。 保险科技带来 的投资机会。 1、 保险 IT 的投入增加。 提高保险产业链的运转效率，提升盈利能力。目前国内保险行业的 IT 升级和数字化转型有较大的提升空间，预计保险公司会持续加大 IT 投入，给保险行业的技术服务商带来市场机会。 2、 保险市场规模 和边界 的扩张。 做大保险市场，并 带动其他相关产业的发展。互联网技术的发展也推动了国 内保险产品的碎片化、场景化发展，降低了保险产品的购买门槛，覆盖更多的长尾市场；此外，保险行业的服务能力由于产业链的专业化分工而不断提升，服务半径持续扩大，健康险与健康管理服务、车险与汽车后市场服务是空间最大的两个细分市场。 保险科技的产业链构成 参与主体 多样化 从牌照的角度进行划分，参与方可分为保险公司、保险中介公司及非持牌公司。 1、保险公司包括传统的保险公司和互联网保险公司。不同规模的传统保险公司在保险科技的布局上有较大的区别，头部大型保险公司在科技上的投入较大；互联网保险公司的历史包袱较小，可以 采用比较新型的技术架构以及轻资产的运营模式。 2、 保险中介牌照主要包括经纪牌照、代理牌照和公估牌照，通过牌照，保险科技公司可以合规地切入保险销售环节和理赔环节。 3、 非持牌公司主要以服务提供商的角色参与保险的销售和理赔，从长期业务发展的角度来看，有必要尽快取得相关牌照；非持牌机构可以持续参与持牌机构的 IT 建设服务、数据服务及其他非核心外包服务。 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 5 - 行业深度 研究 图表 1： 保险科技行业的 主要 参与方 来源：中泰证券研究所 业务流程环节 多 保险业务的流程环节多、持续时间长。大致可分为投保端和理赔端。 投保端是指保险合同签订之前的所有流程，主要包括产品设计、产品营销、承保核保等核心环节；理赔端主要指保险合同生效后对客户的持续服务，包括客服咨询、理赔受理、理赔核保、理赔执行等流程。保险公司本身可以完成保险业务的全流程，但从行业发展趋势来看，越来越多的业务环节被外包给了第三方服务机构，专业化分工及资源的有效配置能提升整个行业的效率，从保险公司的角度来说可以降低综合成本，改善盈利。规模越小的保险公司与外部机构合作的积极性越强，合作模式越深入和多样化。保 险科技公司可以在细分领域构建自身独特的竞争力，需要具备较强的资源整合能力。 覆盖产品丰富 保险科技对于不同的保险产品产生不同的影响。 1、传统保险产品的销售渠道创新。 在互联网保险的发展初期，保险公司主要是通过互联网渠道销售传统的保险产品，线上销售的保险产品以标准化产品为主，其中最主要的产品类型是偏理财型的寿险产品以及财险中的车险，这两种产品占据互联网保险的主要份额。之后随着监管政策的收紧，相关业务大幅回落。 2、基于互联网场景的产品创新。 随着互联网的发展，也诞生了许多新的保险需求和销售场景。例如电商的退货运费险、 OTA 平台销售航意险和航延险、互联网消费金融的信用保证保险等。这些保险产品的特点是保费低、保障期限短，具有碎片化的特征。 3、传统保险产品的创新。 基于新的科技手段及客户的消费习惯，传统的保险产品也在不断地创新迭代，一方面 ，保险产品向简单化发展，区别与线下代理人提供综合化的保险产品方案，线上渠道销售的产品力求简单易懂，保障范围明确，产品性价比高，降低客户购买保险的经济门槛和知识门槛；另一方面，保险产品要向个性化发展，基于个体差异给予更 精准的产品定价，满足个体差异化的保障需求，例如针对带病人群的健康险产品、与健康计划结合的健康险产品、 UBI 车险等。通过更多维度的数据分析来实现产品的差异化。 保险科技参与方 保险公司 传统保险公司 互联网保险公司 保险中介公司 保险代理 /经纪 保险公估 非持牌公司 保险 IT 外包服务商 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 6 - 行业深度 研究 客户 服务细化 客户类型。 1、客户分层。 传统的代理人模式主要服务于中产及以上客群，通过线下一对一服务，销售客单价较高的保险产品。针对高净值客户，提供更加多样化的保障产品及定制化的解决方案。金融科技主要通过赋能代理人，来提升对高净值客户的服务能力。互联网渠道更多地服务于长尾客户，通过技术手段实现客户的自助服务。 2、客户社群的细分。 保险公司可以在不同的垂直场 景获客，高效地获取有特定保险需求的人群，提升获客的效率。此外，不同场景获取的客户会有不同的风险属性，保险公司可以通过数据分析识别不同客群的风险特征，实现欺诈行为识别和更精准的产品定价。 3、优化企业保险服务。 在企业保险方面，保险科技公司主要服务于中小企业及新兴行业。传统保险公司更多地服务于大型企业集团，中小企业难以获得高性价比的产品及服务，保险科技公司通过技术赋能，降低综合成本，为中小企业提供原本只有大型企业集团才能获得的服务。此外，针对新兴行业，保险科技公司也能及时推出创新产品，满足市场需求。 保险科技的 具体应用 后发优势加快应用落地 技术维度。 保险科技是金融科技在保险行业的应用范畴，所采用的底层技术与其他金融领域类似，也主要包括了云计算、大数据、人工智能、区块链及物联网。保险行业的信息化建设相对落后于银行业及证券业，保险行业的后发优势在于可以采用相对成熟的技术手段，结合保险业务的场景进行快速的开发及应用。 1、搭建开放平台。 首先打通更多的线上获取渠道，迎合客户行为习惯的变化，更有效的触达客户；其次是打通数据壁垒，包括公司内部及外部，公司内部的数据治理能提升运营效率，有利于现有客户的价值挖掘，连接更多的 外部数据有助于产品创新能力及风控能力的提升；最后是提升开发效率，满足互联网行业快速迭代的需求，基于新型的系统架构进行产品的开发，及时抓住市场机遇。 2、引入成熟的底层技术。 从提高效率、降低人工成本的角度出发，对业务流程进行梳理，对简单流程节点进行自动化处理，减少人工干预。 3、深化大数据应用。 保险行业的核心是数据分析，技术创新增加了数据采集的维度和频度，提升了数据分析的精度，从而实现保险产品和服务的升级。 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 7 - 行业深度 研究 图表 2： 保险科技的技术维度 技术 在保险行业的应用 大数据 保险公司基于大量的用户数据进行大数据分析，用于客户需求及风险的判断，提升保险公司产品设计、定价、核保及营销能力。 人工智能 主要应用于识别案件欺诈、自动理赔、智能客服，降本增效，提升用户体验。 云计算 应用于保险公司底层系统的升级，能满足海量高频数据的存储和计算，实现快速、低成本的产品开发，实现以客户为中心的产品开发、营销及服务。 物联网 增加与客户的交互，获取很多的数据用于定制化产品设计；持续跟踪客户及特定财产状况，提升风控能力或提供增值服务。 基因技术 有助于辨别用户的发病风险，精准定价及核保，有针对性地提供疾病预防及监测，控制理赔成本。 来源：中泰证券研究所 、麦肯锡 优化业务流程 职能维度。 1、智能营销。 投保端是保险产业链上价值占比最高的部分，对于保险公司来说，销售费用是业务成本的重要构成，如何精准地获取客户、高效地转化客户是保险公司的核心痛点。在营销端主要应用大数据技术，形成目标客户画像，优化广告资源的投放及流量的获取，降低获客成本；在获取目标客户之后，要根据不同客户的偏好及用户特征，采取不同的营销策略，提升客户下单的概率。 2、智能风控。 风控职能穿插在整个保险业务过程中，从获客、到承保核保到理赔核保。从业务的起始点就开始对客户进行欺诈行为的识别，过滤掉无效的流量；在承保中对投保客户进行风险评估，基于底层的客户数据、理赔数据及行业知识库等对产品进行精准定价。在理赔核保中通过计算机视觉、自然语言处理等人工智能技术，减少手工审核，再结合大数据分析判断理赔的合理性，减少欺诈骗保行为，控制保险公司的理赔支出。 3、智能客服。在保险业务流程的投保端和理赔端都涉及大量的客户沟通，投保前，保险公司需要向客户进行产品的介绍及解释，同时了解客户的保险需求及投保条 件；在投保之后，保险公司需要与投保人保持沟通，提醒续保、满足客户的日常咨询及理赔需求，结合语音识别、知识图谱等技术，为客户提供智能化的交互体验。 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 8 - 行业深度 研究 图表 3： 保险科技在不同业务环节的应用 业务环节 保险科技的应用 产品设计及定价 引入外部数据或与外部第三方机构合作设计产品 ，针对带病人群开发产品 ， 基于客户的个体数据进行差别定价 ， 开发场景保险 。 产品营销 通过直营平台或外部第三方平台进行产品销售 ， 建立用户画像 ， 提高转化率 ， 降低流失率 。 承保核保 运用大数据风控 ，自动化审核，电子保单的出具和管理。 理赔服务 智能客服 ， 自动化理赔流程 ，智能理赔风控。 来源：中泰证券研究所 加快产品创新 产品 维度。 1、健康险。 通过技术手段深化健康险服务和健康管理的融合。通过智能 穿戴 设备和物联网采集更高频的健康数据，包括运动手环、智能手表、血压、血糖、体温、体脂等测量仪器，接入医疗、体检等数据来源，构建统一的数据平台。基于海量的健康数据进行智能化分析，建立健康知识图谱，更精准地评估用户的健康状况，数据分析结果有助于保险公司的产 品 定价及个性化产品的开发。其次，健康管理可以增加与用户的粘性，保险产品本身有低频的特征，通过健康管理指导和健康管理计划的方式能提升用户的交互频次，增强用户粘性。如果用户能通过健康管理提升健康水平，也有助于保险公司降低承保风险和理赔成本。如果用户的赔付风险提升，保险公司也能尽早发现，做事前的风险控制。2、车险。 在渠道端，通过移动平台或场景合作方进行车险的销售；在产品设计端，推出基于用户的驾驶习惯进行差异化定价的 UBI 车险；在理赔端，运用人工智能技术实现拍照远程核保，通过移动平台进行理赔申请及保单处理。 3、场景保 险。 基于互联网场景及数据设计的新型保险产品，例如退货运费险、账户安全险、酒店退订险等。场景保险的特点是保障范围明确、保障时间短，具有碎片化的特征。 保险科技行业的发展趋势 保险科技加速渗透 保险科技的渗透由点及面，逐渐深入，从单纯的销售渠道向保险生态演变。金融科技的渗透过程： 1、销售渠道的线上化。 金融科技首先从保险产品的销售渠道切入，顺应互联网的发展趋势，从线下转为线上。 2、切入保险产品的设计。 基于互联网用户和场景开发新型的保险产品，或基于大数据对传统保险产品进行创新。 3、服务流程的数字化。 对保险服务的全流程进行改造，使更多的业务环节实现自动化和智能化，以数据驱动产品创新及业务发展。 4、保险行业的生态化。 将保险业务相关的所有线上、线下场进行整合，打通保险公司及其他所有的参与方的数据壁垒，形成保险行业的大生态圈，同时也实现保险产业的专业化分工。 请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 9 - 行业深度 研究 保险产品的线上化 、 简单化和碎片化 。 移动互联网已成为保险公司获取客户 、 销售产品的重要渠道 ， 而线上销售的保险产品需要符合线上客户的需求及使用习惯 ，条款复杂的保险产品并不适合在线上直接面向 C 端用户销售。互联网保险产品具有标准化、碎片化、客单价低的特点。 产品的标 准化体现在保障范围明确，保险条款和理赔指南通俗易懂，可在线估算保费。碎片化体现在产品针对特定场景 设计 ，保险标的明确，定价透明。 健康险站上风口。 近几年，健康险领域的 创新加快， 金融科技公司明显增加。首先政策催化是一个重要原因，政府部门鼓励健康险发展，减少社保压力，提高商业健康险的支付比例。其次是社会发展到了特定阶段，面临社会老龄化问题，经济发展也增加了消费升级的需求。 金融科技有助于解决健康险领域的一些痛点： 1、长期健康险的供给不足，这主要受保险公司定价能力的约束，本质是精算数据的缺乏。 2、产品受众以标准体为主 ，而带病体是健康险更广阔的市场空间。 3、保险服务能力不足，健康险的业务发展要与健康管理相融合。 4、保险公司的控费能力不足，导致综合成本率过高。数据是解决上述问题的关键，通过提升保险公司及相关第三方的数字化水平，打通医疗数据壁垒，促进健康险的发展。 传统保险公司 加快数字化转型 保险公司加大科技投入，加快数字化转型。 保险公司的科技投入保持较高增速 ，大型保险公司将“保险 +科技”作为发展战略 ，并设立保险科技子公司。 根据艾瑞 的数据， 2019 年国内保险公司的科技投入达到 319亿元，预计到 2022 年将达到 534 亿元，年复合增速接近 20%。 保险科技的应用最终能帮助保险公司降本增效，通过数字化运营降低保险公司的综合成本率，实现客户的有效触达，增强与客户的交互，通过创新的产品及服务覆盖更广阔的客户群体。 图表 4： 保险公司的科技投入及增速 图表 5： 科技对财险公司综合成本率的优化空间 来源：中泰证券研究所 、艾瑞 来源：中泰证券研究所 、艾瑞 扩大对外合作， 拓展服务边界， 打造保险生态圈。 保险产业链长，保险公司的外部合作广泛，从借助第三方渠道销售产品、与互联网公司合作设计产品到理赔服务的外包。此外，保险公司还通过投资参股保险科技公司来拓展服务边界，并且与场景方共同打造生态圈， 以 中国平安 为例，凭借集团综合金融服务能力，打造了金融服务、医疗健康、汽车服务、0.1 70.1 750.1 80.1 850.1 90.1 950.2010 020 030 040 050 060 02018 年 2019 年 20 20E 20 21E 20 22E保险科技投入（亿元） 增速请务必阅读正文之后的 重要声明 部分 - 10 - 行业深度 研究 房产服务、智慧城市五大生态圈，满足客户全方位的金融需求。 保险科技公司 模式创新，互联网巨头纷纷入局 创业公司 业务 模式多样，融资活跃。 近几年保险科技在一级市场上保持较高的活跃度，尤其是互联网金融监管趋严之后，借贷和支付类的创业公司有所减少，而保险 科技领域的创业保持较高的活跃度。由于保险产业链较为丰富，创业公司的业务模式多样，从趋势来看， 2B 模式的公司占比提升，围绕健康险提供服务的公司数量较多。 图表 6： 2013-2019 年中国保险科技行业融资情况 图表 7： 保险科技公司的主要商业模式 类别 业务模式 2A 代理人平台 2B/2G 保险 IT、保险 SAAS、企业团险平台、保险定制平台、 车险 风控、健康险风控、车险 理赔、 UBI车险、健康险服务商 2C 保险超市、互助平台、比价平台、KOL 代理人 来源：中泰证券研究所 、艾瑞 来源：中泰证券研究所 保险科技公司的成长路径。 目前保险科技公司大部分处于发展早期，业务体量较小，一般会从一个行业痛点切入，直接服务于保险公司或者开创新的业务模式。后者通常会参与到具体的保险业务，从合规的角度来看，获取 牌照是长远发展的必要条件。商业模式可否成立取决于业务规模的突破。 互联网公司 纷纷布局保险业务。 目前头部主要的互联网公司都已取得保险业务相关牌照，以中介类牌照为主。互联网公司获取保险牌照，可以合规地开展保险销售业务，丰富金融产品种类，实现流量变现。基于保险产品多样化及需求低频、非刚需的特点，互联网巨头在保险领域的颠覆性弱于 支付和借贷，但长期影响不可小觑。保险业务本身对数据的依赖性较强，而互联网公司在数据的获取和处理能力上具有优势 ，数据能力会增加互联网公司在保险产业链上的话语权，从而获取更多的业务价值。 监管环境 相对友好，鼓励科技赋能和产品创新 金融监管环境从边际上有所放松，鼓励回归保险本源的产品及服务 创新。我国经历了互联网金融爆发式发展到全面监管整治的过程。目前金融监管的基本原则是持牌经营，开展金融业务必须持有相关牌照，对于持牌机构鼓励金融创新，也鼓励持牌机构与非持牌机构合作。 高层明确 鼓励金融科技创新。 关于鼓励金融机构创新的监管文件陆续下发 ，包括： 1、中国金融业信息技术十三五发展规划确立了十三五 期间金融业信息技术工作的发展目标，主要包括：金融信息基础设施达到国际领先水平、信息技术持续驱动金融创新、金融业标准化战略全面深01020304050607080900510152025303540452013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年融资金额（亿元） 融资事件数量